berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Pada 21 Agustus, waktu setempat, Wolfspeed, produsen wafer silikon karbida besar, mengumumkan laporan keuangannya untuk kuartal keempat tahun 2024 per 30 Juni setelah pasar saham AS ditutup. Pendapatan untuk kuartal tersebut sekitar US$200,7 juta, sedikit lebih rendah dibandingkan analisis statistik FactSet. Perkiraan dividen adalah $201,3 juta;Kerugian kuartal ini adalah US$174,9 juta, setara dengan kerugian US$1,39 per saham; kerugian EPS yang disesuaikan adalah 89 sen per saham, lebih tinggi dari perkiraan analis sebesar 85 sen.

Pendapatan konsolidasi untuk seluruh tahun fiskal 2024 adalah sekitar US$807 juta, sedikit meningkat dari US$759 juta pada periode yang sama tahun lalu. Namun, margin laba kotor GAAP sebesar 10%, jauh lebih rendah dibandingkan 32% pada periode yang sama tahun lalu; margin laba kotor non-GAAP sebesar 13%, juga jauh lebih rendah dibandingkan 35% pada periode yang sama tahun lalu; kerugian setahun penuh adalah US$864,2 juta, dan kerugian per saham sekitar US$6,88.

Meskipun kinerja keseluruhan lebih rendah dari yang diharapkan, Wolfspeed memperkirakan pendapatan dari pasar kendaraan listrik akan meningkat tiga kali lipat pada kuartal ini, dan bisnis secara keseluruhan juga akan menerima dorongan dari permintaan dari pusat data AI dan ladang tenaga surya akan ditutup pada tanggal 21. Saham naik hampir 6% menjadi $14,31 per saham pada perdagangan selanjutnya. Namun, sejak tahun ini, harga saham Wolfspeed telah turun sebesar 69%, menjadikannya saham dengan kinerja terburuk di Philadelphia Semiconductor Index.

CEO Wolfspeed Gregg Lowe mengatakan pada pertemuan analis bahwa meskipun permintaan semikonduktor otomotif menurun, pendapatan bisnis kendaraan listrik perusahaan telah tumbuh selama tiga kuartal berturut-turut karena akumulasi sebagian pendapatan kendaraan listrik dalam 5-7 tahun terakhir desain chip otomotif kini mulai meningkatkan produksinya.

Gregg Lowe juga mengatakan bahwa industri perangkat listrik tegangan tinggi dan pasar energi penting lainnya, seperti AI dan pasar energi surya, akan terus beralih ke silikon karbida untuk meningkatkan pendapatan perusahaan secara keseluruhan silikon karbida."

Terkait penurunan kinerja perusahaan, Gregg Lowe mengatakan:“Kami memiliki dua prioritas: mengoptimalkan struktur permodalan jangka pendek dan jangka panjang serta meningkatkan kinerja pabrik SiC 200mm kami yang canggih di Mohawk Valley, dan kami mengambil langkah maju dalam kedua prioritas ini pada kuartal ini. ."“Kami mencapai utilisasi 20% di pabrik Mohawk Valley kami pada bulan Juni dan terus melihat pertumbuhan pendapatan yang kuat di pabrik tersebut, memberikan kontribusi pendapatan sekitar $41 juta selama kuartal tersebut di Durham. Peningkatan profitabilitas ini memberi kami kepercayaan diri untuk mempercepat perpindahan manufaktur perangkat ke pabrik Mohawk Valley sementara kami mengevaluasi penutupan pabrik Durham 150mm. Di JP kami juga telah membuat kemajuan besar dalam pemasangan dan aktivasi tungku awal pada kuartal keempat dan kami telah memproses wafer silikon karbida batch pertama JP dengan bahan berkualitas tinggi yang sama yang diproduksi oleh Gedung 10. Konsisten.”

“Pada saat yang sama, kami mengambil langkah proaktif untuk mengurangi belanja modal sebesar $200 juta pada tahun fiskal 2025 dan mengidentifikasi area di seluruh bisnis kami untuk mengurangi biaya operasional. Kami juga bekerja sama dengan Undang-Undang CHIP Kantor Departemen Perdagangan AS mengenai subsidi A nota kesepakatan awal untuk negosiasi konstruktif, selain potensi hibah modal untuk program CHIP Act.Rencana belanja modal jangka panjang kami diharapkan menghasilkan lebih dari $1 miliar pengembalian tunai dari kredit pajak 48D IRS, yang mana kami telah mengumpulkan sekitar $640 juta di neraca kami.Gregg Lowe melanjutkan.

Menantikan kuartal ini (kuartal fiskal pertama tahun fiskal 2025), Wolfspeed memperkirakan kerugian sebesar US$1,79 hingga US$1,54 per saham dan perkiraan pendapatan sebesar US$185 juta hingga US$215 juta. Analis yang disurvei oleh FactSet memperkirakan kerugian $1,17 per saham dan pendapatan $210 juta.

Mengenai laporan keuangan Wolfspeed yang buruk, analis terkenal Lu Xingzhi berkata, "Melihat angka laporan keuangan Wolfspeed, saya merasa perusahaan ini tidak tahu kapan harus mendeklarasikan perlindungan kebangkrutan atau menjualnya dengan harga murah. Dulu merupakan tangan yang bagus, tapi sekarang ini menjadi hal yang buruk. Saya tidak tahu bagaimana mengubah haluan perusahaan yang saya ambil alih di masa depan.”

Lu Xingzhi juga mengemukakan poin-poin penting pengamatan berikut:

1. Wolfspeed menjual wafer silikon karbida seharga US$10.000, dan total biayanya mencapai US$17.000, yang benar-benar setara dengan teman sekelas juara PPT. Terakhir kali saya menyebutkan bahwa siswa juara PPT akan kehilangan US$6,550 untuk setiap US$10,000 wafer yang terjual, yang berarti biaya lengkap setiap wafer adalah US$16,550 (TSMC adalah US$10,000 per wafer, dan masih dapat memperoleh US$4,350. Dolar AS, artinya biaya produksi lengkap setiap wafer adalah US$5.650). Tampaknya manufaktur semikonduktor AS hanya dapat didukung oleh Texas Instruments (TI), Microchip, ADI, dan On Semi.

2. Wolfspeed saat ini memiliki uang tunai sebesar US$2,2 miliar. Jika belanja modal sebesar tiga kali lipat pendapatan tetap tidak berubah, maka akan menghabiskan setidaknya US$600 juta setiap kuartal. Karena kekurangan kas, perusahaan terus menambah utang jangka panjang. Utang bersih saat ini adalah 4,5 kali lipat ekuitasnya.

3. Wolfspeed memiliki persediaan selama 6,7 ​​bulan. Tidak diketahui berapa banyak produk jadi yang harganya lebih mahal dari harga pasar, dan akan mengakui kerugian akibat penurunan harga di masa depan.

4. Wolfspeed berencana untuk secara bertahap mengganti pabrik 6 inci yang berbiaya tinggi dengan pabrik 8 inci yang saat ini memiliki tingkat pemanfaatan kapasitas hanya 20%. Namun, pasar jelas mengalami kelebihan pasokan di pasar non-daratan melambat. Para pesaing terus menurunkan harga. Ini adalah masalah utama.

5. Nilai Wolfspeed akan kembali ke nol. Mengapa dewan direksi belum mengambil tindakan terhadap CEO?