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데이터는 보물이다

데이터 보물

주식 거래에 대한 걱정이 줄어 듭니다.

시장이 불황일 때마다 눈에 띄는 기업이 있기 마련이다.

7월 23일 CSI 300 지수는 2.14% 하락했고, 양쯔강력은 0.95% 상승했다. 5월 24일 CSI 300 지수는 1.11% 하락했고, 양쯔강력은 0.57% 상승했다. 시간 축을 확장해 보면 7월 26일 현재 2023년 이후 379거래일 중 CSI 300지수가 42거래일 동안 1% 이상 하락한 것으로 나타났다. 첫 거래일에는 추세에 비해 가격이 상승했습니다.

양쯔강 발전의 뛰어난 성능은 독특한 것이 아닙니다. 증권타임즈·데이터바오의 월 단위 통계에 따르면 2023년 8월부터 7월 26일 기준으로 총 39개 기업이 10개월 이상(전기 포함) CSI 300 지수를 웃돌았다.

구체적으로 상하이 및 선전 300 지수를 11배 이상 초과한 성과를 낸 기업은 은행 2개, 공공 유틸리티 기업 1개, 제약 및 생물학 기업 1개(Qianyuan Electric Power 및 Xinhecheng) 등 6개 기업뿐이고 나머지 2개 기업은 자동차입니다. 산업 환경 보호 산업 분야의 Shuanglin Co., Ltd. 및 Hongcheng Environment.CSI 300 지수를 10배 이상 초과한 성과를 낸 기업은 주로 전자, 전력 장비, 공공 유틸리티 산업에서 33개입니다.

Yangtze Power는 올해 2월과 3월에만 CSI 300 지수보다 저조한 성과를 보였으며 지난 12개월 동안 월평균 약 3% 증가했습니다. 평균 증가율은 약 2%였습니다. 이 중 CSI 300 지수를 10배 이상 초과 상승한 Zhengdan Co., Ltd., Shenyu Co., Ltd. 및 Wall Nuclear Materials는 같은 기간 월평균 주가 상승률에서 상위 3위 안에 들었습니다. , 정단주식회사의 월평균 주가 상승폭은 30%를 넘어섰다. 같은 기간 CSI 300 지수의 월평균 하락률은 1%를 넘었다. 전반적으로 이들 기업의 주가는 대부분 느리게 상승하고 있으며, 단기적으로는 테마주만큼 좋지 않을 수 있으나, 장기적으로는 시장 대비 아웃퍼폼할 확률이 더 높으며 전형적인 모습을 보이고 있습니다. 느린 황소 주식.

39개 주식에는 5가지 중요한 이점이 있습니다.

기자는 이전의 많은 분석에서 경기 침체에 저항한 기업이 주로 고배당 및 방어 부문에 집중했다는 사실을 발견했습니다. 데이터에 따르면 지난 5년간 위 39개 종목의 평균 최종배당률은 다른 종목에 비해 현저히 높으며, 각 종목의 시가총액도 상대적으로 높다.

하지만 배당금이 높고 시가총액이 큰 모든 주식이 시장을 능가할 수 있는 것은 아닙니다. 위의 39개 주식에는 다른 장점이 있습니까?

가치평가, 성장성, 수익성, 유동성, 비용 통제 등을 종합적으로 분석한 결과, 39개 종목이 기본적으로 나머지 종목을 압도한 것으로 나타났다(비교 가능한 종목은 선택하고, 데이터가 불완전한 종목은 제외하고, 2023년 이전 상장 종목).

밸류에이션 관점에서 최근 39개 종목의 평균 주가수익률은 30배 내외이고, 나머지 종목은 50배를 넘는다.

성장성 관점에서 보면 2023년 기준 최근 3년간 순이익 복합성장률로 보면 39종목 평균은 8.74%, 기타종목 평균은 -33.9%이다. 최근 5년간 39개 종목 평균은 16.81%, 기타종목 평균은 -33.48%다.

수익성 측면에서 보면 2019년부터 2023년까지 39개 종목의 평균 가중 자기자본이익률(ROE)은 계속해서 10%를 넘었고, 기타 기업의 평균 가중 ROE는 크게 변동이 심해 모두 39개 종목보다 낮았다. 2023년 39개 종목의 평균 가중 ROE는 10.63%이고, 기타 기업 평균은 -3.17%이다.

유동성 측면에서 2019년부터 2023년까지 39개 종목의 평균 재고 대비 유동자산 비율은 16% 미만이고, 2023년에는 기타 종목의 평균 가치가 20%를 넘으며, 유동자산 대비 평균 재고 비율은 20%를 넘습니다. 39개 주식의 비율은 15% 미만이고 나머지 주식은 21%에 가깝습니다. 게다가 39개 주식의 현금 흐름은 분명히 더 풍부하고 변동성이 적습니다.

비용관리 측면에서 2019년부터 2023년까지 39개 종목의 3개 수수료(판매, 관리, 금융) 평균 비율은 낮아져 2023년과 2024년 1분기 평균 13% 정도에 불과하고 나머지는 주가는 계속해서 35%를 넘고 있다.

39개 주식은 배당률, 가치 평가, 성장, 수익성, 유동성 및 비용 통제 측면에서 더 많은 이점을 갖고 있음을 알 수 있습니다.

높은 배당금이 잠재적 주식을 선별하는 유일한 기준은 아닙니다

지난해 말부터 고배당주가 호황을 누렸으나, 최근에는 괴리가 나타나고 일부 고배당주가 하락세를 보이고 있다. 예를 들어, 7월 26일 시장은 이번 주 첫 반등일을 맞이했습니다. 주로 중국 광둥 원자력발전소와 선전 고속도로를 중심으로 한 고배당주들은 모두 2% 이상 하락한 반면, 창홍화이(Changhong Huayi)와 같은 고배당주들은 모두 2% 이상 하락했습니다. Vanhe Electric은 2% 이상 급등했습니다.

높은 배당금은 경기 침체기에 "보호 우산"이 될 수 있으며 느린 강세장의 돌파로 이어질 수도 있지만 결코 잠재적 주식을 선별하는 유일한 지표는 아닙니다.

데이터보물 통계에 따르면 최근 12개월간 월평균 증감과 최근 5년간 평균 배당률, 최근 5년간 평균 ROE와의 상관관계 분석을 보면 주식시장이 상하이와 상하이를 앞지른 것으로 나타났다. 선전 300지수는 11배, 배당수익률은 높은 상관관계가 있습니다. 그 중 CSI 300 지수를 11배 앞선 개별 종목의 시장 실적은 순이익의 복합 성장률과 높은 상관관계가 있습니다. 상하이와 선전 300 지수를 10배, 9배 초과한 개별 종목의 시장 성과도 ROE와 높은 상관관계가 있습니다. 동시에 CSI 300 지수를 능가하는 주식은 배당수익률과 같은 지표와 상관관계가 거의 없는 경우가 많습니다.

14개의 고배당 우량주에는 "느린 강세" 잠재력이 있습니다

종합해보면, 위의 분석을 보면 개별주가의 성과는 배당률과 관련이 있을 뿐만 아니라, 성장성과 수익성이 높은 개별주식은 하락장에서 손실을 줄일 수 있을 뿐만 아니라, 주가보다 더 좋은 성과를 낼 수도 있다는 것을 알 수 있습니다. 황소 시장의 시장. 어떤 주식이 "느린 강세" 특성을 갖고 있나요?

자료보물 통계에 따르면 2021년부터 2023년까지 배당률은 3%를 계속 넘고, 2023년 기준 최근 3년간 순이익의 복합성장률은 20%를 넘을 것이며, 2021년부터 2023년까지 가중 ROE는 지속될 것으로 보인다. 15% 넘을 것(2024년 상반기 실적 제외) '사전 축소'된 종목은 14개에 불과하다.

2021년부터 2023년까지 14개 주식의 평균 배당률은 모두 4%를 초과하고 Yankuang Energy, Huaibei Mining, Blue Sky Gas를 포함한 9개 주식의 평균 배당률은 모두 Shenhuo Shares 및 Jinkong Coal의 평균 가중 ROE 5%를 초과합니다. 2021년부터 2023년까지 둘 다 30%를 넘었다. 이 중 선화(Shenhuo Co., Ltd.)의 지난 3년간(2023년 기준) 순이익 복합 성장률은 154.48%에 달해 14개 기업 중 1위를 차지했다. Jinkong Coal Industry, Meihua Biotech 등 4개 주식의 순이익이 모두 40%를 초과했습니다.

기관들의 컨센서스 전망에 따르면 2024년에는 14개 종목의 순이익이 증가할 것으로 예상된다. 기관들은 Vision Intelligence, Linrui Pharmaceuticals 등 6개 종목의 2024년 순이익 증가율이 10% 이상일 것으로 예측하고 있다.

시장 실적을 보면 위 14개 주식의 실적은 한 해 동안 양극화되었습니다. 청두 은행, Blue Sky Gas 및 Power Investment Energy는 30% 이상 증가한 반면 Sunflower Pharmaceuticals 및 Huaibei Mining은 9% 이상 하락했습니다.

면책 조항: Databao의 모든 정보는 투자 조언을 구성하지 않습니다. 주식 시장에는 위험이 있으므로 투자에 주의해야 합니다.

편집자: 시에이란

교정: Ran Yanqing

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