Νέα

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Κείμενο |. Caihuashe Mao Ting

Ο παγκόσμιος γίγαντας αναζήτησης Google (GOOG.US) είχε καλύτερες επιδόσεις από το αναμενόμενο το δεύτερο τρίμηνο του 2024 και το Google Cloud εγκαινίασε μια στιγμή ορόσημο. Ωστόσο, οι επενδυτές της δευτερογενούς αγοράς δεν το αγόρασαν και οι μετοχές της Google Κατηγορίας Α και Κατηγορίας Γ υποχώρησαν στις συναλλαγές πριν από την αγορά στις 24 Ιουλίου.

Λοιπόν, ποια άσχημα νέα μετέφερε στους επενδυτές η έκθεση απόδοσης του δεύτερου τριμήνου της Google; Ταυτόχρονα, τι πιστεύει η διοίκηση της Google για τις μελλοντικές τάσεις ανάπτυξης;

01 Συνολική απόδοση: άτονη

Το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα τριμηνιαία έσοδα της Google (GOOGL.US) αυξήθηκαν κατά 13,59% σε ετήσια βάση, στα 84,742 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, αυξήθηκαν κατά 25,58% σε ετήσια βάση σε 27,425 δισεκατομμύρια δολάρια και τα λειτουργικά κέρδη. Το περιθώριο αυξήθηκε κατά 3,09 ποσοστιαίες μονάδες σε ετήσια βάση σε 32,36% τριμηνιαία καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 28,59% σε ετήσια βάση σε 23,619 δισεκατομμύρια δολάρια και το καθαρό περιθώριο κέρδους αυξήθηκε κατά 3,25 ποσοστιαίες μονάδες σε ετήσια βάση. .

Δείτε το παρακάτω διάγραμμα Αν και τα τριμηνιαία έσοδα της Google δεν έχουν ξεπεράσει ακόμη το τέταρτο τρίμηνο του περασμένου έτους, το λειτουργικό της περιθώριο κέρδους έχει βελτιωθεί σημαντικά και είναι υψηλότερο από το υψηλό του 32,30% το δεύτερο εξάμηνο του 2021, όταν η διαφημιστική της δραστηριότητα αναπτύχθηκε έντονα.

Το πρώτο εξάμηνο του 2024, η Google κατέβαλε συνολικά 2,466 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά μερίσματα και επαναγόρασε 31,38 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετοχές Εάν προστεθεί το ποσό επαναγοράς στο δεύτερο εξάμηνο του 2023, η Google ενδέχεται να έχει επιστρέψει συνολικά 65,824 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετοχές. Η τρέχουσα αγοραία αξία των μετοχών της Κατηγορίας Γ είναι 2,27 τρισεκατομμύρια και αυτή των μετοχών της Κατηγορίας Α είναι 225 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, που ισοδυναμεί περίπου με το 2,9% της αγοραίας αξίας τους. Στις 23 Ιουλίου 2024, η Google ανακοίνωσε μέρισμα 0,20 δολαρίων ΗΠΑ ανά μετοχή.

Υπάρχουν πολλά βασικά σημεία που αξίζει να σημειωθούν στα τελευταία τριμηνιαία αποτελέσματα: 1) Η αύξηση των διαφημιστικών εσόδων του YouTube είναι χαμηλότερη από την αναμενόμενη.

02 Τμηματοποιημένη επιχείρηση: Η διαφήμιση πρωτοστατεί, το YouTube υστερεί

Επί του παρόντος, τα έσοδα από διαφημίσεις εξακολουθούν να είναι η κύρια πηγή εσόδων και κερδών της Google.

Το δεύτερο τρίμηνο του 2024, τα έσοδα από την αναζήτηση και άλλες επιχειρήσεις της Google αυξήθηκαν κατά 13,80% σε ετήσια βάση στα 48,509 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, αντιπροσωπεύοντας το 57,2% των συνολικών εσόδων της Google.

Η διοίκηση αποκάλυψε ότι η ανάπτυξη οφείλεται κυρίως στην αυξανόμενη ζήτηση για κλάδους λιανικής και χρηματοοικονομικές υπηρεσίες.

Ως μία από τις μεγαλύτερες πλατφόρμες κοινωνικών βίντεο στον κόσμο, τα διαφημιστικά έσοδα του YouTube αυξήθηκαν κατά 13,02% σε ετήσια βάση στα 8,663 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, χαμηλότερα από τις προσδοκίες της αγοράς για 8,93 δισεκατομμύρια δολάρια Η αγορά πιστεύει ότι αυτό σημαίνει ότι ο ανταγωνισμός από την TikTok εντείνεται. Το κόστος απόκτησης επισκεψιμότητας αυξήθηκε κατά 6,76% σε ετήσια βάση, στα 13,384 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, σύμφωνα με εκτιμήσεις του πρακτορείου ειδήσεων Caihua ότι ο λόγος του κόστους απόκτησης επισκεψιμότητας προς τα διαφημιστικά έσοδα βελτιώθηκε στο 20,71% από 21,56% την ίδια περίοδο πέρυσι.

Αν και τα διαφημιστικά έσοδα της Google εξακολουθούν να διατηρούν διψήφια ανάπτυξη, ο ρυθμός ανάπτυξής της μπορεί να έχει επιβραδυνθεί. από το προηγούμενο τρίμηνο.

Τα διαφημιστικά έσοδα της Google συν τα συνολικά έσοδα από τις υπηρεσίες Google, συμπεριλαμβανομένων των συνδρομών, των πλατφορμών και των συσκευών, ήταν 73,928 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το δεύτερο τρίμηνο του 2024, μια ετήσια αύξηση κατά 11,53% σε σχέση με το προηγούμενο έτος αύξηση 26,52%. Είναι η κύρια πηγή κερδών της Google, αντισταθμίζοντας τις ζημιές σε άλλες επιχειρήσεις. Το τριμηνιαίο λειτουργικό περιθώριο κέρδους βελτιώθηκε περαιτέρω στο 40,14% από 35,38% την αντίστοιχη περσινή περίοδο και 39,63% το προηγούμενο τρίμηνο.

Η Google αναμένει να δει αύξηση των διαφημιστικών εσόδων το δεύτερο εξάμηνο του 2024, εν μέρει από εμπόρους λιανικής στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού. Όσον αφορά τις συνδρομές, τις πλατφόρμες και τις συσκευές, η επιχείρηση συνδρομής θα σημειώσει ισχυρή ανάπτυξη, αλλά λόγω του αντίκτυπου των αυξήσεων των τιμών της τηλεόρασης YouTube το δεύτερο τρίμηνο του περασμένου έτους, ο ρυθμός ανάπτυξης από έτος σε έτος συνέχισε να μειώνεται και αυτό ο αντίκτυπος θα συνεχιστεί για το υπόλοιπο του τρέχοντος έτους.

03Μελλοντική κινητήρια δύναμη: AI και Google Cloud

Η απόδοση του Google Cloud το δεύτερο τρίμηνο του 2024 ήταν εντυπωσιακή: τα τριμηνιαία έσοδα ξεπέρασαν τα 10 δισεκατομμύρια δολάρια για πρώτη φορά και ταυτόχρονα, τα τριμηνιαία λειτουργικά κέρδη ξεπέρασαν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια για πρώτη φορά.

Την παραμονή της ανακοίνωσης της Google για τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου, η Wiz, μια startup γνωστή ως ανταγωνιστής του OpenAI, απέρριψε την πρόταση απόκτησης 23 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Google και σχεδίαζε να αναζητήσει μια καταχώριση. Αυτό είναι το μεγαλύτερο σχέδιο εξαγοράς της Google στην ιστορία.

Παρόλα αυτά, η Google δεν έχει σταματήσει να αναπτύσσει AI.

Στο συνέδριο κερδών, η διοίκηση της Google αποκάλυψε κάποια πρόοδο στο AI και στο Google Cloud.

Από φέτος, η υποδομή τεχνητής νοημοσύνης και οι παραγωγικές λύσεις τεχνητής νοημοσύνης για πελάτες cloud έχουν αποφέρει δισεκατομμύρια έσοδα και προσέλκυσαν περισσότερους από 200 προγραμματιστές να το χρησιμοποιήσουν.

Η Google πιστεύει ότι η ηγετική της θέση στην αναζήτηση και την υποδομή της επιτρέπει να ακολουθεί εσωτερικές στρατηγικές και να εξουσιοδοτεί τις ομάδες προϊόντων να ανταποκρίνονται γρήγορα. Σε συνδυασμό με την τεχνογνωσία στην κατασκευή μοντέλων, η εταιρεία βρίσκεται σε θέση να παραμείνει μπροστά από την καμπύλη καθώς η τεχνολογία συνεχίζει να εξελίσσεται.

Η Google λέει ότι καινοτομεί σε κάθε επίπεδο της στοίβας AI, από μάρκες μέχρι πράκτορες και όχι μόνο. Αυτό είναι ένα τεράστιο πλεονέκτημα που η εταιρεία πιστεύει ότι θα την τοποθετήσει ως ηγέτη μακροπρόθεσμα.

Η εταιρεία αποκάλυψε ότι περισσότεροι από 1,5 εκατομμύριο προγραμματιστές χρησιμοποιούν τώρα το Gemini και πρόσφατα κυκλοφόρησε νέα μοντέλα που είναι πιο ισχυρά και αποτελεσματικά από ποτέ, τώρα σε τέσσερα μεγέθη, το καθένα σχεδιασμένο για εξειδικευμένες θήκες.

Με 2 εκατομμύρια διακριτικά, η Google είναι σε θέση να παρέχει το μεγαλύτερο παράθυρο κειμένου από οποιοδήποτε τρέχον μεγάλο μοντέλο, παρέχοντας στους προγραμματιστές περιπτώσεις χρήσης που άλλα μοντέλα δεν μπορούν να χειριστούν. Επί του παρόντος, έξι προϊόντα με περισσότερους από 2 δισεκατομμύρια ενεργούς χρήστες μηνιαίως μπορούν να χρησιμοποιήσουν το Gemini.

Η Google ανέφερε το έργο της Astra, ένα έργο πολυτροπικής συνομιλίας AI που ξεκίνησε από την ομάδα Google AI που μπορεί να κατανοήσει και να δημιουργήσει κείμενο, ενώ επεξεργάζεται επίσης εικόνες, βίντεο και ακόμη και μουσική, σπάζοντας τους περιορισμούς της παραδοσιακής επικοινωνίας κειμένου. Η Google εργάζεται σκληρά για να δημιουργήσει έναν καθολικό παράγοντα, ο οποίος είναι ένα πρωτότυπο για να δει πώς μπορεί να βοηθήσει τους ανθρώπους στην καθημερινή τους ζωή.

Το δεύτερο τρίμηνο, η Google ανακοίνωσε το πρώτο της κέντρο δεδομένων και την περιοχή υπολογιστικού νέφους στη Μαλαισία, καθώς και έργα επέκτασης στην Αϊόβα, τη Βιρτζίνια και το Οχάιο.

Αξίζει να σημειωθεί ότι η TPU είναι επίσης μια σημαντική επένδυση από την Google στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης Η υπολογιστική απόδοση Peak του chip έχει αυξηθεί σχεδόν 5 φορές και η ενεργειακή απόδοση έχει αυξηθεί κατά 67%.

Η τελευταία πλατφόρμα Blackwell Nvidia (NVDA.US) θα έρθει στο Google Cloud στις αρχές του 2025. Η Google δήλωσε ότι θα συνεχίσει να επενδύει στο σχεδιασμό και την κατασκευή ισχυρών και αποτελεσματικών υποδομών για να υποστηρίξει τις προσπάθειές της για τεχνητή νοημοσύνη. Ωστόσο, η πρώτη προτεραιότητα είναι η διάθεση πόρων για τη δημιουργία δυναμικότητας.

Όσον αφορά το Google Cloud, η Google είπε ότι απέκτησε σημαντικούς πελάτες όπως η Hitachi, η Motorola Mobile Phones και η KPMG κατά τη διάρκεια της περιόδου.

Επιπλέον, η σε βάθος συνεργασία της Google με την Oracle (ORCL) έχει επεκτείνει σημαντικά τα συνεταιριστικά προϊόντα για την τεράστια πελατειακή τους βάση. Η ισχυρή ανάπτυξη του Google Cloud καθοδηγείται κυρίως από την κατασκευή υποδομής τεχνητής νοημοσύνης. Για παράδειγμα, η Google παρέχει κορυφαία μοντέλα και οικονομική αποδοτικότητα για εφαρμογές υπολογιστών υψηλής απόδοσης σε startups τεχνητής νοημοσύνης, όπως το Essential AI.

Από την κυκλοφορία του Cloud Next, η Google συνέχισε να προωθεί τη θεμελιώδη διαφοροποίηση, συμπεριλαμβανομένου του Trillium και του A3 Mega, που τροφοδοτείται από GPU NVIDIA H100, που προσφέρει διπλάσιο εύρος ζώνης δικτύου από το A3.

Η διοίκηση είπε ότι η Google ενσωμάτωσε την τεχνητή νοημοσύνη στο χαρτοφυλάκιο προϊόντων ασφαλείας της το δεύτερο τρίμηνο, βοηθώντας την TELUS να ενισχύσει την προληπτική της στάση ασφαλείας.

04Δημιουργήστε μια νέα καμπύλη ανάπτυξης: αυτόνομη οδήγηση

Η διοίκηση δήλωσε στη διάσκεψη των αποτελεσμάτων ότι θα συνεχίσει να επικεντρώνεται στη βελτίωση της συνολικής απόδοσης και των μακροπρόθεσμων επενδυτικών αποδόσεων και θα ξεκινήσει ένα επενδυτικό σχέδιο 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τη Waymo, το οποίο μπορεί να πραγματοποιηθεί για πολλά χρόνια.

Είναι ενδιαφέρον ότι η General Motors (GM.US), η οποία ανακοίνωσε τριμηνιαία αποτελέσματα την ίδια ημέρα, αποκάλυψε ότι λόγω κανονιστικών θεμάτων, το τμήμα αυτόνομης οδήγησης Cruise της εταιρείας θα καθυστερήσει επ' αόριστον την παραγωγή του αυτόνομου λεωφορείου Origin και αντ' αυτού θα επικεντρώσει τον οδικό του χάρτη σε Ένα αυτόνομο αυτοκίνητο πρώτης γενιάς, το ηλεκτρικό αυτοκίνητο Chevrolet Bolt.

Την ίδια στιγμή, η Tesla (TSLA.US) αποκάλυψε νωρίτερα ότι η κυκλοφορία του αυτόνομου ταξί CyberCab θα καθυστερήσει από τον Αύγουστο έως τον Οκτώβριο.

Ωστόσο, τα δεδομένα κίνησης του ταξί χωρίς οδηγό Carrot Kuaipao που κυκλοφόρησε από την αντίστοιχη μηχανή αναζήτησης της Google Baidu (BIDU.US) ανεβαίνουν.

Σε αυτή τη συγκυρία, η Google αύξησε την επένδυσή της στο Waymo, γεγονός που μπορεί να δείξει την αποφασιστικότητα της Google να διαπρέψει στον τομέα της αυτόνομης οδήγησης.

Σύμφωνα με στοιχεία ξένων μέσων ενημέρωσης, η Waymo έλαβε 2,25 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ και 750 εκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση της σειράς D τον Μάρτιο και τον Μάιο του 2020, αντίστοιχα, οι κύριοι επενδυτές περιλαμβάνουν την Silver Lake Capital, την Prudential Group, την Fidelity Investments κ.λπ. Τον Ιούνιο του 2021, έλαβε 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση της σειράς E, με επικεφαλής την a16z, μια κορυφαία εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων στη Silicon Valley.

Σύμφωνα με τα στοιχεία του Crunchbase, η τρέχουσα αποτίμηση της Waymo μπορεί να είναι 30 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, η ίδια αποτίμηση με την αυτόνομη μονάδα Cruise της General Motors. Το αν ο Waymoz μπορεί να ξεχωρίσει στον επερχόμενο πόλεμο αυτόνομης οδήγησης αξίζει να το παρακολουθήσετε.