shendu丨perputaran saham melebihi 7 triliun dalam lima hari. apa yang dibeli institusi?
2024-10-03
한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina
dirangsang oleh serangkaian kebijakan yang menguntungkan, saham a baru-baru ini mengalami rebound yang kuat. pasar dimulai pada 24 september 2024 dan berlanjut hingga hari perdagangan sebelum hari nasional pada 30 september. data angin menunjukkan bahwa selama periode ini, indeks komposit shanghai naik secara kumulatif sebesar 21,37%, dan total volume transaksi saham a sekitar 7,4 triliun yuan. industri keuangan non-bank yang diwakili oleh industri sekuritas telah menjadi dana institusional ( menurut standar wind: individu suatu transaksi dengan volume transaksi lebih dari 1 juta yuan adalah objek pembelian utama dana institusi, sama di bawah).
khususnya pada tanggal 30 september, volume perdagangan saham a mencapai 2,59 triliun yuan, mencetak rekor sejarah baru. pada hari itu, dalam peringkat pembelian dana institusi, keuangan non-bank menempati peringkat pertama di antara semua industri dengan 55,9 miliar yuan.
data angin menunjukkan bahwa dalam lima hari perdagangan tanggal 24 hingga 30 september, industri keuangan non-bank menempati peringkat pertama dalam peringkat pembelian dana institusional saham a dan saham hong kong.
selama periode ini, di pasar a-share, industri keuangan non-bank meningkat sebesar 34%, menduduki peringkat kelima industri setelah industri media, perawatan kecantikan, makanan dan minuman, dan komputer. pada periode yang sama, di pasar saham hong kong, layanan keuangan non-bank meningkat sebesar 33%, menempati peringkat keempat dalam daftar pertumbuhan industri.
di balik masuknya dana institusional dalam skala besar, selain ekspektasi kinerja yang lebih baik akibat rebound di pasar, terdapat juga kebijakan seperti panduan tingkat tinggi yang secara giat memandu dana jangka menengah dan panjang untuk memasuki pasar. , dan membuka titik-titik penyekatan bagi jaminan sosial dan dana lainnya untuk masuk ke pasar, yang telah membuka ruang usaha industri. selain itu, potensi gelombang merger dan akuisisi yang dilakukan perusahaan sekuritas juga memberikan ruang bagi investor untuk berimajinasi.
dari perspektif aliran modal saham individu, dalam putaran rebound ini, selain perusahaan sekuritas, minuman keras dan real estat juga banyak dicari oleh dana institusi.
dari tanggal 24 hingga 30 september, di antara sepuluh perusahaan teratas yang dibeli oleh dana institusi a-share, tiga perusahaan minuman keras, dipimpin oleh kweichow moutai (600519.sh), masuk dalam daftar.
mengapa institusi membeli perusahaan minuman keras? “di satu sisi, sektor minuman keras mengalami koreksi yang relatif besar pada tahap awal karena melemahnya atribut keuangan dan lemahnya permintaan konsumen. puncak konsumsi minuman keras tradisional mendekati libur pekan emas, yang mendapat dukungan nyata dari rangsangan keuangan. kebijakan." direktur chanson capital shen meng mengatakan kepada caijing, "di sisi lain, saham-saham minuman keras, terutama saham-saham teratas, adalah konstituen indeks. ketika kebijakan mendorong kebangkitan pasar modal, maka kebijakan tersebut merupakan titik awal yang diperlukan, begitu pula kebijakan tersebut menerima alokasi utama dana institusional."
selain itu, industri real estate di pasar a-share telah meningkat sebesar 32%, didorong oleh serangkaian kebijakan yang menguntungkan, dan juga menerima pembelian dari dana institusi.
saham-saham sekuritas yang disukai oleh institusi
dalam putaran pemulihan pasar saham yang dimulai pada tanggal 24 september, dana institusional memimpin dalam mengerahkan industri sekuritas.
data angin menunjukkan bahwa pada tanggal 30 september, dalam klasifikasi industri sekunder shenwan, tiga industri teratas dengan volume pembelian institusional adalah industri keuangan non-bank, elektronik, dan komputer, semuanya melebihi 30 miliar yuan. diantaranya, industri keuangan non-bank menempati peringkat pertama dengan volume pembelian sebesar 55,9 miliar yuan.
melihat siklus yang diperpanjang, dari tanggal 24 hingga 30 september, tiga industri teratas dengan volume pembelian institusional adalah industri keuangan non-bank, komputer, dan elektronik, dengan volume pembelian masing-masing melebihi 70 miliar yuan. di antara industri-industri tersebut, sektor keuangan non-bank menduduki peringkat teratas dengan pembelian institusional sebesar 134,1 miliar yuan, atau sekitar 52,4 miliar yuan lebih tinggi dibandingkan industri komputer yang berada di peringkat kedua.
dalam hal saham hong kong, jasa keuangan non-bank juga menempati peringkat pertama di antara berbagai industri dalam hal volume pembelian institusional. data angin menunjukkan bahwa dari tanggal 24 hingga 30 september, di antara pembelian institusional saham hong kong, pembelian institusi di industri keuangan non-bank, perbankan, dan media masing-masing berjumlah 12,9 miliar yuan, 11,2 miliar yuan, dan 9,3 miliar yuan, peringkat pertama.
pada periode yang sama, di antara industri keuangan non-bank a-share, industri sekuritas menduduki peringkat pertama dengan pembelian institusional sebesar 102,5 miliar yuan, atau sekitar 5,34 kali lipat dari industri asuransi.
selama periode ini, industri sekuritas saham a naik sebesar 39%, dan harga saham oriental fortune (300059.sz), yang mengalami kenaikan terbesar, naik sebesar 89%; industri sekuritas saham hong kong naik sebesar 53%.
dalam putaran rebound a-share ini, sektor pialang disukai oleh dana. selain ekspektasi kinerja positif yang ditimbulkan oleh rebound, hal ini juga tidak terlepas dari penerapan kebijakan tingkat tinggi baru-baru ini.
pada tanggal 26 september, rapat biro politik komite sentral cpc menunjukkan bahwa upaya harus dilakukan untuk meningkatkan pasar modal, dengan penuh semangat mengarahkan dana jangka menengah dan panjang untuk memasuki pasar, dan membuka titik kemacetan untuk jaminan sosial, asuransi. , pengelolaan keuangan dan dana lainnya untuk memasuki pasar.
pada hari yang sama, kantor keuangan pusat dan komisi regulasi sekuritas tiongkok bersama-sama menerbitkan "pendapat panduan tentang mendorong masuknya modal jangka menengah dan panjang ke pasar" (selanjutnya disebut sebagai "pendapat panduan"). mencakup tiga langkah utama: membangun dan membina ekosistem pasar modal yang mendorong investasi jangka panjang; mengembangkan secara giat dana ekuitas publik mendukung pengembangan dana investasi sekuritas swasta yang stabil. upaya dilakukan untuk meningkatkan kebijakan dan sistem pendukung masuknya berbagai media dan dana jangka panjang ke pasar.
tujuan utama dari "pendapat panduan" adalah untuk mendorong peningkatan yang signifikan dalam skala dan proporsi investasi modal jangka menengah dan panjang setelah periode kerja keras, sehingga modal jangka menengah dan panjang dapat memainkan peran utama dengan lebih baik. peran tersebut, perkembangan tujuan investasi dan pembiayaan menjadi lebih seimbang, dan fungsi pasar modal dapat dilaksanakan dengan lebih baik dalam situasi baru.
beberapa perusahaan sekuritas menunjukkan bahwa "pendapat panduan" adalah komponen terbaru dari sistem kebijakan "1+n" dari "sembilan artikel nasional" yang baru. logika dan isinya konsisten dengan pasal 7 dari "sembilan artikel nasional" yang baru " yang "secara giat mendorong masuknya dana jangka menengah dan panjang ke pasar dan terus tumbuh." kekuatan investasi jangka panjang" sesuai dengan. “ke depan, kami optimis terhadap potensi pertumbuhan yang dibawa oleh masuknya dana jangka menengah dan panjang ke pasar manajemen aset perusahaan sekuritas, bisnis pialang, dan bisnis institusional, serta pesatnya perkembangan dana publik ekuitas akan terbuka. membuka ruang usaha bagi bisnis pengelolaan kekayaan perusahaan sekuritas."
sebelumnya, pada tanggal 24 september, pan gongsheng, gubernur bank sentral, menyatakan pada konferensi pers kantor informasi dewan negara bahwa untuk pertama kalinya, bank sentral telah menciptakan alat kebijakan moneter struktural untuk mendukung pasar modal. salah satunya adalah fasilitas swap untuk perusahaan sekuritas, dana, dan asuransi, yang mendukung perusahaan sekuritas, dana, dan asuransi yang memenuhi syarat untuk menggunakan obligasi mereka sendiri, etf saham, dan konstituen csi 300 sebagai jaminan untuk ditukar dengan obligasi negara dan tagihan bank sentral. dari bank sentral. untuk aset yang sangat likuid, kebijakan ini akan meningkatkan akses institusi terkait terhadap dana dan kepemilikan saham secara signifikan. dana yang diperoleh institusi melalui alat ini hanya dapat digunakan untuk berinvestasi di pasar saham.
pan gongsheng mengungkapkan bahwa skala operasi kenyamanan swap tahap pertama adalah 500 miliar yuan, dan skalanya akan diperluas di masa depan tergantung pada situasinya.
hou dawei, seorang bankir investasi, mengatakan kepada caijing bahwa rencana pertukaran bank sentral sebesar 500 miliar yuan baik untuk keuangan besar dan yang paling jelas bagi industri sekuritas. ini juga merupakan salah satu faktor utama bagi industri sekuritas untuk menarik dana pasar baru-baru ini.
berbeda dengan pasar a-share, di antara pembelian lembaga keuangan non-bank di saham hong kong, industri asuransi, diversifikasi keuangan, dan sekuritas menduduki peringkat tiga teratas, dengan jumlah pembelian 7,5 miliar yuan, 3,6 miliar yuan, dan 1,8 miliar yuan masing-masing.
real estate dan minuman keras juga dipertimbangkan
dalam putaran rebound a-share ini, selain perusahaan sekuritas, perusahaan real estate dan minuman keras juga menjadi target utama pengejaran institusional.
dari perspektif aliran modal saham individu, dari tanggal 24 hingga 30 september, di antara sepuluh perusahaan teratas dalam jumlah pembelian institusional a-share, total ada tiga perusahaan di industri minuman keras masuk dalam daftar, peringkat pertama di setiap industri. diantaranya, kweichow moutai, wuliangye (000858.sz), dan luzhou laojiao (000568.sz) masing-masing berada di peringkat kedua, keenam, dan kesepuluh. di industri sekuritas, orient fortune dan citic securities (600030.sh) masing-masing menduduki peringkat pertama dan keempat.
diantaranya, industri minuman keras menduduki peringkat pertama di antara seluruh subsektor makanan dan minuman dengan peningkatan sebesar 40%. luzhou laojiao menduduki peringkat pertama dalam industri minuman keras dengan peningkatan 46%, sementara wuliangye dan kweichow moutai keduanya meningkat lebih dari 38%.
pada tanggal 30 september, di antara sepuluh perusahaan teratas dengan pembelian institusional a-share, terdapat tiga perusahaan sekuritas dan dua perusahaan minuman keras. di antara mereka, oriental fortune, kweichow moutai, dan citic securities menduduki peringkat tiga teratas dengan jumlah pembelian institusional masing-masing sebesar 11,7 miliar yuan, 8,9 miliar yuan, dan 6,5 miliar yuan. wuliangye dan huatai securities (601688.sh) masing-masing berada di peringkat keenam dan kedelapan.
dari sudut pandang tianfeng securities, dalam struktur putaran rebound ini, perusahaan sekuritas, real estat, minuman keras, dan sektor lain yang mengalami keuntungan terbesar adalah semua sektor yang terkait erat dengan kehidupan sehari-hari masyarakat. dan masyarakat mempunyai kesadaran yang relatif rendah terhadap sektor-sektor tersebut. tinggi, yang menyebabkan tren pasar yang dihasilkan oleh sektor-sektor tersebut dengan mudah beresonansi dengan dana masyarakat, sehingga mempercepat terbentuknya ekspektasi optimis yang bulat.
“dengan terus dikeluarkannya dividen kebijakan konsumsi sosial dan penerapan kebijakan untuk memperluas permintaan domestik, prospek pasar minuman keras sebagai produk konsumen untuk penghidupan masyarakat telah meluas, sehingga mendorong pengembalian nilai sektor minuman keras.” manajer zhiqu consulting dan analis alkohol
dia mengatakan kepada caijing bahwa hari libur hari nasional akan segera tiba, dan jamuan makan serta pasar suvenir telah meningkatkan permintaan konsumsi alkohol pada hari libur, yang selanjutnya mendorong kenaikan harga saham.
kweichow moutai, saham a-share termahal, baru-baru ini meluncurkan kebijakan pembelian kembali untuk pertama kalinya dalam 23 tahun sejak pencatatannya.
pada malam tanggal 20 september, kweichow moutai mengumumkan bahwa mereka berencana menggunakan dana sendiri sebesar 3 miliar hingga 6 miliar yuan untuk membeli kembali saham perusahaan melalui transaksi penawaran terpusat. batas harga pembelian kembali perusahaan adalah 1.795,78 yuan/saham (inklusif), dan saham yang dibeli kembali akan digunakan untuk membatalkan dan mengurangi modal terdaftar perusahaan.
terkait tujuan pembelian kembali saham, kweichow moutai menyatakan hal itu untuk menjaga kepentingan perusahaan dan investor serta meningkatkan kepercayaan investasi.
didorong oleh kebijakan pembelian kembali dan rebound saham a, harga penutupan kweichow moutai naik dari 1.261,54 yuan/saham pada 23 september menjadi 1.748 yuan/saham pada 30 september, meningkat hampir 40%, dan nilai pasar kembali ke 20.000 yuan. miliar, harga penutupan terbaru perusahaan hanya berjarak 47,78 yuan/saham dari batas harga pembelian kembali yang disebutkan di atas.
perlu dicatat bahwa vanke a (000002.sz), pemimpin dalam industri real estat, juga menempati peringkat kedelapan dalam daftar pembelian institusional dari 24 hingga 30 september dengan jumlah pembelian institusional sebesar 7,3 miliar yuan. selama periode tersebut, harga saham perseroan mencapai batas harian sebanyak tiga kali berturut-turut pada 26-30 september.
baru-baru ini, kebijakan yang menguntungkan untuk real estat telah diperkenalkan secara intensif. pada tanggal 26 september, biro politik komite sentral cpc dengan jelas mengusulkan untuk mendorong stabilisasi pasar real estat suku bunga hipotek yang ada malam itu, shanghai, guangzhou, dan shenzhen mengumumkan pelonggaran kebijakan pembatasan pembelian. serangkaian kebijakan memungkinkan sektor real estat meningkat sebesar 32% pada putaran pemulihan ini dan menduduki peringkat keenam dalam industri ini.
