Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Текст | Цайхуаше Мао Тин

Глобальный поисковый гигант Google (GOOG.US) показал результаты во втором квартале 2024 года лучше, чем ожидалось, а Google Cloud открыл знаковый момент. Однако инвесторы вторичного рынка не купили его, и акции Google классов A и C упали на предрыночных торгах 24 июля.

Итак, какие плохие новости принес инвесторам отчет Google о результатах деятельности за второй квартал? В то же время, что думает руководство Google о будущих тенденциях развития?

01Общая производительность: низкая

Во втором квартале 2024 года квартальная выручка Google (GOOGL.US) выросла на 13,59% в годовом исчислении до 84,742 млрд долларов США; операционная прибыль увеличилась на 25,58% в годовом исчислении до 27,425 млрд долларов США, а операционная прибыль выросла на 25,58% в годовом исчислении до 27,425 млрд долларов США. маржа увеличилась на 3,09 процентных пункта в годовом исчислении до 32,36%; квартальная чистая прибыль увеличилась на 28,59% в годовом исчислении до 23,619 млрд долларов США, а рентабельность чистой прибыли увеличилась на 3,25 процентных пункта в годовом исчислении до 27,87%. .

См. диаграмму ниже. Хотя квартальный доход Google еще не превысил четвертый квартал прошлого года, его операционная прибыль значительно улучшилась и превышает максимум в 32,30% во второй половине 2021 года, когда ее рекламный бизнес сильно рос.

В первой половине 2024 года Google выплатила в общей сложности 2,466 миллиарда долларов США в виде дивидендов и выкупила акции на 31,38 миллиарда долларов США. Если добавить сумму выкупа во второй половине 2023 года, Google могла бы вернуть в общей сложности 65,824 миллиарда долларов США. Текущая рыночная стоимость акций класса C составляет 2,27 триллиона долларов США, а акций класса A — 225 миллионов долларов США, что примерно эквивалентно 2,9% их рыночной стоимости. 23 июля 2024 года Google объявила о выплате денежных дивидендов в размере 0,20 доллара США на акцию.

В последних квартальных результатах Google стоит отметить несколько ключевых моментов: 1) рост доходов от рекламы на YouTube ниже ожидаемого; 2) продолжающееся развитие искусственного интеллекта; 3) революционная производительность Google Cloud; 4) рост инвестиций в Waymo;

02 Сегментированный бизнес: реклама лидирует, YouTube отстает

В настоящее время доходы от рекламы по-прежнему являются основным источником доходов и прибыли Google.

Во втором квартале 2024 года доходы Google от поиска и других видов бизнеса увеличились на 13,80% в годовом исчислении до 48,509 млрд долларов США, что составляет 57,2% от общего дохода Google.

Руководство сообщило, что рост был в основном обусловлен растущим спросом на розничную торговлю и финансовые услуги.

Как одна из крупнейших в мире социальных видеоплатформ, доход YouTube от рекламы увеличился на 13,02% в годовом исчислении до 8,663 миллиарда долларов США, что ниже ожиданий рынка в 8,93 миллиарда долларов США. Рынок считает, что это означает, что конкуренция со стороны TikTok усиливается. Затраты на приобретение трафика увеличились на 6,76% в годовом исчислении и составили 13,384 миллиарда долларов США. По оценкам Caihua News, соотношение затрат на приобретение трафика к доходам от рекламы улучшилось до 20,71% с 21,56% за тот же период прошлого года.

Хотя доходы Google от рекламы по-прежнему продолжают выражаться двузначными цифрами, темпы их роста могут замедлиться. Квартальные доходы от рекламы, включая поиск, YouTube и онлайн-рекламу, увеличились на 11,13% в годовом исчислении до $64,616 млрд, что меньше, чем на 13,04% в прошлом квартале. .

Доходы Google от рекламы плюс общий доход от сервисов Google, включая подписки, платформы и устройства, составили 73,928 млрд долларов США во втором квартале 2024 года, увеличившись на 11,53% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Операционная прибыль сегмента составила 29,674 млрд долларов США по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; рост на 26,52%. Это основной источник прибыли Google, компенсирующий убытки других предприятий. Квартальная операционная прибыль увеличилась до 40,14% с 35,38% за тот же период прошлого года и 39,63% в предыдущем квартале.

Google ожидает увидеть рост доходов от рекламы во второй половине 2024 года, частично за счет ритейлеров в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Что касается подписок, платформ и устройств, бизнес по подписке будет активно расти, но из-за повышения цен на YouTube TV во втором квартале прошлого года темпы роста в годовом исчислении продолжают снижаться, и это воздействие будет продолжаться до конца этого года.

03Движущая сила будущего: искусственный интеллект и Google Cloud

Показатели Google Cloud во втором квартале 2024 года оказались впечатляющими: квартальная выручка впервые превысила $10 млрд, при этом квартальная операционная прибыль впервые превысила $1 млрд.

Накануне объявления Google о результатах второго квартала стартап Wiz, известный как конкурент OpenAI, отклонил предложение Google о приобретении за 23 миллиарда долларов и планировал добиться листинга. Это крупнейший план поглощения Google в истории.

Несмотря на это, Google не прекратила разработку ИИ.

На конференции по доходам руководство Google сообщило о некотором прогрессе в области искусственного интеллекта и Google Cloud.

С этого года ее инфраструктура искусственного интеллекта и генеративные решения искусственного интеллекта для облачных клиентов принесли миллиарды доходов и привлекли к ее использованию более 200 разработчиков.

Google считает, что ее лидирующее положение в области поиска и инфраструктуры позволяет ей следовать внутренним стратегиям и дает командам разработчиков возможность быстро реагировать. В сочетании с опытом построения моделей компания имеет возможность оставаться на шаг впереди, поскольку технологии продолжают развиваться.

Google заявляет, что внедряет инновации на всех уровнях ИИ, от чипов до агентов и не только. Это огромное преимущество, которое, по мнению компании, позволит ей стать лидером в долгосрочной перспективе.

Компания сообщила, что более 1,5 миллионов разработчиков сейчас используют Gemini, и недавно она выпустила новые модели, которые являются более мощными и эффективными, чем когда-либо. Gemini теперь поставляется в четырех размерах, каждый из которых предназначен для специализированных случаев использования.

Имея 2 миллиона токенов, Google может предоставить самое длинное текстовое окно среди всех существующих крупных моделей, предоставляя разработчикам варианты использования, с которыми другие модели не могут справиться. В настоящее время Gemini могут использовать шесть продуктов с более чем 2 миллиардами активных пользователей в месяц.

Google упомянул свой проект Astra, мультимодальный проект диалогового искусственного интеллекта, запущенный командой Google AI, который может понимать и генерировать текст, а также обрабатывать изображения, видео и даже музыку, преодолевая ограничения традиционного текстового общения. Google усердно работает над созданием универсального агента, который станет прототипом и позволит увидеть, как он может помочь людям в их повседневной жизни.

Во втором квартале Google анонсировала свой первый центр обработки данных и регион облачных вычислений в Малайзии, а также о проектах расширения в Айове, Вирджинии и Огайо.

Стоит отметить, что TPU также является крупной инвестицией Google в области искусственного интеллекта. Его специализированный ускоритель искусственного интеллекта Trillium шестого поколения считается самым производительным и энергоэффективным TPU от Google на данный момент по сравнению с TPU v5e. Пиковая вычислительная производительность чипа увеличилась почти в 5 раз, а энергоэффективность выросла на 67%.

Последняя платформа Nvidia (NVDA.US) Blackwell появится в Google Cloud в начале 2025 года. Google заявила, что продолжит инвестировать в проектирование и создание надежной и эффективной инфраструктуры для поддержки своих усилий в области искусственного интеллекта. Однако первоочередной задачей является выделение ресурсов для создания потенциала.

Что касается Google Cloud, Google заявила, что за этот период приобрела таких крупных клиентов, как Hitachi, Motorola Mobile Phones и KPMG.

Кроме того, углубленное сотрудничество Google с Oracle (ORCL) значительно расширило совместные продукты для их огромной клиентской базы. Активное развитие Google Cloud в основном обусловлено созданием инфраструктуры искусственного интеллекта. Например, Google предоставляет передовые модели и экономичность высокопроизводительных вычислительных приложений стартапам в области искусственного интеллекта, таким как Essential AI.

С момента запуска Cloud Next Google продолжает настаивать на фундаментальной дифференциации, включая Trillium и A3 Mega на базе графических процессоров NVIDIA H100, который обеспечивает вдвое большую пропускную способность сети, чем A3.

Руководство заявило, что Google интегрировала искусственный интеллект в свой портфель продуктов безопасности во втором квартале, что помогло TELUS укрепить свою превентивную позицию в области безопасности.

04Создание новой кривой роста: автономное вождение

На итоговой конференции руководство заявило, что оно продолжит уделять особое внимание повышению общей эффективности и долгосрочной доходности инвестиций, а также запустит инвестиционный план для Waymo на сумму 5 миллиардов долларов США, который может быть реализован в течение многих лет.

Интересно, что компания General Motors (GM.US), которая в тот же день объявила квартальные результаты, сообщила, что из-за проблем с регулированием подразделение компании Cruise, занимающееся беспилотными автомобилями, на неопределенный срок отложит производство беспилотного шаттла Origin и вместо этого сосредоточит внимание на своей дорожной карте. Беспилотный автомобиль первого поколения — электромобиль Chevrolet Bolt.

В то же время компания Tesla (TSLA.US) ранее сообщила, что запуск ее беспилотного такси CyberCab будет отложен с августа по октябрь.

Однако данные о трафике беспилотного такси Carrot Kuaipao, запущенного аналогом поисковой системы Google Baidu (BIDU.US), растут.

На данном этапе Google увеличил свои инвестиции в Waymo, что может свидетельствовать о решимости Google добиться успеха в области автономного вождения.

По данным зарубежных СМИ, Waymo получила финансирование серии D на сумму 2,25 и 750 миллионов долларов США в марте и мае 2020 года соответственно. Среди крупных инвесторов — Silver Lake Capital, Prudential Group, Fidelity Investments и др. В июне 2021 года компания получила финансирование серии E на сумму 2,5 миллиарда долларов США от a16z, ведущей венчурной компании Кремниевой долины.

Согласно данным Crunchbase, текущая оценка Waymo может составлять 30 миллиардов долларов США, такая же оценка, как у подразделения беспилотных автомобилей Cruise от General Motors. Сможет ли Waymoz выделиться в предстоящей войне за автономное вождение, заслуживает внимания.