berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Setelah ETF Nikkei dan ETF Nasdaq dirampok, ETF Saudi mengantarkan momen gemilangnya.

Pada tanggal 16 Juli, gelombang pertama ETF domestik Arab Saudi secara resmi terdaftar untuk diperdagangkan. Dua dana, CSOP Saudi Arabia ETF (selanjutnya disebut sebagai "Southern Saudi ETF") dan Huatai-PineBridge CSOP Saudi Arabia ETF (selanjutnya disebut sebagai "Huatai-Bridge Saudi Arabia ETF"), terdaftar di Bursa Efek Shenzhen dan Bursa Efek Shanghai masing-masing. Dengan label “Sand Holding Nuggets” telah menarik perhatian banyak investor.

Data angin menunjukkan bahwa pada hari pertama pencatatan, kedua ETF Saudi dibuka tinggi dan ditutup pada batas harian, dengan tingkat premi melebihi 6%, dan menarik total 4,896 miliar yuan pada hari itu. Hingga 23 Juli, total volume transaksi dalam enam hari perdagangan mencapai 31,6 miliar.

▲ (Tangkapan layar angin)

Apa keajaiban ETF Saudi? Bisakah investor begitu tertarik padanya? Apa risiko di bawah tarif premi yang tinggi?

1. “Ayo pergi ke Arab Saudi untuk mencari uang”

"City Circle" mengetahui bahwa kedua ETF Saudi tersebut telah mendapat perhatian besar dari pasar sebelum mereka terdaftar.

Semuanya disetujui pada 14 Juni dan mulai dijual pada 24 Juni. Sebelum pencatatan dan perdagangan resmi, jumlah total yang terkumpul melebihi 1,2 miliar yuan. Diantaranya, ETF Arab Saudi Selatan bernilai 634 juta yuan, dan jumlah total rumah tangga berlangganan yang valid adalah 14,253; ETF Huatai-Berry Saudi adalah 590 juta yuan, dan jumlah total rumah tangga berlangganan yang valid adalah 7,665.

Pada 16 Juli, hari pertama pencatatan, pasar meledak. Menurut data Wind, pada hari itu, dua ETF Saudi dibuka tinggi dan ditutup pada batas harian, dengan tingkat premi melebihi 6%, menarik total emas sebesar 4,896 miliar yuan pada hari itu. Di balik volume transaksi yang besar terdapat tingkat perputaran yang sangat tinggi. Diantaranya, tingkat perputaran ETF China Southern Fund CSOP Arab Saudi melebihi 420%, menempati peringkat pertama di pasar ETF Huatai-PineBridge CSOP Arab Saudi melebihi 330%.

Pada 23 Juli, kedua ETF Saudi telah menghabiskan enam hari perdagangan, dengan volume perdagangan kumulatif sebesar 31.6 miliar.

Selama periode ini, China Southern Fund dan Huatai-PineBridge Fund mengeluarkan beberapa pengumuman peringatan risiko pada premi harga transaksi, namun tetap tidak menyurutkan antusiasme investor.

Wu Zewei, peneliti di Xingtu Financial Research Institute, mengatakan kepada "City Circle" bahwa alasan utama popularitas ETF Saudi adalah karena ia menyediakan alat bagi investor yang dapat dengan mudah dan cepat mengalokasikan aset di luar negeri.

Sejak lama, masyarakat terbiasa menggambarkan kekuatan ekonomi Arab Saudi sebagai “hijab kain putih, kaya dan cair”. Sebagai negara dengan ekonomi terbesar di Timur Tengah, Arab Saudi adalah eksportir minyak terbesar di dunia dan negara penghasil dan cadangan minyak terbesar kedua. Arab Saudi dikenal sebagai taipan di Timur Tengah. Indeks FTSE Arab Saudi yang dilacak oleh ETF Saudi mencakup lebih dari 50 perusahaan besar dan menengah yang terdaftar di Saudi, mencakup sektor-sektor yang mewakili Saudi seperti keuangan, bahan baku, energi, dan komunikasi.

Baidu Stock Connect menunjukkan bahwa Indeks FTSE Arab Saudi memiliki kinerja yang baik secara historis. Terkini, indeks ini telah meningkat sebesar 40% sejak tahun 2020. Dengan latar belakang volatilitas pasar saham global secara keseluruhan dalam beberapa tahun terakhir, kinerjanya telah mengungguli Indeks Pasar Berkembang FTSE, Indeks MSCI Asia Pasifik, dan CSI secara signifikan. Indeks 300, Indeks Hang Seng dan indeks utama lainnya. Industri ini menyebutnya sebagai “Indeks CSI 300” versi Saudi.

Namun masalahnya adalah ambang batas investasi untuk memasuki pasar modal Saudi melalui "Program Investor Asing Berkualitas Saudi" telah menghalangi sebagian besar investor Tiongkok. Kemunculan ETF Saudi telah memungkinkan masyarakat untuk pergi ke Arab Saudi dari jarak jauh untuk “menghasilkan uang” melalui produk ETF yang diterbitkan di pasar Tiongkok. Selain itu, ETF lintas batas mendukung perdagangan intraday T+0 (yaitu, saham yang dibeli pada hari yang sama dapat dijual pada hari yang sama), yang dapat memenuhi permintaan likuiditas pasar dan tentu saja sangat populer.

2. Meskipun ETF luar negeri populer, jangan terlalu serakah.

Ini bukan pertama kalinya ETF luar negeri muncul. Sebelum ETF Saudi, ETF lintas batas terkait seperti Indeks Nikkei, India, dan Indeks Nasdaq semuanya kurang lebih populer di negara tersebut. Misalnya: di awal tahun, Nikkei ETF pernah dijual dengan premi lebih dari 20%; di bulan Maret, Nasdaq Technology ETF memiliki premi lebih dari 12%, menduduki peringkat pertama di antara dana ETF.

Konsultan investasi Wanlian Securities, Qu Fang menganalisis bahwa pembelian ETF luar negeri oleh umat Kristiani saat ini didasarkan pada dua psikologi berikut: Pertama, mentalitas mengejar harga tinggi secara membabi buta. Pasar saham luar negeri telah mencapai titik tertinggi baru dalam beberapa tahun terakhir, dan investor dalam negeri mengejar keuntungan jangka pendek; yang kedua adalah tata letak dan alokasi aset luar negeri. Kebutuhan investor dalam negeri untuk alokasi aset di luar negeri mencakup faktor-faktor seperti imbal hasil, stabilitas, dan keamanan , dan nilai tukar, dan mereka memilih tata letaknya. Aset luar negeri, dan bagi investor biasa, selain membeli rumah, berinvestasi di pasar modal juga merupakan pilihan yang baik untuk mengatur aset di luar negeri.

Namun, setelah batasan harian yang terus-menerus dan premi yang besar menarik perhatian, ETF Saudi yang "gila" itu berada di bawah pengawasan intensif. Pada tanggal 18 Juli, SDIC Securities dan perusahaan sekuritas lainnya mengeluarkan pengingat kepada investor bahwa kedua ETF Saudi baru-baru ini mengalami tingkat premi yang tinggi dan menimbulkan risiko spekulasi pasar yang serius. Bursa Efek Shanghai dan Bursa Efek Shenzhen akan secara ketat mengidentifikasi perilaku perdagangan abnormal pada sekuritas yang disebutkan di atas, dan mengambil tindakan pengelolaan mandiri seperti mencantumkan akun pemantauan utama, menangguhkan transaksi akun, dan membatasi transaksi akun jika diperlukan.

Mengenai tindakan "penangguhan transaksi rekening", beberapa profesional dana menggunakan istilah "mencabut kabel jaringan secara langsung" untuk menggambarkan intervensi peraturan.

Faktanya, menurut akun publik Alpha Works DeepFund, banyak orang tidak mengetahui bahwa ada rahasia industri yang tersembunyi di balik putaran spekulasi ETF Saudi ini.

Laporan publik tersebut menyimpulkan melalui orang dalam industri bahwa ada pendekatan sistematis terhadap hype ETF lintas batas. Yang pertama adalah menciptakan premi yang tinggi. Tentu saja, hal ini didasarkan pada fakta bahwa indeks yang dilacaknya telah berkinerja cukup baik dalam beberapa periode terakhir, sehingga mendorong antusiasme investor yang kuat untuk melakukan alokasi; dan beberapa yang disebut "V besar" membuat grup untuk memposting Operasi tersebut menyebabkan investor ritel memasuki pasar secara berkelompok, akhirnya terjadi permainan modal, dan dana besar memasuki pasar, "menghilangkan" investor asli dan investor primer; dan kemampuan arbitrase sekunder.

Banyak orang dalam industri juga mengingatkan “pasar” bahwa investor yang terus mengejar ETF di luar negeri menghadapi risiko yang menyertainya.

Wu Zewei mengatakan bahwa investor daratan tidak memiliki saluran investasi. Wajar jika ETF berinvestasi di pasar luar negeri memiliki premi tertentu. Namun, kenaikan dan penurunan tajam seperti itu jelas menyimpang dari tingkat perdagangan normal pasar bahwa dana tersebut masih akan menjadi dana jangka pendek di pasar. Akibat hype tersebut, umat Kristiani mungkin masih memiliki mentalitas menabuh genderang untuk menyebarkan rumor, dan mungkin juga ada beberapa investor yang tidak mengetahui kebenaran secara membabi buta memasuki pasar. untuk mengejar harga yang lebih tinggi.

Qu Fang juga mengatakan bahwa dengan terus meningkatnya pasar modal luar negeri dalam beberapa tahun terakhir, penilaian keseluruhan menjadi jauh lebih tinggi, dan tekanan penyesuaian pasar saham dalam jangka pendek dan menengah secara bertahap meningkat. Ketika Federal Reserve memasuki siklus penurunan suku bunga, aliran modal akan direalokasikan antara negara maju dan negara berkembang, yang tidak hanya akan menyebabkan fluktuasi di pasar ini, namun juga mempengaruhi suku bunga dan nilai tukar, yang mengakibatkan potensi kerugian aset bagi investor.

Perlu disebutkan bahwa di bawah sorotan, perusahaan dana terkait ETF di Saudi menjadi sangat rendah hati. Pada hari pencatatan pada 16 Juli, Li Muyang, asisten direktur Departemen Investasi Indeks Huatai-PineBridge Fund, mengunjungi Xinhuanet untuk menjelaskan strategi investasi, prospek pasar, dan potensi peluang investasi ETF Saudi. Pada tanggal 22 Juli, personel terkait menyatakan kepada "kalangan kota" bahwa mereka berharap dapat meredakan situasi.

Pada tanggal 23 Juli, kedua ETF Saudi telah jatuh dengan cepat dari level tertingginya. Dibandingkan dengan kenaikan sebelumnya sebesar 30%, keduanya telah terkoreksi lebih dari 20%.

Penulis | Chen Chang
Sunting | Han Zhongqiang
Operasi | Liu Shan