Belegung

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Autor dieses Artikels: Shen Siqi

Quelle: Harte KI

Auch im Sommer 2024 steigert die Entwicklungsgeschwindigkeit der künstlichen Intelligenz die Markterwartungen. In dieser Welle sind Hunderte aufstrebender Technologieunternehmen im US-amerikanischen Technologie-Startup-Resort entstanden, und auch die Leistung der Magnificent Seven auf dem Kapitalmarkt hat zugenommen.

Doch parallel zu den kontinuierlich rekordverdächtigen KI-Fähigkeiten breitet sich die angespannte Atmosphäre mit den hohen Temperaturen im Sommer allmählich aus. KI-Startups im Silicon Valley und in der Bay Area erleben einen stillen Umbruch.

Der Vorfall dreht sich um einen jungen Branchenstar namens David Luan. Als Mitbegründer und CEO von Adept AI nahm David vor einigen Monaten mit Begeisterung an verschiedenen Austauschen und Roadshows teil. Er hob den Arm mit gleichgesinnten Praktikern und schwor, dass die subversiven Anwendungen von KI die Grenzen traditioneller IT-Giganten herausfordern würden und eine neue Welt eröffnen. Dann, erst in den letzten Tagen, vollzog er eine unerwartete Wendung – er führte das Kernteam des Unternehmens dazu, sich gemeinsam Amazon anzuschließen.

Diese brisante Nachricht verbreitete sich schnell in der gesamten Branche und sorgte für breite Diskussionen.

Das Überlebensdilemma der KI-Einhörner

Um Davids Entscheidung zu verstehen, müssen Sie sich möglicherweise in die Lage von KI-Einhörnern versetzen und das Dilemma verstehen, in dem sie sich befinden. Für Start-up-Hersteller, die sich der Forschung und Entwicklung großformatiger Sprachen, Bilder, Videos und sogar multimodaler Modelle dieser KI-Generation widmen, ist das Wettrüsten in Forschung und Entwicklung astronomisch geworden und eskaliert weiter.

Der CEO von Anthropic erklärte kürzlich öffentlich, dass die aktuellen Kosten für das Training von KI-Modellen das Niveau von 1 Milliarde US-Dollar erreicht haben und dass diese Zahl in den nächsten drei Jahren auf 10 Milliarden US-Dollar oder sogar 100 Milliarden US-Dollar steigen könnte.

Investitionen dieser Größenordnung stellen für die meisten Startups bereits eine unüberwindbare Hürde dar. Diese Unternehmen haben Schwierigkeiten, den Cashflow auszugleichen, während ihre letzte Finanzierungsrunde schnell zur Neige geht.

Character.ai ist ein weiterer typischer Fall. Obwohl das Unternehmen über eine große Anzahl aktiver Nutzer verfügt, beträgt sein Jahresumsatz weniger als 20 Millionen US-Dollar und es fehlt ihm die Fähigkeit, die F&E-Erträge zu steigern. Einige Insider erklärten, dass fortschrittliche Technologie in der KI-Branche nicht die Fähigkeit zur Monetarisierung bedeute und einzigartige und verfügbare Closed-Source-Funktionen und ein breites Benutzerspektrum nicht bedeuten, Geld zu verdienen. Die eigentliche Herausforderung besteht nicht mehr darin, Produkte auf den Markt zu bringen und Benutzer zu finden, sondern ein nachhaltiges Geschäftsmodell zu entwickeln, das die Investitionen in Forschung und Entwicklung abdeckt und den Unternehmensbetrieb aufrechterhält. "

Der Wettbewerb um Produkte verschärft sich weiter und die den Nutzern entstehenden Kosten steigen nach Runden von Einführungswettbewerben. Die starke Verschlechterung des Finanzierungsumfelds hat die Situation der KI-Einhörner noch schlimmer gemacht.

Der jüngste Bericht der Deutschen Bank zeigt, dass im ersten Quartal 2024 die gesamte Start- und Frühphasenfinanzierung generativer KI-Startups in den Vereinigten Staaten nur 123 Millionen US-Dollar betrug, ein Rückgang um mehr als zwei Drittel gegenüber dem Vorquartal. Auch die Zahl der Finanzierungstransaktionen sank deutlich von über 70 im Vorquartal auf 34.

Angesichts der hohen F&E-Kosten, des schwierig auszubalancierenden Cashflows und des zunehmend angespannten Finanzierungsumfelds scheint die Wahl von David Luan nicht so überraschend zu sein.

Das neue Modell der „alternativen Akquisitionen“ großer Hersteller

Für große Technologieunternehmen war es schon immer üblich, KI-Startups zu übernehmen. Warum erregt der Fall Adept AI außerordentliche Aufmerksamkeit? Der Grund dafür ist, dass Amazon ein neues Modell der „alternativen Akquisition“ eingeführt hat.

Dieses von The Verge als „Reverse Acquisition Recruitment“ bezeichnete Modell wurde erstmals von Microsoft verwendet, als es im März dieses Jahres Inflection AI erwarb. Microsoft zahlte 650 Millionen US-Dollar für Technologielizenzen und rekrutierte gleichzeitig das Kernpersonal und den Großteil des technischen Teams von Inflection AI, um eine neue Microsoft-KI-Abteilung zu gründen.

Es ist erwähnenswert, dass Reid Hoffman im selben Monat, in dem Inflection AI von Microsoft „übernommen“ wurde, in einer Rede vorhersagte, dass die Ereignisse bei Inflection zum „Modell“ für zukünftige KI-Deals werden würden. Als Investor von Inflection und Mitglied des Microsoft-Vorstands hat Hoffman die Perspektive eines Insiders auf beiden Seiten. Er beobachtete den gesamten Übernahmeprozess und kam zu dieser Prognose, die derzeit recht vorausschauend ist.

Nur wenige Monate später folgte Amazon mit seinem Deal für Adept AI einem ähnlichen Muster. Sie erwarben Adept AI nicht direkt, sondern rekrutierten nur etwa 66 % der Mitarbeiter des Unternehmens, darunter das Kernteam einschließlich Mitbegründer und CEO David Luan, und erhielten nicht-exklusive Lizenzen für einige Technologien.

Solche „alternativen“ Akquisitionen können von Start-up-Unternehmen unter hohem Risikodruck nur passiv akzeptiert werden. Doch welcher Trend veranlasst große Unternehmen, diese Option zu entwerfen?

Venky Ganesan, Geschäftsführer von Menlo Ventures, gab eine prägnante Einschätzung der Praxis ab: „Dies ist eine neue Möglichkeit für die ‚Magnificent Seven‘, Akquisitionen zu tätigen und geistiges Eigentum zu erwerben, ohne dass eine Überprüfung oder Genehmigung durch die FTC erforderlich ist. und Team.“

Dieses Modell kann großen Herstellern dabei helfen, schnell die besten KI-Talente und -Technologien zu gewinnen. Durch diese Art der „alternativen Akquisition“ können große Hersteller auf einmal ein komplettes, markterprobtes KI-Team erhalten und so ihren eigenen KI-Forschungs- und Entwicklungsprozess erheblich beschleunigen.

Darüber hinaus kann dieses Modell großen Herstellern dabei helfen, ihre marktbeherrschende Stellung im KI-Bereich zu festigen. In dem Bericht der Deutschen Bank heißt es, Amazons Schritt bestehe darin, „die Abhängigkeit von Dritt-Startups zu verringern“. Tatsächlich hat Amazon mit der Entwicklung seines eigenen KI-Chatbots (Codename Metis) begonnen und plant, im nächsten Jahrzehnt 100 Milliarden US-Dollar in Rechenzentren zu investieren.

Aber das Wichtigste ist natürlich, die kartellrechtliche Prüfung durch die Regulierungsbehörden zu vermeiden. Denn es gibt einen erheblichen Unterschied zwischen „Wilderei“ plus „technischer Lizenzierung“ und traditioneller „Erwerb“ im Rahmen der aktuellen Bundesgenehmigung Nach dem Handelsgesetz ist es für die FTC schwierig, in solche Geschäftsaktivitäten einzugreifen.

Die einzige Wahl für KI-Einhörner?

Für David Luan und sein Adept AI-Team ist es keine leichte Entscheidung, die Unabhängigkeit des Forschungs- und Entwicklungsbetriebs, insbesondere des finanziellen Wachstums, aufzugeben und sich Amazon anzuschließen. Das muss im aktuellen Marktumfeld einfach so sein.

Adept AI gab in einem Unternehmensblog zu: „Die Fortsetzung unseres ursprünglichen Plans, sowohl nützliche allgemeine Intelligenz aufzubauen als auch Multi-Agent-KI-Produkte zu entwickeln, erfordert, dass wir einen Großteil unserer Aufmerksamkeit auf die Beschaffung von Mitteln für das Basismodell richten, anstatt (Ausgaben für) um unsere Produktvision zum Leben zu erwecken.

Gleichzeitig verriet ein Mitarbeiter von Adept AI gegenüber den Medien: „Im aktuellen Umfeld ist die unabhängige Entwicklung immer schwieriger geworden. Durch den Beitritt zu Amazon kann zumindest sichergestellt werden, dass sich die Technologie weiterentwickeln kann, anstatt aufgrund von Finanzierungsproblemen auf Eis gelegt zu werden.“

Tatsächlich hat der Fall von Inflection AI die Branche alarmiert. Der Informationsbericht wies darauf hin, dass Inflection AI Schwierigkeiten hatte, ein effektives Geschäftsmodell zu finden, bevor es von Microsoft „übernommen“ wurde.

Was die US-amerikanische KI-Industrie betrifft, ist eine offensichtliche Tatsache zutage getreten: Die Tür schließt sich. Die meisten der aktuellen finanziellen oder menschlichen Investitionen in generative KI werden nicht in den Genuss der „raketenartigen“ Renditen kommen, die mit OpenAI vergleichbar sind.

Wissen Sie, laut den von Sam Altman intern an die Mitarbeiter weitergegebenen Daten erreichte der Jahresumsatz von OpenAI in diesem Jahr nur 3,4 Milliarden US-Dollar, was weit von der Zehn-Milliarden-Marke entfernt ist.

Gibt es weitere Startups, die darauf warten, als „Alternativen“ verkauft zu werden?

Die Geschichte der Inflection AI ist heute keine Ausnahme mehr und es wird in Zukunft noch mehr Adept AIs geben. Tatsächlich deuten diese beiden isolierten Übernahmen mit identischen Modellen darauf hin, dass die KI-Branche vor einer groß angelegten Konsolidierungsrunde steht.

In dem Bericht der Deutschen Bank wurde darauf hingewiesen, dass es zusätzlich zu Inflection AI und Adept AI, die „übernommen“ wurden, viele aufstrebende KI-Teams mit reichen KI-Talenten gibt, die dringend Finanzierung, Rechenressourcen und Kundenressourcenunterstützung benötigen, wie etwa Cohere , AI21 und Stabilitäts-KI usw. .

Allerdings werden potenzielle Investoren nur noch vorsichtiger sein. Es ist daher nicht auszuschließen, dass die oben genannten Unternehmen in Zukunft dazu neigen werden, „alternative“ Kooperationen mit großen Technologieunternehmen anzustreben.

Dieser Konsolidierungstrend hat die Aufmerksamkeit der Regulierungsbehörden auf sich gezogen. Die Europäische Kommission hatte zuvor bei der Prüfung der Investition von Microsoft in OpenAI erklärt, sie wolle sicherstellen, dass ähnliche Geschäfte nicht „unseren Fusionskontrollregeln entgehen“. Obwohl die EU letztendlich beschlossen hat, keine formelle Untersuchung des Microsoft-OpenAI-Deals einzuleiten, prüft sie noch immer die Exklusivitätsklausel in der Partnerschaft.

Gleichzeitig wird berichtet, dass die US-amerikanische Federal Trade Commission (FTC) eine kartellrechtliche Untersuchung zu Microsofts „Reverse Acquisition Recruitment“ Inflection AI eingeleitet hat.

Die Regulierungsbehörden beobachten den Konsolidierungstrend in der KI-Branche genau, um verschiedene Versuche zur Umgehung der Kartellvorschriften zu verhindern. Unter diesem regulatorischen Druck haben sowohl Microsoft als auch Apple kürzlich erklärt, dass sie ihre ursprünglichen Beobachtersitze im Vorstand von Open AI streichen würden, um damit verbundene Verdachtsmomente der Kontrolle und Manipulation durch große Hersteller zu vermeiden.

Wird diese neue Form der Integration Innovationen behindern? Inwieweit wird sich die Dominanz großer Technologieunternehmen auf die vielfältige Entwicklung der KI-Technologie auswirken? Wie sollten Regulierungsbehörden ein Gleichgewicht zwischen dem Schutz der Rechte von Innovatoren und der Verhinderung von Monopolen finden? Auf diese Fragen gibt es noch keine vollständigen Antworten.

Also, der chinesische Markt...

Welche Auswirkungen wird dieser Trend auf Chinas KI-Industrie haben?

Tatsächlich ist Chinas KI-Finanzierungsmarkt immer noch heiß. Große Technologieunternehmen wie Baidu, Alibaba und Tencent investieren stark in KI-Technologie, und auch viele KI-Startups haben beträchtliche Finanzmittel erhalten. Wie der US-Markt jedoch erahnen lässt, liegen auf der Zeitachse der heißen Geldströme in der nächsten Phase Schwierigkeiten vor, die das Geschäftsmodell auf die Probe stellen werden.

Ob in den USA oder in China, aufstrebende KI-Unternehmen oder Start-ups stehen immer vor dem Problem, ob der operative Cashflow die Ausgaben decken kann. Was das Hauptbuch betrifft, mag es vorübergehende Wunder geben, aber es gibt keine dauerhafte Magie.

Die Probleme, mit denen die US-amerikanische KI-Industrie derzeit konfrontiert ist, werden auch Herausforderungen sein, denen sich der chinesische Markt in Zukunft stellen muss. Genau wie der heiße Blasenmarkt für innovative Medikamente vor fünf oder sechs Jahren. Diejenigen Unternehmen, die kein nachhaltiges Geschäftsmodell finden, haben möglicherweise keine andere Wahl, als von einem großen Unternehmen übernommen zu werden, „alternative Übernahme“ oder „traditionelle Liquidation“.

Abschluss

Das Wesen der KI-Branche unterscheidet sich nicht wesentlich von anderen Branchen. Neue Technologien ermöglichen neue Wege. Was Startups noch tun müssen, ist, hochwertige Meilensteine ​​auf den neuen Wegen zu erreichen, gute Geschäftsmodelle zu finden, um Entwicklungsergebnisse zu verkaufen, zu wachsen und gleichzeitig frühe Investitionen zurückzugewinnen, und dem Markt in verschiedenen Bereichen etwas zurückzugeben Formen. Einkommen.

Derzeit scheint die Branchenkonsolidierung zu einem unvermeidlichen Trend geworden zu sein. Reid Hoffmans Vorhersage von vor ein paar Monaten wird wahr. Dieses Modell der „alternativen Akquisition“ wird wahrscheinlich die wichtigste Methode für die zukünftige Integration der KI-Branche werden. Natürlich bleibt die Ungewissheit über die Reaktion der Regulierungsbehörden bestehen.

Für KI-Startups ist das Streben nach technologischer Innovation ein nobles Mittel, und hochwertige Produkte und nachhaltige Modelle bilden den Kern des Geschäfts. Aus Sicht von Investoren und großen Technologieunternehmen ist es in der nächsten Phase eine wichtige Frage, wie man in einem Umfeld von hartem Wettbewerb und verschärfter Regulierung wirklich knappe KI-Fähigkeiten erhält.