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buffett frappe encore.

le 30 août (vendredi), heure locale, les derniers documents divulgués par la securities and exchange commission (sec) des états-unis ont montré que berkshire hathaway avait vendu environ 21 millions d'actions de bank of america, encaissant 848 millions de dollars. depuis juillet, berkshire hathaway a réduit ses avoirs en actions de bank of america d'environ 6,205 milliards de dollars.

buffett vend à nouveau bank of america

le 30 août, heure locale, des documents de la sec ont montré qu'entre le 28 et le 30 août, berkshire hathaway a vendu environ 21 millions d'actions de bank of america, encaissant 848 millions de dollars.

(dernière réduction de berkshire hathaway dans le document boursier de bank of america, source : sec)

après cette réduction, la participation de buffett's berkshire hathaway dans les actions en circulation de bank of america est tombée à 11,4 %. selon la réglementation en vigueur, si le taux de participation dépasse 10 %, la transaction doit être divulguée dans un délai de quelques jours ; si le taux de participation ne dépasse pas 10 %, la transaction n'a généralement pas besoin d'être divulguée dans les plus brefs délais. prendre plusieurs semaines pour divulguer la transaction dans chaque rapport trimestriel.

en juillet, berkshire hathaway a procédé à une réduction à grande échelle des actions de bank of america. tout au long du mois de juillet, la société a vendu pour environ 3,825 milliards de dollars d'actions de bank of america.

en août, les activités de réduction des participations de berkshire hathaway se sont poursuivies. du 15 au 19 août, la société a vendu pour environ 550 millions de dollars d'actions de bank of america. puis, du 23 au 27 août, environ 981,9 millions de dollars d'actions ont été vendus. lors de la dernière vente annoncée vendredi, berkshire hathaway a en outre vendu environ 21 millions d'actions de bank of america du 28 au 30 août, encaissant environ 848 millions de dollars.

en résumé, au cours des deux mois de juillet et août, berkshire hathaway a encaissé un total d'environ 6,205 milliards de dollars.

buffett, 94 ans, a commencé à investir dans bank of america en 2011 lorsqu'il a acheté les actions privilégiées et les bons de souscription de la banque pour 5 milliards de dollars. son berkshire hathaway est finalement devenu le principal actionnaire de la banque, une position qu'elle a conservée depuis. une fois la dernière vente finalisée, berkshire détient toujours 882,7 millions d'actions de bank of america, avec une valeur marchande de 35,97 milliards de dollars sur la base du cours de clôture de vendredi.

les analystes estiment qu'à en juger par l'évolution historique des bénéfices des actions bancaires, la combinaison d'une inflation élevée et de taux d'intérêt élevés est bonne pour les actions bancaires. cependant, buffett a choisi de vendre les actions de bank of america à ce moment-là. je suis d'accord avec le discours sur l'inflation et la prochaine réduction des taux d'intérêt de la réserve fédérale. cela pourrait être l'une des raisons pour lesquelles buffett a réduit ses avoirs dans bank of america.

quelles seront les perspectives pour bank of america si le canal de réduction des taux d’intérêt est ouvert ?

après que berkshire hathaway de warren buffett continue de réduire sa participation de longue date dans bank of america, les analystes du wsj estiment que les investisseurs pourraient envisager de saisir l'opportunité d'acheter.

selon l'outil fedwatch du cme group, la probabilité que la fed réduise ses taux d'intérêt de 25 points de base en septembre est de 70 %, et la probabilité de réduire les taux d'intérêt de 50 points de base est de 30 %. lorsque la fed réduit ses taux d’intérêt, cela affaiblira les revenus d’intérêts de nombreuses banques. une fois les taux d’intérêt réduits, les revenus d’intérêts apportés aux banques par les prêts évalués au taux d’intérêt de référence commenceront à diminuer.

selon les prévisions de bank of america, si la réserve fédérale réduit ses taux d'intérêt à trois reprises de 25 points de base à chaque fois avant la fin de l'année, bank of america s'attend à ce que son revenu net d'intérêts au quatrième trimestre soit réduit d'environ 225 millions de dollars par rapport à le deuxième trimestre.

cependant, les analystes du wsj estiment que certains facteurs peuvent aider bank of america à compenser cet impact négatif. les importants portefeuilles obligataires de bank of america constituent un point sensible aux yeux de certains investisseurs depuis l'année dernière, mais pourraient se transformer en un avantage comparatif potentiel à mesure que les taux d'intérêt baissent. non seulement ces vieilles obligations à faible rendement prendront probablement de la valeur d'ici là, mais le grand nombre de titres arrivant à échéance chaque trimestre continuera de fournir une augmentation considérable au revenu net d'intérêts l'année prochaine, car ces fonds seront redéployés aux rendements actuels au fur et à mesure que ils mûrissent.

bank of america prévoit que ces facteurs, combinés aux échéances continues des prêts à taux fixe tels que les prêts automobiles et les prêts hypothécaires immobiliers, augmenteront le revenu net d'intérêts au quatrième trimestre d'environ 300 millions de dollars par rapport au deuxième trimestre, ce qui compensera l'impact négatif. de baisses de taux d’intérêt. en outre, les revenus nets d’intérêts sont également confrontés à plusieurs facteurs positifs qui sont sur le point de prendre de l’ampleur. bank of america a déclaré dans un rapport que les revenus nets d'intérêts pourraient commencer à s'améliorer au second semestre de l'année prochaine, à mesure que les couvertures de swaps de flux de trésorerie de la banque, conçues pour se protéger contre la baisse des taux d'intérêt, expireraient.

les analystes s'attendent à ce que les revenus nets d'intérêts de bank of america augmentent d'au moins 5 % en 2025, selon les prévisions des analystes compilées par visible alpha. en comparaison, les grandes banques telles que citigroup, jpmorgan chase et wells fargo devraient voir leurs revenus nets d'intérêts augmenter de 5 %. beaucoup plus petit, peut-être même une baisse. de nombreux analystes estiment que les revenus de la banque d'investissement de bank of america contribuent actuellement pour une part relativement importante à ses revenus totaux par rapport à des pairs tels que citigroup et jpmorgan chase. ainsi, si les réductions de taux attendues contribuent à stimuler davantage l’activité commerciale, bank of america en sera le principal bénéficiaire.

il convient de mentionner que lors du dernier test de résistance de la réserve fédérale pour les graves ralentissements économiques, le taux de perte sur prêts estimé par bank of america était de 5,5 %, ce qui était bien inférieur au taux de perte sur prêts estimé à 7,1 % pour les 31 grandes banques testées.