berita

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

Data adalah harta karun

Harta karun data

Kurangi kekhawatiran tentang perdagangan saham

Saat pasar sedang lesu, selalu ada beberapa perusahaan yang menonjol.

Pada tanggal 23 Juli, Indeks CSI 300 turun 2,14%, dan Yangtze Power naik 0,95%; pada tanggal 24 Mei, Indeks CSI 300 turun 1,11%, dan Yangtze Power naik 0,57%. Memperluas sumbu waktu menemukan bahwa pada 26 Juli, di antara 379 hari perdagangan sejak tahun 2023, Indeks CSI 300 telah turun lebih dari 1% dalam 42 hari perdagangan. Yangtze Power telah mengungguli Indeks CSI 300 sebanyak 39 kali, termasuk 18 saham harga naik melawan tren pada hari perdagangan pertama.

Kinerja luar biasa Yangtze Power tidaklah unik. Menurut statistik dari Securities Times·Databao, dihitung secara bulanan, per 26 Juli, sejak Agustus 2023, total 39 perusahaan telah mengungguli Indeks CSI 300 selama 10 bulan atau lebih (termasuk Listrik 10 kali atau lebih).

Secara spesifik, hanya ada 6 perusahaan yang mengungguli Shanghai dan Shenzhen 300 Index sebanyak 11 kali, antara lain 2 perusahaan perbankan, 1 perusahaan utilitas publik, dan 1 perusahaan farmasi dan biologi yaitu Qianyuan Electric Power dan Xinhecheng, serta 2 perusahaan lainnya adalah Automobile. .Industri Shuanglin Co., Ltd. dan Lingkungan Hongcheng dalam industri perlindungan lingkungan.Terdapat 33 perusahaan yang berhasil mengungguli Indeks CSI 300 sebanyak 10 kali, terutama pada industri elektronik, peralatan listrik, dan utilitas publik.

Yangtze Power hanya berkinerja buruk pada Indeks CSI 300 pada bulan Februari dan Maret tahun ini, dengan rata-rata kenaikan bulanan sekitar 3% dalam 12 bulan terakhir; Zhengdan Co., Ltd., Shenyu Co., Ltd. dan Wall Nuclear Materials, yang telah mengungguli Indeks CSI 300 lebih dari 10 kali, berada di peringkat tiga teratas dalam hal rata-rata kenaikan harga saham bulanan selama periode yang sama , Rata-rata kenaikan harga saham bulanan Zhengdan Co., Ltd. melebihi 30%. Indeks CSI 300 pada periode yang sama Rata-rata penurunan bulanan lebih dari 1%. Secara keseluruhan, harga saham perusahaan-perusahaan ini sebagian besar tumbuh lambat, dan kinerja jangka pendeknya mungkin tidak sebaik saham-saham tematik, namun dalam jangka panjang, mereka memiliki kemungkinan lebih tinggi untuk mengungguli pasar, dan mereka tipikal saham bull lambat.

39 saham memiliki lima keunggulan signifikan

Reporter tersebut menemukan dalam banyak analisis sebelumnya bahwa perusahaan-perusahaan yang menolak resesi terutama berfokus pada dividen tinggi dan sektor-sektor defensif. Data menunjukkan bahwa rata-rata tingkat dividen final dari 39 saham tersebut di atas dalam lima tahun terakhir jauh lebih tinggi dibandingkan saham lainnya, dan nilai pasar masing-masing saham juga relatif tinggi.

Namun, tidak semua saham dengan dividen tinggi dan kapitalisasi pasar besar mampu mengungguli pasar. Apakah 39 saham di atas punya keunggulan lain?

Melalui analisis komprehensif terhadap valuasi, pertumbuhan, profitabilitas, likuiditas, dan pengendalian biaya, ditemukan bahwa 39 saham pada dasarnya menghancurkan sisa saham (saham sejenis diambil, saham yang datanya tidak lengkap dieliminasi, dan dicatatkan sebelum tahun 2023).

Dari segi valuasi, rata-rata rasio harga terhadap pendapatan terkini dari 39 saham adalah sekitar 30 kali lipat, dan sisanya melebihi 50 kali lipat.

Dari segi pertumbuhan, pada tahun 2023, jika dilihat dari tingkat pertumbuhan gabungan laba bersih dalam tiga tahun terakhir, rata-rata 39 saham adalah 8,74%, dan rata-rata saham lainnya adalah -33,9%; rate dalam lima tahun terakhir, rata-rata 39 saham adalah 16,81%, dan rata-rata saham lainnya adalah -33,48%.

Dari segi profitabilitas, dari tahun 2019 hingga 2023, rata-rata return on equity (ROE) tertimbang dari 39 saham terus melebihi 10%, dan rata-rata tertimbang ROE perusahaan lain sangat berfluktuasi, dan semuanya lebih rendah dari 39 saham. Rata-rata tertimbang ROE 39 saham pada tahun 2023 sebesar 10,63% dan rata-rata perusahaan lain sebesar -3,17%.

Dari segi likuiditas, dari tahun 2019 hingga 2023, rata-rata rasio persediaan terhadap aset lancar dari 39 saham kurang dari 16%, dan nilai rata-rata saham lainnya lebih dari 20% pada tahun 2023, rata-rata nilai persediaan terhadap aset lancar rasio 39 saham kurang dari 15%, dan sisanya mendekati dua puluh satu%. Selain itu, arus kas 39 saham jelas lebih melimpah dan tidak terlalu fluktuatif.

Dari perspektif pengendalian biaya, dari tahun 2019 hingga 2023, rata-rata tarif tiga biaya (penjualan, manajemen, keuangan) dari 39 saham lebih rendah, dengan rata-rata hanya sekitar 13% pada kuartal pertama tahun 2023 dan 2024, dan sisanya stok terus melebihi 35%.

Terlihat bahwa 39 saham memiliki keunggulan lebih dalam hal tingkat dividen, valuasi, pertumbuhan, profitabilitas, likuiditas dan pengendalian biaya, 39 saham memiliki valuasi lebih rendah dan pertumbuhan lebih baik, profitabilitas dan pengendalian biaya baik.

Dividen yang tinggi bukan satu-satunya kriteria untuk menyaring saham-saham potensial

Sejak akhir tahun lalu, saham-saham dengan dividen tinggi telah makmur, tetapi baru-baru ini terjadi perbedaan, dan beberapa saham dengan dividen tinggi telah mundur. Misalnya, pada tanggal 26 Juli, pasar memulai hari rebound pertamanya minggu ini. Saham-saham dengan dividen tinggi, terutama China Guangdong Nuclear Power dan Shenzhen Expressway, semuanya turun lebih dari 2%, sementara saham-saham dengan dividen tinggi seperti Changhong Huayi dan Changhong Huayi. Vanhe Electric melonjak lebih dari 2%.

Dapat dilihat bahwa dividen yang tinggi dapat menjadi "payung pelindung" ketika terjadi penurunan dan juga dapat menyebabkan pecahnya pasar yang sedang naik (slow bull market), namun hal ini bukanlah satu-satunya indikator untuk menyaring saham-saham potensial.

Menurut statistik dari Databao, analisis korelasi antara rata-rata kenaikan dan penurunan bulanan dalam 12 bulan terakhir dan rata-rata tingkat dividen dalam lima tahun terakhir serta rata-rata ROE dalam lima tahun terakhir menunjukkan bahwa pasar saham telah mengungguli pasar saham Shanghai dan Indeks Shenzhen 300 11 kali dan 8 kali Ada korelasi yang tinggi antara kinerja dan hasil dividen. Diantaranya, kinerja pasar saham individu yang mengungguli Indeks CSI 300 sebanyak 11 kali sangat berkorelasi dengan tingkat pertumbuhan laba bersih gabungan; kinerja pasar saham individu yang mengungguli Indeks Shanghai dan Shenzhen 300 sebanyak 10 kali dan 9 kali juga memiliki korelasi yang tinggi dengan ROE. Pada saat yang sama, saham-saham yang kinerjanya lebih baik dari Indeks CSI 300 seringkali memiliki sedikit korelasi dengan indikator-indikator seperti hasil dividen.

14 saham blue-chip dengan dividen tinggi memiliki potensi "slow bull".

Ringkasnya, dari analisis di atas dapat dilihat bahwa kinerja harga saham individu tidak hanya berkaitan dengan tingkat dividen. Saham individu dengan pertumbuhan tinggi dan profitabilitas tinggi tidak hanya akan merugi lebih sedikit di pasar bearish, tetapi juga mengungguli pasar di pasar bullish. Saham manakah yang mempunyai ciri-ciri “slow bull”?

Menurut statistik data harta karun, tingkat dividen akan terus melebihi 3% dari tahun 2021 hingga 2023, tingkat pertumbuhan gabungan laba bersih dalam tiga tahun terakhir pada tahun 2023 akan melebihi 20%, dan ROE tertimbang dari tahun 2021 hingga 2023 akan terus berlanjut. melebihi 15% (tidak termasuk kinerja semester I 2024 Hanya ada 14 saham yang "pra-reduksi".

Tingkat dividen rata-rata 14 saham dari tahun 2021 hingga 2023 semuanya melebihi 4%, dan tingkat dividen rata-rata 9 saham termasuk Yankuang Energy, Huaibei Mining, dan Blue Sky Gas semuanya melebihi 5%; dari tahun 2021 hingga 2023 Keduanya melebihi 30%. Di antaranya, tingkat pertumbuhan gabungan laba bersih Shenhuo Co., Ltd. dalam tiga tahun terakhir (per 2023) menduduki peringkat pertama di antara 14 perusahaan, mencapai tingkat pertumbuhan gabungan sebesar 154,48%. laba bersih 4 saham termasuk Jinkong Coal Industry dan Meihua Biotech semuanya melebihi 40%.

Dilihat dari perkiraan konsensus institusi, laba bersih 14 saham diperkirakan akan tumbuh pada tahun 2024. Enam saham, termasuk Vision Intelligence dan Lingrui Pharmaceuticals, diprediksi oleh institusi akan memiliki pertumbuhan laba bersih lebih dari 10% pada tahun 2024.

Dilihat dari kinerja pasar, kinerja 14 saham di atas terpolarisasi sepanjang tahun ini. Bank of Chengdu, Blue Sky Gas, dan Power Investment Energy meningkat lebih dari 30%, sementara Sunflower Pharmaceuticals dan Huaibei Mining turun lebih dari 9%.

Penafian: Semua informasi di Databao bukan merupakan nasihat investasi. Ada risiko di pasar saham, jadi investasi perlu berhati-hati.

Penyunting: Xie Yilan

Koreksi: Ran Yanqing

Harta karun data