berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Teks |. Caihuashe Mao Ting

Raksasa penelusuran global Google (GOOG.US) berkinerja lebih baik dari yang diharapkan pada kuartal kedua tahun 2024, dan Google Cloud mengantarkan momen penting. Namun, investor pasar sekunder tidak membelinya, dan saham Google Kelas A dan Kelas C turun pada perdagangan pra-pasar pada 24 Juli.

Jadi, kabar buruk apa yang disampaikan laporan kinerja Google kuartal kedua kepada investor? Pada saat yang sama, apa pendapat manajemen Google tentang tren perkembangan di masa depan?

01Kinerja keseluruhan: kurang memuaskan

Pada kuartal kedua tahun 2024, pendapatan kuartalan Google (GOOGL.US) meningkat sebesar 13,59% tahun-ke-tahun menjadi US$84,742 miliar; laba operasional meningkat sebesar 25,58% tahun-ke-tahun menjadi US$27,425 miliar, dan laba operasional meningkat sebesar 25,58% tahun-ke-tahun menjadi US$27,425 miliar, dan laba operasional meningkat sebesar 25,58% tahun-ke-tahun menjadi US$27,425 miliar; margin meningkat sebesar 3,09 poin persentase tahun-ke-tahun menjadi 32,36%; laba bersih triwulanan meningkat sebesar 28,59% tahun-ke-tahun menjadi US$23,619 miliar, dan margin laba bersih meningkat sebesar 3,25 poin persentase tahun-ke-tahun menjadi 27,87%. .

Lihat grafik di bawah. Meskipun pendapatan kuartalan Google belum melampaui kuartal keempat tahun lalu, margin laba operasionalnya telah meningkat pesat dan lebih tinggi dari angka tertinggi sebesar 32,30% pada paruh kedua tahun 2021 ketika bisnis periklanannya tumbuh pesat.

Pada paruh pertama tahun 2024, Google membayarkan total dividen tunai sebesar US$2,466 miliar dan membeli kembali saham sebesar US$31,38 miliar. Jika jumlah pembelian kembali pada paruh kedua tahun 2023 dijumlahkan, Google mungkin telah mengembalikan total US$65,824 miliar kepada Google. investor, dan Nilai pasar saham Kelas C saat ini adalah 2,27 triliun dan saham Kelas A adalah US$225 juta, yang kira-kira setara dengan 2,9% dari nilai pasarnya. Pada tanggal 23 Juli 2024, Google mengumumkan dividen tunai sebesar US$0,20 per saham.

Ada beberapa poin penting yang perlu diperhatikan dalam hasil kuartalan terbaru Google: 1) pertumbuhan pendapatan iklan YouTube lebih rendah dari yang diharapkan; 2) pengembangan AI yang berkelanjutan; 3) kinerja terobosan Google Cloud;

02 Bisnis tersegmentasi: Periklanan memimpin, YouTube tertinggal

Saat ini, pendapatan iklan masih menjadi sumber pendapatan dan keuntungan utama Google.

Pada kuartal kedua tahun 2024, pendapatan penelusuran Google dan bisnis lainnya meningkat 13,80% tahun-ke-tahun menjadi US$48,509 miliar, menyumbang 57,2% dari total pendapatan Google.

Manajemen mengungkapkan, pertumbuhan tersebut terutama didorong oleh meningkatnya permintaan terhadap vertikal ritel dan jasa keuangan.

Sebagai salah satu platform video sosial terbesar di dunia, pendapatan iklan YouTube meningkat 13,02% YoY menjadi US$8,663 miliar, lebih rendah dari ekspektasi pasar sebesar US$8,93 miliar. Pasar percaya bahwa ini berarti persaingan dari TikTok semakin ketat. Biaya akuisisi lalu lintas meningkat sebesar 6,76% dibandingkan tahun lalu menjadi US$13,384 miliar. Caihua News memperkirakan rasio biaya akuisisi lalu lintas terhadap pendapatan iklan meningkat menjadi 20,71% dari 21,56% pada periode yang sama tahun lalu.

Meskipun pendapatan iklan Google masih mempertahankan pertumbuhan dua digit, tingkat pertumbuhannya mungkin melambat. Pendapatan iklan triwulanan, termasuk iklan penelusuran, YouTube, dan online, meningkat 11,13% tahun-ke-tahun menjadi $64,616 miliar, meningkat lebih rendah dari 13,04% dari tahun sebelumnya. kuartal sebelumnya.

Pendapatan iklan Google ditambah total pendapatan layanan Google termasuk langganan, platform, dan perangkat adalah US$73,928 miliar pada kuartal kedua tahun 2024, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 11,53%; laba operasional segmen adalah US$29,674 miliar, tahun-ke-tahun peningkatan sebesar 26,52%. Ini adalah sumber keuntungan utama Google, mengimbangi kerugian di bisnis lain. Margin laba usaha secara triwulanan semakin meningkat menjadi 40,14% dari 35,38% pada periode yang sama tahun lalu dan 39,63% pada triwulan sebelumnya.

Google memperkirakan akan melihat pertumbuhan pendapatan iklan pada paruh kedua tahun 2024, sebagian dari pengecer di kawasan Asia-Pasifik. Dalam hal langganan, platform, dan perangkat, bisnis langganan akan mengalami pertumbuhan yang kuat, namun karena dampak kenaikan harga YouTube TV pada kuartal kedua tahun lalu, tingkat pertumbuhan tahun-ke-tahun terus menurun, dan hal ini dampaknya akan terus berlanjut hingga sisa tahun ini.

03Kekuatan pendorong masa depan: AI dan Google Cloud

Kinerja Google Cloud pada kuartal kedua tahun 2024 sangat mengesankan: pendapatan kuartalan melebihi US$10 miliar untuk pertama kalinya, dan pada saat yang sama, laba operasional kuartalan melebihi US$1 miliar untuk pertama kalinya.

Menjelang pengumuman Google mengenai hasil kuartal kedua, Wiz, sebuah startup yang dikenal sebagai pesaing OpenAI, menolak proposal akuisisi Google senilai $23 miliar dan berencana untuk mencari listing.

Meski begitu, Google tidak berhenti mengembangkan AI.

Pada konferensi pendapatan, manajemen Google mengungkapkan beberapa kemajuan dalam AI dan Google Cloud.

Sejak tahun ini, infrastruktur AI dan solusi AI generatif untuk pelanggan cloud telah menghasilkan pendapatan miliaran dolar dan menarik lebih dari 200 pengembang untuk menggunakannya.

Google yakin bahwa posisi kepemimpinannya dalam penelusuran dan infrastruktur memungkinkannya mengikuti strategi internal dan memberdayakan tim produk untuk merespons dengan cepat. Ditambah dengan keahlian dalam membangun model, perusahaan diposisikan untuk tetap menjadi yang terdepan seiring dengan terus berkembangnya teknologi.

Google mengatakan mereka berinovasi di setiap tingkat tumpukan AI, mulai dari chip hingga agen dan seterusnya. Ini merupakan keuntungan besar yang diyakini perusahaan akan menempatkannya sebagai pemimpin dalam jangka panjang.

Perusahaan mengungkapkan bahwa lebih dari 1,5 juta pengembang kini menggunakan Gemini, dan baru-baru ini meluncurkan model baru yang lebih kuat dan efisien dari sebelumnya. Gemini kini hadir dalam empat ukuran, masing-masing dirancang untuk kasus penggunaan khusus.

Dengan 2 juta token, Google mampu menyediakan jendela teks terpanjang dari semua model besar saat ini, memberikan pengembang kasus penggunaan yang tidak dapat ditangani oleh model lain. Saat ini, enam produk dengan lebih dari 2 miliar pengguna aktif bulanan dapat menggunakan Gemini.

Google menyebutkan proyek Astra-nya, sebuah proyek AI percakapan multi-modal yang diluncurkan oleh tim AI Google yang dapat memahami dan menghasilkan teks sekaligus memproses gambar, video, dan bahkan musik, mendobrak batasan komunikasi teks tradisional. Google telah bekerja keras untuk membangun agen universal, yang merupakan prototipe untuk melihat bagaimana agen tersebut dapat membantu orang-orang dalam kehidupan sehari-hari.

Pada Q2, Google mengumumkan pusat data dan wilayah komputasi awan pertamanya di Malaysia, serta proyek perluasan di Iowa, Virginia, dan Ohio.

Perlu dicatat bahwa TPU juga merupakan investasi besar Google di bidang AI. Akselerator AI generasi keenam yang disesuaikan, Trillium, dikatakan sebagai TPU Google yang berkinerja terbaik dan paling hemat energi saat ini dibandingkan dengan TPU v5e Performa komputasi puncak chip telah meningkat hampir 5 kali lipat, dan efisiensi energi meningkat sebesar 67%.

Platform Blackwell Nvidia (NVDA.US) terbaru akan hadir di Google Cloud pada awal tahun 2025. Google mengatakan akan terus berinvestasi dalam merancang dan membangun infrastruktur yang kuat dan efisien untuk mendukung upaya kecerdasan buatannya. Namun, prioritas pertama adalah mengalokasikan sumber daya untuk menciptakan kapasitas.

Terkait Google Cloud, Google mengatakan telah mengakuisisi pelanggan besar seperti Hitachi, Motorola Mobile Phones, dan KPMG selama periode tersebut.

Selain itu, kerja sama mendalam Google dengan Oracle (ORCL) telah memperluas produk kerja sama untuk basis pelanggan mereka yang besar. Perkembangan kuat Google Cloud terutama didorong oleh pembangunan infrastruktur AI. Misalnya, Google menyediakan model terdepan dan efektivitas biaya untuk aplikasi komputasi berkinerja tinggi kepada startup kecerdasan buatan seperti Essential AI.

Sejak meluncurkan Cloud Next, Google terus mendorong diferensiasi mendasar, termasuk Trillium, dan A3 Mega, yang didukung oleh GPU NVIDIA H100, yang menawarkan bandwidth jaringan dua kali lipat dari A3.

Manajemen mengatakan bahwa Google mengintegrasikan AI ke dalam portofolio produk keamanannya pada kuartal kedua, membantu TELUS memperkuat postur keamanan proaktifnya.

04Ciptakan kurva pertumbuhan baru: mengemudi otonom

Manajemen menyatakan pada konferensi hasil bahwa mereka akan terus fokus pada peningkatan efisiensi keseluruhan dan hasil investasi jangka panjang, dan akan meluncurkan rencana investasi US$5 miliar untuk Waymo, yang dapat dilaksanakan selama bertahun-tahun.

Menariknya, General Motors (GM.US), yang mengumumkan hasil kuartalan pada hari yang sama, mengungkapkan bahwa karena masalah peraturan, divisi self-driving milik perusahaan tersebut, Cruise, akan menunda produksi pesawat ulang-alik self-driving Origin tanpa batas waktu dan sebagai gantinya memfokuskan peta jalannya. pada Mobil otonom generasi pertama, mobil listrik Chevrolet Bolt.

Pada saat yang sama, Tesla (TSLA.US) sebelumnya mengungkapkan bahwa peluncuran taksi self-driving CyberCab akan ditunda dari Agustus hingga Oktober.

Namun, data lalu lintas taksi tanpa pengemudi Carrot Kuaipao yang diluncurkan oleh mitra mesin pencari Google Baidu (BIDU.US) meningkat.

Saat ini, Google telah meningkatkan investasinya di Waymo, yang mungkin menunjukkan tekad Google untuk unggul dalam bidang mengemudi otonom.

Menurut data media asing, Waymo menerima pembiayaan Seri D sebesar US$2,25 miliar dan US$750 juta pada bulan Maret dan Mei 2020, masing-masing investor besar termasuk Silver Lake Capital, Prudential Group, Fidelity Investments, dll. Pada Juni 2021, perusahaan ini menerima pembiayaan Seri E sebesar US$2,5 miliar, dipimpin oleh a16z, sebuah perusahaan modal ventura terkemuka di Silicon Valley.

Menurut data Crunchbase, valuasi Waymo saat ini mungkin mencapai US$30 miliar, sama dengan valuasi unit self-driving milik General Motors, Cruise. Apakah Waymoz dapat menonjol dalam perang mengemudi otonom yang akan datang patut mendapat perhatian.