aktenfoto von he liping, professor der finanzabteilung der fakultät für wirtschaftswissenschaften und betriebswirtschaftslehre der beijing normal university. dieser artikel ist ein auszug aus „global history of cross-border payments: from maldives seashells to digital currency“, veröffentlicht von chinese translation press im august 2024.

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he liping und zhao yao: es wird erwartet, dass die digitale währung ein neuer trend und eine zukünftige entwicklungsrichtung im zeitalter der digitalen wirtschaft wird

historisch gesehen hat die währungsentwicklung eine lange zeitspanne durchlaufen und viele wichtige wendepunkte erlebt. beispielsweise wurden viele wertvolle gegenstände wie gold und silber allgemein als allgemeine äquivalente akzeptiert. die regierung dominierte die münzprägung und führte eine monopolprägung durch. die entstehung konvertierbarer edelmetallbanknoten und die einführung eines nicht konvertierbaren banknotensystems usw. ab der mitte des 19. jahrhunderts entstanden, angetrieben durch die industrielle revolution und die industrialisierung, in vielen ländern sukzessive zentralbanksysteme, deren funktionen zur währungsverwaltung nach und nach bereichert und erweitert wurden. zu beginn des 21. jahrhunderts waren digitale technologien und verschlüsselungsalgorithmen in der lage, die traditionelle ausgabe von währungen und zahlungstransaktionen in frage zu stellen. der wettbewerb zwischen dem gesetzlichen währungssystem, das durch die digitale zentralbankwährung repräsentiert wird, und dem privaten währungssystem, das durch (globale) stablecoins repräsentiert wird, ist der schwerpunkt und die entscheidende kraft künftiger grenzüberschreitender zahlungen, insbesondere der wettbewerb zwischen massenzahlungsmodellen. um das problem des grenzüberschreitenden zahlungsverkehrs anzugehen, ist die hauptlinie der globalen grenzüberschreitenden (einzelhandels-)zahlungsmodellinnovation die technologische innovation, die auch vor dem hintergrund der finanztechnologieinnovation auftritt und sich entwickelt.

es ist nicht zu leugnen, dass „globale stablecoins“, wenn sie in grenzüberschreitenden (einzelhandels-)zahlungsanwendungen erfolgreich sind, mit legalen währungen konkurrieren werden und auch die digitalen währungen der zentralbanken negativ beeinflusst werden. speziell für entwicklungsländer, da die meisten ihrer währungen „schwach“ sind und einige noch keine freie konvertierbarkeit erreicht haben, sind sie in gewissem maße schwächer als die „starken währungen“ in „globalen stabilen währungen“ und währungsreserven, bevor sie wirklich international werden währung werden die währungen der entwicklungsländer, einschließlich der digitalen währungen der zentralbanken, weiterhin durch „starke währungen“ untergraben.

nach angaben der bank für internationalen zahlungsausgleich ist eine digitale zentralbankwährung im allgemeinen definiert als eine digitale form der zentralbankwährung, die auf eine nationale rechnungseinheit lautet, eine direkte verbindlichkeit der zentralbank darstellt und für massenzahlungen und/oder oder großhandelszahlungen. da es sich um eine digitale form der gesetzlichen währung handelt, die von der zentralbank ausgegeben und verwaltet wird, und um eine digitale manifestation der gesetzlichen währung, wird sie auch als legale digitale währung bezeichnet. im gegensatz zu herkömmlichen währungen ist die digitale währung der zentralbank eine integrierte innovation, die auf modernsten technologien wie verschlüsselungsalgorithmen, verteilten hauptbüchern und technologien zur verbesserung der privatsphäre basiert. sie realisiert den geldumlauf, transaktionen und die abwicklung in digitaler form durch atomare transaktionen, wodurch die effizienz und sicherheit des zahlungssystems verbessert wird. die einführung der digitalen zentralbankwährung wird das währungs- und finanzsystem in der zukunft umgestalten und wird voraussichtlich zu einem neuen trend und einer künftigen entwicklungsrichtung im zeitalter der digitalen wirtschaft werden.

die entwicklung digitaler zentralbankwährungen beschleunigt sich weltweit. auch andere länder und regionen erforschen und fördern aktiv die forschung, entwicklung und anwendung digitaler währungen .

derzeit haben die wichtigsten zentralbanken und internationalen organisationen im zahlungsverkehr grundsätzlich einen konsens über die bedeutung des grenzüberschreitenden zahlungsverkehrs erzielt. die gruppe der zwanzig (g20) hat die förderung der entwicklung des grenzüberschreitenden zahlungsverkehrs als vorrangig eingestuft und einen vorschlag formuliert roadmap zur stärkung des globalen grenzüberschreitenden zahlungsverkehrs. während der g20-präsidentschaft saudi-arabiens im jahr 2020 hat die g20 die „stärkung des grenzüberschreitenden zahlungsverkehrs“ in diesem zeitraum zu einer priorität gemacht und eine einigung erzielt. am 13. oktober 2020 veröffentlichte das financial stability board die „roadmap zur stärkung der dritten phase der entwicklung grenzüberschreitender zahlungen“, in der maßnahmen und indikative zeitpläne in fünf schlüsselbereichen aufgeführt sind (tabelle 5-2): erstens setzen wir uns dafür ein die zweite vision besteht darin, den regulierungs- und aufsichtsrahmen zu koordinieren, um den anforderungen des grenzüberschreitenden zahlungsmarkts gerecht zu werden besteht darin, die datenqualität durch die stärkung von daten und marktpraktiken zu verbessern. fünftens: erkundung der potenziellen rolle einer neuen zahlungsinfrastruktur. der innovation hub der bank für internationalen zahlungsausgleich (bisih) leitet eine reihe grenzüberschreitender innovationsprojekte im zahlungsverkehr. darunter gehört das innovative projekt „nexus“ zur stärkung der grenzüberschreitenden vernetzung von schnellzahlungssystemen (fps) in relevanten ländern zur dritten roadmap für grenzüberschreitende zahlungen, die darauf abzielt, die bestehende zahlungsinfrastruktur zu verbessern, um den grenzüberschreitenden anforderungen des marktes gerecht zu werden zahlungsanforderungen, insbesondere grenzüberschreitende zahlungsanforderungen im einzelhandel. darüber hinaus prüfen viele länder den möglichen einsatz digitaler währungen, einschließlich digitaler zentralbankwährungen, für neue zahlungsinfrastrukturen, darunter schweden, japan, kanada, singapur, israel und andere länder. große volkswirtschaften und schwellenländer wie die vereinigten staaten, die europäische union, das vereinigte königreich und indien beschleunigen ebenfalls den forschungsfortschritt digitaler zentralbankwährungen. forschung und pilotarbeiten zu digitalen zentralbankwährungen schreiten weltweit voran.

digitale währungen können dabei helfen, grenzüberschreitende zahlungsprobleme zu lösen.

erstens helfen digitale währungen den zentralbanken, den übergang von physischem bargeld zu öffentlich verfügbaren digitalen alternativen zu bewältigen. nehmen wir als beispiel die digitale zentralbankwährung: durch die bereitstellung dieses dienstes können zentralbankzahlungen die inklusivität erhöhen, den marktwettbewerb ankurbeln und möglicherweise die kosten senken. zweitens stellen digitale zentralbankwährungen in einem umfeld, das zahlreiche digitale zahlungsalternativen für den privaten sektor bietet, auch einen mechanismus zur unterstützung der robustheit staatlicher zahlungen dar und können auch dazu beitragen, einige der risiken zu bewältigen, die von privaten krypto-assets ausgehen – die erweiterung könnte verdrängen die verwendung lokaler währungen und untergräbt dadurch die fähigkeit der zentralbank, währungsoperationen durchzuführen. schließlich wird es mit der entwicklung digitaler zentralbankwährungen für die gerichtsbarkeiten immer wichtiger, eine robuste, sichere und gesetzeskonforme infrastruktur für digitale zentralbankwährungen sicherzustellen. die digitalen währungen der zentralbanken sollten auch weiterhin mit traditionellen grenzüberschreitenden zahlungsoptionen kompatibel bleiben und diese ergänzen, um internationale zahlungsvereinbarungen im digitalen zeitalter voranzutreiben.

derzeit können unter der führung der bank für internationalen zahlungsausgleich grenzüberschreitende zahlungsmodelle für digitale währungen im globalen bereich grundsätzlich in drei typen unterteilt werden. das erste ist das kompatibilitätsmodell, das bedeutet, dass die währungsbehörden verschiedener länder unabhängig voneinander digitale währungssysteme der zentralbanken entwickeln und unabhängig über regeln, governance, teilnehmerzugang und infrastrukturaufbau entscheiden. verschiedene volkswirtschaften fördern jedoch die systemkompatibilität, indem sie spezifische vereinbarungen treffen, wie z b. die festlegung gemeinsamer informationsformate, verschlüsselungstechnologien, datenanforderungen, benutzeroberflächen, rechtlicher und behördlicher spezifikationen usw.; das zweite ist das verbindungsmodell (interlinkage), bei dem verschiedene digitale währungen auf der grundlage verschiedener verteilter hauptbücher ausgegeben werden und unterschiedliche zahlungen durch gemeinsame nutzung realisieren technische schnittstellen oder die entwicklung eines einheitlichen clearing-mechanismus. systemvernetzung, wie das jasper-ubin-projekt, das stella-projekt usw.; das dritte ist das single-platform-modell, bei dem verschiedene zentralbanken ihre eigenen digitalen währungen basierend auf ihren eigenen bedürfnissen ausgeben und unterschiedliche standards und legen einheitliche regeln und governance-vereinbarungen sowie systeme zur gegenseitigen anerkennung, eine einzige infrastruktur und verteilte hauptbücher usw. fest. integrieren sie multilaterale digitale zentralbankwährungen in ein system, um die komplexität, dezentralisierung und konzentration der beiden oben genannten modelle besser zu verbessern, wie z das dunbar-projekt, das jura-projekt, das mas-projekt und das aber-projekt usw. . relativ gesehen sind der erste und der zweite modelltyp offener in bezug auf das technische design, stellen jedoch höhere anforderungen an die koordination von technologie und unterschiedlichen volkswirtschaften. der vorteil des dritten modelltyps besteht darin, dass er nicht darauf angewiesen ist die unausgereifte grenzüberschreitende technologie ist technisch gesehen offener und integrativer. gleichzeitig können zentralbanken verschiedener länder ihre eigenen digitalen währungen ausgeben, um die währungssouveränität zu schützen. unter ihnen hat das multilateral central bank digital currency bridge (mbridge)-projekt, bei dem es sich um ein einziges plattformmodell handelt, die führung beim verlassen des labors und dem eintritt in die reale testphase übernommen und bereitet sich auf den eintritt in die kommerzielle phase vor. an diesem innovativen projekt beteiligen sich gemeinsam die hong kong monetary authority, das innovation center der bank für internationalen zahlungsausgleich (hong kong), die zentralbank von thailand, das digital currency research institute der people's bank of china und die zentralbank der vereinigten staaten arabische emirate.

generell konzentrieren sich die weltweiten bemühungen zur verbesserung grenzüberschreitender zahlungen mit digitalen währungen hauptsächlich auf drei bereiche: erstens die untersuchung der rolle der blockchain- und distributed-ledger-technologie bei der innovation bestehender grenzüberschreitender zahlungsinfrastrukturen, insbesondere des technischen potenzials von nachrichtennetzwerken grenzüberschreitende zahlungsmodelle wie das mbridge-projekt, das mariana-projekt, das dunbar-projekt und das cedar-projekt in den vereinigten staaten. die zweite besteht darin, die anwendung von cbdc im großhandel in grenzüberschreitenden zahlungsszenarien zu untersuchen. beispielsweise hat das helvetia-projekt die erprobung von cbdc im großhandel in grenzüberschreitenden finanzszenarien wie der grenzüberschreitenden abwicklung zwischen banken und grenzüberschreitenden zahlungen abgeschlossen. der schwerpunkt liegt auf der erforschung des einsatzes von cbdc im großhandel in grenzüberschreitenden zahlungsszenarien, dem technischen potenzial und den anwendungsaussichten der kompatibilität mit inländischen und grenzüberschreitenden zahlungssystemen und sogar der erreichung einer einheitlichen finanzinfrastruktur. die dritte besteht darin, die anwendbarkeit und konformität neuer technologien zu bewerten, die in der praxis dezentraler finanzmärkte im bereich der grenzüberschreitenden finanzierung eingesetzt wurden.

da die internationalisierung des renminbi bedeutende ergebnisse erzielt, wird das gewicht des renminbi in den sonderziehungsrechten (szr) natürlich den anteil und status der chinesischen wirtschaft in der weltwirtschaft besser widerspiegeln, einem system, das auf der dynamischen anpassung basiert eines korbs digitaler zentralbankwährungen könnte zunehmend realisierbar werden und dazu beitragen, die inhärente instabilität einer einheitlichen staatswährung als internationale währung zu lösen und das „neue triffin-dilemma“ zu lindern.

unter der führung von xi jinpings gedanken zum sozialismus chinesischer prägung für eine neue ära verbessern sich allgemein alle indikatoren der internationalisierung des rmb. die funktion des rmb als zahlungswährung, seine funktion als anlage- und finanzierungswährung wurde stetig verbessert die währung wurde weiter vertieft, ihre funktion als reservewährung wurde kontinuierlich verbessert und ihre funktion als währung wurde schrittweise ausgebaut. im jahr 2021 belief sich der gesamtbetrag der grenzüberschreitenden rmb-einziehungen und -zahlungen durch banken im namen von kunden auf 36,6 billionen yuan, ein anstieg von 29,0 % im vergleich zum vorjahr, und die einziehungs- und zahlungsbeträge erreichten ein rekordhoch. im november 2020 wies generalsekretär xi jinping darauf hin, dass china sich aktiv an der formulierung internationaler regeln wie der digitalen währung beteiligen sollte, um neue wettbewerbsvorteile zu schaffen. am 10. dezember 2022 forderte generalsekretär xi jinping in seiner grundsatzrede auf dem gipfeltreffen des kooperationsrates zwischen china und den arabischen golfstaaten die durchführung einer zusammenarbeit beim austausch lokaler währungen, die vertiefung der zusammenarbeit bei digitalen währungen und die weiterentwicklung des multilateralen brückenprojekts der zentralbank für digitale währungen. es gibt grund zu der annahme, dass wir durch den aufbau von währungspartnern und neuen internationalen kooperationssystemen auf der grundlage digitaler währungen die institutionelle stimme unseres landes in der globalen währungsverwaltung kontinuierlich stärken und die neuen wettbewerbsvorteile unseres landes im zeitalter der digitalen wirtschaft ausbauen können schritt für unser land, sich aktiv an die globale währungspolitik anzupassen. eine wichtige geldpolitische reformstrategie.

mittlerweile erforschen 114 länder digitale zentralbankwährungen, die mehr als 95 % des globalen bip ausmachen. unter ihnen haben 11 länder vollständig digitale währungsprojekte der zentralbanken gestartet, und auch zentralbanken in anderen wichtigen jurisdiktionen forschen und experimentieren. der öffentliche und private sektor fast aller großen volkswirtschaften erforscht, wie technologie genutzt werden kann, um ideen und lösungen für die digitale transformation des währungs- und finanzsystems bereitzustellen. einerseits geht es darum, die digitalen währungen der zentralbanken im groß- und einzelhandel zu untersuchen und zu erforschen, um die digitalen fähigkeiten der zentralbankwährungen auszuschöpfen. andererseits erfährt auch die digitalisierung von geschäftsbankwährungen, etwa tokenisierte einlagen, mehr aufmerksamkeit. es wird angenommen, dass das digitale währungsspektrum, das auf der digitalen währung der zentralbank basiert, in naher zukunft reicher und vielfältiger wird und mehr entwicklungsländern ein relativ gleichberechtigtes und frei teilnehmendes neues grenzüberschreitendes zahlungssystem bieten und dadurch das system verbessern kann internationales währungssystem und gerechtigkeit und inklusivität in der globalen finanzverwaltung.■