o volume de negócios de ações shendu丨a ultrapassou 7 trilhões em cinco dias. o que as instituições estão comprando?
2024-10-03
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estimuladas por uma série de políticas favoráveis, as ações a registaram recentemente uma forte recuperação. o mercado começou em 24 de setembro de 2024 e continuou até o dia de negociação anterior ao dia nacional, 30 de setembro. os dados do vento mostram que, durante este período, o índice composto de xangai aumentou cumulativamente 21,37%, e o volume total de transações de ações a foi de aproximadamente 7,4 trilhões de yuans. de acordo com os padrões wind: indivíduo uma transação com um volume de transação superior a 1 milhão de yuans é o principal objeto de compra de fundos institucionais, o mesmo abaixo).
especialmente em 30 de setembro, o volume de negociações de ações a atingiu 2,59 trilhões de yuans, estabelecendo um novo recorde histórico. naquele dia, no ranking de compras de fundos institucionais, o financiamento não bancário ficou em primeiro lugar entre todos os setores, com 55,9 bilhões de yuans.
os dados do vento mostram que nos cinco dias de negociação de 24 a 30 de setembro, no ranking de compras de fundos institucionais de ações a e de ações de hong kong, o setor financeiro não bancário ficou em primeiro lugar.
durante este período, no mercado de ações a, o setor financeiro não bancário aumentou 34%, ocupando o quinto lugar no setor, depois dos setores de mídia, cuidados de beleza, alimentos e bebidas e informática. durante o mesmo período, no mercado de ações de hong kong, os serviços financeiros não bancários aumentaram 33%, ocupando o quarto lugar na lista de crescimento da indústria.
por trás da entrada em grande escala de fundos institucionais, além das expectativas de melhor desempenho provocadas pela recuperação do mercado, há também políticas como orientação de alto nível para orientar vigorosamente os fundos de médio e longo prazo para entrar no mercado e abrir os pontos de congestão do mercado, como os fundos de seguridade social, o que abriu o espaço de negócios do setor. além disso, a potencial onda de fusões e aquisições por parte de empresas de valores mobiliários também dá aos investidores espaço para a imaginação.
do ponto de vista dos fluxos individuais de capital social, nesta rodada de recuperação, além das empresas de valores mobiliários, bebidas alcoólicas e imóveis também são procurados por fundos institucionais.
de 24 a 30 de setembro, entre as dez principais empresas compradas por fundos institucionais de ações a, três empresas de bebidas alcoólicas, lideradas por kweichow moutai (600519.sh), estavam na lista.
por que as instituições compram empresas de bebidas alcoólicas? "por um lado, o sector das bebidas alcoólicas sofreu uma forte correcção na fase inicial devido ao enfraquecimento dos atributos financeiros e à fraca procura dos consumidores. o tradicional pico de consumo de bebidas alcoólicas está a aproximar-se do feriado da golden week, que recebeu apoio óbvio sob o estímulo das políticas financeiras ." o diretor da chanson capital, shen meng, disse a caijing: "por outro lado, as ações de bebidas alcoólicas, especialmente as principais ações, são constituintes do índice. quando as políticas promovem a ascensão do mercado de capitais, elas são um ponto de partida necessário, por isso também recebem. principais alocações de fundos institucionais."
além disso, o setor imobiliário no mercado de ações a aumentou 32%, estimulado por uma série de políticas favoráveis, e também recebeu compras de fundos institucionais.
ações de títulos favorecidas por instituições
nesta ronda de recuperação do mercado de ações iniciada em 24 de setembro, os fundos institucionais assumiram a liderança na implantação da indústria de valores mobiliários.
os dados do vento mostram que em 30 de setembro, na classificação da indústria secundária de shenwan, as três principais indústrias com volume de compras institucionais eram as indústrias financeiras não bancárias, eletrônica e de informática, todas superiores a 30 bilhões de yuans. entre eles, o setor financeiro não bancário ficou em primeiro lugar, com um volume de compras de 55,9 bilhões de yuans.
olhando para o ciclo alargado, de 24 a 30 de setembro, as três principais indústrias com volume de compras institucionais foram finanças não bancárias, computadores e indústrias electrónicas, com volumes de compras superiores a 70 mil milhões de yuans cada. entre eles, o financiamento não bancário liderou a lista com um volume de compras institucionais de 134,1 bilhões de yuans, cerca de 52,4 bilhões de yuans a mais do que a segunda colocada indústria de computadores.
em termos de ações de hong kong, os serviços financeiros não bancários também ficaram em primeiro lugar entre vários setores em termos de volume de compras institucionais. os dados do vento mostram que de 24 a 30 de setembro, entre as compras institucionais de ações de hong kong, as compras de instituições nos setores financeiro não bancário, bancário e de mídia foram de 12,9 bilhões de yuans, 11,2 bilhões de yuans e 9,3 bilhões de yuans, respectivamente. ficando em primeiro lugar.
durante o mesmo período, entre as indústrias financeiras não bancárias de ações a, a indústria de valores mobiliários ficou em primeiro lugar, com compras institucionais de 102,5 mil milhões de yuans, o que foi aproximadamente 5,34 vezes superior ao da indústria de seguros.
durante este período, a indústria de títulos de ações a subiu 39%, e o preço das ações da oriental fortune (300059.sz), o principal ascendente, subiu 89%;
nesta ronda de recuperação das acções a, o sector de corretagem tem sido favorecido pelos fundos. além das expectativas de desempenho positivas provocadas pela recuperação, é também inseparável da recente introdução de políticas de alto nível.
em 26 de setembro, a reunião do bureau político do comitê central do pcc destacou que deveriam ser feitos esforços para impulsionar o mercado de capitais, orientar vigorosamente os fundos de médio e longo prazo para entrar no mercado e abrir os pontos de congestionamento para seguridade social, seguros , gestão financeira e outros fundos para entrar no mercado.
no mesmo dia, o gabinete financeiro central e a comissão reguladora de valores mobiliários da china emitiram conjuntamente as "opiniões de orientação sobre a promoção da entrada de capital de médio e longo prazo no mercado" (doravante designadas por "opiniões de orientação o conteúdo principal"). inclui três medidas principais: construir e cultivar um ecossistema de mercado de capitais que incentive o investimento vigoroso a longo prazo. os fundos públicos de capital apoiam o desenvolvimento constante de fundos de investimento em valores mobiliários privados; fundos de longo prazo no mercado.
o principal objectivo das "opiniões orientadoras" é promover um aumento significativo na escala e proporção do investimento de capital a médio e longo prazo após um período de trabalho árduo, para que o capital a médio e longo prazo possa desempenhar melhor um papel de liderança. papel, o desenvolvimento dos fins de investimento e financiamento é mais equilibrado e as funções do mercado de capitais podem ser melhor exercidas na nova situação.
algumas empresas de valores mobiliários salientaram que as "opiniões orientadoras" são o componente mais recente do sistema político "1+n" dos novos "nove artigos nacionais". a sua lógica e conteúdo centrais são consistentes com o artigo 7 dos novos "nove artigos nacionais". "que "promove vigorosamente a entrada de fundos de médio e longo prazo no mercado e continua a crescer". poder de investimento de longo prazo" corresponde. "no futuro, estamos otimistas quanto ao potencial de crescimento trazido pela entrada de fundos de médio e longo prazo no mercado para gestão de ativos de sociedades de valores mobiliários, negócios de corretagem e negócios institucionais, e o desenvolvimento vigoroso de fundos públicos de ações abrirá criar espaço de negócios para o negócio de gestão de patrimônio de empresas de valores mobiliários."
anteriormente, em 24 de setembro, pan gongsheng, governador do banco central, declarou numa conferência de imprensa do gabinete de informação do conselho de estado que, pela primeira vez, o banco central criou ferramentas estruturais de política monetária para apoiar o mercado de capitais. um deles é o mecanismo de swap para títulos, fundos e companhias de seguros, que apoia títulos, fundos e companhias de seguros elegíveis para usarem seus próprios títulos, etfs de ações e constituintes do csi 300 como garantia para troca de títulos do tesouro e notas do banco central. do banco central. para activos de elevada liquidez, esta política aumentará significativamente o acesso das instituições relevantes a fundos e participações accionistas. os recursos obtidos pelas instituições por meio desta ferramenta só podem ser utilizados para investir na bolsa de valores.
pan gongsheng revelou que a escala da primeira fase das operações de conveniência de swap é de 500 bilhões de yuans, e a escala será ampliada no futuro dependendo da situação.
hou dawei, um banqueiro de investimento, disse a caijing que o plano de swap de 500 mil milhões de yuans do banco central é bom para as grandes finanças e, mais obviamente, para a indústria de valores mobiliários. este é também um dos principais factores para a indústria de valores mobiliários atrair fundos de mercado recentemente.
diferente do mercado de ações a, entre as compras de instituições financeiras não bancárias em ações de hong kong, os setores de seguros, finanças diversificadas e valores mobiliários ficaram entre os três primeiros, com valores de compra de 7,5 bilhões de yuans, 3,6 bilhões de yuans e 1,8 bilhões de yuans. yuan respectivamente.
imóveis e bebidas também são considerados
nesta ronda de recuperação das acções a, para além dos títulos, as empresas imobiliárias e de bebidas alcoólicas também se tornaram os principais alvos da perseguição institucional.
do ponto de vista dos fluxos individuais de capital acionário, de 24 a 30 de setembro, entre as dez principais empresas no valor de compra institucional de ações a, um total de três empresas do setor de bebidas alcoólicas estavam na lista, ocupando o primeiro lugar em cada setor. entre eles, kweichow moutai, wuliangye (000858.sz) e luzhou laojiao (000568.sz) ficaram em segundo, sexto e décimo, respectivamente. na indústria de valores mobiliários, a orient fortune e a citic securities (600030.sh) ficaram em primeiro e quarto lugar, respectivamente.
entre eles, a indústria de bebidas alcoólicas ficou em primeiro lugar entre todos os subsetores de alimentos e bebidas, com um aumento de 40%. luzhou laojiao ficou em primeiro lugar na indústria de bebidas alcoólicas, com um aumento de 46%, enquanto wuliangye e kweichow moutai aumentaram mais de 38%.
em 30 de setembro, entre as dez principais empresas com compras institucionais de ações a, havia três empresas de valores mobiliários e duas empresas de bebidas alcoólicas. entre eles, oriental fortune, kweichow moutai e citic securities classificaram-se entre os três primeiros, com valores de compras institucionais de 11,7 bilhões de yuans, 8,9 bilhões de yuans e 6,5 bilhões de yuans, respectivamente. wuliangye e huatai securities (601688.sh) ficaram em sexto e oitavo lugar, respectivamente.
do ponto de vista da tianfeng securities, em termos da estrutura desta ronda de recuperação, as sociedades de valores mobiliários, imobiliário, bebidas alcoólicas e outros sectores com os maiores ganhos são todos sectores intimamente relacionados com a vida quotidiana das pessoas, e os residentes têm relativamente pouca consciência de tais sectores alta, o que faz com que as tendências de mercado geradas por tais sectores ressoem facilmente nos fundos dos residentes, acelerando assim a formação de expectativas optimistas unânimes.
"com a libertação contínua de dividendos da política de consumo social e a implementação de políticas para expandir a procura interna, as perspectivas de mercado das bebidas alcoólicas como produto de consumo para a subsistência das pessoas expandiram-se, impulsionando assim o retorno de valor do sector das bebidas alcoólicas." gerente da zhiqu consulting e analista de álcool
ele disse a caijing que o feriado do dia nacional está prestes a entrar e que o mercado de banquetes e presentes ampliou a demanda pelo consumo de álcool nas férias, estimulando ainda mais o aumento dos preços das ações.
kweichow moutai, a ação a-share mais cara, lançou recentemente uma política de recompra pela primeira vez em 23 anos desde a sua listagem.
na noite de 20 de setembro, kweichow moutai anunciou que planejava usar seus próprios fundos de 3 bilhões a 6 bilhões de yuans para recomprar ações da empresa por meio de transações de licitação centralizadas. o limite de preço de recompra da empresa é de 1.795,78 yuans/ação (inclusive), e as ações recompradas serão usadas para cancelar e reduzir o capital social da empresa.
relativamente ao objectivo da recompra de acções, kweichow moutai afirmou que é salvaguardar os interesses da empresa e dos investidores e aumentar a confiança dos investidores.
impulsionado pela política de recompra e pela recuperação das ações a, o preço de fechamento da kweichow moutai subiu de 1.261,54 yuans/ação em 23 de setembro para 1.748 yuans/ação em 30 de setembro, um aumento de quase 40%, e o valor de mercado voltou a 20.000 bilhões de yuans, o último preço de fechamento da empresa está a apenas 47,78 yuans/ação do limite de preço de recompra mencionado acima.
vale destacar que vanke a (000002.sz), líder do setor imobiliário, também ficou em oitavo lugar na lista de compras institucionais de 24 a 30 de setembro, com um valor de compra institucional de 7,3 bilhões de yuans. nesse período, o preço das ações da empresa atingiu o limite diário três vezes consecutivas, de 26 a 30 de setembro.
recentemente, políticas favoráveis para o setor imobiliário foram introduzidas de forma intensiva. em 26 de setembro, o birô político do comitê central do pcc propôs claramente promover a estabilização do mercado imobiliário. na noite de 29 de setembro, o banco central anunciou uma redução no mercado imobiliário. taxas de juros hipotecárias existentes naquela noite, xangai, guangzhou e shenzhen anunciaram o relaxamento das políticas de restrição de compras. uma série de políticas permitiu que o sector imobiliário subisse 32% nesta ronda de recuperação, ocupando o sexto lugar no sector.
