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하반기 A주에 대한 기회는 어디에 있습니까? 미국 주식은 계속해서 조정될 것인가? 이러한 문제와 관련하여 Penghua Fund, Morgan Fund, SDIC UBS 및 기타 펀드를 포함한 펀드 회사가 최근 발표한 시장 전망에 따르면 A주의 밸류에이션은 계속 매력적이며 미국 기술주와 홍콩 배당주에 대한 기회는 여전히 존재합니다.

최근 미국 주식 시장의 조정과 관련하여 Penghua Fund 국제 사업부의 펀드 매니저인 Li Yue는 세 가지 주요 이유가 있다고 말했습니다. 첫째, 미국 경제의 펀더멘털이 약화되고 시장 거래가 감소할 것으로 예상됩니다. 둘째, 미국 기술기업의 재무실적이 예상보다 낮았다. 셋째, 엔캐리 트레이드의 붕괴로 패닉이 고조됐다.

현재 시점에서 Li Yue는 미국 기술주뿐만 아니라 홍콩 주식의 배당금 및 인터넷 부문에서 클라우드 비즈니스 지원을 통해 플랫폼 기반 기술 리더에게 투자 기회가 있다고 믿습니다. 현재 미국 기술주의 이익 확실성은 여전히 ​​상대적으로 높습니다. 이번 조정 이후에도 밸류에이션은 상대적으로 합리적인 수준으로 돌아왔습니다. 상승에 대한 기대가 너무 크다. 미국 기술주 중에서는 클라우드 비즈니스 지원을 갖춘 플랫폼 기반 기술 리더에 대해 더 낙관적입니다. 이러한 목표는 AI가 수익에 미치는 영향을 통해 더 직접적인 이익을 얻을 수 있습니다.

최근 JP모건자산운용(이하 '모건펀드') 글로벌 시장개요 3분기 전략회의가 열렸다. J.P. Morgan Asset Management China의 수석 글로벌 시장 전략가인 Zhu Chaoping은 회의에서 글로벌 시장이 조정을 겪은 후 국내 A주가 국내 시장에 긍정적인 요소가 점진적으로 축적되면서 차익 거래의 영향을 덜 받을 수 있다고 말했습니다. , A주의 가치 평가는 여전히 세계 최고 수준이 되었습니다.

J.P. Morgan Asset Management China의 수석 글로벌 시장 전략가인 Jiang Xianwei는 올해 하반기를 기대하면서 올해 A주의 이익 성장이 여전히 긍정적일 것으로 예상한다고 말했습니다. 4가지 측면 포함: 칩, 컴퓨터 운영 체제 등 국내 우세 산업의 지속, 특히 신에너지 자동차, 태양광 발전, 리튬 배터리 등 수출 성과가 뛰어난 '3대 신규 품목' 등 부족한 국내 산업 체인 .; 기존 및 새로운 운동 에너지 산업의 전환, 새로운 품질 생산성을 바탕으로 신흥 산업 창출 산업 기회에는 인공 지능 산업 체인, 저고도 경제 산업 체인 등이 포함됩니다. 아울러, 중국이 지난해부터 주목하기 시작한 고배당 전략은 국내 경기 회복세가 지속되고 알 수 없는 리스크가 존재할 수 있다는 점에서 하반기에도 여전히 주목받을 만하다.

또한, SDIC UBS 펀드는 향후 주식시장에 대해 비관적이지 않으며, 국내 현실이 취약하고 해외 한계 개선 기대가 약한 상황에서 관련 투자 기회에 특별한 관심을 기울일 필요가 있다고 밝혔습니다.

관련 투자 기회 중에서 우리는 다음과 같은 주요 노선에 대해 더 낙관적입니다.

1) 업스트림 자원 및 에너지 라인: 자본 지출이 정점에 이르렀고, 공급 경직성 논리는 여전히 해석되고 있습니다. 자원 재고는 초기 단계에서 큰 폭의 조정을 했으며, 그 중 비철금속( 구리, 알루미늄, 금) 및 에너지(석유, 석탄)가 여전히 초점입니다.

2) 미드스트림 제조의 선두주자인 바이마 라인: 그중에서도 가전제품, 전력망 장비, 리튬 배터리 장비 등의 선두주자는 올해 2월 8일 시장 현상에 특히 주목하고 있다. 상장회사의 품질, 특히 잉여현금흐름, ROE, 주주환원계획 등 주의하세요. 선도적인 백마가 분명히 지배적입니다.

3) 하류 경제 약한 상관관계 선: 부채 주기가 하락하는 동안 경제 활동과 자본 수익 간의 상관 관계는 약화될 것이며 항만, 철도, 수력 발전 등에 초점을 맞추는 것이 좋습니다.