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텍스트 | 차이화셰 마오 팅

글로벌 검색 대기업인 Google(GOOG.US)은 2024년 2분기에 예상보다 좋은 성과를 거두었고 Google Cloud는 획기적인 순간을 맞이했습니다. 그러나 유통시장 투자자들은 이를 사지 않았고, 7월 24일 장전 거래에서 구글의 클래스A와 클래스C 주가가 하락했다.

그렇다면 구글의 2분기 실적보고서는 투자자들에게 어떤 나쁜 소식을 전달했을까? 동시에 Google 경영진은 향후 개발 동향에 대해 어떻게 생각합니까?

01전체적인 성능 : 부진

2024년 2분기 구글(GOOGL.US)의 분기 매출은 전년 동기 대비 13.59% 증가한 847억4200만 달러, 영업이익은 25.58% 증가한 274억2500만 달러를 기록했다. 마진은 전년 대비 3.09% 포인트 증가한 32.36%를 기록했으며, 분기 순이익은 전년 대비 28.59% 증가한 236억 1900만 달러를 기록했으며, 순이익 마진은 전년 대비 3.25% 포인트 증가한 27.87%를 기록했습니다. .

아래 차트를 참고하세요. 구글의 분기별 매출은 아직 지난해 4분기를 넘지 못했지만, 영업이익률은 크게 개선돼 광고 사업이 크게 성장했던 2021년 하반기 최고치인 32.30%보다 높다.

구글은 2024년 상반기 총 24억6600만달러를 현금배당하고 313억8000만달러를 자사주 매입했다. 여기에 2023년 하반기 자사주 매입액까지 합산하면 구글은 총 658억2400만달러를 기업에 돌려준 셈이다. 현재 클래스 C 주식의 시장 가치는 2조 2,700억 달러이고 클래스 A 주식의 현재 시장 가치는 2억 2,500만 달러로 시장 가치의 약 2.9%에 해당합니다. 2024년 7월 23일, Google은 주당 0.20달러의 현금 배당을 선언했습니다.

Google의 최근 분기별 실적에는 주목할 만한 몇 가지 핵심 사항이 있습니다. 1) YouTube의 광고 수익 증가율이 예상보다 낮습니다. 2) 지속적인 AI 개발 3) Google Cloud의 획기적인 성과 4) Waymo에 대한 투자 증가.

02 세분화된 사업: 광고가 주도, 유튜브는 뒤처짐

현재 광고 수익은 여전히 ​​Google의 주요 수익원이자 수익원입니다.

2024년 2분기 Google의 검색 및 기타 사업 수익은 전년 동기 대비 13.80% 증가한 485억 9천만 달러로 Google 전체 수익의 57.2%를 차지했습니다.

경영진은 소매업과 금융 서비스에 대한 수요 증가가 주로 성장을 주도했다고 밝혔습니다.

세계 최대 소셜 동영상 플랫폼 중 하나인 유튜브의 광고 수익은 전년 동기 대비 13.02% 증가한 86억6천300만 달러로 시장 기대치인 89억3천만 달러보다 낮았다. 이는 틱톡과의 경쟁이 심화되고 있음을 의미한다고 시장은 믿고 있다. 트래픽 획득 비용은 전년 동기 대비 6.76% 증가한 133억8400만 달러를 기록했다. 차이화뉴스는 광고 수익 대비 트래픽 획득 비용 비율이 지난해 같은 기간 21.56%에서 20.71%로 개선된 것으로 추산했다.

Google의 광고 수익은 여전히 ​​두 자릿수 성장을 유지하고 있지만 검색, YouTube, 온라인 광고를 포함한 분기별 광고 수익은 전년 동기 대비 11.13% 증가한 646억 1,600만 달러로 지난 분기의 13.04%보다 감소했습니다. .

2024년 2분기 Google의 광고 수익과 구독, 플랫폼, 기기를 포함한 총 Google 서비스 수익은 739억 2800만 달러로 전년 동기 대비 11.53% 증가한 296억 7400만 달러를 기록했습니다. 이는 26.52% 증가했으며, 이는 Google의 주요 수익원으로 다른 사업의 손실을 상쇄합니다. 분기 영업이익률은 40.14%로 지난해 같은 기간 35.38%, 전분기 39.63%보다 개선됐다.

Google은 2024년 하반기에 부분적으로 아시아 태평양 지역의 소매업체에서 광고 수익이 증가할 것으로 예상합니다. 구독료, 플랫폼, 디바이스 측면에서는 구독사업이 강한 성장세를 보일 것으로 예상되나, 지난해 2분기 유튜브TV 가격 인상 영향으로 전년 동기 대비 성장률이 계속 하락세를 보이고 있으며, 이는 올해 남은 기간에도 영향은 계속될 것입니다.

03미래의 원동력: AI와 Google Cloud

2024년 2분기 Google Cloud의 실적은 인상적이었습니다. 분기별 매출이 처음으로 100억 달러를 넘어섰고, 동시에 분기별 영업이익도 처음으로 10억 달러를 넘어섰습니다.

구글의 2분기 실적 발표를 하루 앞둔 오픈AI의 경쟁자로 알려진 스타트업 위즈(Wiz)가 구글의 230억 달러 인수 제안을 거부하고 상장을 추진할 계획을 세웠다. 이는 구글 역사상 최대 규모의 인수 계획이다.

그럼에도 불구하고 구글은 AI 개발을 멈추지 않았다.

수익 컨퍼런스에서 Google 경영진은 AI와 Google Cloud의 일부 진전을 공개했습니다.

올해부터 클라우드 고객을 위한 AI 인프라와 생성 AI 솔루션은 수십억 달러의 수익을 창출했으며 200명 이상의 개발자가 이를 사용하도록 유도했습니다.

Google은 검색 및 인프라 부문에서 선두적인 위치를 차지하고 있어 내부 전략을 따르고 제품 팀이 신속하게 대응할 수 있도록 지원한다고 믿습니다. 모델 구축 전문 지식과 결합하여 회사는 기술이 계속 발전함에 따라 앞서 나갈 수 있는 위치에 있습니다.

Google은 칩부터 에이전트까지 AI 스택의 모든 수준에서 혁신을 이루고 있다고 말합니다. 이는 회사가 장기적으로 리더로 자리매김할 것이라고 믿는 큰 이점입니다.

회사는 현재 150만 명 이상의 개발자가 Gemini를 사용하고 있으며 최근 그 어느 때보다 강력하고 효율적인 새로운 모델을 출시했다고 밝혔습니다. Gemini는 각각 특수한 사용 사례에 맞게 설계된 4가지 크기로 제공됩니다.

200만 개의 토큰으로 Google은 현재 대형 모델 중 가장 긴 텍스트 창을 제공할 수 있어 개발자에게 다른 모델이 처리할 수 없는 사용 사례를 제공할 수 있습니다. 현재 월간 활성 사용자가 20억 명 이상인 6개 제품에서 Gemini를 사용할 수 있습니다.

구글은 텍스트를 이해하고 생성하는 동시에 사진, 비디오, 심지어 음악까지 처리하여 기존 텍스트 커뮤니케이션의 한계를 깨뜨릴 수 있는 Google AI 팀이 시작한 멀티 모달 대화형 AI 프로젝트인 Astra 프로젝트를 언급했습니다. Google은 사람들의 일상 생활에 어떻게 도움이 될 수 있는지 알아보기 위한 프로토타입인 범용 에이전트를 구축하기 위해 열심히 노력해 왔습니다.

2분기에 Google은 말레이시아의 첫 번째 데이터 센터 및 클라우드 컴퓨팅 지역과 아이오와, 버지니아, 오하이오의 확장 프로젝트를 발표했습니다.

TPU가 AI 분야에서 대규모 투자를 하고 있다는 점은 주목할 만하다. 맞춤형 6세대 AI 가속기인 Trillium은 현재 TPU v5e와 비교했을 때 Google의 최고 성능과 에너지 효율성이 가장 뛰어난 TPU라고 한다. 칩의 최고 컴퓨팅 성능은 거의 5배 증가했으며 에너지 효율성은 67% 증가했습니다.

최신 Nvidia(NVDA.US) Blackwell 플랫폼은 2025년 초에 Google Cloud에 출시될 예정입니다. 구글은 인공지능 노력을 지원하기 위해 강력하고 효율적인 인프라를 설계하고 구축하는 데 계속 투자할 것이라고 밝혔습니다. 그러나 최우선 과제는 용량을 창출하기 위해 자원을 할당하는 것입니다.

구글 클라우드의 경우 구글은 이 기간 동안 히타치, 모토로라 휴대폰, KPMG 등 주요 고객사를 인수했다고 밝혔다.

또한 Google은 Oracle(ORCL)과의 심층적인 협력을 통해 대규모 고객 기반을 위한 협력 제품을 크게 확대했습니다. Google Cloud의 강력한 발전은 주로 AI 인프라 구축에 의해 주도됩니다. 예를 들어 Google은 Essential AI와 같은 인공지능 스타트업에 고성능 컴퓨팅 애플리케이션을 위한 선도적인 모델과 비용 효율성을 제공합니다.

Cloud Next를 출시한 이후 Google은 Trillium과 A3보다 두 배의 네트워크 대역폭을 제공하는 NVIDIA H100 GPU로 구동되는 A3 Mega를 포함하여 근본적인 차별화를 계속 추진해 왔습니다.

경영진은 Google이 2분기에 보안 제품 포트폴리오에 AI를 통합하여 TELUS가 사전 보안 태세를 강화하는 데 도움이 되었다고 밝혔습니다.

04새로운 성장곡선 창조: 자율주행

경영진은 결과 회의에서 전반적인 효율성과 장기 투자 수익을 향상하는 데 지속적으로 초점을 맞출 것이며 수년에 걸쳐 수행될 수 있는 Waymo에 대한 50억 달러 투자 계획을 시작할 것이라고 밝혔습니다.

흥미롭게도 이날 분기별 실적을 발표한 제너럴모터스(GM.US)는 규제 문제로 인해 회사의 자율주행 사업부 크루즈가 자율주행 셔틀 오리진 생산을 무기한 연기하고 대신 로드맵에 집중할 것이라고 밝혔습니다. 1세대 자율주행차 쉐보레 볼트 전기차.

동시에 Tesla(TSLA.US)는 자율주행 택시 CyberCab의 출시가 8월에서 10월로 연기될 것이라고 앞서 밝혔습니다.

하지만 구글 검색엔진 상대기업 바이두(BIDU.US)가 출시한 무인택시 캐럿 쿠아이파오(Carrot Kuaipao)의 교통데이터가 상승세를 보이고 있다.

이 시점에서 구글은 웨이모(Waymo)에 대한 투자를 늘렸는데, 이는 자율주행 분야에서 두각을 나타내겠다는 구글의 의지를 보여주는 것일 수도 있다.

외신 자료에 따르면 웨이모는 2020년 3월과 5월 시리즈 D 자금 조달에서 각각 22억5000만 달러와 7억5000만 달러를 유치했다. 주요 투자자로는 실버레이크 캐피탈, 푸르덴셜 그룹, 피델리티 인베스트먼트 등이 있다. 2021년 6월에는 실리콘밸리 최고의 벤처캐피탈 회사인 a16z가 주도하는 시리즈 E 파이낸싱에서 25억 달러를 유치했습니다.

Crunchbase 데이터에 따르면 Waymo의 현재 가치는 300억 달러에 달할 수 있으며 이는 General Motors의 자율주행차 회사인 Cruise와 동일한 가치입니다. 앞으로 다가올 자율주행 전쟁에서 웨이모즈가 두각을 나타낼 수 있을지 주목된다.