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buffett schlägt erneut zu.

am 30. august (freitag) ortszeit zeigten die neuesten von der us-börsenaufsicht sec (securities and exchange commission) veröffentlichten dokumente, dass berkshire hathaway etwa 21 millionen aktien der bank of america verkauft und dabei 848 millionen us-dollar ausgezahlt hat. von juli bis heute hat berkshire hathaway seinen bestand an bank of america-aktien um rund 6,205 milliarden us-dollar reduziert.

buffett verkauft die bank of america erneut

am 30. august ortszeit zeigten sec-dokumente, dass berkshire hathaway zwischen dem 28. und 30. august etwa 21 millionen aktien der bank of america verkauft und dabei 848 millionen us-dollar ausgezahlt hat.

(berkshire hathaways jüngste reduzierung der aktien der bank of america, dokumentenquelle: sec)

nach dieser reduzierung sank der anteil von buffetts berkshire hathaway an den ausstehenden aktien der bank of america auf 11,4 %. gemäß den einschlägigen vorschriften muss die transaktion innerhalb weniger tage offengelegt werden, wenn die beteiligungsquote 10 % nicht überschreitet. dies kann in der regel nicht der fall sein es kann mehrere wochen dauern, bis die transaktion in jedem quartalsbericht offengelegt wird.

im juli nahm berkshire hathaway eine umfassende reduzierung der aktien der bank of america vor. im juli verkaufte das unternehmen bank of america-aktien im wert von rund 3,825 milliarden us-dollar.

im august wurden die aktivitäten zur bestandsreduzierung von berkshire hathaway fortgesetzt. vom 15. bis 19. august verkaufte das unternehmen aktien der bank of america im wert von rund 550 millionen us-dollar. dann wurden vom 23. bis 27. august aktien im wert von etwa 981,9 millionen us-dollar verkauft. bei dem letzten am freitag angekündigten verkauf verkaufte berkshire hathaway vom 28. bis 30. august außerdem rund 21 millionen bank of america-aktien und erzielte dabei eine auszahlung von rund 848 millionen us-dollar.

zusammenfassend lässt sich sagen, dass berkshire hathaway in den beiden monaten juli und august insgesamt rund 6,205 milliarden us-dollar ausgezahlt hat.

buffett, 94, begann 2011 in die bank of america zu investieren, als er die vorzugsaktien und optionsscheine der bank für 5 milliarden us-dollar kaufte. sein berkshire hathaway wurde schließlich zum größten anteilseigner der bank, eine position, die das unternehmen seitdem innehat. nach abschluss des letzten verkaufs hält berkshire immer noch 882,7 millionen bank of america-aktien mit einem marktwert von 35,97 milliarden us-dollar, basierend auf dem schlusskurs vom freitag.

analysten gehen davon aus, dass die kombination aus hoher inflation und hohen zinsen den bankaktien zugute kommt. allerdings hat sich buffett zu diesem zeitpunkt für den verkauf von bank of america-aktien entschieden ich stimme dem inflationsnarrativ und der bevorstehenden zinssenkung der federal reserve zu. dies könnte einer der gründe sein, warum buffett seine bestände an der bank of america reduziert hat.

wie sind die aussichten für die bank of america, wenn der zinssenkungskanal geöffnet wird?

nachdem berkshire hathaway von warren buffett seinen langjährigen anteil an der bank of america weiter reduziert, glauben wsj-analysten, dass anleger die gelegenheit zum kauf in betracht ziehen könnten.

laut dem fedwatch-tool der cme group liegt die wahrscheinlichkeit, dass die fed die zinssätze im september um 25 basispunkte senkt, bei 70 %, und die wahrscheinlichkeit, die zinssätze um 50 basispunkte zu senken, liegt bei 30 %. wenn die fed die zinsen senkt, wird dies die zinserträge vieler banken schwächen. sobald die zinssätze gesenkt werden, werden die zinserträge, die banken durch kredite zum referenzzinssatz erzielen, sinken.

laut der prognose der bank of america erwartet die bank of america, dass ihr nettozinsertrag im vierten quartal um etwa 225 millionen us-dollar sinken wird, wenn die federal reserve die zinssätze vor jahresende dreimal um jeweils 25 basispunkte senkt das zweite viertel.

allerdings glauben die analysten des wsj, dass es einige faktoren gibt, die der bank of america dabei helfen können, diese negativen auswirkungen auszugleichen. die großen anleihenportfolios der bank of america sind in den augen einiger anleger seit letztem jahr ein wunder punkt, könnten sich jedoch bei sinkenden zinsen in einen potenziellen komparativen vorteil verwandeln. nicht nur werden diese alten, niedrig verzinslichen anleihen bis dahin wahrscheinlich an wert gewinnen, sondern die große anzahl von wertpapieren, die jedes quartal fällig werden, wird auch im nächsten jahr für einen erheblichen anstieg des nettozinsertrags sorgen, da diese mittel zu den aktuellen renditen umgeschichtet werden sie reifen.

die bank of america prognostiziert, dass diese faktoren zusammen mit der anhaltenden fälligkeit festverzinslicher kredite wie autokredite und hypothekendarlehen den nettozinsertrag im vierten quartal im vergleich zum zweiten quartal um etwa 300 millionen us-dollar erhöhen werden, was die negativen auswirkungen ausgleichen wird von zinssenkungen. darüber hinaus ist der nettozinsertrag mit mehreren positiven faktoren konfrontiert, die voraussichtlich an dynamik gewinnen werden. die bank of america sagte in einem bericht, dass sich der nettozinsertrag in der zweiten hälfte des nächsten jahres verbessern könnte, da die cashflow-swap-absicherungen der bank, die zum schutz vor sinkenden zinssätzen konzipiert sind, auslaufen.

analysten gehen davon aus, dass die nettozinserträge der bank of america im jahr 2025 um mindestens 5 % steigen werden, so die von visible alpha zusammengestellten analystenprognosen. im vergleich dazu wird bei großen banken wie citigroup, jpmorgan chase und wells fargo ein anstieg der nettozinserträge um 5 % erwartet %. viel kleiner, vielleicht sogar ein rückgang. viele analysten glauben, dass die investmentbanking-erträge der bank of america im vergleich zu mitbewerbern wie citigroup und jpmorgan chase derzeit einen relativ großen anteil an ihren gesamterträgen ausmachen. wenn also die erwarteten zinssenkungen dazu beitragen, die geschäftstätigkeit anzukurbeln, wird die bank of america der größte nutznießer sein.

erwähnenswert ist, dass die geschätzte kreditausfallrate der bank of america im jüngsten stresstest der federal reserve für schwere wirtschaftsabschwünge 5,5 % betrug und damit weit unter der geschätzten kreditausfallrate der 31 getesteten großbanken lag.