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Wo liegen die Chancen für A-Aktien im zweiten Halbjahr? Werden sich die US-Aktien weiter anpassen? In Bezug auf diese Probleme zeigen die kürzlich von Fondsgesellschaften wie Penghua Fund, Morgan Fund, SDIC UBS und anderen Fonds veröffentlichten Marktaussichten, dass die Bewertungen von A-Aktien weiterhin attraktiv sind, während für US-Technologiewerte und Dividendenaktien aus Hongkong weiterhin Chancen bestehen.

In Bezug auf die jüngste Anpassung am US-Aktienmarkt sagte Li Yue, Fondsmanager der International Business-Abteilung des Penghua Fund, dass es drei Hauptgründe gebe: Erstens seien die Fundamentaldaten der US-Wirtschaft geschwächt und es sei mit einem Rückgang der Markttransaktionen zu rechnen; Zweitens ist die finanzielle Leistung der US-Technologieunternehmen hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Drittens hat der Zusammenbruch des Yen-Carry-Trades die Panik verstärkt.

Zum jetzigen Zeitpunkt glaubt Li Yue, dass es Investitionsmöglichkeiten für plattformbasierte Technologieführer mit Cloud-Geschäftsunterstützung in US-Technologieaktien sowie in den Dividenden- und Internetsektoren von Hongkonger Aktien gibt. Derzeit ist die Gewinnsicherheit der US-Technologieaktien noch relativ hoch. Nach dieser Anpassungsrunde sind die Bewertungen auf ein relativ vernünftiges Niveau zurückgekehrt. Wir sind immer noch optimistisch, was die Entwicklung führender US-Technologieaktien in der Zukunft angeht, aber das sollten wir nicht tun haben zu viele Aufwärtserwartungen. Unter den US-Technologiewerten sind wir optimistischer, was plattformbasierte Technologieführer mit Cloud-Geschäftsunterstützung angeht. Diese Ziele können direkter von der treibenden Wirkung von KI auf den Umsatz profitieren.

Kürzlich fand die Strategiesitzung zum globalen Marktüberblick von J.P. Morgan Asset Management (im Folgenden als „Morgan Funds“ bezeichnet) für das dritte Quartal statt. Zhu Chaoping, leitender globaler Marktstratege bei J.P. Morgan Asset Management China, sagte bei dem Treffen, dass inländische A-Aktien aufgrund der allmählichen Anhäufung positiver Faktoren auf dem Inlandsmarkt möglicherweise weniger betroffen seien, nachdem der Weltmarkt Anpassungen erfahren habe , Die Bewertung von A-Aktien ist die höchste der Welt und hat im horizontalen Vergleich immer noch eine gewisse Attraktivität.

Mit Blick auf die zweite Jahreshälfte geht Jiang Xianwei, leitender globaler Marktstratege bei J.P. Morgan Asset Management China, davon aus, dass das Gewinnwachstum von A-Aktien in diesem Jahr voraussichtlich weiterhin positiv sein wird. Die Branchen verdienen mehr Aufmerksamkeit umfassen vier Aspekte: Inländische Industrieketten mit Mängeln, wie z. B. Chips, Computer-Betriebssysteme usw.; Fortführung der inländischen vorteilhaften Industrien, insbesondere der „drei neuen großen Artikel“ mit hervorragender Exportleistung, darunter neue Energiefahrzeuge, Photovoltaik, Lithiumbatterien, usw.; Umwandlung alter und neuer kinetischer Energieindustrien; Schaffung aufstrebender Industrien unter der Führung neuer Qualitätsproduktivität. Zu den industriellen Möglichkeiten gehören die Industriekette für künstliche Intelligenz, die Wirtschaftskette für niedrige Höhen usw. Darüber hinaus verdient die Strategie der hohen Dividenden, auf die China seit letztem Jahr achtet, auch in der zweiten Jahreshälfte weiterhin Beachtung, da sich die Binnenwirtschaft weiter erholt und möglicherweise unbekannte Risiken bestehen.

Darüber hinaus erklärte der SDIC UBS Fund, dass er hinsichtlich der künftigen Entwicklung des Aktienmarktes nicht pessimistisch sei und der Ansicht sei, dass die damit verbundenen Investitionsmöglichkeiten angesichts der schwachen inländischen Realität und der schwachen erwarteten geringfügigen Verbesserung im Ausland besondere Aufmerksamkeit verdienen.

Unter den damit verbundenen Investitionsmöglichkeiten sind wir hinsichtlich der folgenden Hauptlinien optimistischer:

1) Upstream-Ressourcen und Energie: Die Investitionsausgaben haben ihren Höhepunkt erreicht, und die Logik der Angebotsstarrheit wird immer noch interpretiert. Die Ressourcenbestände haben in der Anfangsphase größere Anpassungen vorgenommen und es lohnt sich, auf eine spätere Stabilisierung zu warten. Kupfer, Aluminium, Gold) und Energie (Öl, Kohle) stehen weiterhin im Fokus;

2) Baima Line, der Marktführer in der Midstream-Fertigung: Unter ihnen verdienen Marktführer wie Haushaltsgeräte, Stromnetzgeräte und Lithium-Batterie-Geräte besondere Aufmerksamkeit. Der Markt schenkt dem Betrieb am 8. Februar mehr Aufmerksamkeit Qualität börsennotierter Unternehmen, insbesondere freier Cashflow, ROE, Aktionärsrenditeplanung usw. Passen Sie auf, das führende weiße Pferd ist offensichtlich dominant;

3) Nachgelagerte wirtschaftliche schwache Korrelationslinie: Während des Abschwungs des Schuldenzyklus wird die Korrelation zwischen wirtschaftlichen Aktivitäten und Kapitalerträgen schwächer. Es wird empfohlen, sich auf Häfen, Eisenbahnen, Wasserkraft usw. zu konzentrieren.