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Texte | Pan Juntian, journaliste de « l'entrepreneur chinois »

Éditeur｜Zhang Hao

Source de l’image d’en-tête｜Visual China

Xiao Liu était un peu nerveux. Il était ingénieur à la base centrale TCL de Tianjin. Il y a deux semaines, la démission soudaine de Shen Haoping, PDG du géant des plaquettes de silicium, a commencé à avoir un impact interne.

Selon lui,À l'heure actuelle, l'entreprise a commencé à suspendre partiellement les opérations dans ses bases. Cette nouvelle n'a pas été confirmée par TCL Central.Les données publiques montrent que le taux d'activité de l'entreprise dans le domaine des plaquettes de silicium est resté autour de 95 % au premier semestre de cette année, tandis que son ancien rival Longi Green Energy n'était que de 50 %.

L'industrie estime généralement que la principale raison pour laquelle Shen Haoping, vétéran de l'entreprise, a démissionné de son poste de PDG et n'a conservé que le poste de vice-président est que le « coût » de la stratégie de production complète était trop élevé.Au premier semestre, TCL Central a effectivement regagné une partie de sa part de marché, passant de 24 % à 30 %. Cependant, en raison du faible prix des plaquettes de silicium, elle a subi une perte d'environ 2,9 milliards à 3,2 milliards de yuans.

Xiao Liu n'a pas eu de répit au cours de l'année écoulée depuis qu'il a rejoint l'entreprise. Sa base fonctionne à « pleine production et pleine vente ». Cependant, si le taux d'exploitation est maintenu au même niveau que celui de ses concurrents, cela signifie que presque. la moitié de la capacité de production sera arrêtée. Il a également commencé à s’inquiéter de savoir si sa base allait également suspendre la production et le travail, puis prendre des congés sans solde ou même faire face à des licenciements.

Xue Xin, directeur du conseil d'administration central de TCL, a répondu à « l'entrepreneur chinois » : Avant et après la démission du directeur général (en référence à Shen Haoping), les opérations globales de l'entreprise étaient normales. Concernant les changements stratégiques qui pourraient survenir après la prise de fonction du président de TCL, Li Dongsheng, Xue Xin a déclaré : « Le directeur Li est désormais le PDG de l'entreprise. Du point de vue des ressources et de l'expérience, il peut renforcer les activités à l'étranger de TCL Central. Le secteur de l'électroménager dans lequel TCL a démarré représente plus de 60 % de son chiffre d'affaires à l'étranger, et l'industrie photovoltaïque a également pris de l'ampleur en s'implantant à l'étranger ces dernières années.

"Li Dongsheng est un pur 'homme d'affaires'. Sa première étape avant de prendre ses fonctions sera probablement de contrôler les pertes, et la base a toujours été en pleine production et en ventes. À l'heure actuelle, cela semble être le point de perte le plus important."Xiao Liu a déclaré aux journalistes.

Le prédécesseur de l'entreprise était Tianjin Semiconductor Materials Factory. En 2020, TCL a dépensé 10,9 milliards de yuans pour finaliser l'acquisition et l'a rebaptisée « TCL Central ». Après l'acquisition, TCL n'a pas procédé à de changements majeurs dans sa direction. Le directeur général Shen Haoping, qui a pris ses fonctions en 2007, domine toujours les affaires de l'entreprise.

La stratégie commerciale de « pleine production et pleine vente » de TCL Central cette année a été controversée dans l’industrie. Xue Xin a déclaré aux journalistes que la stratégie pour les premier et deuxième trimestres de cette année consiste à réduire davantage les prix des plaquettes de silicium grâce à des taux d'exploitation élevés. Étant donné que TCL Zhonghuan a des coûts de production inférieurs, elle subira moins de pertes que les autres sociétés. Petit à petit, le marché sera « dégagé » et TCL Central pourra gagner une part de marché plus élevée.

La stratégie de concurrence directe de LONGi Green Energy dans le secteur des plaquettes de silicium est à l’opposé. "Maintenant, le segment des plaquettes de silicium a atteint un état déficitaire, et nous aurons certaines exigences en termes de prix et de rentabilité", a déclaré Zhong Baoshen, président de Longi Green Energy.

Le résultat direct est que les deux sociétés perdent de l'argent. Les pertes de Longi Green Energy concernent davantage le secteur des composants photovoltaïques en aval, et il y a aussi des « munitions » stockées dans l'entrepôt : des cellules BC (cellules à contact arrière) lancées l'année dernière et de nouvelles plaquettes de silicium. lancée cette année - —Les plaquettes de silicium de Tairui n'ont pas encore atteint le stade de la production à grande échelle, et il existe également une activité intersectorielle telle que l'énergie hydrogène. Cependant, TCL Zhonghuan ne peut s'en tenir qu'à la voie des plaquettes de silicium, qui ont déjà subi d'énormes pertes.

Li Zhenguo et Shen Haoping, les fondateurs de LONGi Green Energy, sont tous deux diplômés du département de physique de l'université de Lanzhou, et leurs expériences après l'obtention de leur diplôme étaient les mêmes. Cette année et l'année prochaine sont reconnues comme des « moments décisifs » par l'industrie. La guerre bat son plein, mais Shen Haoping s'est quand même retiré.

Vitalité et crise

En 1983, après avoir obtenu son diplôme universitaire, Shen Haoping entre à l'usine de matériaux semi-conducteurs de Tianjin pour se concentrer sur la technologie. Au niveau du processus, le silicium monocristallin de haute pureté produit à cette époque n'était pas utilisé dans les panneaux photovoltaïques, mais principalement dans le domaine des semi-conducteurs. L'année suivante, il a innové avec la « technologie monocristalline par méthode de fusion de zone ». Cette technologie, utilisée depuis plus de 30 ans, a établi la position de leader de TCL Zhonghuan dans le domaine national du silicium cristallin.

S'il n'avait pas fait la transition vers le management, Shen Haoping serait peut-être devenu une personne qui a brillé dans le domaine universitaire. Mais comme dans les années 1990, les employés n'avaient pas les moyens de payer leur salaire, il a commencé à réfléchir par lui-même, en achetant du matériel et en vendant des produits pour "soutenir ses frères dans le projet". Cela l'a également mis en contact avec l'industrie photovoltaïque. Après avoir pris ses fonctions de directeur général de l'entreprise en 2007, il a décidé de passer du domaine des matériaux semi-conducteurs à celui des plaquettes de silicium photovoltaïques.

"S'engager résolument à rendre l'industrie photovoltaïque plus grande et plus forte est le seul moyen pour notre entreprise d'être marginalisée dans le contexte du développement rapide des matériaux à base de silicium à l'échelle mondiale."Shen Haoping l'a mentionné un jour dans une interview.

Cependant, l’industrie photovoltaïque a rapidement été confrontée à une crise. En 2012, l'Europe et les États-Unis ont lancé successivement des politiques « double-inverse » (antidumping et mesures compensatoires) contre l'industrie photovoltaïque nationale. En conséquence, Wuxi Suntech et d'autres sociétés ont fait faillite et ont ensuite réorganisé Zhonghuan Co., Ltd. L'économie a également perdu 10 % en 2012 en raison de cette vague d'ajustements industriels.

La façon dont Shen Haoping conduit son équipe hors du cycle industriel est de produire des produits meilleurs et moins chers, de réduire les pertes et de conquérir des parts de marché. Après le remaniement du marché, les seules sociétés restantes de plaquettes de silicium sont Zhonghuan et Longi. À leur apogée, la part de marché des deux sociétés était d'environ 35 %. Bien que Shen Haoping et Li Zhenguo entretiennent de bonnes relations personnelles, ces deux vieux rivaux sont en concurrence sur le marché depuis plus de dix ans.

Le modèle de duopole a été brisé au bout de sept ou huit ans. À partir de 2019, les entreprises de composants photovoltaïques en aval représentées par JinkoSolar ont commencé à s'intégrer en amont. Leur objectif est très clair : contrôler l'ensemble du processus de production, des matières premières aux panneaux photovoltaïques. Car à ce moment-là, LONGi Green Energy avait déjà atteint cet état, gagnant ainsi une compétitivité différenciée sur le marché.

Dans le même temps, avec l’afflux de fonds, de nombreuses entreprises de plaquettes de silicium ont poussé comme des champignons après la pluie.

Par exemple, Gaojing Solar, une entreprise vedette du secteur, a été créée en 2019 et a construit une capacité de production de plaquettes de silicium de 30 GW (gigawatt, unité de puissance) en seulement trois ans, ce qui équivaut à la capacité de production totale de TCL Zhonghuan à la fin de 2019. . Afin de s'emparer du marché, Gaojing Solar adopte directement la méthode de « verrouillage de la quantité mais pas du prix » et signe des accords de trois ans avec Tongwei Co., Ltd., Runyang Co., Ltd., Chint Group et d'autres sociétés pour commandes d'environ 181 GW de 2023 à 2025, avec une moyenne de 60 GW par an, TCL Zhonghuan a vendu environ 114 GW l'année dernière.

Une nouvelle entreprise « défierait » directement les entreprises leaders. C'était l'état du marché à cette époque. Au cours de cette période, TCL Zhonghuan semblait conservateur.Avant l'acquisition, son activité n'avait pas été développée à grande échelle. Ce n'est que plus tard qu'elle a commencé à investir dans des projets de matériaux en silicium, de batteries et de modules, et a également tenté d'« intégrer » son expansion.

De nombreux initiés de TCL Central ont déclaré aux journalistes qu'au stade initial de l'entreprise publique, le processus de prise de décision était relativement compliqué et prenait beaucoup de temps. Un investissement d'une valeur de centaines de millions de yuans prendrait deux à trois ans une fois l'investissement et la construction effectués. est terminé, ce sera un « projet arriéré », et après transfert à une entreprise privée, le même projet ne peut prendre qu'un ou deux mois. Cela explique aussi dans une certaine mesure la raison pour laquelle Shen Haoping est « conservateur » et pourquoi il veut désespérément introduire TCL, un géant intersectoriel.

Face aux doutes, Shen Haoping a répété à plusieurs reprises lors des réunions de performance : « Le respect de la division du travail est une loi économique fondamentale et le plus grand avantage du développement futur. « La domination de l'industrie photovoltaïque mondiale à l'avenir passera du capital. » aux ingénieurs." "Dans le cycle des prix Lorsqu'il est à un niveau élevé ou dans une période de hausse, le rôle des entreprises et du capital peut conduire à un phénomène d'équilibrage ou de contre-attaque du cycle technologique, mais il est impossible d'utiliser la logique commerciale et logique d'aménagement historique industriel pour lutter contre les lois fondamentales de l'industrie."...

Cependant, en raison de l'expansion imprudente du marché au cours de ces années, TCL Central a rapidement perdu sa part de marché dans le segment des plaquettes de silicium et est tombée dans la fourchette des 20 %.

La vieille expérience échoue

Ce n'est évidemment pas ce que Li Dongsheng veut voir.

À partir de l'exercice 2019, le rapport annuel publié par TCL Central commence par le discours du président de Li Dongsheng. Dans le rapport annuel de l'année dernière publié en avril de cette année, il a parlé pour la première fois des objectifs stratégiques de TCL Zhonghuan : n°1 en termes de part de marché mondiale des plaquettes de silicium, n°1 en termes de force globale dans le monde et devenir un acteur mondial. 1er fournisseur de composants à haut rendement (un produit photovoltaïque exceptionnel sélectionné par Bloomberg New Energy Finance). La liste des fabricants de modules est une base importante pour les clients qui souhaitent acheter des modules photovoltaïques).

Cette année aurait dû être une période d’opportunité pour TCL Central. Du second semestre de l'année dernière au premier semestre de cette année, l'industrie photovoltaïque est de nouveau entrée dans une période d'ajustement industriel. Alors que la guerre des prix a duré plusieurs jours, l'ensemble de la chaîne industrielle a subi des pertes et le maillon des plaquettes de silicium a disparu. exception. Au premier semestre de l'année dernière, TCL Central a publié des rapports accrocheurs : le bénéfice net a dépassé 5 milliards de yuans. Au second semestre de l'année dernière, il a directement perdu 1,6 milliard de yuans supplémentaires.

La stratégie de Shen Haoping est la même qu'il y a 12 ans : garantir l'avantage de coût des plaquettes de silicium et forcer les autres fabricants à perdre davantage, afin qu'ils finissent par conquérir le marché."Cela découle de son expérience antérieure dans le cycle photovoltaïque."Des personnes proches de TCL Central l'ont déclaré aux journalistes.

Xue Xin a présenté que le coût des plaquettes de silicium de TCL Zhonghuan par W (watt, unité de puissance) est en tête du secteur de 0,03 yuan. Calculé à pleine capacité de production, TCL a près de 6 milliards de yuans de marge bénéficiaire. « D'une part, nos plaquettes de silicium sont plus grandes et peuvent utiliser des fils diamantés plus fins, ce qui entraîne moins de pertes ; d'autre part, notre système de fabrication intelligent est leader. Le rendement du produit selon des normes strictes est de 98 %, soit 0,5 % de plus. que les autres ~ 2%", a-t-il déclaré.

Selon les données du rapport annuel, la capacité de production de plaquettes de silicium de TCL Zhonghuan atteindra 183 GW d'ici la fin de 2023, ce qui équivaut aux troisième et quatrième places combinées. Bien que LONGi Green Energy, qui occupe la deuxième place, dispose d'une capacité de production de plaquettes de silicium de 170 GW, les deux tiers de celle-ci sont utilisés pour sa propre activité de cellules et de modules en aval.

Dans le cadre de l'offensive de TCL Zhonghuan en faveur de tarifs d'exploitation élevés, même si les prix des modules et cellules photovoltaïques en aval se stabilisent progressivement, les prix des plaquettes de silicium continuent de baisser.

Xue Xin a donné aux journalistes une explication détaillée de la réflexion interne de TCL Central sur le choix de cette stratégie. « L'industrie photovoltaïque comporte trois lignes, l'une est appelée ligne de coût complet, l'autre est appelée ligne de coût décaissé et la troisième est appelée ligne de coût de nomenclature (matière première). Lorsque le prix du produit est inférieur au coût total, l'entreprise réduire le taux d'exploitation, car plus la production coûte cher, plus elle perdra d'argent. Mais si ces usines ne fonctionnent pas, les équipements se déprécieront naturellement, il faudra quand même payer les salaires des employés et rembourser les emprunts bancaires. C'est un dilemme de savoir s'il faut fonctionner ou non, et ils finiront tous par être résolus par le marché.»

Xue Xin a déclaré qu'il s'agissait d'une « enveloppe rouge » pour les entreprises en aval, et que tous les acteurs de l'industrie sont venus chez TCL Zhonghuan pour acheter des plaquettes de silicium. En juin de cette année, la part de marché des plaquettes de silicium de TCL Zhonghuan est passée de 23,4 % à 30 %.

« De nombreuses entreprises initialement engagées dans l'intégration photovoltaïque pensaient qu'il était moins coûteux de fabriquer elles-mêmes des plaquettes de silicium. En conséquence, leurs propres usines de plaquettes de silicium ont cessé de fonctionner et elles viennent toutes acheter nos plaquettes de silicium. Leurs propres usines ne peuvent pas fabriquer les nôtres. les plaquettes de silicium à un prix aussi bas que nous, nous avons donc une production et des ventes complètes », a déclaré Xiao Liu.

Les « enveloppes rouges » de TCL Central ont un impact fatal sur les autres sociétés de plaquettes de silicium de deuxième et troisième rang. Selon les données de CITIC Construction Investment, Longi Green Energy, TCL Zhonghuan et Hongyuan Green Energy ont perdu 0,01 yuan par W de tranches de silicium au premier trimestre de cette année, et Shuangliang Energy Saving a perdu 0,02 yuan par W. Calculées sur la base de leur capacité de production, les deux sociétés ont subi des pertes de près de 300 millions de yuans. La perte réelle a été encore plus importante. Le rapport financier de Hongyuan Green Energy a montré qu’elle avait perdu environ 1,4 milliard de yuans au premier trimestre de cette année.

Xue Xin a déclaré aux journalistes qu'un taux d'exploitation aussi élevé aurait effectivement une incidence sur les bénéfices immédiats, mais que les critères de jugement de l'entreprise comportent trois paramètres : le volume des ventes, le taux d'exploitation et les bénéfices. La solution optimale obtenue après le calcul de ces trois paramètres est le choix final. Si le rapport entre les pertes et la croissance des parts de marché est inapproprié, la stratégie de démarrage élevé peut être interrompue.

La démission de Shen Haoping met un terme à la stratégie radicale des six derniers mois. Il semble que Li Dongsheng ait visiblement ralenti le rythme de l'annexion du marché.

De l'avis de nombreux praticiens du secteur, on ne sait pas combien de « sang » ont encore les entreprises de deuxième et de troisième rang qui devaient être « autorisées ». Certains pratiquants ont mentionné que la situation financière de chaque région est différente. Certaines entreprises semblaient sur le point de mourir, mais elles ont survécu et se sont améliorées. Cela a dû mettre Shen Haoping, qui était désireux de profiter du marché, mal à l'aise.

Lors de sa dernière réunion publique en mai de cette année, il a cité une métaphore de Li Dongsheng : « La course à la voile libre est une course en cercle. S'il y a une tendance favorable, il y aura certainement un vent contraire. vent contraire maintenant, l'équipe d'ingénierie et l'esprit d'ingénierie de TCL Central sont plus forts et plus compétitifs que lorsqu'il y a un vent arrière.

De façon inattendue, le « vent » cette fois était trop fort pour lui.

Dans cet article, le pseudonyme de Xiao Liu a été modifié à la demande de la personne interrogée.