ニュース

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

日経ETFとナスダックETFが強奪された後、サウジETFが輝かしい瞬間を迎えた。

7月16日、国内サウジアラビアETFの最初のバッチが正式に取引用に上場された。 CSOPサウジアラビアETF（以下「サザンサウジETF」）と華泰パインブリッジCSOPサウジアラビアETF（以下「華泰パインブリッジサウジアラビアETF」）の2ファンドが深セン市場に上場それぞれ証券取引所と上海証券取引所。 「サンド・ホールディング・ナゲット」のラベルを掲げ、多くの投資家の注目を集めている。

風力データによると、サウジアラビアの2つのETFは上場初日に高値で始まり、プレミアム率が6％を超える日次の制限値で取引を終え、その日合計48億9,600万元を集めた。 ７月２３日時点で６営業日の総取引高は３１６億件に達した。

▲(風のスクリーンショット)

サウジETFの魅力とは何でしょうか？投資家はそこまで惹かれるのでしょうか？高い保険料率ではどのようなリスクがあるのでしょうか?

1. 「サウジアラビアに行ってお金を稼ぎましょう」

「シティ・サークル」は、2つのサウジETFが上場前から市場から大きな注目を集めていたことを知った。

これらはすべて6月14日に承認され、6月24日に発売された。正式な上場と取引の前に、調達総額は12億元を超えた。このうち、南部サウジアラビアETFは総額6億3,400万元、有効加入世帯数は1万4,253世帯、フアタイ・ベリー・サウジETFは総額5億9,000万元、有効加入世帯数は合計7,665世帯である。

上場初日の7月16日、市場は爆騰した。ウィンドのデータによると、この日、サウジETF2銘柄が高値で始まり、日次制限値で引け、プレミアム率は6％を超え、その日合計48億9,600万元の金を集めた。膨大な取引量の背後には、非常に高い回転率があり、その中でも中国南方基金CSOPサウジアラビアETFの回転率は420%を超え、ETF市場でもトップにランクされています。 330%を超えています。

7月23日の時点で、2つのサウジETFは6営業日を経過し、累計取引量は316億となった。

この期間中、中国南方基金と華泰パインブリッジ基金は取引価格プレミアムに関するリスク警告を複数回発表したが、それでも投資家の熱意を弱めることはなかった。

Xingtu Financial Research Instituteの研究員Wu Zewei氏は「City Circle」に対し、サウジETFの人気の主な理由は、海外資産を便利かつ迅速に配分できるツールを投資家に提供していることだと語った。

長い間、国民はサウジアラビアの経済力を「豊かで流動的な白い布のヒジャブ」と表現することに慣れていた。中東最大の経済国であるサウジアラビアは、世界最大の石油輸出国であり、第二位の石油生産国および埋蔵国でもあり、中東の大物として知られています。サウジETFが追跡するFTSEサウジアラビア指数には50社以上のサウジの大・中規模上場企業が含まれており、金融、原材料、エネルギー、通信といったサウジの代表的なセクターをカバーしている。

Baidu Stock Connect は、FTSE サウジアラビア指数が歴史的に良好なパフォーマンスを示していることを示しています。最新の日付の時点で、この指数は 2020 年以来 40% 上昇しています。過去数年間の世界株式市場全体の変動を背景に、そのパフォーマンスは FTSE 新興市場指数、MSCI アジア太平洋指数、 CSI 300指数、ハンセン指数などの主要指数。業界ではこれをサウジ版「CSI 300 Index」と呼んでいます。

しかし問題は、「サウジ適格外国投資家プログラム」を通じてサウジ資本市場に参入するための投資基準が、大多数の中国人投資家を妨げていることだ。サウジETFの出現により、国民がリモートでサウジアラビアに行き、中国市場で発行されたETF商品を通じて「お金を稼ぐ」ことが可能になった。さらに、クロスボーダーETFはT+0の日中取引（つまり、同日に購入した株を同日に売却できる）をサポートしており、市場の流動性需要を満たすことができ、当然のことながら非常に人気があります。

2. 海外ETFは人気ですが、あまり欲張らないようにしましょう。

海外ETFが登場するのはこれが初めてではない。サウジETFが登場する以前は、日経平均株価、インド指数、ナスダック指数などの関連する国境を越えたETFはすべて、同国で多かれ少なかれ人気を博していた。例えば、年初には日経ETFは一時20%を超えるプレミアムで売られましたが、3月にはナスダック・テクノロジーETFのプレミアムが12%を超え、ETFファンドの中で第1位にランクされました。

万聯証券の投資コンサルタント、屈芳氏は、現在のキリスト教徒による海外ETF購入は次の2つの心理に基づいていると分析した。 1つ目は、高値を盲目的に追いかける心理。海外株式市場は近年最高値を更新しており、国内投資家は短期的な利益運用を追求している。2つ目は、海外資産配分に対する国内投資家のニーズには、利回り、安定性、安全性などの要素が含まれる。 、為替レートなどを考慮して海外資産のレイアウトを選択しており、一般投資家にとっては住宅の購入に加えて、海外資産を整理するのに資本市場への投資も良い選択肢となります。

しかし、継続的な日次制限と高額なプレミアムが注目を集めた後、この「狂った」サウジETFは集中的な監視を受けるようになった。 7月18日、SDIC証券とその他の証券会社は、サウジアラビアの2つのETFが最近高いプレミアム金利を経験しており、市場に深刻な投機リスクをもたらしていることを投資家に注意喚起した。上海証券取引所および深セン証券取引所は、上記有価証券の異常な取引行為を厳しく特定し、必要に応じて主要な監視口座のリストアップ、口座取引の停止、口座取引の制限などの自主規制管理措置を講じます。

「口座取引の停止」という措置に関して、一部のファンド専門家は規制介入を「ネットワークケーブルを直接抜く」という言葉を使って説明した。

実際、公的アカウントのアルファ・ワークス・ディープファンドによると、このサウジETF投機の背後に業界秘密が隠されていることを多くの人は知らないという。

パブリックアカウントは、業界関係者を通じて、国境を越えたETFの誇大宣伝には体系的なアプローチがあると結論づけた。 1 つ目は、もちろん、過去の期間における指数の優れたパフォーマンスに基づいて、投資家の配分に対する強い熱意を刺激することです。2 つ目は、感情を煽ることです。 「ビッグ V」と呼ばれるグループを作成して投稿する この操作により、個人投資家がグループで市場に参入し、最終的に資本ゲームが発生し、大規模な資金が市場に参入し、元の投資家と一次および二次裁定機能を持つ投資家を「排除」しました。 。

多くの業界関係者もまた、海外ETFを追求し続ける投資家はそれに伴うリスクに直面していることを「市場」に思い出させた。

ウー・ゼーウェイ氏は、本土の投資家には投資チャネルが不足しており、ETFが海外市場に投資するのは通常であるが、このような急激な上昇と下落は明らかに市場の通常の取引水準から逸脱している可能性が高いと述べた。誇大宣伝の結果、キリスト教徒はまだ太鼓を叩いて噂を広めるという心理を持っているかもしれないし、真実を知らない投資家も盲目的に市場に参入するかもしれない。より高い価格を追いかけるために。

屈芳氏はまた、近年、海外資本市場の継続的な上昇により、全体の評価額が大幅に上昇しており、短期および中期的な株式市場の調整圧力が徐々に高まっていると述べた。連邦準備制度が利下げサイクルに入ると、資本の流れが先進国と新興国の間で再配分されることになり、この市場の変動を引き起こすだけでなく、金利や為替レートにも影響を及ぼし、投資家に潜在的な資産損失をもたらすことになります。

注目に値するのは、サウジのETF関連ファンド会社が極めて目立たなくなっていることだ。 7月16日の上場当日、Huatai-PineBridge Fundのインデックス投資部次長Li Muyang氏が新華網を訪れ、サウジETFの投資戦略、市場見通し、潜在的な投資機会について説明した。 7月22日、関係者は「市関係者」に対し、状況を沈静化させたいとの意向を表明した。

7月23日の時点で、2つのサウジETFは高値から急速に下落しており、前回の30％上昇と比較すると、どちらも20％以上修正されている。

著者 | チェン・チャン
編集 | ハン・ジョン強
オペレーション | リウ・シャン