b측과 c측에서 전하는 화웨이의 스마트카 사업 심층분석

b측과 c측에서 화웨이 스마트카 사업에 대한 심층 분석

2024-09-25

huawei car bu 사업 규모 계산: huawei car bu는 우리나라 스마트카 분야의 '보쉬'가 될 것입니다. car bu의 사업은 풀스택 스마트 자동차 솔루션을 포괄합니다. 독립 후 che bu는 중국에서 소프트웨어와 하드웨어를 통합하는 최대 스마트 자동차 솔루션 제공업체로 성장할 것으로 예상됩니다. 안정적인 연간 매출은 1,275억~1,650억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 순이익은 191억~248억 위안에 달할 것으로 예상된다.

huawei smart car 각 브랜드의 비즈니스 공간 계산:세상에 물어보세요독립 럭셔리의 새로운 기준이 되면서, 스마트카 셀렉션에도 새로운 플레이어들이 속속 등장하고 있습니다. wenjie는 현재 가장 성공적인 huawei 스마트 자동차 브랜드입니다. wenjie 시리즈의 중국 내 잠재 시장 규모는 800,000~120만 대에 이를 것으로 예상됩니다. wenjie 외에도 다른 자동차 회사와 협력하여 huawei의 스마트 자동차도 2024년 하반기에 출시될 예정입니다.baicxiangjie s9와 협력하고체리zhijie r7은 다음과 협력합니다.장화이협동조합 zunjie는 2025년에 출시될 예정이다. zhijie가 위치한 가격대는 용량이 크지만 경쟁 환경은 더욱 치열합니다. chery의 신에너지 차량 전환은 여러 측면에서 이루어지고 있습니다. xiangjie의 현재 포지셔닝은 wenjie의 포지셔닝과 유사하며 xiangjie는 baic의 중요한 출발점입니다. 부진한 신에너지 개발 상황을 반전시키기 위해 확장형 버전이 출시되면 jac와 협력하여 xiangjie s9의 월간 판매량이 수만 대에 이를 것으로 예상됩니다. 독립 자동차 회사를 제외한 달러 수준byd다른 플레이어 수를 보면 zunjie 시장 잠재력은 50,000~100,000대 사이로 추정됩니다.

화웨이 스마트카 사업의 향후 발전에 대한 샌드테이블 공제: 자동차 bu의 독립이 임박했으며, 최대한 빠른 사업 확장과 시장 가치 제고가 최우선 과제이다. 오토bu는 독립 이후에도 계속해서 다른 자동차 회사로부터 지분을 유치할 수 있으므로 후속 자금조달을 위해서는 빠르게 사업 규모를 확대하고 시장 가치를 높여야 한다. 또한, 고급 스마트 드라이빙의 최적화와 반복은 고급 자동차의 생산 및 판매 규모의 급격한 증가에도 달려 있습니다. auto bu의 고객 수가 증가하고 새로운 주주가 늘어나면서 huawei auto bu는 독립 후 필연적으로 자원 재분배에 직면하게 될 것입니다.아비타지원 고객의 생산 및 판매 규모가 기대에 미치지 못하더라도 huawei smart car selection은 여전히 자동차 bu의 가장 중요한 고객 리소스가 될 것입니다.

huawei auto bu는 독립적으로 운영되며 연간 매출 잠재력이 1,000억 달러를 초과합니다.

huawei car bu는 스마트 자동차 시대의 '보쉬(bosch)'를 만들기 위해 독립적으로 운영됩니다. 2024년 7월 초 현재 che bu의 2024년 영업이익은 100억 위안에 달할 것입니다(36 krypton의 최근 보고서에 따르면).장안자동차발표에 따르면 changan automobile의 huawei auto bu(shenzhen yinwang)에 대한 투자 거래 문서는 늦어도 2024년 8월 31일까지 서명될 것으로 예상됩니다.

auto bu가 독립 운영을 통해 스마트카 시대의 '보쉬'로 성장할 것으로 예상됩니다. auto bu가 성숙 단계에 도달하면 순수익 규모는 1,275억~1,650억 위안에 이를 것으로 추정됩니다. 이자율 15%, 해당 연간 순이익 범위는 191억~248억 위안입니다.

화웨이의 자동차 bu 사업 규모에 대한 장기적인 공간적 계산

참고 1: 승용차 총 판매량이 3,000만 대에 달한다고 가정합니다.

참고 2: 고급형 스마트 운전은 점차적으로 200,000위안 이상의 승용차 시장을 포괄하며, 고급형 스마트 운전이 탑재된 모델은 전체 승용차 크기의 약 1/3을 차지합니다. che bu는 고급 스마트 드라이빙 대량 생산 경험이 있는 국내 몇 안 되는 성숙한 공급업체 중 하나이며, 어느 정도 희소성이 있으며 시장 점유율은 40%에 이를 것으로 예상됩니다.

참고 3: 스마트 드라이빙 기본 버전은 점차적으로 100,000~200,000위안 규모의 승용차 시장을 포괄하며, 스마트 드라이빙 기본 버전이 탑재된 모델은 현재 전체 승용차 수의 약 50%를 차지합니다. 스마트 드라이빙 플레이어로는 horizon, dji, huawei 등이 있습니다. huawei는 스마트 드라이빙의 기본 버전에서 중요한 플레이어가 될 것으로 예상됩니다. 시장 점유율이 25%에 도달한다고 가정하면 자전거 액세서리 가격은 2019년 기준 약 4,000위안까지 하락할 것입니다. 현재 기준;

참고 4: 자동차 bu 스마트 조종석은 전체 스마트 조종석 제품을 포괄합니다. 국내에는 huawei car bu와 유사한 스마트 조종석 공급업체가 거의 없습니다. 자동차 bu 스마트 조종석 사업 시장 점유율이 25%에 도달한다고 가정하면 연간 750만 대에 해당합니다. , 모델마다 huawei의 스마트 조종석을 장착할 수 있는 제품 조합이 다르기 때문에 자전거 액세서리 가격이 크게 다릅니다. 여기서는 차량당 5,000~10,000위안을 계산 기준으로 사용합니다.

주 5: car bu의 기타 사업은 스마트 드라이빙, 스마트 콕핏 사업 외에 자동차 조명 사업(ar-hud, 스마트 자동차 조명 등 제품), 스마트 자동차 제어 사업(ar-hud 등 제품) 등 광범위한 사업을 포괄합니다. "toulin chassis")와 스마트 자동차 클라우드 사업, 서로 다른 제품 조합은 자전거 지원 가격에 큰 차이가 있습니다. 여기서는 계산 기준으로 자동차당 50만 위안과 연간 300만 대를 예상합니다. 150억 위안에 도달합니다.

car bu는 이전에 화웨이의 유일한 적자 사업 부문이었지만 2024년 1분기에 흑자로 전환했습니다. huawei auto bu는 2019년에 설립되었으며 처음에는 지능형 커넥티드 차량용 증분 부품의 핵심 공급업체로 자리매김했습니다. 화웨이의 car bu 사업은 현재 스마트 운전, 스마트 조종석, 스마트 자동차, 스마트 자동차 제어, 스마트 자동차 클라우드 등 5가지 주요 솔루션을 다루고 있습니다. 화웨이의 2023년 연례 보고서에 따르면 화웨이 car bu 설립 이후 누적 r&d 투자액은 30건을 넘었습니다. 연구개발팀 규모는 7000명에 달했고, 화웨이 자동차 bu는 2023년에 47억4000만 위안의 영업이익을 달성할 예정이다. 자동차 bu는 이전에 huawei의 유일한 적자 사업 부문이었습니다. huawei의 yu chengdong은 이전에 huawei의 자동차 bu 손실이 2023년에 60억 위안에 이를 것이라고 밝혔습니다. 최근 yu chengdong은 인터뷰에서 wenjie 시리즈 판매로 인해 huawei의 스마트 자동차 선택 사업과 huawei car bu가 2024년 1분기에 손실을 흑자로 전환했다고 밝혔습니다.

huawei auto bu 주요 사업 개요

지능형 주행 제품군은 che bu의 가장 큰 사업 부문입니다. huawei의 스마트 운전 제품에는 주로 ads 시스템, 스마트 운전 컴퓨팅 플랫폼 및 센서(라이다 및 밀리미터파 레이더)가 포함됩니다. 화웨이의 스마트 자동차 솔루션 공개 계정에 따르면 화웨이의 auto bu 스마트 운전 제품 라인에는 약 5,000명이 있으며, 그 중 ads 시스템 r&d 팀이 화웨이의 고급 스마트 운전 팀 수의 절반 이상을 차지합니다. 버전 3.0으로 반복되어 2024년 8월에 출시될 예정입니다. 이달 처음으로 xiangjie s9에 출시될 예정입니다. huawei car bu는 2024년 4월 고속 noa 및 스마트 주차 기능을 달성할 수 있는 qiankun ads se(lidar를 취소하고 순수 비전 솔루션 채택)를 출시했습니다.

화웨이 지능형 운전 시스템 하드웨어 비용 추정 및 인식 하드웨어 변화 동향

ads 1.0 시스템의 가격은 약 80,000위안이다. 2022년 5월북극여우 알파shi 버전은 huawei inside의 첫 번째 협력 모델로 출시되며, 가격은 각각 397,900위안/429,900위안으로 동시에 출시된 extreme 모델보다 가격이 높습니다. 비슷한 구성이지만 화웨이의 스마트 드라이빙 솔루션이 탑재되지 않은 폭스 알파 s의 가격은 둘 사이의 배터리 비용 차이를 제외하면 2022년 화웨이 ads 1.0 시스템의 가격은 약 5만 위안이 될 것으로 추정된다. 80,000위안.

ads 2.0의 비용은 대폭 절감되었으며, 하드웨어 비용도 ads 1.0에 비해 50% 이상 절감되었습니다. ads 2.0 시스템은 2023년 wenjie m5에 처음 설치되었습니다. 현재 wenjie m5/m7/m9 및 zhijie s7에 설치되어 있으며 1.0 버전과 비교하여 하드웨어 비용이 감소하고 lidar가 3에서 감소했습니다. 1개로, 카메라 수는 13개에서 11개로 줄었고, 밀리미터파 레이더 수는 6개에서 3개로 줄었으며, 더 이상 고정밀 지도에 의존하지 않습니다. 2023년 wenjie m5가 출시되면 m5 스마트 드라이빙 버전의 가격은 표준 버전보다 30,000위안 더 높을 것으로 예상됩니다. ads 2.0의 하드웨어 가격은 약 30,000위안이 될 것으로 추정됩니다. 소프트웨어 가격 측면에서 현재 화웨이 ads 고급 기능 패키지의 표준 일회성 구매 가격은 36,000위안입니다(단, 스마트 드라이빙 패키지 가격은 할인 변동으로 인해 시기에 따라 다릅니다. 현재 ads 2.0의 실제 활성화 가격은 10,000위안), 월간 구독료는 720위안/월, 연간 패키지 가격은 7,200위안/년입니다.

스마트 드라이빙 하드웨어 가격은 장기적으로 계속해서 하락할 것으로 예상된다. momenta의 창립자인 cao xudong에 따르면, 스마트 드라이빙 하드웨어의 비용은 무어의 법칙을 따르며, 하드웨어 비용은 2년마다 절반씩 감소합니다. 무엇샤오펑china electric vehicle 100 forum(2024)에서는 고급형 지능형 보조 운전이 시장을 빠르게 점유하려면 비용을 10,000~20,000 이내로 제어해야 한다고 밝혔습니다. 2024년 하반기에는 운전 보조 하드웨어 비용을 50% 절감합니다. 따라서 우리는 고급 스마트 드라이빙 시스템의 하드웨어 비용이 2025년 또는 2026년까지 약 15,000위안으로 하락할 것이라는 것이 보다 합리적인 가정이라고 믿습니다. 그리고 장기적으로 보면,테슬라fsd 비용은 국내 고급 스마트 드라이빙 플레이어의 궁극적인 비용 절감 목표라고 볼 수 있습니다. dazhuo intelligence의 ceo인 gu junli(tesla와 xpeng motors에서 연속 근무)는 인터뷰에서 tesla의 비용이 다음과 같이 말했습니다. 스마트 드라이빙 가격은 1,000달러로, 화웨이를 필두로 하는 국내 고급 스마트 드라이빙 업체의 하드웨어 가격은 1만 위안 수준으로 하락할 것으로 예상된다.

스마트 드라이빙 기본 버전(ads se)은 20만 위안 이하의 가격으로 승용차 시장에 진출할 예정이다. 현재 huawei ads se는 처음으로 zhijie s7 보급형 모델에 설치되었습니다. huawei ads se를 탑재한 zhijie s7의 현재 가격은 249,800위안으로, 동일한 구성의 ads 2.0을 탑재한 zhijie s7의 가격보다 20,000위안 낮은 수준으로 추정된다. ads se는 약 10,000위안입니다. deep blue automobile은 2024년 하반기 huawei qiankun ads se와 함께 deep blue s07이 출시될 것이라고 발표했습니다. 가격은 약 150,000~200,000위안으로 예상되며 이는 중급 시장을 위한 huawei의 스마트 드라이빙 솔루션 ads se를 의미합니다. 다음 시장은 200,000위안으로 하락할 것입니다.

스마트 콕핏 사업은 오토bu의 두 번째로 큰 사업이다. huawei의 스마트 자동차 솔루션 공개 계정에 따르면 자동차 bu 스마트 조종석 제품 라인은 자동차에 hongmeng 시스템 적용을 구현하는 역할을 담당합니다. 자동차 회사는 kirin 칩을 기반으로 하는 hongmeng 자동차 시스템만 구매하거나 통합 제품을 구매할 수 있습니다. hongmeng 자동차 시스템 및 줄기 kun audio, qian kun 자동차 스마트 스크린, hongmeng 조종석 생태 hongmeng 조종석. 공개 계정 wanwananauto의 데이터에 따르면 hongmeng 자동차 단독 구매 가격은 수천 위안이며 주요 고객은 avita, baic jihu 등이며 hongmeng 조종석의 가격은 10,000-20,000 위안입니다. 스마트폰입니다.

화웨이의 스마트 자동차 선택 '4개 영역'의 개발 잠재력 분석

2.1 우리는 업계에서 독립 럭셔리에 대한 새로운 기준을 세웠고, 스마트카 선택 분야의 새로운 플레이어가 속속 등장했습니다.

wenjie는 독립 럭셔리의 새로운 기준이 되었으며, 다른 스마트 셀렉션 모델도 속속 출시될 예정입니다. 승용차협회의 판매 데이터에 따르면 2024년 1월부터 6월까지 hongmeng zhixing의 전체 시리즈 누적 판매량은 197,000대에 달해 상반기 wenjie m7의 누적 판매량이 197,000대에 달했습니다. 상반기에는 106,000대를 달성했으며, hongmeng intelligent technology가 공개한 데이터에 따르면 wenjie m9는 출시 후 7개월간 누적 판매량이 110,000대에 달해 50만대 이상 모델 판매 1위 모델이 되었습니다. wenjie 시리즈는 국내 독립 럭셔리의 새로운 기준이 되었습니다. xianjie 시리즈 외에도 다른 자동차 회사들과 협력한 화웨이의 스마트카도 2024년 하반기에 출시될 예정이다. 예를 들어 baic와 협력한 xiangjie s9(executive flagship sedan)은 2024년 8월에 출시될 예정이며, chery와 협력해 출시될 예정인 zhijie의 두 번째 모델 suv인 zhijie r7도 2024년 하반기에 출시될 예정이며, jac와 협력한 모델도 2025년에 출시될 예정입니다.

화웨이 스마트 셀렉션(huawei smart selection) 자동차 판매 구조 변화 화웨이 스마트 셀렉션(huawei smart selection)이 자사 모델의 가격대를 발표했다.

화웨이의 스마트카 셀렉션은 주로 가격이 20만 위안 이상의 중저가 시장을 겨냥하고 있으며, 각 모델의 포지셔닝은 서로 다르다. huawei의 yu chengdong은 2024년 6월 중국 자동차 청서 포럼에서 다음과 같이 말했습니다. hongmeng zhixing의 모델은 가격이 300,000위안 미만인 한 모두 적자를 내고 있습니다. 따라서 현재 200,000위안 미만 모델에 대한 비용 역량이 없습니다. hongmeng zhixing의 주요 모델은 20만 위안 이상의 중저가 시장을 타깃으로 하고 있습니다. 4개 자동차 회사와 협력하여 huawei의 스마트 선택 모델을 포지셔닝한 것으로 볼 때 cyrus와 협력하는 zhijie 모델은 주로 suv 시리즈에 중점을 두고 있습니다. chery와 협력하는 zhijie 모델은 중급 및 중급에 위치합니다. 세단과 suv, 그리고 블루밸리와 협력하고 있는 baic xiangjie와 협력하는 zhijie 모델은 jac와 협력하고 있는 ikea와 같은 고급 행정 고객을 대상으로 벤치마킹하고 있습니다. 마이바흐와 롤스로이스를 상대로.

huawei smart selection "four realms" 모델의 포지셔닝, 생산 능력 및 규모 잠재력 비교

2024년부터 2026년까지 huawei smart car selection 판매 규모 및 매출 규모 예측

wenjie: 고급 하이브리드 suv의 경쟁 환경은 양호하며, wenjie는 이미 고급 suv 중에서 입지를 확보했습니다. thalys도 huawei와의 파트너십인 wenjie를 회사의 미래 전략 방향으로 간주하고 있습니다. wenjie의 판매량은 2024년부터 2026년까지 408,000/525,000/655,000개가 될 것으로 추정됩니다. 장기적으로 wenjie 시리즈의 중국 잠재 시장 규모는 800,000~120만 개에 이를 것으로 예상됩니다.

zhijie: 주로 tesla, jikrypton 및 xiaomi를 벤치마킹합니다. zhijie가 직면한 경쟁 환경은 더욱 치열합니다. 그러나 chery 자체는 순수 전기, 하이브리드 및 저가형을 포괄하는 완전한 새로운 에너지 전환 전략을 가지고 있습니다. 다른 전원 경로, 신에너지 개발은 회사의 미래 전략 초점입니다. zhijie는 2024년부터 2026년까지 회사의 중급 신에너지 분야에 대한 보완책 역할을 할 수 있을 것으로 추정합니다. 67,000/200,000/280,000개.

xiangjie: xiangjie는 상업용 및 가정용을 모두 고려하여 고급 고급 사용자에 중점을 두고 있으며, 첫 번째 모델인 xiangjie s9는 전통적인 고급 세단을 벤치마킹합니다. baic에게 있어 화웨이와의 협력은 baic가 단기적으로 신에너지 개발의 불리한 상황을 해소하기 위한 중요한 조치입니다. xiangjie는 wenjie를 보완할 수 있는 고급 세단에 중점을 두고 있으며, 2024년부터 2026년까지 xiangjie의 판매량은 8,000/120,000/280,000대가 될 것으로 추정됩니다.

준지에(zunjie): 준지에(zunjie)는 100만대 럭셔리카로 자리매김하고 있으며, 2025년 첫 모델이 출시될 예정이다. 2025~2026년 zunjie의 판매량은 10,000/30,000대 수준이 될 것으로 추정된다. 샤준지에의 장기적 규모 잠재력이 포르쉐 국내 시장 규모에 도달할 것으로 예상된다. 만약 브랜드가 포르쉐 마칸과 유사한 모델을 낮추면 시장 잠재력은 10만대에 육박할 것으로 예상된다. 모델이 침몰하지 않으면 시장 규모는 10만대에 육박해 5만대 정도에 이를 것으로 예상된다.

2.2 thalys: wenjie는 여전히 후속 개발에 큰 잠재력을 갖고 있습니다.

huawei와 협력하는 wenjie 시리즈는 thalys의 미래 전략 초점입니다. wenjie는 현재 huawei의 스마트카 제품군 중 가장 성공적인 브랜드입니다. wenjie와 huawei의 협력은 thalys의 향후 발전의 초점이기도 합니다. thalys의 실제 컨트롤러인 zhang xinghai도 "cyliss는 공동 교차를 추구하기로 결정했습니다. 국경 협력." 탈리스와 화웨이는 aito를 "세계적 수준의 새로운 럭셔리 자동차 선도 브랜드"로 구축할 것입니다. 생산 능력 측면에서 사이러스는 현재 전 세계를 위한 3개의 스마트 공장을 준비했습니다. 사이러스 스마트 공장은 인더스트리 4.0 표준과 산업 인터넷 요구사항을 기반으로 구축된 스마트 공장입니다. 그 중 량장 스마트 공장은 월드 m5를 생산하고 있습니다. phoenix 공장은 world m7을 생산하고, 새로 건설된 thalys gigafactory는 world m9을 생산합니다.

huawei의 경우 wenjie는 현재 가장 성공적인 스마트 자동차 브랜드입니다. 다른 "3개 부문"은 아직 입증되지 않았고 hi 모델 고객은 아직 대량 판매를 하지 않았지만 wenjie는 여전히 huawei가 가장 많이 의존하는 스마트 자동차 모델입니다. 사이.

wenjie가 위치한 고급 하이브리드 부문은 점차 확대되고 있으며, 중장기적으로 wenjie 시리즈의 국내 시장 잠재력은 약 100만 대에 이를 수 있습니다. 현재 승용차협회 통계에 따르면 고급 하이브리드 자동차의 보급률은 1월부터 20만 위안 이상인 승용차 시장에서 플러그인 하이브리드 자동차의 보급률이 급증하고 있다. 2024년 4월은 20.6%로 2023년보다 높아졌다. 5%포인트 정도다. 현재 고급 하이브리드의 주요 플레이어는 ideal과 wenjie이며, 연료 차량에서 신에너지로 전환하는 과정에서 하이브리드는 의심할 여지 없이 사용자가 더 수용할 수 있는 기술 경로입니다. 월간 판매량이 10,000개가 넘는 모델을 통해 wenjie와 같은 고급 하이브리드 플레이어에게 폭넓은 성장 여지를 제공합니다. 우리나라에서 가격이 20만 위안 이상인 승용차의 소매 판매량이 800만 대에 이르고 그 중 suv가 약 50%를 차지한다고 가정하면 qinjie 시리즈가 직면한 전체 시장 규모는 약 400만 대라고 가정합니다. qinjie는 시장 용량의 20%~30%를 점유하고 있으며, 중국에서 wenjie 시리즈의 규모 잠재력은 약 800,000~120만 개에 달할 수 있습니다.

2.3 chery automobile: intelligent world는 chery의 중·고급 신에너지 개발을 지원합니다.

zhijie s7은 출시 초기 단계에서 배송이 어려웠고, 두 번째 출시 이후에도 판매량은 여전히 기대에 미치지 못했습니다. zhijie의 첫 번째 모델인 zhijie s7은 2023년 11월 출시될 예정입니다. huawei hongmeng zhixing이 공개한 데이터에 따르면 zhijie s7은 출시 한 달 만에 10,000대를 넘어섰습니다. 그러나 납품의 어려움으로 인해 zhijie s7은 3개 이내로 판매됩니다. 스마트월드 s7은 출시 후 몇 달이 지나도 월 배송량이 1,000대를 넘지 못하고 있다(승용차협회 통계 기준). 스마트월드 s7은 2024년 4월 두 번째 출시를 앞두고 있다. 스마트 월드 s7과 비교하면 샤오미 su7은 20만~30만 위안 가격대에서 경이로운 모델이 됐다. 이전 기대에 미치지 못한 유닛입니다.

zhijie가 위치한 신에너지 시장은 공간이 넓지만 경쟁은 더욱 치열합니다. 화웨이의 yu chengdong은 언론과의 인터뷰에서 "zhijie는 자동차와 suv를 포괄하는 중저가 및 고급형에 이르기까지 폭넓게 포지셔닝되어 있다. 폭넓은 사람들이 감당할 수 있는 자동차이다"라고 말했다. zhijie가 이미 출시했거나 출시한 두 대의 자동차로 볼 때, 목표 시장은 25만~35만 위안 수준의 중저가 시장이다. 벤치마크 모델이나 주요 경쟁 제품은 테슬라, 직크립톤이다. , 샤오미 등 우리는 zhijie 가격대의 신에너지 자동차 시장이 크다고 생각합니다. 그러나 시장은 많은 플레이어, 동종 제품, 고급 순수 전기 자동차 보급률의 병목 현상이 특징입니다.

체리의 중·고급 신에너지 변신은 두 발로 걷는 것인데, 자체 브랜드 스타에라(star era)와 지지에(zhijie) 제품 기획이 높은 중복도를 보이고 있다. xingtu의 star era 시리즈와 zhijie는 모두 e0x 플랫폼을 기반으로 구축되었습니다. zhijie와 xingjie의 모델은 가격과 포지셔닝이 어느 정도 겹치므로 star era의 잠재 고객이 zhijie s7에서 전환될 수 있습니다. 자매차 xingyuan es는 출시 이후 단 한 번도 1,000대를 넘은 적이 없습니다. 지능형 운전 측면에서 chery는 huawei와 협력하는 것 외에도 2023년에 dazhuo intelligence를 설립하고 xiaopeng에서 자율주행 r&d 부사장을 역임했던 gu junli를 dazhuo intelligence의 ceo로 초청했습니다. chery automobile은 상대적으로 완전한 브랜드 매트릭스와 명확한 새로운 에너지 전환 전략을 가지고 있습니다. 우리는 자체적인 새로운 에너지를 개발하는 것이 현재 huawei와 협력하는 chery에게 더 중요한 과제가 될 수 있다고 믿습니다. chery는 중급 수준의 신에너지 분야에서 동시에 자체적인 신에너지 변환과 지적 세계 간의 자원 할당 균형을 맞춰야 합니다.

2.4 baic 블루 밸리: 새로운 에너지 혁신을 모색하기 위해 화웨이와 협력

화웨이와 협력해 스마트 셀렉션 모드에 돌입했고, 첫 협력 모델인 샹지에 s9이 고급 세단으로 자리매김했다. 2023년 8월 baic blue valley는 baic new energy가 huawei와의 기존 전략적 협력을 기반으로 huawei terminal co., ltd.와 지능형 선택 협력을 수행할 것이라고 발표했습니다. huawei의 yu chengdong은 huawei와 baic blue valley의 합작 회사인 huawei의 xiangjie가 고급 관리 사용자에 중점을 두고 있다고 밝혔습니다. 양사 협력의 첫 번째 모델인 샹지에(xiangjie) s9는 비즈니스 중심 세단으로 자리잡은 중대형 세단으로 baic bjev의 기존 be22 플랫폼을 기반으로 제작됐다. 가격은 55만 위안이며 2024년 8월 정식 출시 예정이다.

baic new energy는 관계사인 foton motor의 miyun 공장 장비 자산을 인수하고 생산 라인의 기술 변혁을 시행했으며 miyun 공장의 토지, 작업장 및 보조 시설을 임대하여 huawei 스마트 자동차 선택의 생산 요구 사항을 충족시켰습니다. 계획된 생산 능력은 120,000개/년입니다.

s9 순수 전기차 버전이 판매가 어려운 고급형 순수 전기차의 저주를 깰 수 있을지는 지켜봐야 할 것 같다. 10,000개 단위. 우리는 xiangjie s9가 2024년 ideal mega 이후 또 다른 블록버스터 고급 순수 전기 모델이 될 것이라고 믿습니다. 그러나 dianchedi가 집계한 판매 데이터에 따르면 현재 고급 순수 전기 모델의 개발 수준은 일반적으로 낮습니다. 현재 시작 가격은 40만 대이며, 위 순수 전기 모델의 월 평균 판매량은 일반적으로 1,000대 미만입니다. lideal mega의 실패와 li auto의 후속 순수 전기 자동차의 지연도 어느 정도 고급형을 나타냅니다. 순수 전기 자동차는 단기간에 급격한 성장을 할 가능성이 낮고, 현재 판매 실적은 주로 장거리 차량이기 때문에 순수 전기 xiangjie s9의 판매 기대에 대해서는 더욱 조심스럽습니다. xiangjie s9 시리즈는 향후 출시될 예정이며, wenjie m9의 현재 판매 규모를 기준으로 월간 판매량이 10,000대 이상에 이를 것으로 예상됩니다.

화웨이와의 협력은 baic가 신에너지 차량 개발의 불리한 상황을 해소하기 위한 중요한 단계이며 xiangjie의 잠재적 개발 공간은 상당합니다. baic blue valley, 화웨이 스마트카 선택 협력 모델 참여이는 baic가 신에너지 개발의 불리한 상황을 해소하기 위한 중요한 조치입니다. 후속 모델 기획에 관해서는 baic blue valley 공식 홈페이지에 발표된 "beijing new energy vehicle co., ltd."에 따르면쓰촨성 전기 승용차 프로젝트의 환경 영향 보고서에 공개된 정보에 따르면 미윤 공장의 두 번째 모델은 현행 s9를 기반으로 개발된 고급 스테이션 왜건이다.차체 사이즈와 휠베이스는 기본적으로 s9과 동일하며 세 번째 제품은 b+클래스 suv로 포지셔닝된다. 현재 시장 포지셔닝으로 볼 때 xiangjie는 wenjie에 가장 가까운 브랜드이고 wenjie는고급 suv에 주력하는 xiangjie는 s9를 통해 고급 세단 분야에서 영향력을 확립함으로써 wenjie를 보완할 수 있습니다.

2.5 장화이 자동차(jianghuai automobile): 화웨이와 손잡고 고급 자동차 시장 활용

화웨이와 손을 잡고 럭셔리한 신에너지 플랫폼(x6 플랫폼)을 구축하세요. 2023년 12월, jac 자동차와 화웨이 터미널(huawei terminal co., ltd.)은 '스마트 신에너지 차량 협력 계약'을 체결했습니다. 양 당사자는 화웨이의 스마트 자동차 솔루션을 기반으로 제품 개발, 제조, 판매, 서비스 및 기타 분야에서 포괄적으로 협력할 것입니다. 고급스러운 지능형 커넥티드 전기 자동차를 만들기 위해 노력합니다. 발표에 따르면 jianghuai automobile은 huawei의 네 번째 smart choice 파트너 자동차 회사가 될 것입니다.

안후이성 생태환경부가 발표한 "jac의 연간 200,000대 중급 지능형 순수 전기 승용차 건설 프로젝트의 환경 영향 보고서"에 따르면 jac는 중급급 신에너지를 창출할 예정입니다. 두 개의 순수 전기 플랫폼(de ,x6)을 구축합니다. 그중 de 플랫폼은 국내 경제 및 개선 시장 요구를 충족하며 해당 제품은 세단, suv 및 mpv 모델을 포괄합니다. x6 플랫폼은 화웨이의 지능형 기술을 기반으로 국내 고급 시장을 적극적으로 점유하고 있습니다. b클래스부터 d+클래스까지, 세단, suv, mpv, 크로스오버, 스포티 등 다양한 유형의 모델에 적용할 수 있으며 공통 플랫폼에서 개발됩니다. "보고서"에 따르면 jac motors는 향후 5년 동안 500,000대 이상의 승용차를 판매할 계획이며, 이 중 새로 추가된 de 및 x6 플랫폼 제품은 200,000대 이상의 생산 및 판매 규모를 달성할 예정입니다. 생산 및 판매 목표 실현을 보장하기 위해 jac motors는 "연간 200,000대의 중급 지능형 순수 전기 승용차를 생산하는 jac 건설 프로젝트"를 시행하기로 결정했습니다. 이 프로젝트는 taohua industrial park에 위치해 있습니다. 본 프로젝트의 총 투자액은 39.8억 위안이며, 프로젝트 완료 후 연간 생산 능력은 신에너지 승용차(장거리 차량 포함) 20만 대에 달합니다.

jac와 huawei의 합작 모델은 백만 수준에 도달할 수 있는 위치에 있습니다. yu chengdong의 이전 언론 인터뷰에 따르면 huawei와 jac가 협력한 모델은 가격이 수백만 달러에 달하는 초고급 모델로 자리매김했습니다. 전체 시장 규모로 볼 때, 100만대 고급 시장은 상대적으로 작습니다. 국내 시장은 기본적으로 외자 고급 브랜드가 점유하고 있으며, 기본적으로 전통적인 연료 자동차가 지배하고 있습니다. 포르쉐가 발표한 자료에 따르면 포르쉐는 2023년 중국에서 79,000대를 판매한 것으로 나타났다. 현재 국내 독립 완성차 업체 중 이 시장에 진출한 기업은 byd 양왕 뿐이다. 양왕 u8의 현재 가격은 109만8000위안(약 11억9000만원)이다. 승용차협회 통계에 따르면 2024년 1월부터 6월까지 양왕의 누적 판매량은 5,500대다. 월 평균 판매량은 1,000대 미만입니다.

화웨이가 지원하는 100만대 수준의 고급 자동차는 업계 규모 한도를 돌파할 가능성이 있으며, 시장 규모는 중장기적으로 5만~10만대에 이를 것으로 예상됩니다. 100만 달러 규모의 고급차 시장은 진입 장벽이 높고 브랜드 프리미엄이 강해 국내 신에너지 업체들이 아직 개척하지 못한 트랙이다. 하지만 시장규모로 볼 때 100만대급 고급차는 상대적으로 틈새시장이다. 단일 모델 판매 측면에서 보면 연간 판매량이 2만대 이상인 것은 이미 핫셀링 모델로 꼽힌다. 브랜드 천장의 관점에서 볼 때 포르쉐는 중국에서 가장 많이 팔리는 초호화 브랜드 중 하나입니다(상대적으로 저렴한 포르쉐의 마칸 포함). 우리는 화웨이의 기술 지원과 영향력을 바탕으로 화웨이와 jac가 공동으로 개발한 100만 레벨 모델이 업계 선두업체에 도전할 수 있는 잠재력을 갖고 있다고 믿습니다. 낙관적인 가정 하에서 장기적으로 시장 규모 잠재력은 국내 시장 규모인 200만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 포르쉐가 모델을 개발한다면 해당 모델이 하향세를 보일 경우(포르쉐 마칸과 유사) 시장 잠재력은 10만대에 육박할 것으로 예상된다. 약 50,000대에 이를 것으로 예상된다.

중요한 고비에 도달한 화웨이의 스마트카 사업 개발은 샌드박스 시뮬레이션이다

b면과 c면을 위한 화웨이의 스마트카 사업은 단기적으로 큰 변화를 가져올 것이다.

b측에서는 changan automobile의 이전 발표에 따르면 changan의 huawei auto bu에 대한 투자에 대한 최종 거래 문서가 2024년 8월 말 이전에 공식적으로 서명될 것으로 예상되며 huawei auto bu는 곧 독립적으로 운영될 예정입니다.

c측에서는 wenjie 외에도 더 많은 스마트 모델이 hongmeng 스마트 생태계에 합류할 것입니다. 현재 우리는 후속 자동차 bu 및 huawei smart car 개발에 대해 다음과 같은 샌드 테이블 공제를 수행했습니다.

1. 화웨이는 화웨이 인사이드(huawei inside) 라벨을 점진적으로 축소할 예정이다.

2024년 4월, huawei car bu는 스마트 운전을 핵심으로 하는 새로운 스마트 자동차 솔루션 브랜드인 huawei qiankun을 출시했습니다. huawei qiankun은 'qiankun ads', 'qiankun car control', 'qiankun car cloud' 등 솔루션을 포괄적으로 업그레이드했습니다. huawei qiankun의 출시는 huawei가 huawei inside의 이전 라벨을 점차적으로 희석하고 있음을 의미하며, "huawei qiankun"과 "hongmeng cockpit"은 huawei 스마트 자동차 솔루션의 두 핵심 브랜드 역할을 하게 됩니다.

2. wenjie와 관련된 무형 자산을 양도하여 huawei가 더 이상 차량 브랜드를 소유하지 않도록 합니다.

2024년 7월 사이러스의 발표에 따르면 사이러스는 화웨이 관련 무형 자산을 25억 위안에 인수할 계획이다. 이 자산의 평가 가격은 102억 위안이다. 또한 이번 자산 양도는 huawei auto bu의 독립 직전에 이루어졌거나 현 시점에서 huawei와 자동차 회사 간의 관계가 더욱 명확해질 수 있습니다. 차량 브랜드를 소유하고 있습니다.

3. 대부분의 자동차 회사에게 화웨이의 스마트 자동차 기술을 채택하는 것은 현명한 선택입니다.

지난 몇 년간 자동차 회사들은 지능화를 위한 '하드웨어 군비경쟁'과 '풀스택 자체 연구' 등의 단계를 거쳤지만 현재는 기대했던 성과를 달성하지 못한 것으로 보인다. 대부분의 자동차 회사에서는 생산 및 판매 규모를 갖춘 고급 자동차 브랜드가 부족하여 비용이 많이 드는 자체 개발 지능형 솔루션이 부족해졌습니다. 뿌리 없는 나무, 근원 없는 물 현 시점에서 대부분의 기존 자동차 회사는 고급 브랜드 판매에 어려움을 겪고 있으며, 지능형 솔루션 설치 수준이 낮다는 딜레마에 빠져 있습니다. 확장 효과. 더 많은 스마트 자동차 선택은 huawei 스마트 자동차 솔루션의 더 많은 배포를 의미하며, 이는 더 좋고 더 빠른 반복, 더 나은 소비자 경험 및 더 낮은 비용 이점을 의미합니다.

4. huawei auto bu 독립 이후에는 지원 규모를 빠르게 확대하여 auto bu의 시장 가치를 높이는 것이 최우선 과제입니다.

오토bu가 독립된 이후에도 계속해서 다른 자동차 회사로부터 지분을 유치할 수 있으므로, 오토bu의 경우 빠른 시일 내에 매출 규모를 확대하는 것이 자체 가치 상승에 더 유리하다. 특정 매출 규모에 도달하기 전에는 자동차 bu의 사업 대부분이 tier 1 자동차 회사로 자리매김하고 자체 개발한 지능형 제품의 수준이 상대적으로 높을 것으로 예상됩니다. 그러나 매출 규모가 확대됨에 따라 huawei의 자동차는 bu는 수익성, 지원 사업에 점차적으로 핵심 기술 연계에 초점을 맞춰 도메인 컨트롤러 oem 사업과 같은 일부 산업 노드를 공급망에 출시할 것입니다. 또한, 고급형 지능형 운전 솔루션이 점차 엔드투엔드화됨에 따라 컴퓨팅 성능 + 데이터 양 훈련이 점차 핵심 장벽이 될 수 있으며, 지능형 운전 솔루션 제공업체의 생활 공간은 더욱 작아질 수 있으며, 하드웨어 공급업체는 점점 더 많은 것을 선호하게 됩니다. oem의 역할.

자동차 bu의 사업 확장이 독립 운영 후에도 기대에 미치지 못하더라도 화웨이는 여전히 화웨이의 스마트 자동차 셀렉션 사업을 발전시키려는 강한 동기를 갖게 될 것입니다. 현재 huawei smart car selection은 che bu의 최대 고객입니다. che bu가 독립적으로 운영되고 사업이 원활하게 확장되고 che bu 솔루션을 탑재한 모델이 좋은 판매를 달성한다면 che bu에 smart car selection의 중요성은 더욱 커질 것입니다. 상대적으로 줄어들고 화웨이는 스마트카 선택의 필요성을 줄일 수 있습니다. 그러나 독립 이후 auto bu의 사업 전개가 기대에 미치지 못하는 경우, 즉 auto bu가 지원하는 다른 완성차 브랜드의 생산 및 판매 규모가 기대에 못 미치고 규모의 경제를 달성하기 어려운 경우 huawei의 스마트카 huawei auto bu 사업의 긍정적인 순환을 보장하기 위해서는 선정 사업이 여전히 필요할 것입니다.

5. 차량bu가 독립적으로 운영되면 필연적으로 자원 재분배에 직면하게 됩니다.

huawei smart car enterprise는 현재 huawei 자동차 bu의 가장 중요한 고객이며 이전에도 자동차 bu로부터 더 많은 리소스를 받았습니다. 그러나 auto bu의 독립 운영 이후 점차적으로 고객 자원이 풍부해지고, 자동차 회사가 주주가 된 후 관련 이해관계자 수가 증가함에 따라 auto bu의 한정된 r&d 자원은 단기적으로 불가피하게 재배치될 수 있습니다. huawei smart selection과 hi 모델 자원 할당 간의 격차는 모순적입니다. 또한 che bu의 고객 자원은 점차 풍부해지며 이는 또한 r&d 자원의 추가 분산으로 이어질 것입니다.

스마트카 4개사의 다차원적 비교

4.1 형평성

지분 구조 관점에서 볼 때 화웨이가 협력하는 4개 자동차 회사는 모두 국유 또는 통제되는 자동차 회사입니다. cyrus의 두 번째로 큰 주주는 3대 국영 자동차 회사 중 하나인 dongfeng motor입니다. chery automobile은 wuhu 시 국유 자산 감독 관리 위원회와 안후이성 국가가 관리하는 지역 국유 자동차 기업입니다. 소유자산감독관리위원회는 베이징시 국유자산감독관리위원회가 지분을 갖고 있으며, 장화이 자동차는 안후이성 국유자산 감독관리위원회가 통제하고 있다. 회사에 대한 창업자의 통제 수준으로 볼 때 cyrus의 실제 통제자는 창업자 zhang xinghai입니다. chery automobile의 회장인 yin tongyue는 chery automobile의 주요 주주 중 한 명이며 chery의 운영 및 경영에 큰 영향을 미칩니다.

thalys - 국영 주식을 보유한 개인 자동차 회사입니다.

cyrus는 1986년에 처음 설립되었습니다. 초기에는 스프링을 주로 생산했으며 이후 오토바이 충격 흡수 장치 및 오토바이 생산 분야에 진출했습니다. 2003년에 회사는 dongfeng motor와 공동으로 "dongfeng yu'an vehicle co., ltd."를 설립하여 자동차 산업에 진출했습니다. dongfeng yu'an은 주로 소형 밴을 생산했습니다. 이후 dongfeng yu'an은 dongfeng으로 이름이 변경되었습니다. 샤오캉. 2020년 사이러스는 사모를 통해 dongfeng motor를 도입하고 지분 교환 형식으로 dongfeng xiaokang의 지분 50%를 매입했습니다. 이후 사이러스는 dongfeng xiaokang에 대한 100% 지배권을 달성했으며 회사도 변화되었습니다. 이전 민간 기업에서 국유 기업으로 변경됩니다. 실제 지배인인 장싱하이(zhang xinghai)는 사이러스 지분 약 14.0%를 보유하고 있다. 회사의 2대 주주는 사이러스 지분 21.68%를 보유한 둥펑자동차그룹(dongfeng motor group co., ltd.)이다.

chery automobile은 wuhu 국유 자산 감독 관리 위원회가 관리하는 국영 자동차 회사입니다. yin tongyue 회장은 chery automobile에 큰 영향력을 갖고 있습니다. chery automobile은 1997년에 설립되었으며 안후이성 우후시에 본사를 두고 있는 현지 국영 자동차 회사입니다. tianyancha의 데이터에 따르면 chery automobile의 회장 겸 총괄 관리자인 yin tongyue는 직간접적인 수단을 통해 약 18.9%의 주식에서 이익을 얻습니다. wuhu 시 국유 자산 감독 및 관리 위원회는 궁극적으로 주식의 19.4%에서 이익을 얻습니다. , 안후이성 국유자산감독관리위원회는 궁극적으로 5.2%의 지분을 통해 이익을 얻습니다. 2022년 2월 luxshare precision(002475.sz)의 지배주주인 luxshare co., ltd.는 chery automobile에 투자하여 chery automobile 지분의 약 15.6%를 보유했습니다.

baic 블루 밸리(baic blue valley) - 베이징 국유 자산 감독 관리 위원회에 소속되어 있으며 baic의 새로운 에너지 전환의 주요 운반체입니다. baic blue valley는 북경국유자산감독관리위원회의 통제를 받는 북경그룹에 속해 있으며, 그 자회사인 북경신에너지자동차유한공사는 2009년에 설립되었습니다. 최초로 신에너지자동차 생산자격을 취득하였습니다. 2018년 9월, baic블루밸리는 자산구조조정을 통해 국내 최초의 신에너지차 주식이 되었습니다.

jianghuai automobile - 안후이성 국유 자산 감독 관리 위원회 소속인 volkswagen은 지배 주주인 jianghuai automobile holdings의 지분 50%를 보유하고 있습니다. jac(이전 허페이 jac 자동차 제조 공장)는 1964년에 설립되었으며 상용차, 승용차, 파워트레인을 통합한 종합 자동차 제조업체로 안후이성 국유자산감독관리위원회 소속이며 상하이 증권거래소에 상장되었습니다. 2001년에.. 2020년에 폭스바겐은 장화이 자동차 홀딩스(안후이 장화이 자동차 그룹 홀딩스 유한회사)의 주주가 되었습니다. 거래가 완료된 후 폭스바겐과 안후이성 국유자산감독관리위원회가 각각 50%의 지분을 보유하게 되었습니다. 안휘성 국유자산감독관리위원회는 장시자동차홀딩스(jiangxi automobile holdings)에 대한 통제권을 유지하고 있습니다.

-- 끝 --

소식

b측과 c측에서 화웨이 스마트카 사업에 대한 심층 분석

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