베이징 사범대학교 경제경영대학원 재무학과 교수 허리핑(he liping)의 파일 사진. 이 기사는 2024년 8월 중국번역출판사에서 발행한 "국경 간 결제의 글로벌 역사: 몰디브 조개껍데기에서 디지털 화폐까지"에서 발췌한 것입니다.

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he liping 및 zhao yao: 디지털 화폐는 디지털 경제 시대의 새로운 트렌드이자 미래 발전 방향이 될 것으로 예상됩니다.

역사적으로 화폐의 진화는 오랜 기간을 거치며 많은 중요한 전환점을 거쳤습니다. 예를 들어, 일반 등가물은 많은 귀중품에서 분리되어 일반적으로 일반 등가물로 받아들여졌습니다. 정부가 주조를 장악하고 독점 주조를 실시한 것. 19세기 중반 이후 산업혁명과 산업화에 힘입어 여러 나라에서 중앙은행제도가 잇달아 탄생했고, 중앙은행의 통화관리 기능은 점차 풍부해지고 확대되었다. 21세기 초 디지털 기술과 암호화 알고리즘은 전통적인 화폐 발행과 결제 거래에 도전할 수 있는 능력을 갖추게 되었습니다. 중앙은행 디지털화폐로 대표되는 법정화폐시스템과 (글로벌) 스테이블코인으로 대표되는 민간화폐시스템 간의 경쟁은 미래 국경 간 결제, 특히 소매 결제 모델 간의 경쟁의 초점이자 결정적인 힘이다. 국가 간 결제 문제를 해결하기 위한 글로벌 크로스 보더(소매) 결제 모델 혁신의 주요 노선은 기술 혁신이며, 이 역시 금융 기술 혁신을 배경으로 발생하고 발전하고 있다.

'글로벌 스테이블코인'이 국경 간(소매) 결제 애플리케이션에 성공하면 법정 화폐와 경쟁하게 되고 중앙은행 디지털 화폐에도 부정적인 영향을 미칠 것이라는 점은 부인할 수 없다. 개발도상국의 경우 대부분의 통화가 "약함"이고 일부는 아직 자유 태환성을 달성하지 못했기 때문에 어느 정도 "글로벌 안정 통화" 및 예비 자산의 "강한 통화"보다 약합니다. 통화, 중앙은행 디지털 통화를 포함한 개발도상국의 통화는 여전히 "강력한 통화"에 의해 침식될 것입니다.

국제결제은행(bank for international settlements)에 따르면 중앙은행 디지털 통화는 일반적으로 국가 계정 단위로 표시되는 중앙은행 통화의 디지털 형태로 정의됩니다. 이는 중앙은행의 직접적인 책임이며 소매 결제 및/또는 결제에 사용될 수 있습니다. 또는 도매 지불. 중앙은행이 발행·관리하는 법정화폐의 디지털 형태이자 법정화폐의 디지털화이므로 법정디지털화폐라고도 한다. 중앙은행의 디지털 화폐는 기존 화폐와는 달리 암호화 알고리즘, 분산원장, 개인정보 보호 강화 기술 등 첨단 기술을 기반으로 한 통합 혁신으로 화폐 유통, 거래, 결제를 디지털 형태로 실현할 수 있다. 원자 거래를 통해 실시간 결제를 통해 결제 시스템의 효율성과 보안을 향상시킵니다. 중앙은행 디지털 화폐의 출시는 향후 통화 시스템과 금융 시스템을 재편할 것이며, 디지털 경제 시대의 새로운 트렌드이자 미래 발전 방향이 될 것으로 예상된다.

중앙은행 디지털화폐의 발전은 전 세계적으로 가속화되고 있으며, 중국은 디지털 위안화의 연구개발과 시범사업에서 중요한 진전을 이뤘으며, 다른 국가와 지역에서도 디지털화폐의 연구개발과 적용을 적극적으로 모색하고 장려하고 있다. .

현재 세계 주요 중앙은행과 결제 관련 국제기구들은 기본적으로 국경 간 결제의 중요성에 합의를 이루었습니다. g20에서는 국경 간 결제 발전을 촉진하는 것을 우선 과제로 삼고 이를 공식화했습니다. 글로벌 크로스보더 결제 강화를 위한 로드맵입니다. 2020년 사우디아라비아 g20 의장국 시절, g20은 이 기간 동안 '국경간 결제 강화'를 우선순위로 삼고 합의에 이르렀다. 2020년 10월 13일, 금융안정위원회는 5가지 주요 영역(표 5-2)에 대한 조치와 예시 시간표를 나열한 "국경 간 결제의 3단계 개발 강화를 위한 로드맵"을 발표했습니다. 첫째, 우리는 다음을 약속합니다. 국경 간 결제에 있어 공공 기관과 민간 기관 간의 협력 비전을 달성합니다. 두 번째는 규제 및 감독 프레임워크를 조정하는 것입니다. 세 번째는 국경 간 결제 시장의 요구를 충족하기 위해 기존 결제 인프라를 개선하는 것입니다. 다섯째, 새로운 결제 인프라의 잠재적인 역할을 탐색합니다. 국제결제은행혁신허브(bisih)는 일련의 국경간 결제 혁신 프로젝트를 주도하고 있습니다. 이 중 관련 국가의 고속결제시스템(fps) 국경 간 상호연결을 강화하는 혁신 프로젝트 '넥서스(nexus)'는 세 번째 국경 간 결제 로드맵에 속한다. 지불 요구 사항, 특히 소매 국경 간 지불 요구 사항. 또한 스웨덴, 일본, 캐나다, 싱가포르, 이스라엘 및 기타 국가를 포함한 많은 국가에서 새로운 결제 인프라를 위해 중앙은행 디지털 통화를 포함한 디지털 통화의 잠재적인 사용을 모색하고 있습니다. 미국, 유럽연합, 영국, 인도 등 주요 경제국과 신흥 경제국도 중앙은행 디지털화폐에 대한 연구 진행을 가속화하고 있다. 중앙은행 디지털 통화에 대한 연구 및 파일럿 작업이 전 세계적으로 발전하고 있습니다.

디지털 화폐는 국경 간 결제 문제를 해결하는 데 도움이 될 수 있습니다.

첫째, 디지털 통화는 중앙은행이 물리적 현금에서 공개적으로 사용 가능한 디지털 대안으로의 전환을 관리하는 데 도움이 됩니다. 중앙은행 디지털 통화를 예로 들면, 이 서비스를 제공함으로써 중앙은행 결제는 포괄성을 확대하고 시장 경쟁을 촉진하며 잠재적으로 비용을 절감할 수 있습니다. 둘째, 다양한 민간 부문 디지털 결제 대안을 제공하는 환경에서 중앙은행 디지털 통화는 국가 결제의 견고성을 지원하는 메커니즘을 제공하고 민간 암호화폐 자산이 제기하는 위험 중 일부를 해결하는 데도 도움이 될 수 있습니다. 현지 통화 사용으로 인해 중앙 은행의 통화 운영 능력이 약화됩니다. 마지막으로, 중앙은행 디지털 통화가 발전함에 따라 관할권에서 중앙은행 디지털 통화에 대한 강력하고 안전하며 규제를 준수하는 인프라를 보장하는 것이 점점 더 중요해질 것입니다. 또한 중앙은행 디지털 통화는 디지털 시대에 국제 결제 방식을 발전시키기 위해 기존의 국경 간 결제 옵션과 호환되고 이를 보완해야 합니다.

현재 국제결제은행(bank for international settlements)의 주도 하에 글로벌 분야의 디지털 화폐 국경 간 결제 모델은 기본적으로 세 가지 유형으로 나눌 수 있습니다. 첫 번째는 호환성 모델입니다. 이는 다양한 국가의 통화 당국이 중앙은행 디지털 통화 시스템을 독립적으로 개발하고 규칙, 거버넌스, 참가자 액세스 및 인프라 구축을 독립적으로 결정한다는 것을 의미합니다. 공통 정보 형식, 암호화 기술, 데이터 요구 사항, 사용자 인터페이스, 법적 및 규제 사양 등을 설정하는 것과 같이 두 번째는 서로 다른 분산 원장을 기반으로 서로 다른 디지털 통화가 발행되고 공유를 통해 서로 다른 지불을 실현하는 상호 연결 모델입니다. 기술 인터페이스 또는 통합 청산 메커니즘 개발 jasper-ubin 프로젝트, stella 프로젝트 등과 같은 시스템 상호 연결 세 번째는 서로 다른 중앙 은행이 자체 필요에 따라 자체 디지털 통화를 발행하는 단일 플랫폼 모델입니다. 서로 다른 표준을 적용하고 단일 규칙 및 거버넌스 방식과 상호 인식 체계, 단일 인프라 및 분산 원장 등을 수립합니다. 다자간 중앙은행 디지털 통화를 하나의 시스템으로 통합하여 앞서 언급한 두 모델의 복잡성, 분산화 및 집중을 더 잘 개선합니다. 던바 프로젝트, 쥐라 프로젝트, mas 프로젝트, 애버 프로젝트 등. 상대적으로 말하면 첫 번째와 두 번째 유형의 모델은 기술 설계 측면에서 더 개방적이지만 기술 및 다양한 경제의 조정에 대한 요구 사항이 더 높습니다. 세 번째 유형의 모델의 장점은 의존할 필요가 없다는 것입니다. 미성숙한 국경 간 기술 체인 기술은 기술적으로 더 개방적이고 포괄적입니다. 동시에 다양한 국가의 중앙 은행이 통화 주권을 보호하기 위해 자체 디지털 통화를 발행할 수 있습니다. 이 중 단일 플랫폼 모델인 다자간 중앙은행 디지털화폐브릿지(mbridge) 프로젝트는 실험실을 벗어나 실제 테스트 단계에 진입하는 데 앞장섰고, 상용화 단계 진입을 준비 중이다. 이 혁신적인 프로젝트에는 홍콩 통화청, 국제 결제 은행(홍콩) 혁신 센터, 태국 중앙 은행, 중국 인민 은행 디지털 통화 연구소 및 미국 중앙 은행이 공동으로 참여합니다. 아랍에미리트.

일반적으로 디지털 통화를 통한 국경 간 결제를 개선하려는 글로벌 노력은 주로 세 가지 영역에 초점을 맞추고 있습니다. 첫째, 기존의 국경 간 결제 인프라, 특히 새로운 메시지 네트워크를 혁신하는 데 있어 블록체인 및 분산 원장 기술의 역할을 탐구합니다. mbridge 프로젝트, mariana 프로젝트, dunbar 프로젝트 및 미국의 cedar 프로젝트와 같은 국경 간 지불 모델. 두 번째는 국경 간 결제 관련 시나리오에서 도매 cbdc의 적용을 탐색하는 것입니다. 예를 들어 helvetia 프로젝트는 은행 간 국경 간 결제 및 국경 간 금융 시나리오에서 도매 cbdc 테스트를 완료했습니다. 국경 증권 결제, 국경 간 결제 시나리오에서 도매 cbdc의 사용을 연구하는 데 중점을 두고 국내 및 국경 간 결제 시스템과 호환되며 통합 금융 인프라를 달성할 수 있습니다. 세 번째는 국경간 금융 분야에서 탈중앙화 금융시장 실무에 적용된 신기술의 적용 가능성과 적합성을 평가하는 것입니다.

물론, 위안화의 국제화가 중요한 결과를 달성함에 따라 특별인출권(sdr)에서 위안화의 비중은 세계 경제에서 중국 경제가 차지하는 비중과 지위를 더욱 완전하게 반영하게 될 것입니다. 중앙은행 디지털 통화 바스켓의 초주권 디지털 통화에 대한 아이디어는 점점 더 현실화되어 국제 통화로서 단일 주권 통화의 본질적인 불안정성을 해결하고 "새로운 트리핀 딜레마"를 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

시진핑 신시대 중국특색 사회주의 사상의 지도 하에 위안화 국제화의 모든 지표가 전반적으로 개선되고 있으며, 지급통화로서의 위안화 기능, 투자금융 기능도 꾸준히 향상되고 있다. 화폐의 심화가 더욱 심화되고 기축통화로서의 기능이 부단히 제고되며 표시화폐로서의 기능이 점차 제고됩니다. 2021년 은행이 고객을 대신하여 국경 간 rmb 징수 및 지불 총액은 36조 6천억 위안으로 전년 대비 29.0% 증가했으며 징수 및 지불 금액은 사상 최고치를 기록했습니다. 2020년 11월, 시진핑 총서기는 중국이 새로운 경쟁 우위를 창출하기 위해 디지털 통화와 같은 국제 규칙 제정에 적극적으로 참여해야 한다고 지적했습니다. 2022년 12월 10일, 시진핑 총서기는 중국-걸프 아랍 국가 협력 협의회 정상회의 기조 연설에서 현지 통화 스와프 협력 실시, 디지털 통화 협력 심화, 다자간 중앙은행 디지털 통화 브리지 프로젝트 추진을 촉구했습니다. 디지털 통화를 기반으로 통화 파트너와 새로운 국제 협력 시스템을 구축함으로써 글로벌 통화 거버넌스에서 우리나라의 제도적 목소리를 지속적으로 강화하고 디지털 경제 시대에 우리나라의 새로운 경쟁 우위를 육성할 수 있다고 믿을 만한 이유가 있습니다. 우리나라가 글로벌 통화 거버넌스에 적극적으로 적응하기 위한 중요한 개혁 전략입니다.

현재 114개 국가가 중앙은행 디지털 통화를 탐색하고 있으며 이는 전 세계 gdp의 95% 이상을 차지합니다. 그 중 11개국이 중앙은행 디지털화폐 프로젝트를 전면적으로 시작했으며, 다른 주요 관할권의 중앙은행도 연구 및 실험 중이다. 거의 모든 주요 경제의 공공 및 민간 부문은 통화 및 금융 시스템의 디지털 전환을 위한 아이디어와 솔루션을 제공하기 위해 기술을 사용하는 방법을 모색하고 있습니다. 한편으로는 중앙은행 화폐의 디지털 역량을 실현하기 위해 도매 및 소매 중앙은행 디지털 화폐를 연구하고 탐색하는 것입니다. 한편, 토큰화된 예금 등 시중은행 화폐의 디지털화도 더욱 주목받고 있다. 가까운 미래에 중앙은행 디지털 통화를 기반으로 하는 디지털 통화 스펙트럼은 더욱 풍부해지고 다양해질 것이며, 더 많은 개발도상국에 상대적으로 평등하고 자유롭게 참여하는 새로운 국경 간 결제 시스템을 제공할 수 있을 것으로 믿습니다. 국제 통화 시스템과 글로벌 금융 거버넌스의 형평성과 포용성.■