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'투자자 네트워크' 한이지아

요즘 스낵시장을 보면 가격과 채널이 주요 스토리가 된 것 같습니다.

기존 스낵 브랜드 중 Three Squirrels는 온라인 채널에 막대한 투자를 했으며 2024년 1분기에 Douyin에 40개 이상의 하위 카테고리 라이브 방송룸을 개설했으며 순이익도 60.08%의 성장을 달성했습니다. Qiaqia Food는 2024년 1분기 당기순이익 35.15% 증가를 달성한 스낵 협동조합 대형소매점입니다. 스낵 대량 판매 트랙에서는 조이밍(Zhao Yiming)과 스낵 비지(Snack Busy)가 합병해 '밍밍 비지(Mingming Busy)'를 결성해 오프라인 채널을 더욱 장악했다.

한때 스낵계 '빅3' 중 하나였던 BESTORE가 제때 회복하지 못한 것 같습니다. 최근 BESTORE는 2024년 반기 실적 전망을 발표했는데, 발표에 따르면 2024년 상반기 순이익은 전년 대비 84.15% 감소한 2,100만~3,000만 위안을 달성할 것으로 예상됩니다. 88.91%.

초기 고급 스낵 포지셔닝부터 저가 루트 창출을 위한 대규모 가격 인하까지, 스낵 트랙이 계속해서 새로운 트렌드를 쫓는 가운데 비스토어는 여전히 회복과 생존의 길을 모색하고 있는 것으로 보인다.

가격 인하는 이익 하락을 막기 어렵다

BESTORE의 최근 몇 년간 순이익 실적은 낙관적이지 않았습니다. 2021년 모회사 순이익은 2억 8,200만 위안으로 전년 동기 대비 18.06% 감소했으며, 2022년에는 반등했고, 2023년 모회사 순이익은 1억 8,000만 위안을 기록했다. 전년 동기 대비 46.26% 급감했다. 2024년 1분기 순이익 상황은 개선되지 않았고 하락 폭도 더욱 확대돼 전년 동기 대비 57.98% 감소했다.

2023년 순이익이 급락한 것과 관련해 비스토어는 가격 인하 전략에 따른 가격 조정으로 매출총이익률이 감소한 동시에 이 기간 정부 보조금도 영향을 받았다고 밝혔다. 이는 종합적으로 순이익 감소로 이어졌습니다.

2023년 11월, Bestore의 신임 회장 겸 총경리인 Yang Yinfen은 '품질을 저하시키지 않고 가격을 낮춘다'는 원칙을 발표하고 17년 만에 최대 가격 인하를 시행해 평균 22%의 가격 인하를 기록했습니다. 300개 제품에 대해 최대 45%까지 할인됩니다. 2023년 회사는 전년 동기 대비 14.76% 감소한 80억 4,600만 위안의 영업 이익을 달성했습니다.

이에 따라 가격 인하 전략으로 인해 BESTORE는 매출총이익률이 지속적으로 하락했습니다. 2024년 1분기 연간 매출총이익률은 26.43%로 2015년 대비 6.3% 급락해 재무 공시 데이터 공개 이후 최저치를 경신했다. 스낵 산업의 전체 매출총이익률이 18~25%인 상황에서 Bestore의 가격 인하 전략은 이익 성장 공간을 더욱 압축했습니다.

구체적인 데이터로 볼 때 가격 인하 전략 외에도 BESTORE의 온라인 및 오프라인 채널은 약하게 발전하고 있습니다. 온라인 채널 측면에서 데이터에 따르면 BESTORE의 2023년 온라인 전자상거래 수익은 8억 5200만 위안으로 Taoxi와 같은 전통 플랫폼의 전자상거래 트래픽이 전년 대비 19.42% 감소했습니다. 오프라인 채널은 BESTORE가 새로 오픈했지만 567개의 오프라인 매장을 오픈했지만 500개도 문을 닫았고 그 중 324개가 적자로 문을 닫았습니다.

순이익 감소세가 지속되면서 자본시장의 반발도 촉발됐다. 최근 몇 년 동안 Bestore의 몇몇 주요 주주들은 지분을 연속적으로 줄였습니다.

2024년 1월, 비스토어는 회사의 2대 주주인 다용(주)이 중앙 집중식 입찰 및 블록 거래를 통해 회사 전체 주식 자본의 5%에 해당하는 회사 주식 보유량을 2,005만 주 줄였다고 발표했습니다. 지분율도 30.30%에서 25.30%로 축소됐다. 지난 5월 회사는 Ningbo Hanyi와 Dayong Co., Ltd.가 각각 지분을 1,203만 주 이하로 줄일 계획이라고 발표했습니다. 최근 지분 감축 계획이 종료됐음에도 불구하고 창업진과 2대 주주 등 주요 주주들의 지속적인 지분 감축 의지에 더해 대주주인 힐하우스캐피탈의 지분율은 IPO 과정에서 4%로 크게 떨어졌다. , 이는 또한 시장에서 자본이 철수하고 있다는 의문을 불러 일으켰습니다.

대내외적인 어려움 속에서도 BESTORE는 생존을 위해 가격을 인하한 후에도 여전히 수익성에 어려움을 겪고 있습니다.

시장 공간 변화 및 탐색

지난 수년간의 비즈니스 전략으로 볼 때 BESTORE는 끊임없이 돌파구를 모색하고 있는 것 같습니다.

2024년 베스토어는 새로운 브랜드 가치 제안인 'New Natural and Healthy Snacks'를 출시했으며, 새롭게 업그레이드된 야생 죽순, 바삭바삭한 팬케이크, 자두로 대표되는 자연스럽고 건강한 새로운 스낵을 주력 제품으로 출시할 예정이라고 밝혔습니다. future 업그레이드된 건강간식은 회사의 제품경쟁력을 지속적으로 높여가고 있습니다.

베스토어가 생존을 위해 변신한 것은 이번이 처음이 아니다. 2019년 비스토어는 고품질 제품 기준 명확화, 세분화된 집단의 건강과 영양 중심, 소비자 생활 요구 충족이라는 3가지 핵심 방향에 초점을 맞춰 고급 스낵 포지셔닝을 제안하며 업계를 선도했습니다. 시나리오. 이로 인해 Bestore는 당시 고급 노선을 택한 최초의 스낵 회사가 되었습니다.

2020년 BESTORE는 전년 대비 2.32% 소폭 증가한 78억9천400만 위안의 매출을 달성했습니다. 2021년 BESTORE는 전년 대비 18.11% 증가한 93억 2400만 위안의 매출을 달성했습니다. 그러나 2022년부터 BESTORE는 매출이 1.24% 증가하는 데 그치며 감소하기 시작했습니다. 2023년에는 매출이 전년 대비 14.76% 감소했습니다.

일부 시장 참여자들은 고급 스낵이 스낵 시장의 주류가 되기는 어렵다고 말했습니다. 현재 스낵 트랙의 주요 구매자는 주로 젊은 층이며 전반적인 소비력은 저렴하고 저렴한 경향이 있습니다. 이 그룹은 스낵 시장에서 매우 중요합니다.

실적 하락세와 스낵업계의 지속적인 균질화에 직면해 2023년 비스토어도 당초의 하이엔드 슬로건을 포기하고 대규모 가격 인하 조치를 펼쳤으나, 이것이 발전을 완전히 되돌릴 수는 없을 것으로 보인다. . 방향. 높은 가격으로 인해 과잉 거래 기업을 유치하기가 어렵습니다. 심지어 슈퍼마켓과 소매업체도 이제 이 시장을 장악하기 위해 자체 스낵 브랜드를 개발하기 시작하고 있다는 것은 말할 것도 없습니다.

"업계를 보면 온라인 소비 트래픽이 변화하고 경쟁이 심화되며 다양한 오프라인 스낵 모델이 개화하고 일련의 새로운 종들이 등장하고 있습니다. 사용자를 보면 소비가 합리적인 시대에 진입했으며 사람들의 지갑은 더욱 단단해졌습니다. 인구의 소비 수준은 더욱 차별화되고 뚜렷해졌으며 다양한 사용자의 요구를 어떻게 충족시킬 것인지도 우리 앞에 놓인 시험입니다." BESTORE의 회장 겸 총책임자인 Yang Yinfen도 내부 보고서에서 스낵에 대한 수요 변화를 표현했습니다. 작년에 공개된 편지.

오늘날 BESTORE는 여전히 새로운 "파워 포인트"를 따라잡기 위해 노력하고 있습니다. 핫 스낵 대량 판매 트랙에서 Bestore는 Zhao Yiming 스낵을 일찍 출시했지만 후속 개발은 만족스럽지 못했습니다.

2023년 2월 Bestore의 전액 출자 자회사인 Guangyuan Juyi Company(이하 "Guangyuan Juyi")는 Black Ant Capital과 Zhao Yiming Snacks에 공동 투자하여 4,500만 위안을 투자하고 Zhao Yiming 지분 3%를 인수했습니다. . 2023년 10월 회사는 Zhao Yiming Snacks 지분 3%를 약 1억 500만 위안에 양도하고 약 6000만 위안의 투자 수익을 얻었습니다.

그러나 거래가 종료된 11월에 Snacks는 매우 분주했고 Zhao Yiming Snacks는 전략적 합병을 발표했습니다. 국가기업신용정보홍보시스템에 따르면 Snacks Busy와 Zhao Yiming Snacks는 합병을 발표한 날 산업 및 상업 변경 등록을 완료했습니다. 이번 '플래시 거래'와 관련하여 베스토어는 '주식 보유 기간 동안 조이밍이 주주인 Fang Bestore와 Snack Busy와의 합병에 관해 협의한 적이 없다'고 판단하고 주요 거래 정보를 숨겼으며, 2023년 11월 두 회사 간의 협력 기간 동안 양 당사자는 회사의 주요 사항을 고의로 은폐하고 소액 주주의 알권리를 침해했으며 Zhao Yiming Snacks를 상대로 정식으로 소송을 제기했습니다.

사건은 아직 계류 중이다. 비록 두 회사 간의 불화가 아직 해결되지 않았지만, 이번 작전은 의심할 바 없이 비스토어와 스낵 도매업체 간의 협력 리듬을 직접적으로 단절시켰습니다. 결과에 따르면 BESTORE는 스낵 대량 판매 트랙을 포기하지 않고 새로운 스낵 체인 사업 확장을 위해 새로운 브랜드 "스낵 너겟"을 적극적으로 전개하고 있습니다.

요즘 스낵 트랙의 패턴이 바뀌고 있습니다. Snacks are Busy, Zhao Yiming, Haoxianlai 등 새로운 대중 시장 기업이 새로운 트랙을 점유하고 있으며, 전통적인 스낵 기업인 Bestore, Three Squirrels, Qiaqia Food도 끊임없이 새로운 성장을 모색하고 있습니다. 경로. Three Squirrels는 수백억 목표를 재차 강조했고 Qiaqia Food는 새로운 채널에 대한 노력을 심화했습니다... 업계의 지속적인 변화가 가져오는 도전은 항상 BESTORE의 앞에 있었습니다. (제작: 씽킹파이낸스)■

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