2024-08-08
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기자 | 장차오위
최근 개인 보험 중개 서비스 제공업체인 Shouhui Group Co., Ltd.(이하 Shouhui Technology)는 이전에 CICC 및 Huatai International과 함께 지난 1월 12일 홍콩 증권 거래소에 IPO 설명서를 다시 제출했습니다. 공동 투자자로서.
최근 몇 년 동안 보험중개 분야의 상장 열풍이 계속 가열되면서 많은 기업들이 IPO 절차에 속도를 내고 있습니다. 구체적으로, Zhongmiao Technology는 7월 5일 메인보드 상장 청문회를 통과했으며, 보험 서비스 플랫폼 iCloud Insurance의 미국 상장은 7월 22일 중국 증권감독관리위원회의 승인을 받았습니다. 2024년 같은 날 홍콩 증권거래소 메인보드 상장 청문회를 통과했습니다.
앞서 미국 주식시장 상장에는 슈이디컴퍼니와 화이저보험이 주도했다. 이후 Youjia Insurance(UBXG.O)가 2024년 3월 28일 나스닥에 성공적으로 상장했고, Zhibao Technology도 뒤를 이어 같은 해 4월 2일 나스닥에 상장했습니다.
Shuhui Technology 외에도 Yishengxin Technology, Yuanbao Technology, Hengguang Insurance 등도 집중적으로 상장을 준비하고 있으며, 보험 중개 업계의 기업들도 상장을 가속화하고 있으며 Can Shuhui Technology의 돌파구가 더욱 치열해지고 있습니다. ?
Handhui Technology는 중국의 개인 보험 중개 서비스 제공업체입니다. Frost & Sullivan에 따르면 2023년 중국 개인 중개 시장의 총 보험료는 2,370억 위안에 달해 중국 개인 보험 시장 전체 보험료의 6.3%를 차지할 것으로 예상됩니다.
중국 개인 보험 중개 시장의 총 보험료 기준으로 Shuhui Technology는 2023년 장기 개인 보험 총 보험료 기준으로 시장 점유율 2.9%로 8위를 차지했습니다. Shuhui Technology는 중국에서 두 번째로 큰 온라인 보험 중개업체입니다. 7.3%의 시장 점유율을 차지했습니다.
중국의 온라인 장기 개인 보험 중개 시장은 상대적으로 집중되어 있으며 경쟁이 치열합니다. 2023년에는 총 보험료 기준으로 상위 5개 업체가 시장 점유율의 68.6%를 차지할 것이며, Shouhui Technology와 첫 번째 시장 업체가 차지할 것입니다. 시장점유율은 45.5%로 격차가 크다.
한휘기술이 유통하는 보험상품은 보험회사가 부담합니다. 보고 기간 동안 개인 보험 상품은 세 가지 플랫폼을 통해 촉진된 세 가지 유통 채널을 통해 배포되었으며, Xiaoyuyu에서는 보험 대리점을 통해 배포되고 Niubao 100은 비즈니스 파트너의 도움을 받아 배포되었습니다.
앞서 작은 우산을 두고 '공식 봉인' 전쟁이 벌어진 바 있다. Little Umbrella Insurance Brokerage는 2015년 1월에 설립되었습니다. 창립자에는 Xu Han, Guangyao 및 Han Liwei가 각각 회장, CEO 및 CTO를 맡고 있습니다.
2020년 5월 14일 이른 아침, Xu Han은 Guangyao CEO가 WeChat Moments에서 권력을 찬탈했다고 '고발'했습니다. Xu Han은 자신과 5년 동안 함께 일한 그의 기업 파트너인 Guangyao가 홍콩 영주권 ID 카드를 변경하고 전염병으로 인해 선전-홍콩 국경이 폐쇄될 때 기회를 이용하여 다음과 같은 방법을 사용했다고 말했습니다. 회사 관리자로서의 그의 권한을 승인 없이 회사에서 박탈할 수 있는 권한. WeChat 및 회사 이메일 사용 권한. 또한 Xu Han은 Guangyao가 강제로 회사의 금융 인감과 영업 허가증을 얻었지만 다행히도 회사의 공식 인장은 여전히 그의 손에 있다고 지적했습니다.
Xiao Umbrella는 당시 WeChat 공개 계정에서 다음과 같이 답변했습니다. Xiao Umbrella Insurance는 회사 인사 변경으로 인해 이사회 및 경영진과 소통하고 있으며 모든 것이 법률 범위 내에 있으며 비즈니스 운영은 정상입니다. 이번 인사 및 우산보험의 회사 발전 방향에 대해서는 이사회와 협의 후 공지할 예정이다. 몇 시간 후 Xu Han과 Guangyao는 각각 WeChat Moments에 두 사람이 불화를 해결했다고 게시했습니다.
이번 IPO에서 Xu Han은 회사 투자설명서에 나타나지 않았습니다. IPO 이전에는 Guangyao(지배 회사를 통해)가 Handhui Technology의 발행 주식 자본금의 29.68%를 소유했고, 설립자 Han Liwei는 8.18%를 보유했으며 창립 멤버인 Liu Lizhi The는 지분율은 1.23%, 우리사주 플랫폼은 3.98%를 보유하고 있습니다.
각 보고 기간(2021년~2023년 및 2024년 1월~5월)에 Shuhui Technology Company의 수익은 각각 15억 4,800만 위안, 8억 6,000만 위안, 순이익은 각각 -2억 4,000만 위안, 1억 3,100만 위안이었습니다. , -3억 5600만 위안, -5176만 1000만 위안. 투자자에게 발행된 금융상품 장부가치 변동과 주식기준 보상을 제외한 회사의 조정 순이익은 각각 1억 9,500만 위안, 7,502만 3,000만 위안, 2억 5,300만 위안, 1억 400만 위안을 기록했다.
보고기간 동안 한화이테크놀로지의 실적 변동폭이 크게 컸음을 알 수 있습니다. 2022년 매출은 전년 동기 대비 48.1% 급감할 것이며, 2024년 1월부터 5월까지 매출은 전년 동기 대비 7.8% 감소할 것입니다.
회사의 주요 매출은 보험 거래 서비스와 보험 기술 서비스의 두 부분으로 구성됩니다. 그 중 보험기술 서비스는 매출의 1% 미만을 차지합니다. Shuhui Technology의 수익 대부분은 Shuhui Technology가 인수한 보험 상품을 Shuhui Technology를 통해 보험 고객에게 성공적으로 배포하기 위해 보험 회사가 지불하는 수수료에서 발생합니다. 기간성 개인보험 상품에는 보험사 전용 상품과 이미 보험사에서 이용 가능한 상품이 포함됩니다.
보험상품에 대해 보험중개업자가 부과하는 수수료율은 일반적으로 첫해에 가장 높으며 이후 해마다 감소합니다. 첫해 수수료율 변화로 볼 때 Shuhui Technology의 수수료율은 감소하고 있습니다. 보고기간 각 기간별 각종 보험상품의 첫 해 평균 수수료율은 각각 61.6%, 34.8%, 33.1%, 27.7%였다.
Shouhui Technology는 코로나19의 영향 외에도 2022년 수익 감소가 2021년 중국 은행보험감독관리위원회(China Banking and Insurance Regulatory Commission)가 발표한 공지의 영향을 받을 것이라고 밝혔습니다.
2021년 중국 은행보험감독관리위원회는 '보험기관의 인터넷 개인보험 사업 관련 추가 규제 사항에 관한 고시'를 발표해 인터넷 개인보험에 대한 1년차 수수료율을 조정한다고 밝혔습니다. 및 보험기간이 1년을 초과하는 건강보험 상품의 경우 첫해 수수료율이 조정됩니다. 예상 할증율은 60%를 초과할 수 없으며 평균 할증율은 25%를 초과할 수 없습니다. 그 결과, Shouhui Technology의 장기 보험 상품과 장기 중대 질병 보험 상품의 첫해 평균 수수료율은 2021년 95.0%에서 2022년 56.0%로 떨어졌습니다.
또한, 장기 생명보험 상품의 첫해 평균 수수료율은 2023년 5월 31일 종료 5개월 동안 39.1%에서 2024년 5월 31일 종료 5개월 동안 25.2%로 감소했습니다. 보험업계 정책 변화(특히 은행보험 채널의 '은행보험 통합' 정책)에 맞춰 조정이 이뤄질 예정이다.
보험중개자를 위한 유사한 정책이 아직 공표되지는 않았지만, 보험사는 보험사의 실제 운영비용이 예상 운영비용을 초과할 경우 손실 위험을 통제하기 위해 보험중개업체에 대한 수수료율을 낮추었습니다. "보고 및 뱅킹의 통합"에서는 보험 회사가 규제 승인 또는 제출을 위해 제출한 수수료율이 실제 수수료율과 일치해야 합니다. Frost & Sullivan에 따르면 이 정책으로 인해 방카슈랑스 채널과 보험 중개업체의 수수료율이 낮아졌습니다.
보험 중개업체 외에도 Shuhui Technology의 경쟁사들은 보험 회사의 내부 영업 인력, 은행 보험 채널, 보험 및 대행사 등과도 경쟁합니다. 시장 경쟁은 치열합니다.
이 외에도 핀테크의 발전과 인터넷 기반 보험 상품의 등장으로 인해 보험 회사는 중개자에 대한 의존도를 줄이고 보험 고객과 직접 연결하기 위한 다양한 방법을 점점 더 모색하고 있습니다. 보험사는 디지털 플랫폼과 온라인 판매 채널을 활용하여 저렴한 비용으로 더 넓은 보험 고객 기반에 직접 접근할 수 있으며, 이를 통해 시장 도달 범위를 확대하고 보험 고객 유치 및 확보 능력을 향상시킬 수 있습니다.
Frost & Sullivan에 따르면 점점 더 많은 전통적인 보험 회사가 인터넷 보험 상품을 보험 고객에게 직접 판매하기 위해 자체 온라인 플랫폼을 구축하고 있습니다.
Ping An Property & Casualty를 예로 들면 Ping An의 자회사로서 Ping An Hui, Ping An Auto Insurance, Wanlitong 등 수십 개의 APP를 초기 단계에 출시했습니다.
동시에 PICC 그룹은 오랫동안 자회사의 웹사이트, WeChat 공개 계정, 앱 및 기타 채널을 사용해 서비스 플랫폼을 구축해 왔습니다. Taikang Life Insurance 산하 인터넷 보험 브랜드인 Taikang Online도 최근 온라인 홍보에 적극적으로 나서고 있습니다. 자체 구축 플랫폼과 인터넷 거대 기업과의 협력을 통해 판매 채널을 변화시키고 확장합니다. 또한 Pacific Insurance, Taiping Insurance, Sunshine Insurance 등 다른 주요 보험사들도 자체 슈퍼보험 서비스 플랫폼을 출시했습니다.
Handhui Technology는 다음과 같이 인정합니다. 중개자를 제거하는 프로세스("탈중개화"로 알려짐)는 중개자로서의 역할을 약화시키고 당사 제품 및 서비스에 대한 수요를 감소시켜 경쟁적 불이익을 초래할 수 있습니다. 또한 중개 중단으로 인해 당사의 보험 거래 서비스 사업에서 사업 규모가 크게 감소하고 수익이 손실될 수 있으며, 이는 당사의 사업, 재무 상태, 운영 결과 및 전망에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
