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Produzido pelo Grupo de Tecnologia Huxiu

Autor | Marudosan

Editor | Miao Zhengqing

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O mercado chinês da Apple e o mercado global parecem estar a dividir-se em dois mundos opostos: quão surpreendente é o mercado global, quão solitário é o mercado chinês.

Na manhã de 2 de agosto, horário de Pequim, a Apple divulgou seu relatório financeiro para o terceiro trimestre do ano fiscal de 2024 (ou seja, o segundo trimestre de 2024). Durante o período, a empresa obteve receita total de US$ 85,777 bilhões, ano após ano). aumento anual de 5%, a maior receita da história No segundo trimestre, o lucro líquido foi de US$ 21,448 bilhões, um aumento anual de 7,88%, o lucro diluído por ação foi de US$ 1,4, um aumento anual de 7,88%; aumento de 11%.

Esta série de excelentes dados financeiros foi quase toda superior às expectativas de consenso anteriores do mercado, mas um dado foi particularmente atraente: a Grande China caiu 6,5% em termos anuais, para 14,73 mil milhões de dólares, tornando-se o único grande mercado da Apple que caiu .

O declínio da Apple no mercado chinês não termina aí.

Na teleconferência após a divulgação do relatório financeiro, Cook disse que “a base instalada do iPhone neste trimestre atingiu um recorde, e estamos muito entusiasmados com isso, no entanto, de acordo com estatísticas divulgadas pela agência de pesquisa terceirizada IDC”. semana passada,No mercado chinês de smartphones no segundo trimestre deste ano, a participação de mercado da Apple caiu pela primeira vez entre os cinco primeiros e foi incluída na indústria "outros".

Também preocupa Cook é o ritmo de implantação do Apple Intelligence. Esta semana, o iOS 18.1 foi lançado oficialmente e alguns usuários puderam experimentar alguns dos recursos do Apple Intelligence primeiro. No entanto, cada vez mais evidências mostram que a “versão Chat GPT do Apple Intelligence” é a que os usuários mais anseiam. será atrasado.

Quanto à “versão chinesa da Apple Intelligence” que mais preocupa os utilizadores domésticos, Cook continuou a manter o princípio de ser vago, dizendo apenas que “temos estado em contacto com agências reguladoras, incluindo a China e a União Europeia, e a Apple espera para permitir que usuários em todas as regiões experimentem funções relevantes."

Pelo menos para os usuários chineses, o bolo da Apple em IA é quase grande demais para ser mastigado.

A embaraçosa “dupla morte de volume e preço”

A partir do terceiro trimestre do ano passado, a receita da Apple na Grande China caiu durante quatro trimestres consecutivos.

Mas, ao contrário dos últimos trimestres, o atual ambiente de mercado para smartphones, PCs e outros terminais é muito melhor.De acordo com as estatísticas da IDC, no segundo trimestre deste ano, as remessas de smartphones da China aumentaram 8,9% em relação ao ano anterior. Exceto OPPO e Honor, que caíram ligeiramente, as remessas de outras marcas nacionais aumentaram significativamente.

Neste contexto, a Apple ainda não conseguiu pôr fim ao seu declínio na China. A principal razão é que o iPhone atual está faltando em alguns segmentos de mercado e aplicativos líderes.

O mais típico é o mercado de telas dobráveis. De acordo com as estatísticas da IDC, as remessas domésticas totais de modelos de telas dobráveis ​​​​no segundo trimestre deste ano atingiram 2,57 milhões de unidades, um aumento anual de 104,6%. Na verdade, este mercado já passou pela fase de “educação do usuário”, e há até sinais de uma “guerra de preços”. No entanto, o celular com tela dobrável da Apple ainda aparece apenas em diversas reportagens da mídia estrangeira.

Embora muitos profissionais tenham dito ao autor que a maioria dos modelos de tela dobrável no mercado são estabelecidos sob a condição de "ter lucro com prejuízo" devido aos altos custos de pesquisa e desenvolvimento, é inegável que atualmente apenas modelos de tela dobrável Telefones celulares pode trazer crescimento estável do mercado para os fabricantes.

Outra ausência é a IA. Desde o início deste ano, os fabricantes nacionais de telefones celulares seguiram os passos dos PCs e propuseram o conceito de "IA do lado do dispositivo". Diferentemente dos aplicativos de nível de sistema, como o Apple Intelligence, os profissionais nacionais prestam mais atenção ao desenvolvimento da cena. aplicativos, como embelezamento de imagem, escrita inteligente e gravação de resumo e outras funções.

Às vezes, as interpretações de IA dos fabricantes nacionais aparecem apenas em cenários de uso específicos, como a “função de eliminação de IA” que está basicamente disponível em novos telefones. Sua função é eliminar multidões de fundo nas fotos de viagens dos usuários.

Embora esses recursos possam não parecer tão empolgantes quanto a grande narrativa da Apple Intelligence, eles podem de fato se tornar um fator importante na mudança de telefones para usuários em massa fora do ecossistema Apple.

Além dos motivos acima, outro fator que deve ser mencionado é o forte retorno da Huawei.

Em abril deste ano, após o lançamento da série Pura 70, algumas organizações previram que o volume de estoque do Pura 70 seria ligeiramente superior ao da série Mate 60, atingindo 13-15 milhões de unidades. lançamento deste modelo, houve canais Shang disse ao autor que o volume de remessas do Pura 70 excedeu em muito o desempenho do Mate 60 no mesmo período.

Refletido nos dados, de acordo com estatísticas da Canalys, as remessas da Huawei no mercado interno atingiram 10,6 milhões de unidades no segundo trimestre deste ano, um aumento anual de 41%. Considerando a sobreposição entre Apple e Huawei no mercado de smartphones topo de gama, o declínio da Apple nas vendas internas não está alheio a este último.

Na teleconferência do último trimestre financeiro (primeiro trimestre de 2024), Cook mencionou,“O mercado chinês sempre foi o mercado mais competitivo do mundo”, e a concorrência da Apple na China parece ser mais passiva neste trimestre.

A Apple não desconhece essas ameaças potenciais. Em maio deste ano, a Apple começou oficialmente a reduzir os preços dos canais da série iPhone 15. Durante a "618 Big Sale" deste ano, a Apple lançou a maior redução de preços da história, com descontos para toda a série variando de 1.400 a 2.300 yuans. Os esforços de promoção de canais terceiros são ainda maiores, mas mesmo assim a Apple ainda não conseguiu reverter a situação de “matar volume e preço”.

Mesmo do ponto de vista do mercado global, o desempenho da série iPhone 15 é insatisfatório. De acordo com o relatório financeiro, a receita dos negócios do iPhone neste trimestre foi de US$ 39,296 bilhões, uma queda de 0,94% em comparação com o mesmo período do ano passado.

Os altos lucros brutos estão prestes a atingir o pico?

É previsível que antes do lançamento do iPhone 16, a Apple não tenha meios eficazes para aumentar as vendas do iPhone e, com exceção do iPhone, outras receitas de hardware também sejam medíocres.

De acordo com a divisão de negócios, a receita do Mac neste trimestre foi de US$ 7,009 bilhões, um aumento de 2,4% em comparação com o mesmo período do ano passado; ano.

Em termos de receita de hardware, o iPad se tornou aquele que virou a maré. A receita no período atingiu US$ 7,162 bilhões, um aumento de 23,7% em comparação com o mesmo período do ano passado. Isto se deve principalmente à atualização da linha de produtos iPad Pro, que o tornou o principal impulsionador da receita de hardware neste trimestre, que foi muito superior às expectativas anteriores do consenso da indústria (US$ 6,22 bilhões).

No entanto, deve-se notar que a principal razão para o aumento substancial na receita do iPad neste trimestre é que antes do lançamento do novo iPad Pro, a linha de produtos não era atualizada há 18 meses, e apesar da introdução de telas OLED e M4 chips, o novo iPad Pro iPad Pro se tornou o produto com a maior atualização de hardware de seu tipo, mas, até certo ponto, também saca a descoberto as futuras necessidades de substituição dos usuários.

Vale destacar também o negócio de serviços de software. A receita de serviços de software da Apple atingiu um recorde neste trimestre, atingindo US$ 24,213 bilhões, um aumento anual de 14%, estabelecendo novamente um novo recorde, e sua participação na receita total da Apple aumentou ainda mais para 28,23%.

Mas, num contexto de elevado crescimento, o negócio de serviços de software da Apple também esconde uma preocupação oculta.

Em primeiro lugar, é preciso explicar que, de acordo com o calibre estatístico da Apple, Apple Music, iCloud, Apple Pay, Apple Card e publicidade estão todos incluídos nesta categoria, sendo a maior proporção cobrada pelos usuários ao fazer “in-app compras.” A comissão de negociação de 30% é conhecida como “imposto Apple”.

Em muitos países ou regiões, a resistência ao “imposto Apple” liderada pelas agências reguladoras oficiais tornou-se uma tendência.

Tomemos como exemplo a região da UE. Desde o ano passado, a UE impôs muitas restrições à Apple através da Lei do Mercado Digital. Até agora, as concessões da Apple na UE incluem:

• A partir do iOS 17.4, lojas de aplicativos de terceiros estarão abertas para usuários na UE

• Reduzir a cobrança do “imposto Apple” para desenvolvedores na UE de 30% para 17%

• Desenvolva pagamentos NFC gratuitamente para terceiros

Fora da Europa, os governos japonês e coreano estão atualmente a elaborar projetos de lei para reduzir ou limitar o “imposto Apple”.

A julgar pelos dados, em comparação com os últimos três trimestres, embora as receitas dos serviços de software tenham crescido de forma constante em termos trimestrais, a taxa de crescimento mostrou uma tendência de desaceleração.

Vale ressaltar que a margem de lucro bruto da Apple no negócio de hardware permaneceu basicamente inalterada nos últimos anos, permanecendo em torno de 36%-37%. No entanto, a margem de lucro bruto global atingiu um máximo histórico de 46,1%, impulsionada pelos serviços de software. Com a Política, as restrições foram impostas camadas sobre camadas de serviços de software e pode ser difícil para a Apple manter o seu elevado desempenho de lucro bruto.

Com IA, tudo ficará bem?

Em uma teleconferência após a divulgação do relatório de lucros, Cook disse com entusiasmo que “a Apple Intelligence fornece aos usuários outro motivo convincente para atualizar”.

Mas, ao mesmo tempo, Cook também divulgou uma informação importante: a integração do ChatGPT e Siri deverá ser concluída antes do final deste ano, e a Apple planeja lançar a função Apple Intelligence em fases.

Isso também parece confirmar o julgamento de pessoas, incluindo Mark Gurman, de que a Apple Intelligence será adiada. Se o Apple Intelligence não puder ser pré-instalado no iPhone 16 lançado no outono, isso poderá ter um certo impacto em suas vendas.

Além disso, Cook ainda não deu uma resposta positiva à questão de como a Apple Intelligence será implementada na China.

É claro que a indústria não tinha grandes esperanças nisso antes. Na China continental, a cooperação da Apple com grandes modelos de terceiros tornou-se um fato definitivo. Mas resta saber quais ganhos esses modelos domésticos de terceiros podem trazer para o iOS. Referindo-se à versão chinesa do modelo Samsung S24 que está atualmente no mercado, embora esteja equipado com funções adaptadas para ele pela Baidu, Meitu e outras empresas, a resposta do mercado é relativamente média.

Isso envolve uma questão de “fonte de pesquisa”: a fonte de pesquisa do modelo Gemini Nano transportado pela versão estrangeira do modelo S24 é “todas as páginas da web que podem ser encontradas no Google”. A fonte é muito mais limitada.

Além disso, mesmo que os modelos domésticos do iPhone sejam equipados com “modelos locais de terceiros”, a Apple certamente manterá as funções básicas do Apple Intelligence, como assistentes de voz.

Mas isso causará um problema de “chamar uns aos outros entre modelos”. Por exemplo, usar o assistente de voz para chamar uma função que requer acesso a uma API de modelo de terceiros. Membros da indústria já disseram ao autor que a tendência atual em terminais inteligentes é que a tradicional GUI (interface gráfica de operação) esteja sendo continuamente diluída, acompanhada pelo enriquecimento de formulários interativos e pela redução dos níveis de operação de aplicativos, os quais exigem modelos diferentes . Acesso de alta frequência.

Segundo o tom da Apple, uma estrutura ecológica fechada e profundamente integrada é o pré-requisito para trazer todos os produtos ao mercado, o que é um grande desafio para a Apple.

Mesmo ignorando as circunstâncias especiais do mercado continental chinês, considerando que a Apple Intelligence ainda não demonstrou as características de um “aplicativo matador”, parece ser um ponto de interrogação se os usuários poderão comprá-lo no futuro.