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buffett colpisce ancora.

il 30 agosto (venerdì), ora locale, gli ultimi documenti divulgati dalla securities and exchange commission (sec) degli stati uniti hanno mostrato che berkshire hathaway ha venduto circa 21 milioni di azioni della bank of america, incassando 848 milioni di dollari. da luglio ad oggi, berkshire hathaway ha ridotto le sue partecipazioni in azioni della bank of america di circa 6,205 miliardi di dollari.

buffett vende di nuovo la bank of america

il 30 agosto, ora locale, i documenti della sec hanno mostrato che tra il 28 e il 30 agosto, berkshire hathaway ha venduto circa 21 milioni di azioni della bank of america, incassando 848 milioni di dollari.

(ultima riduzione di berkshire hathaway dei documenti azionari della bank of america, fonte: sec)

dopo questa riduzione, la partecipazione di berkshire hathaway di buffett nelle azioni in circolazione della bank of america è scesa all'11,4%. secondo la normativa in materia, se la quota di partecipazione supera il 10%, la transazione deve essere resa pubblica entro pochi giorni; se la quota di partecipazione non supera il 10%, la transazione non deve essere divulgata il prima possibile impiegare diverse settimane per divulgare la transazione in ogni relazione trimestrale.

a luglio, berkshire hathaway ha effettuato una riduzione su larga scala delle azioni della bank of america. per tutto il mese di luglio, la società ha venduto circa 3,825 miliardi di dollari in azioni della bank of america.

nel mese di agosto sono proseguite le attività di riduzione delle partecipazioni di berkshire hathaway. dal 15 al 19 agosto, la società ha venduto circa 550 milioni di dollari in azioni della bank of america. poi, dal 23 al 27 agosto, sono state vendute azioni per circa 981,9 milioni di dollari. nell'ultima vendita annunciata venerdì, berkshire hathaway ha venduto ulteriormente circa 21 milioni di azioni bank of america dal 28 al 30 agosto, incassando circa 848 milioni di dollari.

riassumendo, nei due mesi di luglio e agosto, berkshire hathaway ha incassato un totale di circa 6,205 miliardi di dollari.

buffett, 94 anni, ha iniziato a investire in bank of america nel 2011 quando ha acquistato le azioni privilegiate e i warrant della banca per 5 miliardi di dollari. la sua berkshire hathaway alla fine divenne il maggiore azionista della banca, posizione che ha mantenuto da allora. dopo il completamento dell'ultima vendita, berkshire detiene ancora 882,7 milioni di azioni della bank of america, con un valore di mercato di 35,97 miliardi di dollari in base al prezzo di chiusura di venerdì.

gli analisti ritengono che, a giudicare dalle tendenze storiche dei profitti dei titoli bancari, la combinazione di alta inflazione e alti tassi di interesse sia positiva per i titoli bancari. tuttavia, buffett ha scelto di vendere azioni della bank of america in questo momento d'accordo con la narrativa sull'inflazione e con l'imminente taglio dei tassi di interesse da parte della federal reserve. questo potrebbe essere uno dei motivi per cui buffett ha ridotto le sue partecipazioni in bank of america.

quali saranno le prospettive per la bank of america se verrà aperto il canale di taglio dei tassi di interesse?

dopo che berkshire hathaway di warren buffett continua a ridurre la sua partecipazione di lunga data in bank of america, gli analisti del wsj ritengono che gli investitori potrebbero prendere in considerazione l'opportunità di acquistare.

secondo lo strumento fedwatch del cme group, la probabilità che la fed tagli i tassi di interesse di 25 punti base a settembre è del 70%, e la probabilità di tagliare i tassi di interesse di 50 punti base è del 30%. quando la fed taglierà i tassi di interesse, indebolirà il reddito da interessi di molte banche. una volta tagliati i tassi di interesse, il reddito da interessi portato alle banche dai prestiti fissati al tasso di interesse di riferimento inizierà a diminuire.

secondo le previsioni della bank of america, se la federal reserve tagliasse i tassi di interesse tre volte di 25 punti base ciascuna prima della fine dell’anno, bank of america prevede che il suo reddito da interessi netti nel quarto trimestre si ridurrà di circa 225 milioni di dollari rispetto a il secondo quarto.

tuttavia, gli analisti del wsj ritengono che ci siano alcuni fattori che possono aiutare la bank of america a compensare questo impatto negativo. gli ampi portafogli obbligazionari della bank of america sono stati un punto dolente agli occhi di alcuni investitori dallo scorso anno, ma potrebbero trasformarsi in un potenziale vantaggio comparativo con il calo dei tassi di interesse. non solo queste vecchie obbligazioni a basso rendimento probabilmente aumenteranno di valore per allora, ma il gran numero di titoli in scadenza ogni trimestre continuerà a fornire un notevole impulso al reddito da interessi netti il ​​prossimo anno, poiché tali fondi verranno ridistribuiti ai rendimenti attuali man mano che maturano.

bank of america prevede che questi fattori, combinati con le scadenze continue dei prestiti a tasso fisso come i prestiti automobilistici e i mutui immobiliari, aumenteranno il reddito da interessi netti nel quarto trimestre di circa 300 milioni di dollari rispetto al secondo trimestre, compensando l’impatto negativo dei tagli dei tassi di interesse. inoltre, anche il reddito da interessi netti deve far fronte a diversi fattori positivi destinati a guadagnare slancio. bank of america ha affermato in un rapporto che il reddito da interessi netti potrebbe iniziare a migliorare nella seconda metà del prossimo anno quando scadono le coperture di cash flow swap della banca, progettate per proteggere dal calo dei tassi di interesse.

gli analisti prevedono che il reddito da interessi netto della bank of america crescerà almeno del 5% nel 2025, secondo le previsioni degli analisti compilate da visible alpha. in confronto, le grandi banche come citigroup, jpmorgan chase e wells fargo dovrebbero vedere un aumento del reddito da interessi netto del 5. % molto più piccola, forse addirittura in calo. molti analisti ritengono che i ricavi dell'investment banking della bank of america contribuiscano attualmente in misura relativamente elevata alle sue entrate totali rispetto a concorrenti come citigroup e jpmorgan chase. quindi, se i tagli dei tassi attesi contribuiranno a stimolare una maggiore attività commerciale, la bank of america sarà il maggiore beneficiario.

vale la pena ricordare che nell’ultimo stress test della federal reserve per gravi recessioni economiche, il tasso di perdita sui prestiti stimato dalla bank of america era del 5,5%, che era di gran lunga inferiore al tasso di perdita sui prestiti stimato del 7,1% delle 31 grandi banche testate.