shendu丨a 주식 회전율은 5일 만에 7조를 초과했습니다. 기관은 무엇을 구매합니까?
2024-10-03
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일련의 우호적인 정책에 힘입어 최근 a주가 강한 반등세를 보이고 있습니다. 시장은 2024년 9월 24일에 시작되어 9월 30일 국경일 전 거래일까지 계속되었습니다. wind 데이터에 따르면 이 기간 동안 상하이종합지수는 누적 21.37% 상승했으며, a주 총 거래량은 약 7조 4천억 위안에 달했다. wind 표준에 따르면 개인 거래량이 100만 위안 이상인 거래는 기관 자금의 주요 구매 대상입니다. 아래와 같습니다.
특히 9월 30일에는 a주 거래량이 2조5900억 위안에 달해 역대 최고치를 경신했다. 이날 기관자금 매입 순위에서는 비은행 금융이 559억 위안으로 전 업종 1위를 차지했다.
wind 데이터에 따르면 9월 24일부터 30일까지 5거래일 동안 a주와 홍콩주식기관펀드 매입 순위에서 비은행 금융업이 1위를 차지했다.
이 기간 a주 시장에서 비은행 금융업은 34% 증가해 미디어, 뷰티케어, 식음료, 컴퓨터 산업에 이어 업계 5위를 차지했다. 같은 기간 홍콩 주식시장에서는 비은행 금융 서비스가 33% 증가해 업계 성장 순위에서 4위를 차지했다.
기관펀드의 대규모 진입 이면에는 시장 반등에 따른 실적 개선에 대한 기대와 더불어 중장기 자금의 시장 진입을 적극 유도하기 위한 고위급 지도 등의 정책도 깔려 있다. , 사회 보장 기금과 같은 시장 혼잡 지점을 열어 업계의 비즈니스 공간을 개방합니다. 또한 증권사의 인수합병 물결도 투자자들에게 상상의 여지를 준다.
개인주식자금 흐름 측면에서 볼 때 이번 반등에는 증권사 외에 주류, 부동산 등 기관펀드도 쏠린다.
9월 24일부터 30일까지 a주 기관펀드가 매입한 상위 10개 회사 중 kweichow moutai(600519.sh)가 이끄는 3개 주류 회사가 목록에 포함되었습니다.
기관들이 주류 회사를 인수하는 이유는 무엇입니까? "한편 주류 부문은 재무 여력 약화와 소비자 수요 약세로 초기에 급격한 조정을 겪었습니다. 전통적인 주류 소비 피크가 골든 위크 연휴에 가까워지고 있으며 이는 금융 정책의 자극으로 확실한 지원을 받았습니다. chanson capital 이사 shen meng은 caijing에게 "한편 주류주, 특히 상위 주식은 정책이 자본 시장 상승을 촉진할 때 필요한 출발점이 되기 때문에 지수 구성 요소이기도 합니다. 기관 자금의 주요 할당."
또한, a주 시장의 부동산 산업은 일련의 우호적인 정책에 힘입어 32% 증가했으며, 기관 자금으로부터도 매수를 받았습니다.
기관이 선호하는 증권주
9월 24일부터 시작된 이번 증시 반등에서는 기관펀드가 증권업계에 주도적으로 나섰다.
wind 데이터에 따르면 9월 30일 shenwan의 2차 산업 분류에서 기관 구매량이 가장 많은 상위 3개 산업은 비은행 금융, 전자, 컴퓨터 산업으로 모두 300억 위안을 초과했습니다. 이 가운데 비은행 금융업이 구매액 559억 위안으로 1위를 차지했다.
9월 24일부터 30일까지 연장된 주기를 살펴보면 기관 구매량이 가장 많은 상위 3개 산업은 비은행 금융, 컴퓨터, 전자 산업으로 각각 구매량이 700억 위안을 초과했습니다. 그 중 비은행금융은 기관구매액이 1,341억 위안으로 1위를 차지했는데, 이는 2위 컴퓨터산업보다 약 524억 위안 높았다.
홍콩 주식의 경우 비은행 금융서비스 기관의 매수 규모도 다양한 업종 중 1위를 차지했습니다. wind 데이터에 따르면 9월 24일부터 30일까지 기관의 홍콩 주식 매입 중 비은행 금융, 은행, 미디어 산업 기관의 매입이 각각 129억 위안, 112억 위안, 93억 위안을 기록했다. 3위.
같은 기간 a주 비은행 금융업 중 기관매입액은 증권업이 1,025억 위안으로 보험업의 약 5.34배에 달해 1위를 차지했다.
이 기간 동안 a주 증권업계는 39% 상승했고, 선두 상승주인 오리엔탈포춘(300059.sz)의 주가는 89% 상승했다.
이번 a주 반등에서 증권업은 반등으로 인한 긍정적인 실적 기대와 더불어 최근의 높은 수준의 정책 도입과도 불가분의 관계에 있습니다.
9월 26일, 중국공산당 중앙정치국 회의에서는 자본시장을 진흥하고 중장기자금의 시장진입을 적극적으로 유도하며 사회보장, 보험 혼잡점을 개방하기 위한 노력이 필요하다고 지적했다. , 재무 관리 및 기타 자금이 시장에 진입합니다.
같은 날 중앙재정국과 중국증권감독관리위원회는 공동으로 '중장기 자본시장 진입 촉진에 관한 지도의견'(이하 '지도의견'이라 칭함)을 발표했다. 장기투자를 장려하는 자본시장 생태계 구축 및 육성, 주식형 공공자금의 꾸준한 발전을 지원, 다양한 매체 및 증권의 진입을 위한 지원 정책 및 시스템을 개선하기 위해 노력합니다. 시장에 장기 자금을 투입합니다.
"지도 의견"의 주요 목표는 일정 기간의 노력을 거친 후 중장기 자본 투자의 규모와 비율을 크게 증가시켜 중장기 자본이 더 나은 주도적 역할을 할 수 있도록 하는 것입니다. 역할을 수행하면 투자와 자금 조달 측면의 발전이 더욱 균형을 이루고 자본 시장의 기능이 새로운 상황에서 더 잘 발휘될 수 있습니다.
일부 증권사는 '지도의견'이 새로운 '9개 국조'의 '1+n' 정책 시스템의 최신 구성요소라고 지적했다. 그 핵심 논리와 내용은 새로운 '9개 국조' 제7조와 일치한다. ''중장기자금의 시장진입을 적극적으로 촉진하여 지속적으로 성장하는 것'을 말한다. 장기투자력'에 해당한다. “향후 증권사의 자산운용, 중개업, 기관업무 등의 시장에 중장기자금의 진입으로 인한 성장가능성을 낙관하고 있으며, 주식공공자금의 활발한 발전이 열릴 것입니다.” 증권사의 자산관리사업을 위한 사업공간을 마련합니다."
앞서 9월 24일 판공성 중앙은행 총재는 국무원 신문판공실 기자회견에서 중앙은행이 처음으로 자본시장을 지원하기 위한 구조적 통화정책 도구를 만들었다고 밝혔습니다. 그 중 하나는 적격 증권, 펀드 및 보험 회사가 자체 채권, 주식 etf 및 csi 300 구성 요소를 담보로 사용하여 국채 및 중앙은행 어음으로 교환할 수 있도록 지원하는 증권, 펀드 및 보험 회사를 위한 스왑 시설입니다. 유동성이 높은 자산의 경우, 이 정책을 통해 관련 기관의 자금 및 주식 보유에 대한 접근성이 크게 높아질 것입니다. 이 도구를 통해 기관이 얻은 자금은 주식 시장에 투자하는 데만 사용할 수 있습니다.
pan gongsheng은 1단계 스왑 편의 운영 규모가 5000억 위안이며 향후 상황에 따라 규모를 확대할 것이라고 밝혔습니다.
투자 은행가인 hou dawei는 caijing에게 중앙은행의 5000억 위안 스왑 계획이 대규모 금융과 가장 명백하게 증권 업계에 좋은 것이라고 말했습니다. 이는 또한 최근 증권 업계가 시장 자금을 유치하는 주요 요인 중 하나입니다.
a주 시장과 달리 비은행 금융기관의 홍콩 주식 매입 중 보험, 다각화금융, 증권업이 매입금액 75억위안, 36억위안, 18억위안으로 상위 3위를 차지했다. 각각 위안.
부동산과 술도 고려됩니다
이번 a주 반등에서는 증권 외에 부동산, 주류회사도 기관의 주요 추적 대상이 됐다.
개별 주식자본 흐름 기준으로 보면 9월 24일부터 30일까지 a주 기관매수액 상위 10개사 중 주류업종 총 3개사가 업종별 1위를 기록했다. 이 중 kweichow moutai, wuliangye(000858.sz), luzhou laojiao(000568.sz)가 각각 2위, 6위, 10위를 차지했습니다. 증권업계에서는 오리엔트포춘(orient fortune)과 citic증권(600030.sh)이 각각 1위와 4위를 기록했다.
이 중 주류산업은 전체 식품·음료 부문 중 40% 증가해 1위를 차지했다. 루저우 라오자오(luzhou laojiao)는 46% 증가로 주류 업계 1위를 차지했고, 우량예(wuliangye)와 귀주 마우타이(kweichow moutai)는 모두 38% 이상 증가했습니다.
9월 30일 기준 a주 기관매수 상위 10개사 중에는 증권사가 3개, 주류회사가 2개였다. 이 중 오리엔탈포춘(oriental fortune), 귀주마오타이(kweichow moutai), 중신증권(citic securities)이 각각 기관매수액 117억위안, 89억위안, 65억위안으로 상위 3위를 차지했다. wuliangye와 huatai securities(601688.sh)가 각각 6위와 8위에 올랐습니다.
천풍증권 입장에서 보면 이번 반등 구조로 볼 때 증권사, 부동산, 주류 등 상승 폭이 가장 큰 업종은 모두 국민 생활과 밀접한 업종으로, 주민들의 수익률이 상대적으로 높다. 해당 부문에 대한 인식이 낮습니다. 이는 해당 부문에서 생성된 시장 동향이 주민들의 자금과 쉽게 공감하여 만장일치의 낙관적 기대 형성을 가속화합니다.
"사회적 소비 정책 배당금이 지속적으로 출시되고 내수 확대 정책이 시행되면서 민생 소비재로서의 주류 시장 전망이 확대되어 주류 부문의 가치 수익을 견인하고 있습니다." zhiqu consulting 관리자 및 알코올 분석가
그는 caijing에게 국경절 연휴가 곧 다가오고 있으며 연회 및 선물 시장이 명절 주류 소비에 대한 수요를 증폭시켜 주가 상승을 더욱 자극한다고 말했습니다.
a주 중 가장 비싼 주식인 귀주마우타이(kweichow moutai)가 최근 상장 23년 만에 처음으로 자사주 매입 정책을 내놨다.
9월 20일 저녁, kweichow moutai는 중앙 집중식 입찰 거래를 통해 회사 주식을 재매입하기 위해 30~60억 위안의 자체 자금을 사용할 계획이라고 발표했습니다. 회사의 환매 가격 한도는 1,795.78위안/주(포함)이며 환매 주식은 회사의 등록 자본금을 취소하고 감소시키는 데 사용됩니다.
kweichow moutai는 주식 환매 목적에 대해 회사와 투자자의 이익을 보호하고 투자 신뢰를 높이기 위한 것이라고 밝혔습니다.
자사주 매입 정책과 a주 반등에 힘입어 kweichow moutai의 종가는 9월 23일 주당 1,261.54위안에서 9월 30일 주당 1,748위안으로 거의 40% 상승했으며 시장 가치는 1주당 1위로 돌아왔습니다. 20,000억 위안, 회사의 최근 종가는 위에서 언급한 환매 가격 한도에서 주당 47.78위안에 불과합니다.
부동산 업계 선두주자인 vanke a(000002.sz)도 기관 매입 금액이 73억 위안으로 9월 24일부터 30일까지 기관 매입 순위에서 8위를 차지했다는 점에 주목할 필요가 있다. 이 기간 해당 회사의 주가는 9월 26일부터 30일까지 3차례 연속 일일 상한가를 기록했다.
최근 부동산에 대한 유리한 정책이 집중적으로 도입되었습니다. 9월 26일, 중국 공산당 중앙위원회 정치국은 9월 29일 저녁에 부동산 시장 안정을 촉진할 것을 분명히 제안했습니다. 기존 모기지 금리. 그날 밤 상하이, 광저우, 선전은 구매 제한 정책을 완화했다고 발표했습니다. 일련의 정책 덕분에 이번 반등 기간 동안 부동산 부문은 32% 상승해 업계 6위를 기록했습니다.
