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Texto | Repórter do "Empreendedor Chinês" Pan Juntian

Editor｜Zhang Hao

Fonte da imagem do cabeçalho｜Visual China

Xiao Liu estava um pouco nervoso. Ele era engenheiro na Base Central TCL de Tianjin. Há duas semanas, a súbita demissão de Shen Haoping, CEO da gigante dos wafers de silício, começou a ter um impacto interno.

Segundo ele,Neste momento, a empresa começou a suspender parcialmente as operações nas suas bases. Esta notícia não foi confirmada pela TCL Central.Dados públicos mostram que a taxa operacional do negócio de wafer de silício da empresa permaneceu em torno de 95% no primeiro semestre deste ano, enquanto sua antiga rival Longi Green Energy foi de apenas 50%.

A indústria geralmente acredita que a principal razão pela qual o veterano da empresa Shen Haoping deixou o cargo de CEO e manteve apenas o cargo de vice-presidente é que o “custo” da estratégia de produção total era muito alto.No primeiro semestre do ano, a TCL Central recuperou parte da sua quota de mercado, passando de 24% para 30%. No entanto, devido ao baixo preço das pastilhas de silício, sofreu uma perda de aproximadamente 2,9 mil milhões a 3,2 mil milhões de yuans.

Xiao Liu não teve uma pausa no ano passado desde que ingressou na empresa. Sua base tem operado com “produção plena e vendas plenas”. No entanto, se a taxa operacional for mantida no mesmo nível dos concorrentes, isso significa que quase. metade da capacidade de produção será interrompida. Ele também começou a se preocupar se sua base também suspenderia a produção e o trabalho e depois tiraria licença sem vencimento ou até mesmo enfrentaria demissões.

Xue Xin, diretor do Conselho de Administração Central da TCL, respondeu ao “Empreendedor Chinês”: Antes e depois da renúncia do gerente geral (referindo-se a Shen Haoping), as operações gerais da empresa eram normais. Em relação às mudanças estratégicas que podem ocorrer após a posse do presidente da TCL, Li Dongsheng, Xue Xin disse: "O Diretor Li é agora o CEO da empresa. Do ponto de vista de recursos e experiência, ele pode capacitar os negócios internacionais da TCL Central". O negócio de eletrodomésticos onde a TCL começou foi responsável por mais de 60% da sua receita no exterior, e a indústria fotovoltaica também ganhou impulso ao ir para o exterior nos últimos anos.

"Li Dongsheng é um puro 'empresário'. Seu primeiro passo para assumir o cargo provavelmente será controlar as perdas, e a base sempre esteve em plena produção e vendas. Atualmente, este parece ser o maior ponto de perda."Xiao Liu disse aos repórteres.

O antecessor da empresa foi a Tianjin Semiconductor Materials Factory. Em 2020, a TCL gastou 10,9 bilhões de yuans para concluir a aquisição e a renomeou como "TCL Central". Após a aquisição, a TCL não fez mudanças em grande escala na sua gestão, Shen Haoping, que assumiu o cargo em 2007, ainda domina os negócios da empresa.

A estratégia de negócios da TCL Central de “produção total e vendas totais” este ano tem sido controversa na indústria. Xue Xin disse aos repórteres que a estratégia para o primeiro e segundo trimestres deste ano é reduzir ainda mais os preços dos wafers de silício por meio de altas taxas operacionais. Como a TCL Zhonghuan tem custos de produção mais baixos, sofrerá menos perdas do que outras empresas. Lentamente, o mercado será “limpo” e a TCL Central poderá ganhar uma maior quota de mercado.

A estratégia de concorrência direta da LONGi Green Energy no negócio de pastilhas de silício é oposta. "Agora, o segmento de wafer de silício atingiu um estado deficitário e teremos alguns requisitos em termos de preço e lucratividade", disse Zhong Baoshen, presidente da Longi Green Energy.

O resultado direto é que ambas as empresas estão perdendo dinheiro. As perdas da Longi Green Energy são maiores no negócio de componentes fotovoltaicos downstream, e também há "munições" armazenadas no armazém: células BC (células de contato traseiro) lançadas no ano passado e novos wafers de silício. lançado este ano - —Os wafers de silício de Tairui ainda não atingiram o estágio de produção em grande escala, e há também um negócio intersetorial, como a energia do hidrogênio. No entanto, o TCL Zhonghuan só pode seguir o caminho dos wafers de silício, que já sofreram enormes perdas.

Li Zhenguo e Shen Haoping, os fundadores da LONGi Green Energy, ambos se formaram no Departamento de Física da Universidade de Lanzhou, e suas experiências após a formatura foram ainda as mesmas. Este ano e o próximo são reconhecidos como “momentos decisivos” pela indústria. A guerra está a todo vapor, mas Shen Haoping ainda se retirou.

Vitalidade e crise

Em 1983, após se formar na universidade, Shen Haoping ingressou na Fábrica de Materiais Semicondutores de Tianjin para se concentrar em tecnologia. A partir do fluxo do processo, o silício monocristalino de alta pureza produzido naquela época não era utilizado em painéis fotovoltaicos, mas principalmente na área de semicondutores. No ano seguinte, ele inovou a "tecnologia de cristal único de método de fusão por zona". Esta tecnologia, que tem sido usada por mais de 30 anos, estabeleceu a posição de liderança da TCL Zhonghuan no campo doméstico de silício cristalino.

Se não tivesse feito a transição para a gestão, Shen Haoping poderia ter se tornado uma pessoa que brilhou no campo acadêmico. Mas como na década de 1990 os funcionários não tinham condições de pagar os salários, ele começou a pensar nisso sozinho, comprando equipamentos e vendendo produtos para “apoiar os irmãos no projeto”. Isso também o colocou em contato com a indústria fotovoltaica. Depois de assumir o cargo de gerente geral da empresa em 2007, ele decidiu mudar da área de materiais semicondutores para a área de wafers de silício fotovoltaicos.

"Estar firmemente comprometido em tornar a indústria fotovoltaica maior e mais forte é a única maneira de nossa empresa ser marginalizada sob o rápido desenvolvimento de materiais de silício globais."Shen Haoping mencionou uma vez em uma entrevista.

No entanto, a indústria fotovoltaica logo enfrentou uma crise. Em 2012, a Europa e os Estados Unidos lançaram sucessivamente políticas de "dupla reversão" (anti-dumping, compensatórias) contra a indústria fotovoltaica nacional. Como resultado, a Wuxi Suntech e outras empresas faliram e mais tarde, a Zhonghuan Co., Ltd. . também perdeu 10% em 2012 devido a esta onda de ajustes da indústria.

A forma como Shen Haoping conduz sua equipe para fora do ciclo da indústria é produzir produtos melhores e mais baratos, reduzir perdas e conquistar participação de mercado. Após a remodelação do mercado, as únicas empresas restantes de wafers de silício são Zhonghuan e Longi. No auge, a participação de mercado de ambas as empresas era de cerca de 35%. Embora Shen Haoping e Li Zhenguo tenham um bom relacionamento pessoal, esses dois antigos rivais competem no mercado há mais de dez anos.

O padrão de duopólio foi quebrado após sete ou oito anos. A partir de 2019, as empresas de componentes fotovoltaicos downstream representadas pela JinkoSolar começaram a integrar o upstream. Seu objetivo é muito claro, controlando todo o processo de produção, desde as matérias-primas até os painéis fotovoltaicos. Porque a essa altura a LONGi Green Energy já havia alcançado esse estado, ganhando assim competitividade diferenciada no mercado.

Ao mesmo tempo, com o influxo de fundos, muitas empresas de pastilhas de silício surgiram como cogumelos depois da chuva.

Por exemplo, Gaojing Solar, uma empresa estrela do setor, foi fundada em 2019 e construiu uma capacidade de produção de wafer de silício de 30 GW (gigawatt, unidade de energia) em apenas três anos, o que equivale à capacidade total de produção da TCL Zhonghuan no final de 2019 . Para conquistar o mercado, a Gaojing Solar adota diretamente o método de "bloquear a quantidade, mas não o preço" e assinar acordos de três anos com Tongwei Co., Ltd., Runyang Co., Ltd., Chint Group e outras empresas para pedidos de aproximadamente 181 GW de 2023 a 2025, com uma média de 60 GW por ano, a TCL Zhonghuan vendeu aproximadamente 114 GW no ano passado.

Uma nova empresa “desafiaria” diretamente as empresas líderes. Esse era o estado do mercado naquela época. Nesse período, a TCL Zhonghuan parecia conservadora. Antes da aquisição, não havia expansão em grande escala de seus negócios. Só mais tarde começou a investir em projetos de materiais de silício, baterias e módulos, e também tentou "integrar" a expansão.

Muitos membros da TCL Central disseram aos repórteres que, no estágio original da empresa estatal, o processo de tomada de decisão era relativamente complicado e demorado. Um investimento no valor de centenas de milhões de yuans levaria de dois a três anos. for concluído, será um “projeto atrasado”. Após a transferência para uma empresa privada, o mesmo projeto poderá levar apenas um ou dois meses. Isso também explica, até certo ponto, a razão pela qual Shen Haoping é “conservador” e por que ele deseja desesperadamente introduzir o TCL, um gigante intersetorial.

Diante das dúvidas, Shen Haoping repetiu muitas vezes em reuniões de desempenho: “Respeitar a divisão do trabalho é uma lei econômica básica e a maior vantagem no desenvolvimento futuro”. “O domínio da indústria fotovoltaica global no futuro passará do capital”. para engenheiros." "No ciclo de preços Quando está em um nível alto ou em um período de alta, o papel das empresas e do capital pode levar ao fenômeno de equilibrar ou contrariar o ciclo tecnológico, mas é impossível usar a lógica de negócios e lógica de layout histórico industrial para lutar contra as leis básicas da indústria."...

No entanto, como resultado da expansão imprudente do mercado naqueles anos, a TCL Central rapidamente perdeu a sua quota de mercado no segmento de pastilhas de silício e caiu para a faixa dos 20%.

Experiência antiga falha

Obviamente não é isso que Li Dongsheng deseja ver.

A partir do ano fiscal de 2019, o relatório anual divulgado pela TCL Central começa com o discurso do presidente Li Dongsheng. No relatório anual do ano passado, divulgado em abril deste ano, ele falou pela primeira vez sobre os objetivos estratégicos da TCL Zhonghuan: número 1 em participação de mercado global de wafers de silício, número 1 em força abrangente no mundo e tornar-se um nível global 1 fornecedor de componentes de alta eficiência (um excelente produto fotovoltaico selecionado pela Bloomberg New Energy Finance). A lista de fabricantes de módulos é uma base importante para os clientes adquirirem módulos fotovoltaicos).

Este ano deveria ter sido um período de oportunidades para o TCL Central. Do segundo semestre do ano passado ao primeiro semestre deste ano, a indústria fotovoltaica entrou mais uma vez em um período de ajuste da indústria. Como a guerra de preços durou muitos dias, toda a cadeia da indústria enfrentou perdas e o elo do wafer de silício não existia. exceção. No primeiro semestre do ano passado, o TCL Central apresentou relatórios atraentes - o lucro líquido ultrapassou 5 bilhões de yuans. No segundo semestre do ano passado, perdeu diretamente outros 1,6 bilhão de yuans.

A estratégia de Shen Haoping é a mesma de 12 anos atrás, para garantir a vantagem de custo dos wafers de silício e forçar outros fabricantes a perder mais, para que eventualmente conquistem o mercado."Isso decorre de sua experiência anterior viajando pelo ciclo fotovoltaico."Pessoas próximas ao TCL Central disseram aos repórteres.

Xue Xin apresentou que o custo do wafer de silício da TCL Zhonghuan por W (watt, unidade de energia) lidera a indústria em 0,03 yuans. Calculado com capacidade total de produção, a TCL tem quase 6 bilhões de yuans em margens de lucro. "Por um lado, nossos wafers de silício são maiores e podem usar fios diamantados mais finos, resultando em menos perdas; por outro lado, nosso sistema de fabricação inteligente é líder. O rendimento do produto sob padrões rígidos é de 98%, o que é 0,5% maior do que outros ~ 2%." ele disse.

De acordo com os dados do relatório anual, a capacidade de produção de wafers de silício da TCL Zhonghuan atingirá 183 GW até o final de 2023, o que equivale ao terceiro e quarto lugares combinados. Embora a LONGi Green Energy, que ocupa o segundo lugar, tenha uma capacidade de produção de wafer de silício de 170 GW, dois terços dela são usados ​​para seu próprio negócio de células e módulos downstream.

Sob a ofensiva de altas taxas operacionais da TCL Zhonghuan, mesmo que os preços dos módulos e células fotovoltaicos downstream se estabilizem gradualmente, os preços dos wafers de silício ainda estão caindo.

Xue Xin deu aos repórteres uma explicação detalhada do pensamento interno da TCL Central sobre a escolha desta estratégia. "A indústria fotovoltaica tem três linhas, uma é chamada de linha de custo total, uma é chamada de linha de custo caixa e a outra é chamada de linha de custo BOM (matéria-prima). Quando o preço do produto estiver abaixo do custo total, a empresa irá reduzir a taxa de funcionamento, porque quanto mais custar a produção, mais dinheiro perderá. Mas se estas fábricas não funcionarem, o equipamento irá naturalmente depreciar-se, os salários dos empregados ainda terão de ser pagos e os empréstimos bancários terão de ser reembolsados. É um dilema operar ou não, e todos eles serão resolvidos pelo mercado no final.”

Xue Xin disse que este era um “envelope vermelho” para empresas downstream, e todos na indústria vieram ao TCL Zhonghuan para comprar wafers de silício. Em junho deste ano, a participação de mercado de wafers de silício da TCL Zhonghuan aumentou de 23,4% para 30%.

“Muitas empresas que estavam originalmente envolvidas na integração fotovoltaica pensaram que era mais barato fabricar elas próprias pastilhas de silício. Como resultado, suas próprias fábricas de pastilhas de silício pararam de funcionar e todas elas estão vindo para comprar nossas pastilhas de silício. wafers de silício tão baratos quanto nós, então temos produção total e vendas totais”, disse Xiao Liu.

Os "envelopes vermelhos espalhados" da TCL Central têm um impacto fatal em outras empresas de wafers de silício de segundo e terceiro níveis. De acordo com dados do CITIC Construction Investment, Longi Green Energy, TCL Zhonghuan e Hongyuan Green Energy perderam 0,01 yuans por W de wafers de silício no primeiro trimestre deste ano, e Shuangliang Energy Saving perdeu 0,02 yuans por W. Calculadas com base na sua capacidade de produção, ambas as empresas sofreram perdas de quase 300 milhões de yuans. A perda real foi ainda maior. O relatório financeiro da Hongyuan Green Energy mostrou que esta perdeu cerca de 1,4 mil milhões de yuans no primeiro trimestre deste ano.

Xue Xin disse aos repórteres que uma taxa operacional tão alta afetará de fato os lucros imediatos, mas os critérios de julgamento da empresa têm três parâmetros: volume de vendas, taxa operacional e lucro. A solução ideal obtida após o cálculo desses três parâmetros é a escolha final. Se a relação entre as perdas e o crescimento da quota de mercado for inadequada, a estratégia de arranque elevado pode ser descontinuada.

A demissão de Shen Haoping põe fim à estratégia radical dos últimos seis meses. Parece que Li Dongsheng obviamente desacelerou o ritmo de anexação do mercado.

Na opinião de muitos profissionais da indústria, é “desconhecido” quanto “sangue” ainda têm as empresas de segundo e terceiro níveis que deveriam ser “liberadas”. Alguns profissionais mencionaram que a situação financeira em cada região é diferente. Algumas empresas pareciam que iam morrer, mas sobreviveram novamente e melhoraram. Isso deve ter deixado Shen Haoping, que estava ansioso para aproveitar as vantagens do mercado.

Em sua última reunião pública em maio deste ano, ele citou uma metáfora de Li Dongsheng: "A corrida livre à vela é uma corrida em círculo. Se houver uma tendência favorável, definitivamente haverá um vento contrário. Quando estivermos enfrentando um vento contrário agora, a equipe de engenharia e o espírito de engenharia da TCL Central são mais fortes e mais competitivos do que quando há vento favorável.”

Inesperadamente, o “vento” desta vez foi forte demais para ele.

Neste artigo, o pseudônimo de Xiao Liu foi alterado a pedido do entrevistado.