都市商業銀行のパフォーマンス差別化が加速
2024-10-01
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『中国経済週刊』記者 孫廷陽 北京からのリポート |
業績の高い上場都市商業銀行（以下「都市商業銀行」という。）と業績の低い都市商業銀行との業績格差は拡大している。
今年上半期、比較可能な都市商業銀行16行のうち12行は1株当たり利益が前年同期比で増加し、4行は前年同期比で減少した。 1株利益増加上位3社の算術平均は0.85元で、一株利益減少上位3社はわずか0.45元だ。前者は後者より 88% 高く、2023 年のギャップよりも 40 パーセント近く高くなります。
今年上半期には1株利益が1元を超える都市商業銀行が5行、1株利益が0.5元未満の都市銀行が6行あったが、昨年上半期はそれぞれ4行と5行だった。
都市商業銀行のパフォーマンス差別化が加速
今年上半期の我が国の都市商業銀行の経営状況を振り返ると、いくつかの銀行が1株当たり利益の面で特に好成績を収めた一方で、いくつかの銀行も困難に直面していることがわかります。
今年上半期の１株当たり利益増加額で都市商業銀行の上位３行は杭州銀行(600926.sh)、青島銀行(002948.sz)、斉魯銀行(601665.sh)である。同期間に1株利益の減少幅が最も大きかったのは鄭州銀行(002936.sz)、アモイ銀行(601187.sh)、蘭州銀行(001227.sz)であった。
具体的には、杭州銀行の今年上半期の一株利益は前年同期比21％増の1.64元となり、上場都市商業銀行の中で第1位となった。同銀行は半期報告書の中で、収益の増加は資産規模の着実な成長と資産・負債構造の継続的な最適化によるものだと説明した。
2番目と3番目に増加率が高かったのは青島銀行と斉魯銀行で、今年上半期の1株当たり利益の伸び率はそれぞれ12.5%と12.2%でした。
寧波銀行(002142.sz)の１株利益は長らく都市商業銀行のトップであり、今年も５．６１％上昇して２．０７元となり、絶対額では依然トップとなった。
前述の都市商業銀行とは異なり、一部の銀行では依然として一株利益が減少しており、優良銀行との距離は開き続けている。
鄭州銀行の今年上半期の一株利益は前年同期比21.74％減の0.18元となった。同銀行は半期報告書の中で、金利スプレッドの継続的な縮小やlprの価格改定などの要因により、営業利益と純利益が同期を下回ったと説明した。同銀行の今年上半期の純金利マージンは1.7％で前年同期比0.36％ポイント低下、純金利マージンは1.8％で前年同期比0.33％ポイント低下した。
注目に値するのは、鄭州銀行の2023年上半期の1株当たり利益は都市商業銀行の中で下から2番目にランクされており、これは今年上半期の上場都市商業銀行平均の28％に相当する。平均の21%に相当します。
アモイ銀行の今年上半期の一株当たり利益は前年同期比15.69％減の0.43元で、絶対額では都市商業銀行の下から4番目にランクされた。前年同期と比べて2ランク下がった。 。同行は半期報告書の中で、信用減損引当金の繰入額が前年同期比で大幅に増加したことに加え、純金利マージンが縮小したことにより営業利益が前年同期比で減少したと説明している。しかしながら、当行の上半期の不良債権比率は年初と同じ0.76%であり、引当金カバー率は396.22%であり、リスク補償能力は安定している。十分なままでした。
このほか貴陽銀行と蘭州銀行もあり、貴陽銀行の１株利益は６．４％減の０．７３元となった。蘭州銀行の２０２３年の１株利益は今年上半期ですでに都市商業銀行の中で最下位にあり、１．７％下落して依然として最下位にある。
一株当たり利益の王者である寧波銀行と最下位の蘭州銀行を比較すると、2023年上半期の寧波銀行の一株当たり利益は蘭州銀行の13.32倍であり、今年上半期には寧波銀行の1株当たり利益は蘭州銀行の13.32倍となった。年は14.79倍でした。
非金利収入の増加が鍵となる可能性がある
金融業界の研究者は中国経済週刊紙の記者に対し、都市商業銀行間の収入格差を比較する際には、各銀行の営業能力の差だけでなく、各銀行が所在する地域も考慮する必要があると語った。
前述の研究者は、さまざまな銀行の収益性を比較する場合、一株当たりの利益に加えて純資産利益率も考慮されることを思い出させました。純資産収入が高い企業の収益性は、純資産収益が低い企業の収益性よりも大幅に高くなります。例えば、杭州銀行の今年上半期の純資産利益率は8.32％だったのに対し、蘭州銀行と西安銀行は2.89％と4.24％にすぎなかった。
実際、ファンドは質の高い都市商業銀行に多額の投資を行っている。 oriental fortune choice の統計によると、今年上半期末時点で、寧波銀行と杭州銀行が保有する公的資金の数はそれぞれ 151 と 77 であり、鄭州銀行が保有する公的資金の数は、アモイ銀行と蘭州銀行は0だった。
前出の研究者は、都市商業銀行の経営成績は、所在地の都市の経済発展と切り離せないと分析した。杭州銀行と寧波銀行はいずれも経済的に発展した東部省に位置し、蘭州銀行と同じく西部に位置する西安銀行(600928.sh)の上半期の１株利益は０．３元だった。今年も比較的低い位置にあります。
蘭州、西安と杭州、寧波の経済規模を比較してみると、両者の間には大きな差がある。 2023年の寧波市と杭州市の地域gdpはそれぞれ2兆元と1兆6500億元、同時期の蘭州市と西安市のgdpはそれぞれ0兆3500億元と1兆2000億元となる。
また、事業規模が大きくなるほど単価は下がります。規模を比較すると、今年上半期末の寧波銀行と杭州銀行の総資産はそれぞれ3兆元と1兆9800億元だったのに対し、蘭州銀行と鄭州銀行はわずか0.47億元だった。兆元と0.65兆元。
前述の研究者らは、中国政府が中国中部の台頭を加速し、西部地域の開発をさらに促進し、西安などの都市に国際ゲートウェイハブ都市の建設を加速させ、サブ都市の改善を提案していると考えている。蘭州などの省都の近隣諸国に対する地域協力支援能力。これらの都市がそのような機会を掴むことができれば、地元商業銀行の経営成績も根本的に変化することになるだろう。
同研究者は、1株当たり利益が低い銀行は非金利収入の割合を増やすべきだと示唆した。杭州銀行、斉魯銀行、青島銀行、寧波銀行はいずれも今年上半期に純金利マージンが低下したが、規模の成長や金融機関の比率の高さなどの要因により収入は依然として増加している。金利以外の収入。
銀行間の競争が、預金と融資に依存した競争から、仲介業務サービスの競争へと変化していることは、難しくありません。非金利収入の割合が高い銀行ほど、経営成績が良くなります。
今年上半期、非金利収入の割合が最も高かった上位３行は南京銀行(601009.sh)、上海銀行(601229.sh)、杭州銀行で、その割合はいずれも38％を超えた。同期間における３銀行の１株当たりの利益は約１元。非金利収入が最も多い銀行は鄭州銀行、蘭州銀行、貴陽銀行の 3 行で、収入の約 80% が融資による金利収入に依存しています。
したがって、非金利収益の割合が低い銀行は、貸出利ざやが縮小し、預金が集まりにくくなれば、当然、収益が圧迫されることになる。銀行の非金利収入の割合が増加すると、金利スプレッドの変化に耐える能力が高まり、収益のボラティリティが低下します。
（この記事は『中国経済週報』2024年18号に掲載されたものです）
