Новости

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

После ограбления Nikkei ETF и Nasdaq ETF настал блестящий момент для саудовского ETF.

16 июля первая партия внутренних ETF Саудовской Аравии была официально выставлена ​​на торги. Два фонда, CSOP Saudi Arabia ETF (именуемый в дальнейшем «Southern Saudi Arabia ETF») и Huatai-PineBridge CSOP Saudi Arabia ETF (именуемый в дальнейшем «Huatai-Bridge Saudi Arabia ETF»), были зарегистрированы на Шэньчжэньской фондовой бирже и Шанхайской фондовой бирже соответственно. Благодаря лейблу «Sand Holding Nuggets» он привлек внимание большого количества инвесторов.

Данные Wind показывают, что в первый день листинга два саудовских ETF открылись на высоком уровне и закрылись на уровне дневного лимита, со ставкой премии, превышающей 6%, и привлекли в тот день в общей сложности 4,896 млрд юаней. По состоянию на 23 июля общий объем транзакций за шесть торговых дней достиг 31,6 млрд.

▲(скриншот Ветер)

В чем магия саудовского ETF? Могут ли инвесторы быть настолько привлечены к этому? Каковы риски при высоких ставках страховых взносов?

1. «Поехали в Саудовскую Аравию зарабатывать деньги»

«City Circle» узнала, что два саудовских ETF привлекли большое внимание рынка еще до того, как они были включены в листинг.

Все они были одобрены 14 июня и поступили в продажу 24 июня. До официального листинга и торгов общая сумма привлеченных средств превысила 1,2 миллиарда юаней. Среди них ETF Южной Саудовской Аравии стоит 634 миллиона юаней, общее количество действительных семей по подписке составляет 14 253; Huatai-Berry Saudi ETF составляет 590 миллионов юаней, а общее количество действительных семей по подписке составляет 7 665.

16 июля, в первый день листинга, рынок взорвался. По данным Wind, в тот день два саудовских ETF открылись на высоком уровне и закрылись на уровне дневного лимита, при этом ставки премий превысили 6%, что привлекло в тот день в общей сложности 4,896 млрд юаней в золоте. За огромным объемом транзакций стоит очень высокая скорость оборота. Среди них скорость оборота ETF China Southern Fund CSOP Saudi Arabia превышает 420%, занимая первое место на рынке ETF Huatai-PineBridge CSOP Saudi Arabia ETF. превышает 330%.

По состоянию на 23 июля два саудовских ETF провели шесть торговых дней с совокупным объемом торгов 31,6 миллиарда долларов.

В течение этого периода China Southern Fund и Huatai-PineBridge Fund выпустили несколько предупреждений о рисках в отношении надбавок к цене сделок, но они все равно не ослабили энтузиазм инвесторов.

У Цзевэй, исследователь из Института финансовых исследований Xingtu, рассказал «City Circle», что основная причина популярности саудовского ETF заключается в том, что он предоставляет инвесторам инструмент, который позволяет удобно и быстро распределять зарубежные активы.

В течение долгого времени общественность привыкла описывать экономическую мощь Саудовской Аравии как «хиджаб из белой ткани, богатый и подвижный». Будучи крупнейшей экономикой на Ближнем Востоке, Саудовская Аравия является крупнейшим в мире экспортером нефти и вторым по величине производителем нефти и страной-резервом. Она известна как магнат на Ближнем Востоке. Индекс FTSE Saudi Arabia, отслеживаемый Saudi ETF, включает более 50 крупных и средних саудовских компаний, зарегистрированных на бирже, охватывающих репрезентативные сектора Саудовской Аравии, такие как финансы, сырье, энергетика и связь.

Baidu Stock Connect показывает, что индекс FTSE Saudi Arabia исторически показывает хорошие результаты. По последним данным, индекс вырос на 40% с 2020 года. На фоне общей волатильности мирового фондового рынка за последние несколько лет его показатели значительно превзошли показатели FTSE Emerging Markets Index, MSCI Asia Pacific Index, CSI. Индекс 300, индекс Hang Seng и другие основные индексы. В отрасли это называют саудовской версией «Индекса CSI 300».

Но проблема в том, что инвестиционный порог для входа на саудовский рынок капитала через «Программу квалифицированных иностранных инвесторов Саудовской Аравии» заблокировал подавляющее большинство китайских инвесторов. Появление саудовского ETF позволило общественности удаленно поехать в Саудовскую Аравию, чтобы «зарабатывать деньги» на продуктах ETF, выпущенных на китайском рынке. Кроме того, трансграничные ETF поддерживают внутридневную торговлю T+0 (т. е. акции, купленные в тот же день, могут быть проданы в тот же день), что может удовлетворить спрос рынка на ликвидность и, естественно, очень популярны.

2. Хотя зарубежные ETF популярны, не жадничайте слишком сильно.

Это не первый случай появления зарубежных ETF. До саудовского ETF родственные трансграничные ETF, такие как индекс Nikkei, India и индекс Nasdaq, пользовались большей или меньшей популярностью в стране. Например: в начале года Nikkei ETF однажды продавался с премией более 20%, в марте Nasdaq Technology ETF имел премию более 12%, занимая первое место среди ETF-фондов;

Инвестиционный консультант Wanlian Securities Цюй Фанг проанализировал, что нынешняя покупка христианами зарубежных ETF основана на следующих двух психологических факторах: во-первых, на менталитете слепой погони за высокими ценами. Зарубежные фондовые рынки достигли новых высот в последние годы, и внутренние инвесторы стремятся получить краткосрочную прибыль; во-вторых, потребности отечественных инвесторов в размещении зарубежных активов включают такие факторы, как доходность, стабильность и безопасность. и обменный курс, и они выбирают расположение зарубежных активов, а для обычных инвесторов, помимо покупки домов, инвестирование в рынок капитала также является хорошим выбором для размещения зарубежных активов.

Однако после того, как непрерывный дневной лимит и большие премии привлекли внимание, «сумасшедший» саудовский ETF оказался под пристальным наблюдением. 18 июля SDIC Securities и другие компании, занимающиеся ценными бумагами, напомнили инвесторам, что два саудовских ETF в последнее время столкнулись с высокими ставками премий и представляют серьезные риски рыночных спекуляций. Шанхайская фондовая биржа и Шэньчжэньская фондовая биржа будут строго выявлять ненормальное торговое поведение с вышеупомянутыми ценными бумагами и принимать меры саморегулирования управления, такие как внесение в список ключевых учетных записей мониторинга, приостановка транзакций по счетам и ограничение транзакций по счетам, в зависимости от обстоятельств.

Что касается меры «приостановки операций по счету», некоторые профессионалы фондов использовали термин «непосредственное отключение сетевого кабеля» для описания вмешательства регулирующих органов.

На самом деле, по данным публичного аккаунта Alpha Works DeepFund, многие люди не знают, что за этим раундом спекуляций саудовскими ETF скрывается отраслевая тайна.

Публичный отчет через инсайдеров отрасли пришел к выводу, что существует систематический подход к шумихе вокруг трансграничных ETF. Во-первых, это создание высокой премии. Конечно, это основано на том факте, что индекс, который он отслеживает, показал достаточно хорошие результаты за прошедший период, что стимулировало сильный энтузиазм инвесторов по поводу распределения; второй шаг — вызвать эмоции. и некоторые так называемые «большие V» создают группы для публикации. Эта операция заставила розничных инвесторов выйти на рынок группами, наконец, произошла игра с капиталом, и на рынок вышли крупные фонды, «устранив» первоначальных инвесторов и инвесторов с первичными; и возможности вторичного арбитража.

Многие инсайдеры отрасли также напомнили «рынку», что инвесторы, которые продолжают использовать зарубежные ETF, сталкиваются с сопутствующими рисками.

У Цзевэй сказал, что инвесторам на материке не хватает инвестиционных каналов. Для ETF нормально инвестировать в зарубежные рынки, чтобы иметь определенную премию. Однако такой резкий взлет и падение явно отклоняются от нормального торгового уровня рынка. что на рынке по-прежнему будут краткосрочные фонды. В результате шумихи у христиан все еще может быть менталитет, основанный на том, чтобы бить в барабаны, чтобы распространять слухи, и могут также быть некоторые инвесторы, которые не знают истины, слепо входящие на рынок. гоняться за более высокими ценами.

Цюй Фан также сказал, что с постоянным ростом зарубежных рынков капитала в последние годы общая оценка значительно выросла, и давление корректировок фондового рынка в краткосрочной и среднесрочной перспективе постепенно увеличивается. Поскольку Федеральная резервная система вступает в цикл снижения процентных ставок, потоки капитала будут перераспределяться между развитыми и развивающимися странами, что не только вызовет колебания на этом рынке, но также повлияет на процентные ставки и обменные курсы, что приведет к потенциальным потерям активов для инвесторов.

Стоит отметить, что в центре внимания саудовские фондовые компании, связанные с ETF, стали крайне сдержанными. В день листинга 16 июля Ли Муян, помощник директора департамента индексных инвестиций Huatai-PineBridge Fund, посетил Xinhuanet, чтобы объяснить инвестиционную стратегию, рыночные перспективы и потенциальные инвестиционные возможности саудовского ETF. 22 июля соответствующие сотрудники заявили "городским кругам", что надеются охладить ситуацию.

По состоянию на 23 июля два саудовских ETF быстро упали со своих максимумов. По сравнению с предыдущим ростом на 30%, оба скорректировались более чем на 20%.

Автор | Чен Чанг
Редактировать | Хан Чжунцян
Операции | Лю Шань