Νέα

Ρεπόρτερ｜Zhang Qiaoyu

Πρόσφατα, ο πάροχος υπηρεσιών διαμεσολάβησης προσωπικών ασφαλίσεων Shouhui Group Co., Ltd. (εφεξής καλούμενος Shouhui Technology) υπέβαλε για άλλη μια φορά ένα ενημερωτικό δελτίο για την IPO στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ, το οποίο υπέβαλε προηγουμένως το έντυπο στις 12 Ιανουαρίου, με την CICC και τη Huatai International ως από κοινού επενδυτές.

Τα τελευταία χρόνια, η τρέλα των εισαγωγών στον κλάδο των ασφαλιστικών διαμεσολαβητών συνεχίζει να θερμαίνεται και πολλές εταιρείες έχουν επιταχύνει τις διαδικασίες IPO τους. Συγκεκριμένα, η Zhongmiao Technology πέρασε την ακρόαση για την εισαγωγή στο βασικό συμβούλιο στις 22 Ιουλίου, η εισαγωγή της πλατφόρμας ασφαλιστικών υπηρεσιών iCloud Insurance στις Ηνωμένες Πολιτείες εγκρίθηκε από τη Ρυθμιστική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της Κίνας. 2024 Πέρασε την ακρόαση εισαγωγής στο βασικό συμβούλιο του Χρηματιστηρίου του Χονγκ Κονγκ την ίδια ημέρα.

Πριν από αυτό, η Shuidi Company και η Huize Insurance είχαν πρωτοστατήσει στην εισαγωγή στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ. Αμέσως μετά, η Youjia Insurance (UBXG.O) προσγειώθηκε επιτυχώς στο Nasdaq στις 28 Μαρτίου 2024 και η Zhibao Technology ακολούθησε το παράδειγμά της και εισήχθη στο Nasdaq για διαπραγμάτευση στις 2 Απριλίου του ίδιου έτους.

Εκτός από την Shuhui Technology, η Yishengxin Technology, η Yuanbao Technology, η Hengguang Insurance και άλλες εταιρείες προετοιμάζονται επίσης εντατικά για την εισαγωγή στο χρηματιστήριο ?

Έγινε μάχη για την «αρπαγή των επίσημων σφραγίδων»

Η Handhui Technology είναι ένας κινεζικός πάροχος υπηρεσιών προσωπικών ασφαλιστικών διαμεσολαβητών. Σύμφωνα με την Frost & Sullivan, το 2023, το συνολικό ασφάλιστρο της αγοράς προσωπικών διαμεσολαβητών της Κίνας θα φτάσει τα 237 δισεκατομμύρια γιουάν, αντιπροσωπεύοντας το 6,3% του συνολικού ασφαλίστρου της αγοράς προσωπικών ασφαλίσεων της Κίνας.

Όσον αφορά τα συνολικά ασφάλιστρα στην αγορά προσωπικών ασφαλιστικών διαμεσολαβητών της Κίνας, η Shuhui Technology κατατάσσεται στην όγδοη θέση, με μερίδιο αγοράς 2,9% όσον αφορά τα συνολικά ασφάλιστρα μακροπρόθεσμης προσωπικής ασφάλισης το 2023, η Shuhui Technology είναι ο δεύτερος μεγαλύτερος διαδικτυακός ασφαλιστικός διαμεσολαβητής στην Κίνα. Αποτελούσε μερίδιο αγοράς 7,3%.

Η online αγορά μακροπρόθεσμων προσωπικών ασφαλιστικών διαμεσολαβητών της Κίνας είναι σχετικά συγκεντρωμένη και ο ανταγωνισμός είναι έντονος Το 2023, με βάση τα συνολικά ασφάλιστρα, οι πέντε κορυφαίοι παίκτες θα αντιπροσωπεύουν το 68,6% του μεριδίου αγοράς, με την τεχνολογία Shouhui και τον πρώτο παίκτη της αγοράς. 45,5% της αγοράς Υπάρχει μεγάλη διαφορά στο μερίδιο.

Τα ασφαλιστικά προϊόντα που διανέμει η Handhui Technology βαρύνουν τις ασφαλιστικές εταιρείες. Κατά τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς, τα προϊόντα προσωπικής ασφάλισης διανεμήθηκαν μέσω τριών καναλιών διανομής που διευκολύνθηκαν από τις τρεις πλατφόρμες, με απευθείας διανομή στο Kachabao μέσω ασφαλιστικών πρακτόρων και στο Niubao 100 με τη βοήθεια επιχειρηματικών εταίρων.

Παλαιότερα είχε ξεσπάσει πόλεμος «επίσημης φώκιας» για μικρές ομπρέλες. Η Little Umbrella Insurance Brokerage ιδρύθηκε τον Ιανουάριο του 2015. Οι ιδρυτές περιλαμβάνουν τους Xu Han, Guangyao και Han Liwei, οι οποίοι υπηρετούν ως πρόεδρος, CEO και CTO αντίστοιχα.

Τα ξημερώματα της 14ης Μαΐου 2020, ο Xu Han «κατηγόρησε» τον CEO Guangyao για σφετερισμό της εξουσίας στο WeChat Moments. Ο Xu Han είπε ότι ο επιχειρηματικός εταίρος του Guangyao, ο οποίος εργαζόταν μαζί του για πέντε χρόνια, εκμεταλλεύτηκε την ευκαιρία όταν άλλαζε την ταυτότητα μόνιμης κατοίκου του Χονγκ Κονγκ και το κλείσιμο των συνόρων Shenzhen-Hong Kong που προκλήθηκε από την επιδημία και χρησιμοποίησε την εξουσία του ως διαχειριστή στην εταιρεία να του στερήσει την εταιρεία χωρίς εξουσιοδότηση Άδεια χρήσης του WeChat και του εταιρικού email. Επιπλέον, ο Xu Han επεσήμανε επίσης ότι ο Guangyao απέκτησε την οικονομική σφραγίδα και την επιχειρηματική άδεια της εταιρείας μέσω εξαναγκασμού, αλλά ευτυχώς, η επίσημη σφραγίδα της εταιρείας ήταν ακόμα στα χέρια του.

Η Xiao Umbrella απάντησε στον δημόσιο λογαριασμό του WeChat εκείνη τη στιγμή: Η Xiao Umbrella Insurance επικοινωνεί με το διοικητικό συμβούλιο και τη διοίκηση λόγω των αλλαγών στο προσωπικό της εταιρείας. Για τις αλλαγές προσωπικού και την αναπτυξιακή κατεύθυνση της εταιρείας της Umbrella Insurance, η εταιρεία θα προβεί σε ανακοίνωση μετά από συζήτηση με το διοικητικό συμβούλιο. Λίγες ώρες αργότερα, ο Xu Han και ο Guangyao δημοσίευσαν στο WeChat Moments αντίστοιχα ότι οι δυο τους είχαν διευθετήσει τη διαμάχη τους.

Σε αυτήν την δημόσια εγγραφή, ο Xu Han δεν εμφανίστηκε στο ενημερωτικό δελτίο της εταιρείας Πριν από την IPO, η Guangyao (μέσω της ελεγχόμενης εταιρείας της) ήλεγχε το 29,68% του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου της Handhui Technology, ο ιδρυτής Han Liwei κατείχε το 8,18% και το ιδρυτικό μέλος Liu Lizhi The. Ο δείκτης μετοχών είναι 1,23% και η πλατφόρμα ιδιοκτησίας μετοχών των εργαζομένων κατέχει 3,98%.

Τα ποσοστά προμήθειας για το πρώτο έτος συνεχίζουν να μειώνονται

Σε κάθε περίοδο αναφοράς (2021 έως 2023 και Ιανουάριος έως Μάιος 2024), τα έσοδα της Shuhui Technology Company ήταν 1,548 δισεκατομμύρια γιουάν, 1,634 δισεκατομμύρια γιουάν και 603 εκατομμύρια γιουάν αντίστοιχα , -356 εκατομμύρια γιουάν και -51,761 εκατομμύρια γιουάν. Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη της εταιρείας, εξαιρουμένων των αλλαγών στη λογιστική αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που εκδίδονται σε επενδυτές και των αποζημιώσεων βάσει μετοχών, ήταν 195 εκατομμύρια γιουάν, 75,023 εκατομμύρια γιουάν, 253 εκατομμύρια γιουάν και 104 εκατομμύρια γιουάν αντίστοιχα.

Μπορεί να φανεί ότι η απόδοση της Handhui Technology παρουσίασε μεγάλες διακυμάνσεις κατά την περίοδο αναφοράς. Για το 2022, τα έσοδα θα μειωθούν απότομα κατά 48,1% από έτος σε έτος, από τον Ιανουάριο έως τον Μάιο του 2024, τα έσοδα θα μειωθούν ξανά κατά 7,8% σε ετήσια βάση.

Οι κύριες πωλήσεις της εταιρείας προέρχονται από δύο μέρη: υπηρεσίες ασφαλιστικών συναλλαγών και υπηρεσίες ασφαλιστικής τεχνολογίας. Μεταξύ αυτών, οι υπηρεσίες τεχνολογίας ασφάλισης αντιπροσωπεύουν λιγότερο από το 1% των εσόδων της Shuhui Technology προέρχονται από προμήθειες που καταβάλλονται από ασφαλιστικές εταιρείες για την επιτυχή διανομή ασφαλιστικών προϊόντων που αναλαμβάνει η Shuhui Technology σε ασφαλιστικούς πελάτες μέσω της Shuhui Technology. όροι προσωπικών ασφαλιστικών προϊόντων Συμπεριλαμβανομένων προϊόντων αποκλειστικά προσαρμοσμένων για ασφαλιστικές εταιρείες και προϊόντων που είναι ήδη διαθέσιμα σε ασφαλιστικές εταιρείες.

Το ποσοστό προμήθειας που χρεώνουν οι ασφαλιστικοί διαμεσολαβητές για ασφαλιστικά προϊόντα είναι γενικά το υψηλότερο το πρώτο έτος και στη συνέχεια μειώνεται χρόνο με το χρόνο. Κρίνοντας από τις αλλαγές στο ποσοστό προμήθειας το πρώτο έτος, το ποσοστό προμήθειας της Shuhui Technology μειώνεται. Τα μέσα ποσοστά προμήθειας πρώτου έτους για διάφορα ασφαλιστικά προϊόντα σε κάθε περίοδο της περιόδου αναφοράς ήταν 61,6%, 34,8%, 33,1% και 27,7% αντίστοιχα.

Η Shouhui Technology δήλωσε ότι εκτός από τον αντίκτυπο του COVID-19, η μείωση των εσόδων το 2022 θα επηρεαστεί επίσης από την ειδοποίηση που εκδόθηκε από την China Banking and Insurance Regulatory Commission το 2021.

Αναφέρεται ότι το 2021, η Ρυθμιστική Επιτροπή Τραπεζών και Ασφαλίσεων της Κίνας εξέδωσε την «Ειδοποίηση για Περαιτέρω Ρυθμιστικά Θέματα Σχετικά με τη Διαδικτυακή Προσωπική Ασφάλιση Ασφαλιστικών Ιδρυμάτων» για να προσαρμόσει το ποσοστό προμήθειας για το πρώτο έτος και τα προϊόντα ασφάλισης υγείας με περίοδο ασφάλισης μεγαλύτερη του ενός έτους, το ποσοστό προμήθειας πρώτου έτους δεν θα είναι υψηλότερο από 60% και το μέσο ποσοστό προσαύξησης δεν θα είναι υψηλότερο από 25%. Ως αποτέλεσμα, το μέσο ποσοστό προμήθειας πρώτου έτους για τα μακροπρόθεσμα ασφαλιστικά προϊόντα της Shouhui Technology και τα προϊόντα μακροχρόνιας ασφάλισης κρίσιμων ασθενειών μειώθηκε από 95,0% το 2021 σε 56,0% το 2022.

Επιπλέον, το μέσο ποσοστό προμήθειας πρώτου έτους για προϊόντα μακροχρόνιας ασφάλισης ζωής μειώθηκε από 39,1% για το πεντάμηνο που έληξε στις 31 Μαΐου 2023 σε 25,2% για το πέντε μήνες που έληξε στις 31 Μαΐου 2024, κυρίως λόγω της ανταπόκρισης των ασφαλιστικών εταιρειών σε Θα γίνουν προσαρμογές ως απάντηση στις αλλαγές στα συμβόλαια του ασφαλιστικού κλάδου (ειδικά το συμβόλαιο «ενσωμάτωσης της τραπεζικής ασφάλισης» για τα κανάλια τραπεζικής ασφάλισης).

Αν και παρόμοια συμβόλαια για ασφαλιστικούς διαμεσολαβητές δεν έχουν ακόμη εκδοθεί, οι ασφαλιστικές εταιρείες μείωσαν τα ποσοστά προμήθειας για τους ασφαλιστικούς διαμεσολαβητές για να ελέγξουν τον κίνδυνο ζημιών εάν το πραγματικό κόστος λειτουργίας των ασφαλιστικών εταιρειών υπερβεί το αναμενόμενο λειτουργικό κόστος. Η "ενσωμάτωση της αναφοράς και των τραπεζικών εργασιών" απαιτεί το ποσοστό προμήθειας που υποβάλλουν οι ασφαλιστικές εταιρείες για ρυθμιστική έγκριση ή κατάθεση να είναι συνεπές με το πραγματικό ποσοστό προμήθειας. Σύμφωνα με την Frost & Sullivan, η πολιτική είχε ως αποτέλεσμα χαμηλότερα ποσοστά προμήθειας για τα τραπεζοασφαλιστικά κανάλια και τους ασφαλιστικούς διαμεσολαβητές.

Αντιμετωπίζοντας τον κίνδυνο «απομεσολάβησης»

Εκτός από τους ασφαλιστικούς διαμεσολαβητές, οι ανταγωνιστές της Shuhui Technology ανταγωνίζονται επίσης το προσωπικό εσωτερικών πωλήσεων ασφαλιστικών εταιρειών, τραπεζικών ασφαλιστικών καναλιών, ασφαλιστικών και πρακτορείων κ.λπ. Ο ανταγωνισμός στην αγορά είναι σκληρός.

Επιπλέον, η πρόοδος στο fintech και η εμφάνιση ασφαλιστικών προϊόντων που βασίζονται στο Διαδίκτυο έχουν ωθήσει τις ασφαλιστικές εταιρείες να διερευνούν ολοένα και περισσότερο διαφορετικούς τρόπους για να μειώσουν την εξάρτησή τους από μεσάζοντες και να συνδεθούν απευθείας με τους ασφαλιστικούς πελάτες. Αξιοποιώντας ψηφιακές πλατφόρμες και διαδικτυακά κανάλια πωλήσεων, οι ασφαλιστικές εταιρείες μπορούν να προσεγγίσουν άμεσα μια ευρύτερη πελατειακή βάση ασφάλισης με χαμηλό κόστος, επεκτείνοντας έτσι την εμβέλειά τους στην αγορά και βελτιώνοντας την ικανότητά τους να προσελκύουν και να αποκτούν ασφαλιστικούς πελάτες.

Σύμφωνα με την Frost & Sullivan, όλο και περισσότερες παραδοσιακές ασφαλιστικές εταιρείες έχουν δημιουργήσει τις δικές τους διαδικτυακές πλατφόρμες για να πωλούν ασφαλιστικά προϊόντα Διαδικτύου απευθείας σε ασφαλιστικούς πελάτες.

Πάρτε για παράδειγμα το Ping An Property & Casualty Ως θυγατρική του Ping An, κυκλοφόρησε σε πρώιμο στάδιο δεκάδες εφαρμογές όπως το Ping An Hui, το Ping An Auto Insurance και το Wanlitong.

Ταυτόχρονα, ο Όμιλος PICC έχει επίσης χρησιμοποιήσει εδώ και καιρό τους ιστότοπους των θυγατρικών του, τους δημόσιους λογαριασμούς WeChat, τις εφαρμογές και άλλα κανάλια για τη δημιουργία πλατφορμών υπηρεσιών Η Taikang Online, μια μάρκα ασφάλισης Διαδικτύου υπό την Taikang Life Insurance, προωθεί επίσης ενεργά διαδικτυακά. Χρόνια Μετασχηματίστε και επεκτείνετε τα κανάλια πωλήσεων μέσω πλατφορμών που έχουν δημιουργηθεί μόνοι σας και συνεργασίας με κολοσσούς του Διαδικτύου. Επιπλέον, άλλες κορυφαίες ασφαλιστικές εταιρείες όπως η Pacific Insurance, η Taiping Insurance, η Sunshine Insurance κ.λπ. έχουν επίσης λανσάρει τις δικές τους πλατφόρμες υπερασφαλιστικών υπηρεσιών.

Η Handhui Technology παραδέχεται: Η διαδικασία εξάλειψης των διαμεσολαβητών (γνωστή ως "απομεσολάβηση") μπορεί να αποδυναμώσει τον ρόλο μας ως διαμεσολαβητή και να μειώσει τη ζήτηση για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες μας, γεγονός που μπορεί να μας φέρει σε ανταγωνιστικό μειονέκτημα. Η αποδιαμεσολάβηση μπορεί επίσης να οδηγήσει σε σημαντική μείωση του όγκου των επιχειρήσεων και απώλεια εσόδων στις υπηρεσίες ασφαλιστικών συναλλαγών μας, γεγονός που μπορεί να έχει σημαντικές αρνητικές επιπτώσεις στην επιχείρησή μας, την οικονομική κατάσταση, τα αποτελέσματα των εργασιών και τις προοπτικές μας.