la differenziazione delle prestazioni delle banche commerciali cittadine sta accelerando
2024-10-01
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il giornalista del "china economic weekly" sun tingyang |
il divario prestazionale tra le banche commerciali cittadine quotate ad alte prestazioni (di seguito denominate "banche commerciali cittadine") e le banche commerciali cittadine a basso rendimento si sta ampliando.
nella prima metà di quest'anno, 12 delle 16 banche commerciali cittadine comparabili hanno registrato un aumento su base annua degli utili per azione, e 4 hanno registrato una diminuzione su base annua. la media aritmetica dei primi tre aumenti dell'utile per azione è di 0,85 yuan, mentre le prime tre diminuzioni dell'utile per azione sono di soli 0,45 yuan. il primo è superiore dell’88% rispetto al secondo, ovvero quasi 40 punti percentuali in più rispetto al divario del 2023.
nella prima metà di quest'anno, c'erano 5 banche commerciali cittadine con utili per azione superiori a 1 yuan e 6 con utili per azione inferiori a 0,5 yuan. nella prima metà dello scorso anno erano rispettivamente 4 e 5.
la differenziazione delle prestazioni delle banche commerciali cittadine sta accelerando
analizzando le condizioni operative delle banche commerciali delle città del mio paese nella prima metà di quest'anno, possiamo scoprire che diverse banche hanno ottenuto risultati particolarmente positivi in termini di utili per azione, mentre alcune banche hanno anche dovuto affrontare sfide.
bank of hangzhou (600926.sh), bank of qingdao (002948.sz) e qilu bank (601665.sh) sono le prime tre banche commerciali cittadine in termini di aumento dell'utile per azione nella prima metà di quest'anno. bank of zhengzhou (002936.sz), bank of xiamen (601187.sh) e bank of lanzhou (001227.sz) hanno registrato il calo più elevato degli utili per azione durante lo stesso periodo.
nello specifico, gli utili per azione della bank of hangzhou nella prima metà di quest'anno sono aumentati del 21% su base annua a 1,64 yuan, classificandosi al primo posto tra le banche commerciali cittadine quotate. nel suo rapporto semestrale la banca ha spiegato che l'aumento degli utili è dovuto alla costante crescita delle dimensioni degli attivi e alla continua ottimizzazione della struttura delle attività e delle passività.
al secondo e terzo posto in termini di crescita si trovano qingdao bank e qilu bank. nella prima metà di quest'anno, la crescita degli utili per azione è stata rispettivamente del 12,5% e del 12,2%.
l'utile per azione della bank of ningbo (002142.sz) è da tempo ai vertici tra le banche commerciali cittadine. quest'anno ha continuato a crescere del 5,61% a 2,07 yuan, rimanendo al primo posto in valore assoluto.
a differenza delle banche commerciali cittadine sopra menzionate, gli utili per azione di alcune banche sono ancora in calo e la distanza dalle banche di alta qualità continua ad ampliarsi.
l’utile per azione della bank of zhengzhou nella prima metà di quest’anno è sceso del 21,74% su base annua a 0,18 yuan. la banca ha spiegato nella sua relazione semestrale che il risultato operativo e l'utile netto sono stati inferiori a quelli dello stesso periodo a causa di fattori quali il continuo restringimento degli spread di interesse e la revisione dei prezzi di lpr. il margine di interesse netto della banca nella prima metà dell'anno è stato dell'1,7%, in calo di 0,36 punti percentuali rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, e il suo margine di interesse netto è stato dell'1,8%, in calo di 0,33 punti percentuali rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.
vale la pena notare che l'utile per azione della zhengzhou bank nella prima metà del 2023 si è classificato al secondo posto tra le banche commerciali cittadine, pari al 28% della media delle banche commerciali cittadine quotate nella prima metà di quest'anno pari al 21% della media.
l'utile per azione della xiamen bank nella prima metà di quest'anno è sceso del 15,69% su base annua a 0,43 yuan, classificandosi al quarto posto tra le banche commerciali cittadine in termini assoluti. rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso è sceso di due posizioni . la banca ha spiegato nella sua relazione semestrale che l'utile operativo è diminuito di anno in anno a causa della riduzione dei margini di interesse netti, mentre l'importo degli accantonamenti per svalutazioni dei crediti è aumentato significativamente di anno in anno. tuttavia, il tasso di crediti deteriorati della banca nella prima metà dell'anno è stato dello 0,76%, lo stesso dell'inizio dell'anno, e la sua qualità degli attivi è rimasta stabile, il suo tasso di copertura delle riserve è stato del 396,22%, e la sua capacità di compensazione del rischio è rimasto sufficiente.
inoltre, gli utili per azione della banca di guiyang e della banca di lanzhou sono scesi del 6,4% a 0,73 yuan. l'utile per azione della lanzhou bank nel 2023 è già al minimo tra le banche commerciali cittadine. nella prima metà di quest'anno è sceso dell'1,7% a 0,14 yuan, ancora al minimo.
confrontando bank of ningbo, campione in termini di utili per azione, con bank of lanzhou, che è in fondo, gli utili per azione di bank of ningbo nella prima metà del 2023 sono stati 13,32 volte quelli di lanzhou bank, e nella prima metà di questo anno, era 14,79 volte.
la chiave potrebbe essere l’aumento del reddito non da interessi
un ricercatore del settore finanziario ha detto a un giornalista del china economic weekly che quando si confronta il divario di reddito tra le banche commerciali delle città, dobbiamo considerare non solo il divario nelle capacità operative di ciascuna banca, ma anche la regione in cui è situata ciascuna banca.
il suddetto ricercatore ha ricordato che confrontando la redditività di diverse banche, oltre all'utile per azione, c'è anche il rendimento del patrimonio netto. la redditività di coloro che hanno un reddito patrimoniale netto elevato è significativamente più elevata di quella di coloro che hanno un reddito patrimoniale netto basso. ad esempio, il rendimento del patrimonio netto della hangzhou bank nella prima metà di quest'anno è stato dell'8,32%, mentre lanzhou bank e xi'an bank erano solo del 2,89% e del 4,24%.
in effetti, i fondi stanno investendo massicciamente nelle banche commerciali cittadine di alta qualità. secondo le statistiche di oriental fortune choice, alla fine della prima metà di quest'anno, il numero di fondi pubblici detenuti dalla bank of ningbo e dalla bank of hangzhou era rispettivamente di 151 e 77, e il numero di fondi pubblici detenuti dalla bank of zhengzhou , banca di xiamen e banca di lanzhou era 0.
il suddetto ricercatore ha analizzato che l'andamento operativo delle banche commerciali cittadine è inscindibile dallo sviluppo economico della città in cui esse hanno sede. la banca di hangzhou e la banca di ningbo sono entrambe situate nelle province orientali economicamente sviluppate. la banca di xi'an (600928.sh), anch'essa situata a ovest come la lanzhou bank, nella prima ha registrato un utile per azione di 0,3 yuan. metà di quest’anno, anch’esso in una posizione relativamente bassa.
in confronto, se confrontiamo la dimensione economica di lanzhou e xi'an con hangzhou e ningbo, c'è una grande differenza tra i quattro. il pil regionale delle città di ningbo e hangzhou nel 2023 sarà rispettivamente di 2 trilioni di yuan e 1,65 trilioni di yuan, mentre il pil delle città di lanzhou e xi'an sarà rispettivamente di 0,35 trilioni di yuan e 1,2 trilioni di yuan nello stesso periodo.
inoltre, le operazioni aziendali hanno effetti di scala: maggiore è la scala, minore è il costo unitario. in termini di confronto di scala, il patrimonio totale della bank of ningbo e della bank of hangzhou alla fine della prima metà di quest'anno ammontava rispettivamente a 3 trilioni di yuan e 1,98 trilioni di yuan, mentre quelli della bank of lanzhou e della bank of zhengzhou erano solo 0,47. trilioni di yuan e 0,65 trilioni di yuan.
i ricercatori sopra menzionati ritengono che il governo cinese proponga di accelerare l’ascesa della cina centrale, promuovere ulteriormente lo sviluppo della regione occidentale, incoraggiare città come xi’an ad accelerare la costruzione di città hub internazionali e migliorare il sub-continente. capacità di supporto alla cooperazione regionale dei capoluoghi di provincia come lanzhou per i paesi vicini. se queste città sapranno cogliere tali opportunità, anche la performance operativa delle banche commerciali locali subirà cambiamenti fondamentali.
il ricercatore ha suggerito che le banche con bassi utili per azione dovrebbero aumentare la loro percentuale di reddito non da interessi. i margini di interesse netti di bank of hangzhou, qilu bank, bank of qingdao e bank of ningbo sono tutti diminuiti nella prima metà di quest'anno e i loro ricavi sono ancora in crescita. ciò è dovuto a fattori di crescita di scala e a un'elevata percentuale di non-finanziati. reddito da interessi.
non è difficile vedere che la concorrenza tra le banche è passata dal fare affidamento su depositi e prestiti alla concorrenza nei servizi alle imprese intermediarie. le banche con una percentuale più elevata di proventi da servizi non da interessi hanno prestazioni operative migliori.
nella prima metà di quest'anno, le prime tre banche con la percentuale più alta di proventi non da interessi erano la bank of nanjing (601009.sh), la bank of shanghai (601229.sh) e la bank of hangzhou. tutte le loro proporzioni superavano il 38%. nello stesso periodo, ciascuna delle tre banche ha realizzato un reddito per azione di circa 1 yuan. le tre banche con proventi non da interessi in fondo sono la bank of zhengzhou, la bank of lanzhou e la bank of guiyang. il loro reddito non da interessi è inferiore al 22%. circa l'80% del loro reddito dipende ancora dal reddito da interessi derivante dai prestiti.
pertanto, le banche con una bassa percentuale di proventi da interessi si troveranno naturalmente sotto pressione quando i margini di interesse sui prestiti si restringono e diventa difficile attrarre depositi. se la percentuale di reddito non da interessi di una banca aumenta, la sua capacità di resistere alle variazioni degli spread di interesse aumenterà e la volatilità degli utili diminuirà.
(questo articolo è stato pubblicato nel numero 18 di "china economic weekly", 2024)
