소식

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

현지 시간으로 8월 21일, 주요 실리콘 카바이드 웨이퍼 제조업체인 Wolfspeed는 미국 주식 시장이 마감된 후인 6월 30일 기준 2024년 4분기 재무 보고서를 발표했습니다. 해당 분기 매출은 약 2억 700만 달러로 약간 낮았습니다. FactSet 통계 분석에 따르면 배당금은 2억 130만 달러로 예상됩니다.해당 분기 손실은 미화 1억 7,490만 달러로 주당 미화 1.39달러의 손실에 해당합니다. 조정 EPS 손실은 주당 89센트로 분석가가 예상한 85센트보다 높았습니다.

2024회계연도 전체의 통합 수익은 약 8억700만 달러로 지난해 같은 기간의 7억5900만 달러보다 소폭 증가했다. 그러나 GAAP 매출총이익률은 10%로 작년 같은 기간의 32%보다 훨씬 낮았습니다. 비GAAP 매출총이익률은 13%로 작년 같은 기간의 35%보다 훨씬 낮았습니다. 연간 손실은 미화 8억 6,420만 달러였으며, 주당 손실은 약 미화 6.88달러였습니다.

전반적인 실적은 예상보다 낮지만, 울프스피드는 이번 분기 전기차 시장 매출이 3배 증가할 것으로 예상하고 있으며, AI 데이터센터와 태양광 분야의 수요로 전반적인 사업도 활성화될 것으로 기대하고 있다. 이 소식이 울프스피드의 주가를 끌어올렸다. 이후 거래에서 주가는 약 6% 상승해 주당 14.31달러를 기록했습니다. 그러나 올해 이후 울프스피드의 주가는 69% 하락해 필라델피아 반도체 지수에서 최악의 성과를 내는 주식이 됐다.

울프스피드(Wolfspeed) CEO 그레그 로우(Gregg Lowe)는 애널리스트 회의에서 자동차용 반도체 수요 감소에도 불구하고 지난 5~7년간 일부 전기차 매출이 축적되면서 회사의 전기차 사업 매출이 3분기 연속 성장했다고 밝혔다. 자동차 칩 설계는 이제 막 생산량을 늘리기 시작했습니다.

Gregg Lowe는 또한 AI 및 태양 에너지 시장과 같은 다른 중요한 고전압 전력 장치 산업과 에너지 시장이 회사의 전체 수익을 늘리기 위해 계속해서 탄화규소로 전환할 것이라고 말했습니다. "우리는 가능한 용도의 표면에만 손을 댔습니다. 탄화규소."

회사의 성과 손실에 대해 Gregg Lowe는 다음과 같이 말했습니다."우리는 단기 및 장기 자본 구조를 최적화하고 Mohawk Valley에 있는 최첨단 200mm SiC 팹의 성능을 개선하는 두 가지 우선 순위를 갖고 있으며 이번 분기에 이 두 가지 우선 순위를 모두 한 단계 더 발전시켰습니다. ."“우리는 6월에 Mohawk Valley 팹에서 20% 활용률을 달성했으며 팹에서 계속해서 강력한 매출 성장을 보이며 분기 동안 약 4,100만 달러의 수익을 창출하고 있으며 현재 150mm 팹보다 훨씬 낮은 비용으로 견고한 성능을 달성하고 있습니다. 이러한 수익성 개선으로 인해 우리는 Durham 150mm 팹 폐쇄를 평가하는 동시에 장치 제조를 Mohawk Valley 팹으로 가속화할 수 있게 되었습니다. 4분기에 초기 용광로를 활성화했으며 Building 10에서 생산한 것과 동일한 고품질 재료로 JP의 첫 번째 실리콘 카바이드 웨이퍼 배치를 처리했습니다. 일관성이 있습니다.”

"동시에 우리는 2025 회계연도에 자본 지출을 2억 달러까지 줄이기 위한 적극적인 조치를 취하고 있으며 사업 전반에 걸쳐 운영 비용을 절감할 수 있는 영역을 파악하고 있습니다. 또한 보조금 A에 관해 미국 상무부 산하 CHIP법 사무국과 협력하고 있습니다. CHIP 법 프로그램을 위한 잠재적인 자본 보조금 외에도 건설적인 협상을 위한 예비 조건 각서.우리의 장기 자본 지출 계획은 IRS의 48D 세금 공제를 통해 10억 달러 이상의 현금 환급을 창출할 것으로 예상되며, 그 중 대차대조표에 누적된 금액은 약 6억 4천만 달러입니다.” Gregg Lowe가 계속 말했습니다.

Wolfspeed는 이번 분기(2025회계연도의 첫 번째 회계 분기)를 예상하며 주당 1.79~1.54달러의 손실과 1억 8,500만~2억 1,500만 달러의 수익 추정치를 예상하고 있습니다. FactSet이 조사한 분석가들은 주당 1.17달러의 손실과 2억 1천만 달러의 매출을 예상했습니다.

Wolfspeed의 부진한 재무 보고서에 대해 유명 분석가 Lu Xingzhi는 "Wolfspeed의 재무 보고서 수치를 보면 이 회사가 언제 파산 보호를 선언해야 할지, 싼 가격에 팔아야 할지 모르는 것 같습니다. 예전에는 좋은 손이었습니다. 그런데 지금은 나쁜 손이 됐어요. 앞으로 제가 인수하는 회사를 어떻게 되돌릴지 모르겠어요.”

Lu Xingzhi는 또한 다음과 같은 주요 관찰 사항을 제시했습니다.

1. Wolfspeed는 실리콘 카바이드 웨이퍼를 미화 10,000달러에 판매하며 총 가격은 미화 17,000달러에 달합니다. 이는 실제로 PPT 챔피언 동급생과 동등한 수준입니다. 지난번에 PPT 챔피언 학생은 웨이퍼 US$10,000당 US$6,550의 손실을 입게 된다고 언급했는데, 이는 각 웨이퍼의 전체 비용이 US$16,550라는 것을 의미합니다(TSMC는 웨이퍼당 US$10,000이며 여전히 US$4,350를 벌 수 있습니다. 즉, 웨이퍼 1개당 전체 제조 비용은 5,650달러입니다. 미국 반도체 제조는 텍사스 인스트루먼트(TI), 마이크로칩, ADI, 온세미(On Semi)에서만 지원 가능한 것으로 보입니다.

2. Wolfspeed는 현재 22억 달러의 현금을 보유하고 있습니다. 수익의 3배에 달하는 자본 지출이 그대로 유지된다면 매 분기마다 최소 6억 달러가 소진될 것입니다. 현금부족으로 인해 회사의 장기부채는 계속 늘어나고 있으며, 현재 순부채는 자기자본의 4.5배에 이릅니다.

3. Wolfspeed는 6.7개월간의 재고를 보유하고 있으며 완제품의 가격이 시장 가격보다 얼마나 높은지는 알 수 없으며 향후 가격 하락에 따른 손실을 인식할 것입니다.

4. 울프스피드는 고가의 6인치 공장을 현재 가동률이 20%에 불과한 8인치 공장으로 점진적으로 교체할 계획이지만, 전기차 생산 확대로 인해 시장이 명백히 과잉 공급되고 있는 것으로 느껴진다. 본토 이외의 시장에서는 경쟁업체의 가격이 계속해서 낮아지고 있습니다. 이것이 주요 문제입니다.

5. Wolfspeed의 가치는 곧 0으로 돌아갈 예정입니다. 왜 이사회는 CEO에 대해 조치를 취하지 않습니까?