il fatturato delle azioni shendu丨a ha superato i 7mila miliardi in cinque giorni. cosa acquistano le istituzioni?
2024-10-03
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stimolate da una serie di politiche favorevoli, le azioni a hanno recentemente registrato un forte rimbalzo. il mercato è iniziato il 24 settembre 2024 ed è continuato fino al giorno di negoziazione prima della giornata nazionale del 30 settembre. i dati wind mostrano che durante questo periodo, l'indice composito di shanghai è aumentato complessivamente del 21,37% e il volume totale delle transazioni di azioni a è stato di circa 7,4 trilioni di yuan. il settore finanziario non bancario rappresentato dal settore dei titoli è diventato un fondo istituzionale (. secondo gli standard wind: individuale una transazione con un volume di transazioni superiore a 1 milione di yuan è l'oggetto principale dell'acquisto dei fondi istituzionali, lo stesso di seguito).
in particolare, il 30 settembre, il volume degli scambi delle azioni a ha raggiunto i 2,59 trilioni di yuan, stabilendo un nuovo record storico. quel giorno, nella classifica degli acquisti di fondi istituzionali, la finanza non bancaria era al primo posto tra tutti i settori con 55,9 miliardi di yuan.
i dati wind mostrano che nei cinque giorni di negoziazione dal 24 al 30 settembre, nella classifica degli acquisti di fondi istituzionali di azioni a e di hong kong, il settore finanziario non bancario si è classificato al primo posto.
durante questo periodo, nel mercato delle azioni a, il settore finanziario non bancario è cresciuto del 34%, classificandosi al quinto posto nel settore dopo i media, i prodotti di bellezza, gli alimenti e le bevande e i computer. nello stesso periodo, nel mercato azionario di hong kong, i servizi finanziari non bancari sono aumentati del 33%, classificandosi al quarto posto nella classifica di crescita del settore.
dietro l’ingresso su larga scala di fondi istituzionali, oltre alle aspettative di una migliore performance determinata dal rimbalzo del mercato, ci sono anche politiche come una guida di alto livello per guidare vigorosamente i fondi a medio e lungo termine verso l’ingresso nel mercato e per liberare i punti di congestione del mercato come i fondi di previdenza sociale, che ha aperto lo spazio commerciale del settore. inoltre, la potenziale ondata di fusioni e acquisizioni da parte delle società di intermediazione mobiliare offre agli investitori spazio per l’immaginazione.
dal punto di vista dei flussi di capitale azionario individuale, in questa tornata di rimbalzo, oltre alle società di intermediazione mobiliare, anche i liquori e gli immobili sono ricercati dai fondi istituzionali.
dal 24 al 30 settembre, tra le prime dieci società acquistate dai fondi istituzionali a-share, figuravano tre società di liquori guidate da kweichow moutai (600519.sh).
perché le istituzioni acquistano aziende produttrici di liquori? "da un lato, il settore dei liquori ha subito una forte correzione nella fase iniziale a causa dell'indebolimento delle caratteristiche finanziarie e della debole domanda dei consumatori. il tradizionale picco del consumo di liquori si sta avvicinando alle vacanze della settimana d'oro, che ha ricevuto evidente sostegno sotto la stimolazione delle politiche finanziarie il direttore di chanson capital shen meng ha detto a caijing: "d'altra parte, i titoli dei liquori, in particolare i titoli più importanti, sono componenti dell'indice quando le politiche promuovono la crescita del mercato dei capitali, sono un punto di partenza necessario, quindi ricevono anche principali allocazioni di fondi istituzionali."
inoltre, il settore immobiliare nel mercato delle azioni a è cresciuto del 32%, stimolato da una serie di politiche favorevoli, e ha ricevuto acquisti anche da fondi istituzionali.
titoli favoriti dalle istituzioni
in questo ciclo di rimbalzo del mercato azionario iniziato il 24 settembre, i fondi istituzionali hanno preso l’iniziativa di utilizzare il settore dei titoli.
i dati sull’energia eolica mostrano che al 30 settembre, nella classificazione delle industrie secondarie di shenwan, le prime tre industrie con volume di acquisti istituzionali erano le industrie finanziarie non bancarie, elettroniche e informatiche, tutte con un fatturato superiore a 30 miliardi di yuan. tra questi, il settore finanziario non bancario si è classificato al primo posto con un volume di acquisti di 55,9 miliardi di yuan.
considerando il ciclo esteso, dal 24 al 30 settembre, i primi tre settori con volume di acquisti istituzionali sono stati i settori finanziario non bancario, computer ed elettronica, con volumi di acquisto superiori a 70 miliardi di yuan ciascuno. tra questi, la finanza non bancaria è in cima alla lista con un volume di acquisti istituzionali di 134,1 miliardi di yuan, ovvero circa 52,4 miliardi di yuan in più rispetto al secondo settore informatico.
in termini di azioni di hong kong, anche i servizi finanziari non bancari si sono classificati al primo posto tra i vari settori in termini di volume di acquisti istituzionali. i dati wind mostrano che dal 24 al 30 settembre, tra gli acquisti istituzionali di azioni di hong kong, gli acquisti di istituzioni nei settori finanziario, bancario e dei media non bancari sono stati rispettivamente di 12,9 miliardi di yuan, 11,2 miliardi di yuan e 9,3 miliardi di yuan. primi tre classificati.
nello stesso periodo, tra i settori finanziari non bancari delle azioni a, il settore dei titoli si è classificato al primo posto con acquisti istituzionali per 102,5 miliardi di yuan, ovvero circa 5,34 volte quelli del settore assicurativo.
durante questo periodo, il settore dei titoli azionari a è cresciuto del 39%, e il prezzo delle azioni di oriental fortune (300059.sz), il principale rialzo, è aumentato dell'89%; il settore dei titoli azionari di hong kong è aumentato del 53%;
in questo ciclo di rimbalzo delle azioni a, il settore dell'intermediazione è stato favorito dai fondi. oltre alle aspettative di performance positive determinate dal rimbalzo, è anche inseparabile dalla recente introduzione di politiche di alto livello.
il 26 settembre, l’ufficio politico del comitato centrale del pcc ha sottolineato che occorrerebbe impegnarsi per rilanciare il mercato dei capitali, guidare vigorosamente i fondi a medio e lungo termine verso l’ingresso nel mercato e aprire i punti di congestione per la previdenza sociale, le assicurazioni , gestione finanziaria e altri fondi per entrare nel mercato.
lo stesso giorno, l'ufficio finanziario centrale e la china securities regulatory commission hanno emesso congiuntamente i "pareri guida sulla promozione dell'ingresso di capitali a medio e lungo termine nel mercato" (di seguito denominati "pareri guida il contenuto principale"). comprende tre misure principali: costruire e coltivare un ecosistema del mercato dei capitali che incoraggi lo sviluppo vigoroso dei fondi azionari pubblici; sostenere lo sviluppo costante dei fondi di investimento in titoli privati; vengono compiuti sforzi per migliorare le politiche e i sistemi di sostegno per l'ingresso di vari mezzi e fondi a lungo termine sul mercato.
l'obiettivo principale dei "pareri guida" è quello di promuovere un aumento significativo della portata e della proporzione degli investimenti di capitale a medio e lungo termine dopo un periodo di duro lavoro, in modo che il capitale a medio e lungo termine possa svolgere meglio un ruolo di primo piano ruolo, lo sviluppo sia degli investimenti che dei fini finanziari è più equilibrato e le funzioni del mercato dei capitali possono essere esercitate meglio nella nuova situazione.
alcune società di intermediazione mobiliare hanno sottolineato che le "pareri guida" sono l'ultima componente del sistema politico "1+n" dei nuovi "nove articoli nazionali". la sua logica e il contenuto fondamentali sono coerenti con l'articolo 7 dei nuovi "nove articoli nazionali". " che "promuove vigorosamente l'ingresso di fondi a medio e lungo termine nel mercato e continua a crescere." il potere di investimento a lungo termine" corrisponde a. "siamo ottimisti per il futuro riguardo al potenziale di crescita portato dall'ingresso di fondi a medio e lungo termine sul mercato della gestione patrimoniale, delle attività di intermediazione e delle attività istituzionali delle società di valori mobiliari, e il vigoroso sviluppo dei fondi pubblici azionari aprirà creare spazi commerciali per l'attività di gestione patrimoniale delle società di intermediazione mobiliare."
in precedenza, il 24 settembre, pan gongsheng, governatore della banca centrale, aveva dichiarato in una conferenza stampa dell’ufficio informazioni del consiglio di stato che per la prima volta la banca centrale ha creato strumenti strutturali di politica monetaria per sostenere il mercato dei capitali. uno di questi è il sistema di swap per titoli, fondi e compagnie di assicurazione, che consente a titoli, fondi e compagnie di assicurazione idonei di utilizzare le proprie obbligazioni, etf azionari e componenti del csi 300 come garanzia da scambiare con buoni del tesoro e cambiali della banca centrale dalla banca centrale, per le attività altamente liquide, questa politica aumenterà in modo significativo l’accesso delle istituzioni interessate ai fondi e alle partecipazioni azionarie. i fondi ottenuti dagli istituti attraverso questo strumento possono essere utilizzati solo per investire nel mercato azionario.
pan gongsheng ha rivelato che la portata della prima fase delle operazioni di swap è di 500 miliardi di yuan e che la portata verrà ampliata in futuro a seconda della situazione.
hou dawei, un banchiere d'investimento, ha detto a caijing che il piano di swap da 500 miliardi di yuan della banca centrale è positivo per la grande finanza e ovviamente per l'industria dei titoli. questo è anche uno dei principali fattori che hanno recentemente spinto l'industria dei titoli ad attrarre fondi di mercato.
a differenza del mercato delle azioni a, tra gli acquisti di azioni di hong kong da parte di istituti finanziari non bancari, i settori assicurativo, finanziario diversificato e mobiliare si sono classificati tra i primi tre, con importi di acquisto di 7,5 miliardi di yuan, 3,6 miliardi di yuan e 1,8 miliardi di yuan. yuan rispettivamente.
vengono presi in considerazione anche gli immobili e i liquori
in questo ciclo di rimbalzo delle azioni a, oltre ai titoli, anche le società immobiliari e di liquori sono diventate i principali obiettivi del perseguimento istituzionale.
dal punto di vista dei flussi di capitale azionario individuale, dal 24 al 30 settembre, tra le prime dieci società per importo di acquisti istituzionali di azioni a, nell'elenco figuravano un totale di tre società del settore dei liquori, al primo posto in ciascun settore. tra questi, kweichow moutai, wuliangye (000858.sz) e luzhou laojiao (000568.sz) si sono classificati rispettivamente al secondo, sesto e decimo posto. nel settore dei titoli, orient fortune e citic securities (600030.sh) si sono classificati rispettivamente al primo e al quarto posto.
tra questi, l'industria dei liquori si è classificata al primo posto tra tutti i sottosettori alimentari e delle bevande con un aumento del 40%. luzhou laojiao si è classificata prima nel settore dei liquori con un aumento del 46%, mentre wuliangye e kweichow moutai sono entrambe aumentate di oltre il 38%.
al 30 settembre, tra le prime dieci società con acquisti istituzionali di azioni a, c'erano tre società di titoli e due società di liquori. tra questi, oriental fortune, kweichow moutai e citic securities si sono classificati tra i primi tre con importi di acquisti istituzionali rispettivamente di 11,7 miliardi di yuan, 8,9 miliardi di yuan e 6,5 miliardi di yuan. wuliangye e huatai securities (601688.sh) si sono classificate rispettivamente al sesto e ottavo posto.
dal punto di vista di tianfeng securities, in termini di struttura di questo ciclo di rimbalzo, le società di intermediazione mobiliare, immobiliare, liquori e altri settori con i maggiori guadagni sono tutti settori strettamente legati alla vita quotidiana delle persone, e i residenti hanno relativamente scarsa consapevolezza di tali settori. elevata, il che fa sì che le tendenze di mercato generate da tali settori entrino facilmente in risonanza con i fondi dei residenti, accelerando così la formazione di aspettative ottimistiche unanimi.
"con il continuo rilascio dei dividendi della politica di consumo sociale e l'attuazione di politiche per espandere la domanda interna, le prospettive di mercato dei liquori come prodotto di consumo per il sostentamento delle persone si sono ampliate, determinando così il ritorno di valore del settore dei liquori, generale." manager di zhiqu consulting e analista di alcol
ha detto a caijing che la festa della giornata nazionale sta per entrare e che il mercato dei banchetti e dei regali ha amplificato la domanda di consumo di alcolici durante le festività, stimolando ulteriormente l'aumento dei prezzi delle azioni.
kweichow moutai, il titolo a-share più costoso, ha recentemente lanciato una politica di riacquisto per la prima volta in 23 anni dalla sua quotazione.
la sera del 20 settembre, kweichow moutai ha annunciato l'intenzione di utilizzare i propri fondi compresi tra 3 e 6 miliardi di yuan per riacquistare le azioni della società attraverso operazioni di offerta centralizzate. il limite del prezzo di riacquisto della società è di 1.795,78 yuan/azione (incluso) e le azioni riacquistate verranno utilizzate per annullare e ridurre il capitale sociale della società.
per quanto riguarda lo scopo del riacquisto delle azioni, kweichow moutai ha affermato che è quello di salvaguardare gli interessi della società e degli investitori e di aumentare la fiducia negli investimenti.
spinto dalla politica di riacquisto e dal rimbalzo delle azioni a, il prezzo di chiusura di kweichow moutai è aumentato da 1.261,54 yuan/azione del 23 settembre a 1.748 yuan/azione del 30 settembre, con un aumento di quasi il 40%, e il valore di mercato è tornato ai livelli 20.000 miliardi di yuan, l'ultimo prezzo di chiusura della società è a soli 47,78 yuan/azione dal limite del prezzo di riacquisto sopra menzionato.
vale la pena notare che vanke a (000002.sz), leader nel settore immobiliare, si è classificato all'ottavo posto nella lista degli acquisti istituzionali dal 24 al 30 settembre con un importo di acquisti istituzionali di 7,3 miliardi di yuan. durante questo periodo, il prezzo delle azioni della società ha raggiunto il limite giornaliero per tre volte consecutive, dal 26 al 30 settembre.
recentemente sono state introdotte in modo intensivo politiche favorevoli al settore immobiliare. il 26 settembre l'ufficio politico del comitato centrale del pcc ha proposto chiaramente di promuovere la stabilizzazione del mercato immobiliare. la sera del 29 settembre la banca centrale ha annunciato una riduzione tassi di interesse ipotecari esistenti quella notte, shanghai, guangzhou e shenzhen hanno annunciato l'allentamento delle politiche di restrizione degli acquisti. una serie di politiche ha consentito al settore immobiliare di crescere del 32% in questa tornata di rimbalzo, classificandosi al sesto posto nel settore.
