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buffett ataca novamente.

em 30 de agosto (sexta-feira), horário local, os últimos documentos divulgados pela comissão de valores mobiliários dos eua (sec) mostraram que a berkshire hathaway vendeu aproximadamente 21 milhões de ações do bank of america, sacando us$ 848 milhões. de julho até agora, a berkshire hathaway reduziu as suas participações em acções do bank of america em aproximadamente 6,205 mil milhões de dólares.

buffett vende bank of america novamente

em 30 de agosto, horário local, documentos da sec mostraram que entre 28 e 30 de agosto, a berkshire hathaway vendeu aproximadamente 21 milhões de ações do bank of america, sacando us$ 848 milhões.

(a última redução da berkshire hathaway nas ações do bank of america, fonte do documento: sec)

após esta redução, a participação da berkshire hathaway de buffett nas ações em circulação do bank of america caiu para 11,4%. de acordo com os regulamentos relevantes, se o rácio de participação exceder 10%, a transacção necessita de ser divulgada no prazo de alguns dias.se o rácio de participação não exceder 10%, a transacção não necessita de ser divulgada o mais rapidamente possível; levar várias semanas para divulgar a transação em cada relatório trimestral.

em julho, a berkshire hathaway fez uma redução em grande escala nas ações do bank of america. ao longo de julho, a empresa vendeu aproximadamente us$ 3,825 bilhões em ações do bank of america.

em agosto, as atividades de redução de participação da berkshire hathaway continuaram. de 15 a 19 de agosto, a empresa vendeu aproximadamente us$ 550 milhões em ações do bank of america. então, de 23 a 27 de agosto, foram vendidos aproximadamente us$ 981,9 milhões em ações. na última venda anunciada na sexta-feira, a berkshire hathaway vendeu ainda aproximadamente 21 milhões de ações do bank of america de 28 a 30 de agosto, sacando aproximadamente us$ 848 milhões.

resumindo, nos dois meses de julho e agosto, a berkshire hathaway sacou um total de aproximadamente us$ 6,205 bilhões.

buffett, de 94 anos, começou a investir no bank of america em 2011, quando comprou ações preferenciais e warrants do banco por us$ 5 bilhões. sua berkshire hathaway acabou se tornando o maior acionista do banco, posição que mantém desde então. após a conclusão da última venda, a berkshire ainda detém 882,7 milhões de ações do bank of america, com um valor de mercado de us$ 35,97 bilhões com base no preço de fechamento de sexta-feira.

os analistas acreditam que, a julgar pelas tendências históricas de lucro das ações dos bancos, a combinação de alta inflação e altas taxas de juros é boa para as ações dos bancos. no entanto, buffett optou por vender ações do bank of america neste momento. concordo com a narrativa da inflação e com o próximo corte das taxas de juro por parte da reserva federal. esta pode ser uma das razões pelas quais buffett reduziu as suas participações no bank of america.

quais serão as perspectivas para o bank of america se o canal de corte das taxas de juros for aberto?

depois que a berkshire hathaway de warren buffett continuou a reduzir sua participação de longa data no bank of america, os analistas do wsj acreditam que os investidores podem considerar aproveitar a oportunidade para comprar.

de acordo com a ferramenta fedwatch do cme group, a probabilidade de o fed cortar as taxas de juros em 25 pontos base em setembro é de 70%, e a probabilidade de cortar as taxas de juros em 50 pontos base é de 30%. quando a fed reduz as taxas de juro, enfraquecerá as receitas de juros de muitos bancos. quando as taxas de juro forem reduzidas, as receitas de juros trazidas aos bancos pelos empréstimos fixados à taxa de juro de referência começarão a diminuir.

de acordo com a previsão do bank of america, se a reserva federal reduzir as taxas de juro três vezes em 25 pontos base de cada vez antes do final do ano, o bank of america espera que o seu rendimento líquido de juros no quarto trimestre seja reduzido em aproximadamente 225 milhões de dólares em comparação com o segundo trimestre.

no entanto, os analistas do wsj acreditam que existem alguns factores que podem ajudar o bank of america a compensar este impacto negativo. as grandes carteiras de obrigações do bank of america têm sido um ponto sensível aos olhos de alguns investidores desde o ano passado, mas poderão transformar-se numa potencial vantagem comparativa à medida que as taxas de juro caírem. não só é provável que o valor destas obrigações antigas e de baixo rendimento se valorize nessa altura, como também o grande número de títulos com vencimento em cada trimestre continuará a proporcionar um impulso considerável ao rendimento líquido de juros no próximo ano, uma vez que esses fundos serão reafectados aos rendimentos actuais, à medida que eles amadurecem.

o bank of america prevê que estes factores, combinados com os vencimentos contínuos dos empréstimos a taxas fixas, como empréstimos para automóveis e hipotecas residenciais, aumentarão a receita líquida de juros no quarto trimestre em aproximadamente us$ 300 milhões em comparação com o segundo trimestre, o que compensará o impacto negativo de cortes nas taxas de juros. além disso, a margem financeira também enfrenta vários factores positivos que deverão ganhar impulso. o bank of america disse em um relatório que a receita líquida de juros poderá começar a melhorar no segundo semestre do próximo ano, à medida que os hedges de swap de fluxo de caixa do banco, projetados para proteger contra a queda das taxas de juros, expirarem.

os analistas esperam que a receita líquida de juros do bank of america cresça pelo menos 5% em 2025, de acordo com previsões de analistas compiladas pela visible alpha. em comparação, grandes bancos como citigroup, jpmorgan chase e wells fargo deverão ver a receita líquida de juros aumentar em 5%. %. muito menor, talvez até um declínio. muitos analistas acreditam que as receitas da banca de investimento do bank of america contribuem actualmente com um montante relativamente grande para as suas receitas totais, em comparação com pares como o citigroup e o jpmorgan chase. portanto, se os esperados cortes nas taxas ajudarem a estimular mais actividade empresarial, o bank of america será o maior beneficiário.

vale a pena mencionar que no último teste de esforço da reserva federal para crises económicas graves, a taxa estimada de perdas com empréstimos do bank of america foi de 5,5%, o que foi muito inferior à taxa média estimada de perdas com empréstimos de 7,1% dos 31 grandes bancos testados.