a diferenciação de desempenho dos bancos comerciais municipais está se acelerando
2024-10-01
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repórter do "china economic weekly" sun tingyang reportagem de pequim |
a disparidade de desempenho entre os bancos comerciais municipais cotados de alto desempenho (doravante denominados "bancos comerciais municipais") e os bancos comerciais municipais de baixo desempenho está a aumentar.
no primeiro semestre deste ano, 12 dos 16 bancos comerciais municipais comparáveis tiveram um aumento homólogo nos lucros por acção e 4 tiveram uma diminuição homóloga. a média aritmética dos três principais aumentos de lucro por ação é de 0,85 yuans, e as três principais reduções de lucro por ação são de apenas 0,45 yuans. o primeiro é 88% superior ao segundo, o que é quase 40 pontos percentuais superior à diferença em 2023.
no primeiro semestre deste ano, havia 5 bancos comerciais municipais com lucro por ação superior a 1 yuan e 6 com lucro por ação inferior a 0,5 yuan. no primeiro semestre do ano passado, havia 4 e 5, respectivamente.
a diferenciação de desempenho dos bancos comerciais municipais está se acelerando
ao analisarmos as condições de funcionamento dos bancos comerciais das cidades do meu país no primeiro semestre deste ano, podemos constatar que vários bancos tiveram um desempenho particularmente bom em termos de lucros por acção, enquanto alguns bancos também enfrentaram desafios.
o banco de hangzhou (600926.sh), o banco de qingdao (002948.sz) e o banco qilu (601665.sh) são os três principais bancos comerciais da cidade em termos de aumento de lucro por ação no primeiro semestre deste ano. o banco de zhengzhou (002936.sz), o banco de xiamen (601187.sh) e o banco de lanzhou (001227.sz) tiveram o maior declínio de lucro por ação durante o mesmo período.
especificamente, o lucro por ação do bank of hangzhou no primeiro semestre deste ano aumentou 21% em relação ao ano anterior, para 1,64 yuans, ocupando o primeiro lugar entre os bancos comerciais da cidade listados. o banco explicou no seu relatório semestral que o aumento dos lucros se deveu ao crescimento constante do tamanho dos activos e à optimização contínua da estrutura de activos-passivos.
o segundo e terceiro maiores aumentos foram o qingdao bank e o qilu bank. no primeiro semestre deste ano, o crescimento do lucro por ação foi de 12,5% e 12,2%, respectivamente.
o lucro por ação do banco de ningbo (002142.sz) está há muito tempo no topo entre os bancos comerciais da cidade. este ano, continuou a subir 5,61%, para 2,07 yuans, ainda ocupando o primeiro lugar em valor absoluto.
diferentemente dos bancos comerciais urbanos acima mencionados, os lucros por acção de alguns bancos ainda estão a diminuir, e a distância dos bancos de alta qualidade continua a aumentar.
o lucro por ação do banco de zhengzhou no primeiro semestre deste ano caiu 21,74% em relação ao ano anterior, para 0,18 yuans. o banco explicou no seu relatório semestral que o resultado operacional e o lucro líquido foram inferiores aos do mesmo período devido a fatores como o contínuo estreitamento dos spreads de juros e a reavaliação da lpr. a margem financeira líquida do banco no primeiro semestre do ano foi de 1,7%, uma queda de 0,36 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado, e a margem financeira líquida foi de 1,8%, uma queda de 0,33 pontos percentuais em relação ao mesmo período do ano passado.
é importante notar que o lucro por ação do banco zhengzhou no primeiro semestre de 2023 ficou em segundo lugar entre os bancos comerciais municipais, equivalente a 28% da média dos bancos comerciais municipais listados. equivalente a 21% da média.
o lucro por ação do xiamen bank no primeiro semestre deste ano caiu 15,69% em relação ao ano anterior, para 0,43 yuans, ocupando o quarto lugar entre os bancos comerciais da cidade em termos absolutos, em comparação com o mesmo período do ano passado, caiu duas posições. . o banco explicou no seu relatório semestral que o resultado operacional diminuiu em termos homólogos devido ao estreitamento das margens de juros líquidas em termos homólogos, uma vez que o montante da provisão para perdas por imparidade de crédito aumentou significativamente em termos homólogos. no entanto, o rácio de crédito malparado do banco no primeiro semestre do ano foi de 0,76%, o mesmo do início do ano, e a qualidade dos seus activos manteve-se estável, o seu rácio de cobertura de provisões foi de 396,22% e a sua capacidade de compensação de riscos; permaneceu suficiente.
além disso, há o banco de guiyang e o banco de lanzhou. o lucro por ação do banco de guiyang caiu 6,4%, para 0,73 yuans. o lucro por ação do lanzhou bank em 2023 já está no nível mais baixo entre os bancos comerciais da cidade. no primeiro semestre deste ano, caiu 1,7%, para 0,14 yuans, ainda no nível mais baixo.
comparando o bank of ningbo, o campeão em lucro por ação, com o bank of lanzhou, que está na parte inferior, o lucro por ação do bank of ningbo no primeiro semestre de 2023 foi 13,32 vezes maior que o do lanzhou bank, e no primeiro semestre deste ano, foram 14,79 vezes.
aumentar a receita não proveniente de juros pode ser a chave
um investigador da indústria financeira disse a um repórter do china economic weekly que, ao comparar a disparidade de rendimentos entre os bancos comerciais das cidades, devemos considerar não apenas a disparidade nas capacidades operacionais de cada banco, mas também a região em que cada banco está localizado.
o referido investigador lembrou que ao comparar a rentabilidade dos vários bancos, além do lucro por ação, há também o retorno do ativo líquido. a rentabilidade daqueles com rendimentos patrimoniais líquidos elevados é significativamente superior à daqueles com rendimentos patrimoniais líquidos baixos. por exemplo, o retorno sobre os ativos líquidos do hangzhou bank no primeiro semestre deste ano foi de 8,32%, enquanto o lanzhou bank e o xi'an bank foram de apenas 2,89% e 4,24%.
na verdade, os fundos estão investindo pesadamente em bancos comerciais municipais de alta qualidade. de acordo com estatísticas da oriental fortune choice, no final do primeiro semestre deste ano, o número de fundos públicos detidos pelo banco de ningbo e pelo banco de hangzhou era de 151 e 77, respetivamente, e o número de fundos públicos detidos pelo banco de zhengzhou , banco de xiamen e lanzhou bank era 0.
o referido pesquisador analisou que o desempenho operacional dos bancos comerciais municipais é indissociável do desenvolvimento econômico da cidade onde estão localizados. o banco de hangzhou e o banco de ningbo estão localizados nas províncias orientais economicamente desenvolvidas. o banco de xi'an (600928.sh), que também está localizado no oeste como o lanzhou bank, teve lucro por ação de 0,3 yuans no primeiro semestre. deste ano e também está em uma posição relativamente baixa.
em comparação, se compararmos o tamanho económico de lanzhou e xi'an com hangzhou e ningbo, há uma grande diferença entre os quatro. o pib regional da cidade de ningbo e da cidade de hangzhou em 2023 será de 2 trilhões de yuans e 1,65 trilhão de yuans, respectivamente, enquanto o pib da cidade de lanzhou e da cidade de xi'an será de 0,35 trilhão de yuans e 1,2 trilhão de yuans, respectivamente, no mesmo período.
além disso, as operações comerciais têm efeitos de escala. quanto maior a escala, menor o custo unitário. em termos de comparação de escala, os ativos totais do banco de ningbo e do banco de hangzhou no final do primeiro semestre deste ano eram de 3 trilhões de yuans e 1,98 trilhão de yuans, respectivamente, enquanto os do banco de lanzhou e do banco de zhengzhou eram de apenas 0,47. trilhão de yuans e 0,65 trilhão de yuans.
os investigadores acima mencionados acreditam que o governo chinês propõe acelerar a ascensão da china central, promover ainda mais o desenvolvimento da região ocidental, encorajar cidades como xi'an a acelerar a construção de cidades centrais de acesso internacional e melhorar o sub- capacidades de apoio à cooperação regional das capitais provinciais, como lanzhou, para os países vizinhos. se estas cidades conseguirem aproveitar essas oportunidades, o desempenho operacional dos bancos comerciais locais também sofrerá mudanças fundamentais.
o investigador sugeriu que os bancos com baixos rendimentos por acção deveriam aumentar a sua proporção de rendimentos não provenientes de juros. o banco de hangzhou, o banco qilu, o banco de qingdao e o banco de ningbo viram as suas margens de juros líquidas diminuir no primeiro semestre deste ano e os seus rendimentos ainda estão a crescer. receitas não provenientes de juros.
não é difícil ver que a concorrência entre os bancos passou de uma dependência de depósitos e empréstimos para uma concorrência em serviços empresariais intermediários. os bancos com maior proporção de receitas não provenientes de juros apresentam melhor desempenho operacional.
no primeiro semestre deste ano, os três principais bancos com a maior proporção de receitas não provenientes de juros foram o banco de nanjing (601009.sh), o banco de xangai (601229.sh) e o banco de hangzhou. todas as suas proporções ultrapassaram 38%. durante o mesmo período, cada um dos três bancos o rendimento por ação é de cerca de 1 yuan. os três bancos com rendimentos não provenientes de juros na base são o banco de zhengzhou, o banco de lanzhou e o banco de guiyang. os seus rendimentos não provenientes de juros são inferiores a 22%. cerca de 80% dos seus rendimentos ainda dependem de rendimentos de juros provenientes de empréstimos.
por conseguinte, os bancos com uma baixa proporção de rendimentos não provenientes de juros sofrerão naturalmente pressão sobre os seus rendimentos e lucros quando as margens de juros dos empréstimos se estreitarem e se tornar difícil atrair depósitos. se a proporção de rendimentos não provenientes de juros de um banco aumentar, a sua capacidade de resistir a alterações nos spreads de juros aumentará e a volatilidade dos lucros diminuirá.
(este artigo foi publicado na edição 18 do "china economic weekly" de 2024)
