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データは宝物です

データの宝

株取引の不安が軽減される

市場が低迷する中でも、目立つ企業が必ず存在します。

7月23日、CSI300指数は2.14％下落し、長江電力は0.95％上昇した。5月24日、CSI300指数は1.11％下落し、長江電力は0.57％上昇した。時間軸を延長すると、7月26日の時点で、2023年以降の379営業日のうち、CSI 300指数は42営業日で1%以上下落しており、そのうち18回は長江電力がCSI 300指数をアウトパフォームしていることが判明した。価格は取引初日の傾向に反して上昇した。

長江パワーの傑出したパフォーマンスは特別なものではありません。証券タイムズ・データバオの統計によると、月次ベースで計算され、7月26日時点で、2023年8月以降、合計39社がCSI 300指数を10カ月以上（電力を含む）パフォーマンスで上回っている。

具体的には、上海・深セン300指数を11回もアウトパフォームした企業は、銀行2社、公益事業1社、製薬・生物関連企業1社（銭源電力と新和城）の6社のみで、残りの2社は自動車工業である。環境保護産業の産業双林有限公司と宏城環境。CSI 300 指数を 10 倍上回った企業は 33 社あり、主にエレクトロニクス、電力機器、公共事業業界が中心となっています。

長江電力は今年 2 月と 3 月に CSI 300 指数を下回ったのみで、過去 12 か月の月平均上昇率は約 3% でした。平均上昇率は約 2% でした。 その中で、CSI 300指数を10倍以上上回るパフォーマンスを見せた正丹有限公司、神宇有限公司、ウォールニュークリアマテリアルズは、同期間の月平均株価上昇率でトップ3にランクインした。 , 同期間における正丹有限公司の月間平均株価上昇率は30%を超え、月間平均下落率は1%を超えました。全体として、これらの企業の株価は成長が鈍いものが多く、短期的なパフォーマンスはテーマ株ほど良くないかもしれませんが、長期的には市場をアウトパフォームする可能性が高い、典型的な銘柄です。遅い強気株。

39 銘柄には 5 つの大きな利点があります

記者はこれまでの多くの分析で、景気低迷に抵抗した企業は主に高配当とディフェンシブセクターに焦点を当てていたことを発見した。データによると、上記 39 銘柄の過去 5 年間の平均最終配当率は他の銘柄に比べて大幅に高く、各銘柄の時価総額も相対的に高いことが分かります。

ただし、高配当で時価総額が大きい銘柄すべてが市場を上回るパフォーマンスを発揮できるわけではありません。上記の 39 銘柄には他にも利点がありますか?

バリュエーション、成長性、収益性、流動性、コスト管理の包括的な分析を通じて、39の銘柄が残りの銘柄を基本的に圧倒していることが判明した（比較可能な銘柄が採用され、データが不完全な銘柄は除外され、2023年より前に上場された銘柄は除外された）。

バリュエーションの観点から見ると、39銘柄の直近の平均株価収益率は30倍程度で、残りの銘柄は50倍を超えています。

成長の観点から見ると、2023年時点で過去3年間の純利益複利成長率は39銘柄の平均が8.74%、その他の銘柄の純利益複利成長率は平均-33.9%となっている。過去5年間の株価上昇率をみると、39銘柄の平均は16.81%、その他の銘柄の平均は-33.48%となっています。

収益性の観点から見ると、2019年から2023年にかけて39銘柄の平均加重自己資本利益率（ROE）は10％を超え続け、他社の平均加重ROEは変動が大きく、いずれも39銘柄を下回った。 2023年の39銘柄の加重ROE平均は10.63％、他社平均はマイナス3.17％となっている。

流動性の観点から見ると、2019年から2023年までの39銘柄の平均在庫対流動資産比率は16％未満であり、その他の株式の平均株価は2023年には20％以上となっている。 39銘柄の割合は15%未満で、残りの銘柄は21%近くとなっています。さらに、39 銘柄のキャッシュ フローは明らかにより豊富で、変動性が低くなります。

コスト管理の観点から、2019年から2023年にかけて、39銘柄の3つの手数料率（販売、管理、財務）の平均は低くなり、2023年と2024年の第1四半期の平均は約13％にとどまり、残りの株価は引き続き 35% を超えています。

配当率、評価額、成長性、収益性、流動性、コスト管理の点では、39 株の方が有利であることがわかります。 39 株は、評価額が低く、成長性、収益性、コスト管理が良好です。

高配当だけが潜在銘柄の審査基準ではない

昨年末以降、高配当株が好調だったが、最近は乖離が見られ、一部の高配当株は反落している。例えば、7月26日、市場は今週最初の反発日を迎え、主に中国広東原子力発電所や深セン高速道路などの高配当株がすべて2％以上下落したほか、長虹華宜や深セン高速道路などの高配当株も下落した。ヴァンヘ・エレクトリックは２％超急騰した。

高配当が景気低迷時の「守りの傘」となり、低迷する強気相場からの脱却につながる可能性も考えられるが、それが潜在銘柄を選別する唯一の指標では決してない。

大宝の統計によると、過去12カ月間の月平均増減額と過去5年間の平均配当率および過去5年間の平均ROEとの相関分析によると、株式市場は上海市場や株式市場をアウトパフォームしていることが示されている。深セン 300 指数の 11 倍と 8 倍の中で、CSI 300 指数を 11 倍上回った個別銘柄の市場パフォーマンスは、純利益の複利成長率と高い相関関係にあります。上海および深セン 300 指数を 10 倍、9 倍上回る個別銘柄の市場パフォーマンスも ROE と高い相関関係を持っています。同時に、CSI 300 指数を上回るパフォーマンスを示す銘柄は、配当利回りなどの指標とほとんど相関がありません。

14の高配当優良株には「スローブル」の可能性がある

要約すると、上記の分析から、個別の株価のパフォーマンスは配当率だけではないことがわかります。成長性と収益性が高い個別株は、弱気相場での損失が少ないだけでなく、弱気相場を上回るパフォーマンスを発揮します。強気市場の市場。 「スローブル」の特徴を持つ銘柄はどれでしょうか？

データトレジャー統計によると、配当率は2021年から2023年まで引き続き3％を超え、2023年時点で過去3年間の純利益の複利成長率は20％を超え、2021年から2023年までの加重ROEは継続する15％超（2024年上半期業績除く） 「引き下げ前」銘柄は14銘柄のみ。

2021年から2023年の14銘柄の平均配当率はすべて4%を超え、延光能源、淮北鉱業、藍天ガスを含む9銘柄の平均配当率はすべて神火株と金光石炭の加重ROEの平均5%を超えている。 2021年から2023年まではいずれも30%を超え、その中で神火有限公司の過去3年間の純利益複合成長率は154.48%に達し、14社中第1位となった。金光石炭工業や美華生物技術など４銘柄の純利益はいずれも４０％を超えた。

金融機関のコンセンサス予測から判断すると、14 銘柄の純利益は 2024 年に増加すると予想されています。ビジョン・インテリジェンスとリンルイ・ファーマシューティカルズを含む 6 銘柄は、2024 年に純利益が 10% 以上増加すると金融機関は予測しています。

市場のパフォーマンスから判断すると、上記14銘柄の業績は年間を通じて二極化し、成都銀行、ブルースカイ・ガス、パワー・インベストメント・エナジーは30％以上上昇したが、サンフラワー・ファーマシューティカルズと淮北鉱業は9％以上下落した。

免責事項: Databao のすべての情報は投資アドバイスを構成するものではありません。株式市場にはリスクがあるため、投資には注意が必要です。

編集者：謝宜蘭

校正：ラン・ヤンチン

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