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이 기사의 저자: Shen Siqi

출처: 하드 AI

2024년 여름에도 인공지능의 발전 속도는 여전히 시장의 기대를 높이고 있다. 이런 흐름 속에 미국 기술창업 휴양지에 수백 개의 신흥 기술 기업이 등장했고, 자본시장에서 매그니피센트 세븐의 성과도 상승세를 보이고 있다.

하지만 계속되는 기록적인 AI 역량에 맞춰 여름의 고온과 함께 긴장감 넘치는 분위기가 점차 확산된다. 실리콘 밸리와 베이 지역의 AI 스타트업은 조용한 변화를 겪고 있습니다.

사건은 David Luan이라는 젊은 업계 스타를 중심으로 전개됩니다. Adept AI의 공동 창립자이자 CEO인 David는 몇 달 전 열정적으로 다양한 교류와 로드쇼에 참여했으며, 같은 생각을 가진 실무자들과 함께 팔을 들고 AI의 파괴적인 응용이 전통적인 IT 거대 기업의 경계에 도전할 것이라고 다짐했습니다. 그리고 새로운 세상을 열어보세요. 그러다가 최근에 그는 예상치 못한 방향으로 회사의 핵심 팀을 이끌고 Amazon에 합류하게 되었습니다.

이 폭발적인 소식은 업계 전반에 빠르게 퍼져 광범위한 논의를 불러일으켰습니다.

AI 유니콘의 생존 딜레마

David의 선택을 이해하려면 AI 유니콘의 입장이 되어 그들이 처한 딜레마를 이해해야 할 수도 있습니다. 이 세대의 AI에 대한 대규모 언어, 이미지, 비디오, 심지어 다중 모드 모델의 연구 개발에 전념하는 신생 제조업체의 경우 연구 개발 군비 경쟁은 이미 천문학적이며 계속해서 확대되고 있습니다.

Anthropic의 CEO는 최근 AI 모델을 훈련하는 데 드는 비용이 약 10억 달러에 달했으며 향후 3년 안에 이 숫자가 100억 달러, 심지어 1000억 달러까지 치솟을 수 있다고 공개적으로 밝혔습니다.

이 정도 규모의 투자는 이미 대부분의 스타트업에 불가능한 장애물이 되고 있습니다. 이들 회사는 마지막 자금 조달이 빠르게 소진되는 상황에서 현금 흐름의 균형을 맞추는 데 어려움을 겪고 있습니다.

Character.ai는 또 다른 전형적인 사례입니다. 이 회사는 활성 사용자 수가 많지만 연간 수익이 2천만 달러 미만이고 R&D 수익을 확대할 능력이 부족합니다. 일부 관계자는 AI 산업에서 첨단 기술을 보유한다고 해서 수익을 창출할 수 있는 능력을 의미하는 것은 아니며, 고유하고 사용 가능한 비공개 소스 기능과 광범위한 사용자를 보유하는 것이 돈을 버는 것을 의미하지 않는다고 설명했습니다. 진짜 과제는 더 이상 제품을 출시하고 사용자를 찾는 것이 아니라 R&D 투자와 회사 운영을 유지할 수 있는 지속 가능한 비즈니스 모델을 형성하는 것입니다. "

상품 경쟁은 계속 심화되고, 출시 경쟁을 거듭할수록 사용자가 부담하는 비용이 치솟는 등 금융 환경이 급격히 악화되면서 AI 유니콘의 상황은 더욱 악화됐다.

도이체방크의 최신 보고서에 따르면 2024년 1분기 미국 내 생성 AI 스타트업의 총 시드 및 초기 단계 자금 조달은 1억 2,300만 달러에 불과해 전 분기보다 3분의 2 이상 급락한 것으로 나타났습니다. 금융거래 건수도 전분기 70건에서 34건으로 크게 줄었다.

이렇게 높은 R&D 비용, 현금 흐름의 균형을 맞추기 어렵고 점점 더 빠듯해지는 자금 조달 환경에 직면한 David Luan의 선택은 그리 놀라운 일이 아닌 것 같습니다.

주요 제조사의 '대체 인수'라는 새로운 모델

대기업이 AI 스타트업을 인수하는 것은 늘 흔한 일이었다. 어뎁트 AI(Adept AI) 사례가 각별한 관심을 끄는 이유는 무엇일까? 이유는 아마존이 새로운 '대체 인수' 모델을 채택했기 때문이다.

더버지(The Verge)가 '역인수 채용'이라고 부르는 이 모델은 마이크로소프트가 올해 3월 인플렉션 AI(Inflection AI)를 인수하면서 처음 활용한 모델이다. Microsoft는 기술 라이선스 비용으로 6억 5천만 달러를 지불하는 동시에 Inflection AI의 핵심 인력과 기술 팀 대부분을 채용하여 새로운 Microsoft AI 부서를 구성했습니다.

Inflection AI가 Microsoft에 의해 "인수"된 같은 달에 Reid Hoffman은 연설에서 Inflection에서 일어난 일이 향후 AI 거래의 "패턴"이 될 것이라고 예측했다는 점은 주목할 가치가 있습니다. Inflection의 투자자이자 Microsoft 이사회 구성원인 Hoffman은 전체 인수 과정을 관찰하고 현재로서는 상당히 예리한 예측을 내놓았습니다.

불과 몇 달 후 Amazon은 Adept AI 거래에서도 비슷한 패턴을 따랐습니다. 그들은 Adept AI를 직접 인수하지는 않았지만 공동 창립자이자 CEO인 David Luan을 포함한 핵심 팀을 포함하여 회사 직원의 약 66%만 채용했으며 일부 기술에 대한 비독점 라이선스를 획득했습니다.

이러한 "대체" 인수는 위험 부담을 안고 있는 신생 기업에서만 수동적으로 받아들일 수 있습니다. 그러나 대기업이 이러한 옵션을 설계하게 만드는 추세는 무엇입니까?

Menlo Ventures의 상무이사인 Venky Ganesan은 이러한 관행에 대해 다음과 같이 간결하게 평가했습니다. "이것은 'Magnificent Seven'이 FTC 검토나 승인 없이 지적 재산을 인수하고 팀과 인수할 수 있는 새로운 방법입니다."

이 모델은 주요 제조업체가 최고의 AI 인재와 기술을 신속하게 확보하는 데 도움이 될 수 있습니다. 이러한 종류의 "대체 인수"를 통해 대형 제조업체는 시장에서 테스트된 완전한 AI 팀을 한 번에 확보하여 자체 AI 연구 및 개발 프로세스를 크게 가속화할 수 있습니다.

또한 이 모델은 주요 제조업체가 AI 분야에서 지배적 위치를 공고히 하는 데 도움이 될 수 있습니다. Deutsche Bank의 보고서는 Amazon의 움직임이 "제3자 스타트업에 대한 의존도를 줄이는 것"이라고 지적했습니다. 실제로 Amazon은 자체 AI 챗봇(코드명 Metis) 개발을 시작했으며 향후 10년 동안 데이터 센터에 1,000억 달러를 투자할 계획입니다.

그러나 가장 중요한 것은 물론 규제 당국의 독점 금지 검토를 피하는 것입니다. 결국 현재 연방 정부의 승인 범위 내에서 "밀렵"과 "기술 라이센스"를 합한 전통적인 "인수" 사이에는 상당한 차이가 있습니다. 무역법상 그러한 사업활동은 FTC가 개입하기 어렵습니다.

AI 유니콘을 위한 유일한 선택은?

David Luan과 그의 Adept AI 팀에게 Amazon에 합류하기 위해 R&D 운영, 특히 재정적 성장의 독립성을 포기하는 것은 쉬운 선택이 아닙니다. 현재 시장 환경에서는 그래야 한다.

Adept AI는 회사 블로그에서 다음과 같이 인정했습니다. "유용한 일반 지능을 구축하고 다중 에이전트 AI 제품을 개발하려는 원래 계획을 계속하려면 (지출) 대신 기본 모델에 대한 자금 조달에 많은 관심을 기울여야 합니다. 우리의 제품 비전을 현실화하는 것입니다."

동시에 Adept AI 직원은 언론에 "현재 환경에서는 독립적인 개발이 점점 더 어려워지고 있습니다. Amazon에 합류하면 적어도 자금 문제로 인해 기술이 보류되지 않고 계속 개발될 수 있다는 것을 보장할 수 있습니다."라고 밝혔습니다.

실제로 인플렉션 AI(Inflection AI) 사례는 업계에 경종을 울렸다. 정보 보고서는 Inflection AI가 Microsoft에 인수되기 전에 효과적인 비즈니스 모델을 찾기 위해 고군분투하고 있었다고 지적했습니다.

미국 AI 산업에 관한 한 분명한 사실이 드러났습니다. 바로 문이 닫히고 있다는 것입니다. 생성 AI에 대한 현재의 재정적 또는 인적 투자의 대부분은 OpenAI에 필적하는 "로켓과 같은" 수익을 누릴 수 없습니다.

아시다시피 Sam Altman이 직원들에게 내부적으로 공개한 데이터에 따르면 올해 OpenAI의 연간 수익은 34억 달러에 불과해 수백억 수준에는 미치지 못합니다.

"대안"으로 판매되기를 기다리는 스타트업이 더 있습니까?

Inflection AI의 이야기는 오늘날 더 이상 예외가 아니며, 미래에는 더 많은 Adept AI가 있을 것입니다. 실제로 동일한 모델을 사용한 이 두 번의 개별 인수는 AI 산업이 대규모 통합을 직면하고 있음을 나타냅니다.

도이체방크 보고서는 인수한 인플렉션 AI(Inflection AI)와 어뎁트 AI(Adept AI) 외에도 코히어(Cohere)처럼 자금, 컴퓨팅 자원, 고객 자원 지원이 시급한 풍부한 AI 인재를 갖춘 신흥 AI 팀이 많다고 지적했다. , AI21 및 Stability AI 등.

그러나 잠재적 투자자들은 더욱 주의를 기울일 것입니다. 따라서 앞서 언급한 기업들이 향후 대형 기술 기업과 '대안' 협력을 모색하는 경향이 있을 가능성도 배제할 수 없다.

이러한 통합 추세는 규제 당국의 관심을 끌었습니다. 유럽연합 집행위원회는 이전에 OpenAI에 대한 Microsoft의 투자를 검토할 때 유사한 거래가 “우리의 합병 통제 규칙을 벗어나지 않도록” 하고 싶다고 밝혔습니다. EU는 궁극적으로 Microsoft-OpenAI 거래에 대한 공식적인 조사를 시작하지 않기로 결정했지만 여전히 파트너십의 독점 조항을 검토하고 있습니다.

이와 함께 미국 연방거래위원회(FTC)가 마이크로소프트의 '역인수 모집' 인플렉션 AI에 대한 독점금지 조사에 착수한 것으로 전해졌다.

규제당국은 독점금지 규제를 우회하려는 다양한 시도를 막기 위해 AI 업계의 합병 동향을 예의주시하고 있다. 이러한 감독의 압력에 따라 Microsoft와 Apple은 최근 주요 제조업체의 통제 및 조작 관련 의혹을 피하기 위해 Open AI 이사회에서 원래 관찰자 자리를 취소할 것이라고 밝혔습니다.

이러한 새로운 형태의 통합이 혁신을 저해하게 될까요? 거대 기술 기업의 지배력이 AI 기술의 다양한 발전에 어느 정도 영향을 미칠 것인가? 규제 당국은 혁신가의 권리 보호와 독점 방지 사이에서 어떻게 균형을 찾아야 합니까? 이러한 질문에 대한 완전한 답변은 아직 없습니다.

그럼 중국시장은..

이러한 추세는 중국의 AI 산업에 어떤 영향을 미칠까요?

실제로 중국의 AI 금융시장은 여전히 ​​뜨겁다. 바이두, 알리바바, 텐센트 등 거대 기술 기업들이 AI 기술에 막대한 투자를 하고 있으며, 많은 AI 스타트업들도 상당한 자금을 지원받았다. 그러나 미국 시장이 예고하듯이 핫머니 흐름의 타임라인상 비즈니스 모델을 시험할 어려움은 다음 단계에 놓여 있다.

미국이든 중국이든 신흥 AI 기업이나 스타트업은 항상 운영 현금 흐름이 비용을 감당할 수 있는지 여부에 대한 문제에 직면해야 합니다. 장부에 관해서는 일시적인 기적은 있을 수 있지만 오래 지속되는 마법은 없습니다.

현재 미국 AI 산업이 직면한 문제는 앞으로 중국 시장이 해결해야 할 과제이기도 하다. 5, 6년 전 혁신 신약의 뜨거운 거품 시장과 같습니다. 지속 가능한 비즈니스 모델을 찾지 못한 기업은 결국 대기업에 인수되는 '대체 인수'나 '전통적 청산'을 할 수밖에 없을 수도 있다.

결론

AI 산업의 본질은 다른 산업과 크게 다르지 않다. 새로운 기술이 새로운 경로를 가능하게 합니다. 스타트업이 여전히 해야 할 일은 새로운 경로에서 고품질 이정표를 완성하고, 개발 결과를 팔 수 있는 좋은 비즈니스 모델을 찾고, 초기 투자를 회수하면서 규모를 키우고, 다양한 방식으로 시장에 환원하는 것입니다. 양식.

현재 산업통합은 피할 수 없는 추세가 된 것 같습니다. 몇 달 전 리드 호프만(Reid Hoffman)의 예측이 현실로 다가오고 있습니다. 이러한 '대체 인수' 모델은 미래 AI 산업 통합의 주요 방법이 될 가능성이 높습니다. 물론 규제 대응에 대한 불확실성은 여전히 ​​남아 있다.

AI 스타트업에게 기술 혁신의 추구는 고귀한 수단이며, 고품질의 제품과 지속 가능한 모델은 비즈니스의 핵심입니다. 투자자와 거대 기술 기업의 입장에서는 치열한 경쟁과 규제가 강화되는 환경에서 정말로 부족한 AI 역량을 어떻게 확보할 것인가가 다음 단계의 중요한 문제입니다.