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I dati sono un tesoro

Tesoro di dati

Meno preoccupazioni per il commercio di azioni

In una fase di recessione del mercato, ci sono sempre alcune aziende che si distinguono.

Il 23 luglio, l'indice CSI 300 è sceso del 2,14% e lo Yangtze Power è aumentato dello 0,95%; il 24 maggio, l'indice CSI 300 è sceso dell'1,11% e lo Yangtze Power è aumentato dello 0,57%; Estendendo l'asse temporale è emerso che al 26 luglio, tra i 379 giorni di negoziazione dal 2023, l'indice CSI 300 è sceso di oltre l'1% in 42 giorni di negoziazione, Yangtze Power ha sovraperformato l'indice CSI 300 39 volte, di cui 18 il titolo il prezzo è aumentato in controtendenza il primo giorno di negoziazione.

Le prestazioni eccezionali di Yangtze Power non sono uniche. Secondo le statistiche di Securities Times·Databao, calcolate su base mensile, al 26 luglio, da agosto 2023, un totale di 39 società hanno sovraperformato l'indice CSI 300 per 10 mesi o più (10 volte o più inclusa l'elettricità).

Nello specifico, ci sono solo 6 società che hanno sovraperformato l'indice Shanghai e Shenzhen 300 11 volte, tra cui 2 società bancarie, 1 società di servizi pubblici e 1 società farmaceutica e biologica, vale a dire Qianyuan Electric Power e Xinhecheng, e le altre 2 società sono automobilistiche. Industria Shuanglin Co., Ltd. e Hongcheng Environment nel settore della protezione ambientale.Ci sono 33 aziende che hanno sovraperformato l'indice CSI 300 10 volte, principalmente nei settori dell'elettronica, delle apparecchiature elettriche e dei servizi pubblici.

Yangtze Power ha sottoperformato l'indice CSI 300 solo nei mesi di febbraio e marzo di quest'anno, con un aumento medio mensile di circa il 3% negli ultimi 12 mesi. L'aumento medio è stato di circa il 2%. Zhengdan Co., Ltd., Shenyu Co., Ltd. e Wall Nuclear Materials, che hanno sovraperformato l'indice CSI 300 più di 10 volte, si sono classificate tra le prime tre in termini di aumento medio mensile del prezzo delle azioni durante lo stesso periodo , L'aumento medio mensile del prezzo delle azioni di Zhengdan Co., Ltd. ha superato il 30% dell'indice CSI 300 nello stesso periodo. Il calo medio mensile è stato superiore all'1%. Nel complesso, i prezzi delle azioni di queste società crescono per lo più lentamente e la loro performance a breve termine potrebbe non essere buona come quella dei titoli azionari. Tuttavia, a lungo termine, hanno una maggiore probabilità di sovraperformare il mercato, e sono tipici titoli rialzisti lenti.

39 azioni presentano cinque vantaggi significativi

Il giornalista ha scoperto in molte analisi precedenti che le aziende che hanno resistito alla recessione si sono concentrate principalmente su dividendi elevati e settori difensivi. I dati mostrano che il tasso medio del dividendo finale dei 39 titoli sopra menzionati negli ultimi cinque anni è significativamente più alto di quello di altri titoli e anche il valore di mercato di ciascun titolo è relativamente alto.

Tuttavia, non tutte le azioni con dividendi elevati e grande capitalizzazione di mercato possono sovraperformare il mercato. Le 39 azioni sopra elencate presentano altri vantaggi?

Attraverso un'analisi completa di valutazione, crescita, redditività, liquidità e controllo dei costi, si è scoperto che 39 titoli hanno sostanzialmente schiacciato il resto dei titoli (sono stati presi titoli comparabili, quelli con dati incompleti sono stati eliminati e quelli quotati prima del 2023).

Dal punto di vista della valutazione, l’ultimo rapporto medio prezzo/utili di 39 titoli è di circa 30 volte, mentre i restanti titoli superano 50 volte.

Dal punto di vista della crescita, a partire dal 2023, in termini di tasso di crescita composto dell’utile netto negli ultimi tre anni, la media di 39 titoli è dell’8,74% e la media di altri titoli è del -33,9% in termini di crescita composta dell’utile netto tasso negli ultimi cinque anni, la media di 39 titoli è del 16,81% e la media degli altri titoli è del -33,48%.

Dal punto di vista della redditività, dal 2019 al 2023, il rendimento medio ponderato del capitale proprio (ROE) di 39 titoli ha continuato a superare il 10% e il ROE medio ponderato di altre società ha oscillato notevolmente ed erano tutte inferiori a 39 titoli. Il ROE medio ponderato di 39 titoli nel 2023 è del 10,63%, mentre la media delle altre società è del -3,17%.

Dal punto di vista della liquidità, dal 2019 al 2023, il rapporto medio tra inventario e attività correnti di 39 titoli è inferiore al 16% e il valore medio degli altri titoli è superiore al 20% nel 2023, l’inventario medio rispetto a attività correnti Il rapporto tra 39 azioni è inferiore al 15% e le rimanenti azioni sono vicine al ventuno%. Inoltre, il flusso di cassa di 39 titoli è ovviamente più abbondante e meno volatile.

Dal punto di vista del controllo dei costi, dal 2019 al 2023, i tassi medi delle tre commissioni (vendite, gestione, finanza) di 39 titoli sono inferiori, con una media di solo circa il 13% nel primo trimestre del 2023 e 2024, e il restante le azioni continuano a superare il 35%.

Si può vedere che 39 titoli hanno più vantaggi in termini di tasso di dividendo, valutazione, crescita, redditività, liquidità e controllo dei costi. 39 titoli hanno valutazioni più basse e una migliore crescita, redditività e controllo dei costi sono buoni.

I dividendi elevati non sono l’unico criterio per selezionare i titoli potenziali

Dalla fine dello scorso anno, i titoli ad alto dividendo hanno prosperato, ma recentemente si sono verificate divergenze e alcuni titoli ad alto dividendo si sono ritirati. Ad esempio, il 26 luglio, il mercato ha inaugurato il suo primo giorno di rimbalzo questa settimana. I titoli ad alto dividendo, principalmente China Guangdong Nuclear Power e Shenzhen Expressway, sono scesi tutti di oltre il 2%, mentre i titoli ad alto dividendo come Changhong Huayi e Changhong Huayi. Vanhe Electric è cresciuta di oltre il 6,5%.

Si può vedere che dividendi elevati possono diventare un “ombrello protettivo” in una fase di recessione e possono anche portare a una rottura del lento mercato rialzista, ma non sono affatto l’unico indicatore per selezionare potenziali titoli.

Secondo le statistiche del Data Treasure, l’analisi di correlazione tra l’aumento e la diminuzione medi mensili negli ultimi 12 mesi e il tasso medio dei dividendi negli ultimi cinque anni e il ROE medio negli ultimi cinque anni mostra che il mercato azionario ha sovraperformato quello di Shanghai e quello di Shanghai. Indice Shenzhen 300 11 volte e 8 volte Esiste un'elevata correlazione tra performance e rendimento dei dividendi. Tra questi, la performance di mercato dei singoli titoli che hanno sovraperformato l'indice CSI 300 11 volte è altamente correlata al tasso di crescita composto dell'utile netto Anche la performance di mercato dei singoli titoli che hanno sovraperformato l'indice Shanghai e Shenzhen 300 di 10 e 9 volte ha un'elevata correlazione con il ROE. Allo stesso tempo, i titoli che sovraperformano l’indice CSI 300 hanno meno spesso una scarsa correlazione con indicatori come il rendimento da dividendi.

14 titoli blue chip ad alto dividendo hanno un potenziale di “rialzo lento”.

Per riassumere, dall’analisi di cui sopra si può vedere che la performance dei prezzi delle singole azioni non è solo correlata al tasso di dividendo. Le singole azioni con una crescita elevata e un’elevata redditività non solo possono perdere meno in un mercato ribassista, ma anche sovraperformare mercato in un mercato rialzista. Quali azioni hanno le caratteristiche di un “toro lento”?

Secondo le statistiche del tesoro di dati, il tasso di dividendo continuerà a superare il 3% dal 2021 al 2023, il tasso di crescita composto dell'utile netto negli ultimi tre anni a partire dal 2023 supererà il 20% e il ROE ponderato dal 2021 al 2023 continuerà superare il 15% (escludendo la performance del primo semestre 2024). Sono solo 14 i titoli “pre-ridotti”.

I tassi di dividendo medi di 14 titoli dal 2021 al 2023 superano tutti il ​​4% e i tassi di dividendo medi di 9 titoli, tra cui Yankuang Energy, Huaibei Mining e Blue Sky Gas, superano tutti il ​​5% del ROE medio ponderato di Shenhuo Shares e Jinkong Coal dal 2021 al 2023 Entrambi hanno superato il 30%. Tra questi, il tasso di crescita composto dell'utile netto di Shenhuo Co., Ltd. negli ultimi tre anni (a partire dal 2023) si è classificato al primo posto tra 14 società, raggiungendo il 154,48%. l'utile netto di 4 titoli, tra cui Jinkong Coal Industry e Meihua Biotech, ha superato il 40%.

A giudicare dalle previsioni di consenso delle istituzioni, si prevede che gli utili netti di 14 titoli cresceranno nel 2024. Le istituzioni prevedono che sei titoli, tra cui Vision Intelligence e Lingrui Pharmaceuticals, registreranno una crescita degli utili netti superiore al 10% nel 2024.

A giudicare dall'andamento del mercato, nel corso dell'anno la performance dei 14 titoli sopra menzionati è stata polarizzata, Bank of Chengdu, Blue Sky Gas e Power Investment Energy sono aumentate di oltre il 30%, mentre Sunflower Pharmaceuticals e Huaibei Mining sono scese di oltre il 9%.

Dichiarazione di non responsabilità: tutte le informazioni su Databao non costituiscono un consiglio di investimento. Esistono rischi nel mercato azionario, quindi gli investimenti devono essere cauti.

Editore: Xie Yilan

Correzione di bozze: Ran Yanqing

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