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Dove sono le opportunità per le azioni A nella seconda metà dell’anno? Le azioni americane continueranno ad aggiustarsi? Per quanto riguarda questi problemi, le prospettive di mercato recentemente rilasciate dalle società di fondi tra cui Penghua Fund, Morgan Fund, SDIC UBS e altri fondi mostrano che le valutazioni delle azioni A continuano ad essere interessanti, mentre esistono ancora opportunità per i titoli tecnologici statunitensi e i titoli con dividendi di Hong Kong.

Per quanto riguarda il recente aggiustamento del mercato azionario statunitense, Li Yue, gestore del dipartimento Affari internazionali del Fondo Penghua, ha affermato che ci sono tre ragioni principali: in primo luogo, i fondamentali dell’economia statunitense si sono indeboliti e si prevede che le transazioni di mercato diminuiranno; in secondo luogo, la performance finanziaria delle società tecnologiche statunitensi è inferiore alle aspettative; in terzo luogo, il crollo del carry trade dello yen ha accentuato il panico;

Allo stato attuale, Li Yue ritiene che esistano opportunità di investimento per i leader tecnologici basati su piattaforma con supporto al business cloud nei titoli tecnologici statunitensi, nonché nei settori dei dividendi e di Internet delle azioni di Hong Kong. Al momento, la certezza del profitto dei titoli tecnologici statunitensi è ancora relativamente elevata. Dopo questa serie di aggiustamenti, le valutazioni sono tornate a un livello relativamente ragionevole. Siamo ancora ottimisti sulla performance futura dei principali titoli tecnologici statunitensi, ma non dovremmo hanno troppe aspettative per il rialzo. Tra i titoli tecnologici statunitensi, siamo più ottimisti riguardo ai leader tecnologici basati su piattaforma con supporto al business cloud. Questi obiettivi possono beneficiare più direttamente dell’effetto trainante dell’intelligenza artificiale sui ricavi.

Di recente si è tenuta la riunione strategica del terzo trimestre sulla panoramica del mercato globale di J.P. Morgan Asset Management (denominata "Morgan Funds"). Zhu Chaoping, stratega senior del mercato globale presso J.P. Morgan Asset Management China, ha affermato nel corso della riunione che le azioni A nazionali potrebbero essere meno influenzate dalle negoziazioni di arbitraggio con il graduale accumulo di fattori positivi nel mercato interno, dopo che il mercato globale ha subito aggiustamenti , la valutazione delle azioni A è diventata la più alta del mondo e continua ad avere un certo fascino nel confronto orizzontale.

Guardando con impazienza alla seconda metà dell'anno, Jiang Xianwei, senior global market strategist di J.P. Morgan Asset Management China, ritiene che la crescita degli utili delle azioni A nel corso di quest'anno dovrebbe rimanere positiva. I settori industriali che meritano maggiore attenzione comprendono quattro aspetti: catene industriali nazionali con carenze, come chip, sistemi operativi informatici, ecc., la continuazione delle industrie nazionali vantaggiose, in particolare i "tre nuovi grandi articoli" con eccezionali prestazioni di esportazione, compresi i veicoli a nuova energia, il fotovoltaico, le batterie al litio, ecc.; conversione di vecchie e nuove industrie dell'energia cinetica; creazione di industrie emergenti sotto la guida di una nuova produttività di qualità Le opportunità industriali includono la catena industriale dell'intelligenza artificiale, la catena industriale economica a bassa quota, ecc. Inoltre, la strategia dei dividendi elevati, alla quale la Cina ha iniziato a prestare attenzione dallo scorso anno, merita ancora attenzione nella seconda metà dell’anno, poiché l’economia nazionale continua a riprendersi e potrebbero esistere rischi sconosciuti.

Inoltre, SDIC UBS Fund ha anche affermato di non essere pessimista riguardo al successivo mercato azionario e ritiene che, nel contesto della debole realtà nazionale e del debole miglioramento marginale atteso all'estero, le relative opportunità di investimento meritano un'attenzione speciale.

Tra le opportunità di investimento correlate, siamo più ottimisti riguardo alle seguenti linee principali:

1) Risorse upstream e linea energetica: le spese in conto capitale hanno raggiunto il picco e la logica della rigidità dell’offerta è ancora in fase di interpretazione. I titoli delle risorse hanno apportato maggiori aggiustamenti nella fase iniziale e vale la pena aspettarsi una successiva stabilizzazione. Tra questi, i metalli non ferrosi (. rame, alluminio, oro) e l’energia (petrolio, carbone) sono ancora al centro dell’attenzione;

2) Baima Line, leader nella produzione midstream: tra questi, leader come elettrodomestici, apparecchiature per la rete elettrica e apparecchiature per batterie al litio meritano un'attenzione particolare. Il fenomeno del mercato dell'8 febbraio di quest'anno è estremamente evidente. Il mercato presta maggiore attenzione al funzionamento qualità delle società quotate, in particolare flusso di cassa libero, ROE, pianificazione del rendimento degli azionisti, ecc. Attenzione, il cavallo bianco principale è ovviamente dominante;

3) Linea di correlazione debole economica a valle: durante la recessione del ciclo del debito, la correlazione tra attività economiche e rendimenti di capitale si indebolirà. Si raccomanda di concentrarsi su porti, ferrovie, energia idroelettrica, ecc.