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Huxiu Technology Group が制作

著者 | 丸道さん

編集者 | ミャオ・ジェンチン

ヘッダー画像 | ビジュアルチャイナ

Apple の中国市場と世界市場は、世界市場がどれほど驚くべきか、中国市場がどれほど孤独であるかという、正反対の 2 つの鏡の世界に分かれているようです。

北京時間8月2日朝、アップルは2024会計年度第3四半期（つまり2024年の第2四半期）の財務報告書を発表し、同期間の同社の総収益は前年同期比857億7,700万米ドルを達成した。第2四半期の純利益は前年比5%増の214億4,800万米ドルで、希薄化後1株当たり利益は前年比1.4米ドルとなりました。 11%の増加。

この一連の優れた財務データは、ほぼすべて市場の以前のコンセンサス予想を上回っていましたが、特に目を引いたデータが 1 つありました。中華圏は前年比 6.5% 減の 147 億 3,000 万米ドルとなり、Apple にとって唯一減少した主要市場となりました。 。

中国市場におけるアップルの凋落はこれにとどまらない。

財務報告書の発表後の電話会見でクック氏は、「今四半期のiPhoneのインストールベースは過去最高を記録しており、これには非常に興奮している」と述べたが、第三者調査機関IDCが発表した統計によると、先週、今年第2四半期の中国スマートフォン市場では、アップルのシェアが初めてトップ5圏外に転落し、「その他」業界に組み込まれた。

また、Cook 氏を悩ませているのは、Apple Intelligence の展開のペースです。今週、iOS 18.1が正式にリリースされ、一部のユーザーはApple Intelligenceの機能の一部を最初に体験することができましたが、ユーザーが最も楽しみにしているのは「Apple IntelligenceのChat GPTバージョン」であることを示す証拠が増えています。遅れてしまいます。

国内ユーザーが最も懸念している「中国版アップルインテリジェンス」については、クック氏は「中国や欧州連合を含む規制当局と連絡を取り合っており、アップルは期待している」と述べるにとどめ、曖昧な原則を維持した。すべての地域のユーザーが関連する機能を体験できるようにします。」

少なくとも中国のユーザーにとって、Apple の AI のパイは本当に噛みきれないほどに大きい。

恥ずかしい「量と価格のダブルキル」

昨年の第 3 四半期から、中華圏における Apple の収益は 4 四半期連続で減少しました。

しかし、過去数四半期とは異なり、スマートフォン、PC、その他の端末の現在の市場環境ははるかに改善されています。IDCの統計によると、今年第2四半期の中国のスマートフォン出荷台数は前年同期比8.9％増加したが、OPPOとHonorが若干減少したことを除き、他の国内ブランドの出荷台数は大幅に増加した。

こうした背景から、アップルは依然として中国での凋落に歯止めをかけることができていない。その主な理由は、現在の iPhone には実際には一部の市場セグメントや主要なアプリケーションが欠けていることです。

最も典型的なのは折りたたみスクリーン市場です。IDCの統計によると、今年第2四半期の折りたたみスクリーンモデルの国内総出荷台数は257万台に達し、前年同期比104.6%増加しました。実際、この市場は「ユーザー教育」の段階を経ており、「価格競争」の兆しさえあるが、アップルの折りたたみ式携帯電話は依然として海外メディアのさまざまな報道に登場するだけだ。

多くの実務家は筆者に対し、市場に出回っている折りたたみ式モデルのほとんどは、高額な研究開発費のため「赤字でも利益を上げる」という条件で確立されていると語っているが、現在は折りたたみ式モデルのみが普及していることは否定できない。メーカーに安定した市場成長をもたらすことができます。

もう一つの不在はAIです。今年の初め以来、国内の携帯電話メーカーはPCの足跡をたどり、「デバイスサイドAI」の概念を提案しており、Apple Intelligenceのようなシステムレベルのアプリケーションとは異なり、国内の実務者はシーンの発展にもっと注意を払っています。画像の美化、スマートライティング、要約やその他の機能などのアプリケーション。

場合によっては、国内メーカーによる AI の解釈は、新しい携帯電話に基本的に搭載されている「AI 除去機能」など、特定の使用シナリオでのみ表示されます。その機能は、ユーザーの旅行写真の背景の混雑を除去することです。

これらの機能は、Apple インテリジェンスの壮大な物語ほど刺激的ではないように聞こえるかもしれませんが、実際、Apple エコシステム外の一般ユーザーが携帯電話を変更する際の重要な要素になる可能性があります。

上記の理由に加えて、もう一つ言及しなければならない要因は、ファーウェイの力強い復活です。

今年4月、Pura 70シリーズの発売後、一部の組織はPura 70の在庫量がMate 60シリーズよりもわずかに多く、1か月後には1,300万～1,500万個に達すると予測していました。このモデルの発売当時、Pura 70の出荷台数が同時期のMate 60の性能をはるかに上回ったとShang氏が筆者に語ったルートがあった。

Canalysの統計によると、データに反映されており、今年第2四半期の国内市場におけるファーウェイの出荷台数は1060万台に達し、前年同期比41％増加した。高級スマートフォン市場におけるアップルとファーウェイの重複を考慮すると、アップルの国内売上高の減少は後者と無関係ではない。

最後の財務四半期（2024年第1四半期）の電話会議で、クック氏は次のように述べた。「中国市場は常に世界で最も競争の激しい市場」であり、今四半期の中国でのアップルの競争はより消極的になるようだ。

Apple はこれらの潜在的な脅威を認識していないわけではありません。今年5月、AppleはiPhone 15シリーズのチャネル価格の値下げを正式に開始した。今年の「618ビッグセール」では、シリーズ全体で1,400元から2,300元の割引を実施し、史上最大の値下げを開始した。サードパーティチャネルのプロモーション活動はさらに強力ですが、それでも、Apple は「量と価格の両方を犠牲にする」状況を逆転させることができませんでした。

世界市場から見ても、iPhone 15シリーズの性能は満足できるものではありません。財務報告書によると、今四半期のiPhone事業収益は392億9,600万米ドルで、前年同期比0.94％減少した。

高い粗利益はピークに達しようとしていますか?

iPhone 16の発売前に、AppleにはiPhoneの売上を伸ばす効果的な手段がなく、iPhoneを除く他のハードウェアの収益も平凡であることが予想されます。

事業部門によると、この四半期のMacの売上高は70億900万ドルで、前年同期比2.4%増、ウェアラブルおよびスマートホーム事業の売上高は80億9,700万ドルで、前年同期比2.3%減となった。年。

ハードウェア収益という点では、iPadが流れを変える存在となった。同期間の収益は71億6,200万米ドルに達し、前年同期比23.7％増加した。これは主に iPad Pro 製品ラインのアップデートによるもので、iPad Pro が今四半期のハードウェア収益の主な原動力となり、以前の業界コンセンサス予想 (62 億 2,000 万ドル) を大きく上回りました。

ただし、この四半期のiPad収益の大幅な増加の主な理由は、新しいiPad Proのリリース前に製品ラインが18か月間更新されていなかったこと、およびOLEDスクリーンとM4の導入にもかかわらず、注目すべき点です。新しい iPad Pro iPad Pro は、この種の製品としては最大のハードウェア アップグレードを備えた製品になりましたが、ある程度、ユーザーの将来の買い替えニーズを過剰に上回ることにもなります。

ソフトウェア サービス ビジネスにも注目する価値があります。今四半期のアップルのソフトウェアサービス収益は過去最高を記録し、前年同期比14％増の242億1300万ドルに達し、再び過去最高を更新し、アップルの総収益に占めるシェアはさらに28.23％に上昇した。

しかし、高度成長のさなか、アップルのソフトウェアサービス事業には隠れた懸念も潜んでいる。

まず第一に、Apple の統計によると、Apple Music、iCloud、Apple Pay、Apple Card、広告はすべてこのカテゴリに含まれており、最も高い割合は「アプリ内課金」の際にユーザーによって課金されることを説明する必要があります。 30％の取引手数料は「Apple税」として知られています。

多くの国や地域で、公的規制当局が主導する「アップル税」への抵抗がトレンドとなっている。

EU地域を例に挙げると、昨年以来、EUはデジタル市場法を通じてAppleに多くの制限を課している。これまでのところ、EU における Apple の譲歩には次のようなものがあります。

• iOS 17.4 以降、サードパーティのアプリ ストアが EU 内のユーザーに公開されます

• EU 内の開発者に対する「Apple 税」を 30% から 17% に引き下げます。

• サードパーティ向けに NFC 決済を無料で開発する

欧州以外では、日本と韓国政府が現在、「アップル税」を減額または制限する法案を起草している。

データから判断すると、過去 3 四半期と比較すると、ソフトウェア サービスの収益は前四半期比で着実に増加しているものの、成長率は鈍化傾向にあります。

注目すべきは、Apple のハードウェア事業における粗利益率は近年ほぼ変わらず、36% ～ 37% 程度を維持していることです。ただし、全体の粗利益率はソフトウェア サービスが牽引し、過去最高の 46.1% に達しています。このポリシーにより、ソフトウェア サービスには何層にも制限が課せられ、Apple が高い粗利パフォーマンスを維持することが困難になる可能性があります。

AIがあればすべてうまくいく？

クック氏は決算報告発表後の電話会見で、「Apple Intelligenceはユーザーにアップグレードするもう一つの説得力のある理由を提供してくれる」と興奮気味に語った。

しかし同時にクック氏は重要な情報も明らかにした。それは、ChatGPTとSiriの統合が今年末までに完了する予定であり、AppleはApple Intelligence機能を段階的に立ち上げる予定であるというものだ。

これはまた、Apple Intelligenceは延期されるというMark Gurman氏を含む人々の判断を裏付けるものと思われる。秋に発売されるiPhone 16にApple Intelligenceがプリインストールできない場合、販売に一定の影響が出る可能性がある。

さらに、クック氏は中国でApple Intelligenceをどのように導入するかという質問に対して、まだ前向きな答えを出していない。

もちろん、中国本土では、これまで業界は大きな期待を持っていませんでしたが、Appleがサードパーティの大型モデルと協力することは明確な事実になりました。しかし、これらの国内サードパーティモデルがiOSにどのようなメリットをもたらすかはまだ分からない。現在販売されているSamsung S24モデルの中国版については、BaiduやMeituなどがそれに合わせた機能を搭載しているものの、市場の反応は比較的平均的だ。

これには「検索ソース」の問題があり、海外版S24モデルが搭載するGemini Nanoモデルの検索ソースは「Googleで検索できるすべてのWebページ」となっているのに対し、国内カスタマイズモデルは検索対象となっている。ソースはさらに限定されています。

また、iPhoneの国内モデルに「現地サードパーティモデル」が搭載されたとしても、Appleは音声アシスタントなどApple Intelligenceの基本機能を確実に保持するだろう。

しかし、そうすると「機種間での通話」という問題が発生します。たとえば、音声アシスタントを使用して、サードパーティ モデル API へのアクセスを必要とする関数を呼び出します。業界関係者は以前筆者に、スマート端末の現在の傾向は、インタラクティブなフォームの充実とアプリケーションの操作レベルの低下を伴い、従来のGUI（グラフィカル・オペレーション・インターフェース）が継続的に希薄化していることであり、そのすべてに異なるモデルが必要であると語った。 . 高頻度のアクセス。

Apple の口調によれば、閉鎖的で深く統合された生態学的構造は、すべての製品を市場に投入するための前提条件であり、これは Apple にとって大きな課題です。

中国本土市場の特殊事情を無視しても、Apple Intelligenceがまだ「キラーアプリ」としての特性を実証していないことを考えると、今後ユーザーが購入できるかどうかは疑問符となりそうだ。