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Auteur de cet article : Shen Siqi

Source : IA dure

À l'été 2024, la vitesse de développement de l'intelligence artificielle continue d'augmenter les attentes du marché. Au cours de cette vague, des centaines d'entreprises technologiques émergentes ont émergé dans le complexe de startups technologiques américain, et la performance des Magnificent Seven sur le marché des capitaux a également augmenté.

Cependant, en synchronisation avec les capacités record de l’IA, l’atmosphère tendue se propage progressivement avec les températures élevées de l’été. Les startups d’IA de la Silicon Valley et de la Bay Area connaissent un léger bouleversement.

L'incident tourne autour d'une jeune star de l'industrie nommée David Luan. En tant que co-fondateur et PDG d'Adept AI, David a participé avec enthousiasme à divers échanges et roadshows il y a quelques mois. Il a levé les bras avec des praticiens partageant les mêmes idées et a juré que les applications subversives de l'IA repousseraient les limites des géants traditionnels de l'informatique. et ouvrez un nouveau monde. Puis, ces derniers jours, il a pris un tournant inattendu : amener l'équipe principale de l'entreprise à rejoindre collectivement Amazon.

Cette nouvelle explosive s’est rapidement répandue dans toute l’industrie et a suscité de nombreuses discussions.

Le dilemme de survie des licornes IA

Pour comprendre le choix de David, vous devrez peut-être vous mettre à la place des licornes IA et comprendre le dilemme dans lequel elles se trouvent. Pour les start-ups qui se consacrent à la recherche et au développement de langages, d’images, de vidéos et même de modèles multimodaux de cette génération d’IA à grande échelle, la course aux armements en matière de recherche et développement est devenue astronomique et continue de s’intensifier.

Le PDG d'Anthropic a récemment déclaré publiquement que le coût actuel de la formation des modèles d'IA a atteint le niveau d'un milliard de dollars et qu'au cours des trois prochaines années, ce chiffre pourrait atteindre 10, voire 100 milliards de dollars.

Des investissements de cette ampleur constituent déjà un obstacle insurmontable pour la plupart des startups. Ces entreprises ont du mal à équilibrer leurs flux de trésorerie à un moment où leur dernière ronde de financement s'épuise rapidement.

Character.ai est un autre cas typique. Bien que l'entreprise compte un grand nombre d'utilisateurs actifs, son chiffre d'affaires annuel est inférieur à 20 millions de dollars et elle n'a pas la capacité d'augmenter les retours en R&D. Certains initiés ont expliqué que dans l'industrie de l'IA, disposer d'une technologie avancée ne signifie pas la capacité de monétiser, et disposer de capacités fermées uniques et disponibles et d'un large éventail d'utilisateurs ne signifie pas gagner de l'argent. Le véritable défi n’est plus de lancer des produits et de trouver des utilisateurs, mais de former un modèle économique durable capable de couvrir les investissements en R&D et de maintenir les opérations de l’entreprise. "

La concurrence pour les produits continue de s'intensifier et les coûts supportés par les utilisateurs s'envolent après les séries de concours de lancement. La forte détérioration de l'environnement financier a aggravé encore la situation des licornes de l'IA.

Le dernier rapport de la Deutsche Bank montre qu’au premier trimestre 2024, le financement total d’amorçage et de démarrage des startups d’IA générative aux États-Unis n’était que de 123 millions de dollars, soit une chute de plus des deux tiers par rapport au trimestre précédent. Le nombre d'opérations de financement a également fortement diminué, passant de plus de 70 au trimestre précédent à 34.

Face à des coûts de R&D aussi élevés, à des flux de trésorerie difficiles à équilibrer et à un environnement financier de plus en plus tendu, le choix de David Luan ne semble pas si surprenant.

Le nouveau modèle des « acquisitions alternatives » des grands constructeurs

Il a toujours été courant que les grandes entreprises technologiques acquièrent des startups d’IA. Pourquoi le cas d’Adept AI attire-t-il une attention extraordinaire ? La raison en est qu'Amazon a adopté un nouveau modèle « d'acquisition alternative ».

Ce modèle, appelé « recrutement par acquisition inversée » par The Verge, a été utilisé pour la première fois par Microsoft lors de l'acquisition d'Inflection AI en mars de cette année. Microsoft a payé 650 millions de dollars pour les licences technologiques et a en même temps recruté le personnel de base et la majeure partie de l'équipe technique d'Inflection AI pour former un nouveau département Microsoft AI.

Il convient de noter que le même mois où Inflection AI a été « racheté » par Microsoft, Reid Hoffman a prédit dans un discours que ce qui s’est passé chez Inflection deviendrait le « modèle » pour les futurs accords d’IA. En tant qu'investisseur dans Inflection et membre du conseil d'administration de Microsoft, Hoffman a le point de vue d'un initié des deux côtés. Il a observé l'ensemble du processus d'acquisition et a formulé cette prédiction, qui est actuellement assez prémonitoire.

Quelques mois plus tard, Amazon a suivi un schéma similaire avec son accord pour Adept AI. Ils n'ont pas acquis Adept AI directement, mais n'ont recruté qu'environ 66 % des employés de l'entreprise, y compris l'équipe de base comprenant le co-fondateur et PDG David Luan, et ont obtenu des licences non exclusives sur certaines technologies.

De telles acquisitions « alternatives » ne peuvent être acceptées que passivement par les start-ups sous la pression du risque. Cependant, quelle est la tendance qui pousse les grandes entreprises à adopter cette option ?

Venky Ganesan, directeur général de Menlo Ventures, a donné une évaluation concise de cette pratique : « Il s'agit d'une nouvelle façon pour les « Magnificent Seven » de réaliser des acquisitions, en acquérant la propriété intellectuelle sans avoir besoin d'un examen ou d'une approbation de la FTC.

Ce modèle peut aider les grands fabricants à acquérir rapidement les meilleurs talents et technologies en IA. Grâce à ce type d'« acquisition alternative », les grands fabricants peuvent immédiatement disposer d'une équipe d'IA complète et testée sur le marché, accélérant ainsi considérablement leur propre processus de recherche et de développement en IA.

De plus, ce modèle peut aider les grands constructeurs à consolider leur position dominante dans le domaine de l’IA. Le rapport de la Deutsche Bank indique que la décision d'Amazon vise à « réduire la dépendance à l'égard des startups tierces ». En fait, Amazon a commencé à développer son propre chatbot IA (nom de code Metis) et prévoit d'investir 100 milliards de dollars dans les centres de données au cours de la prochaine décennie.

Mais le plus important est bien sûr d'éviter le contrôle antitrust des autorités de régulation. Après tout, il existe une différence significative entre le « braconnage » plus « licence technique » et l'« acquisition » traditionnelle dans le cadre de l'autorisation de l'actuel gouvernement fédéral. Trade Act, ces activités commerciales sont difficiles à FTC Il suffit d'intervenir.

Le seul choix pour les licornes IA ?

Pour David Luan et son équipe Adept AI, ce n’est pas un choix facile de renoncer à l’indépendance des opérations de R&D, notamment de croissance financière, pour rejoindre Amazon. Il faut qu’il en soit ainsi dans l’environnement de marché actuel.

Adept AI a admis dans un blog d'entreprise : « Poursuivre notre plan initial visant à la fois à créer une intelligence générale utile et à développer des produits d'IA multi-agents nous obligera à consacrer une grande partie de notre attention à la collecte de fonds pour le modèle de base au lieu de (dépenser) pour donner vie à notre vision produit.

Dans le même temps, un employé d'Adept AI a révélé aux médias : « Dans l'environnement actuel, le développement indépendant est devenu de plus en plus difficile. Rejoindre Amazon peut au moins garantir que la technologie peut continuer à se développer au lieu d'être mise de côté en raison de problèmes de financement.

En fait, le cas d’Inflection AI a sonné l’alarme auprès de l’industrie. Le rapport d'information souligne qu'Inflection AI avait du mal à trouver un modèle commercial efficace avant d'être « rachetée » par Microsoft.

En ce qui concerne l’industrie américaine de l’IA, une évidence est apparue : la porte se ferme. La plupart des investissements financiers ou humains actuels dans l’IA générative ne pourront pas bénéficier de rendements « fulgurants » comparables à ceux d’OpenAI.

Vous savez, selon les données divulguées en interne par Sam Altman aux employés, le chiffre d'affaires annuel d'OpenAI n'a atteint cette année que 3,4 milliards de dollars américains, ce qui est loin d'atteindre le niveau des dizaines de milliards.

Y a-t-il davantage de startups qui attendent d’être vendues comme « alternatives » ?

L’histoire d’Inflection AI ne fait plus exception aujourd’hui, et il y aura davantage d’IA Adeptes à l’avenir. En fait, ces deux acquisitions isolées avec des modèles identiques indiquent que l'industrie de l'IA est confrontée à une vague de consolidation à grande échelle.

Le rapport de la Deutsche Bank souligne qu'en plus d'Inflection AI et Adept AI, qui ont été « acquises », il existe de nombreuses équipes d'IA émergentes dotées de riches talents en IA qui ont un besoin urgent de financement, de ressources informatiques et de support client, comme Cohere. , AI21 et stabilité AI, etc.

Toutefois, les investisseurs potentiels n’en seront que plus prudents. Il n’est donc pas exclu que les entreprises mentionnées ci-dessus soient enclines à l’avenir à rechercher une coopération « alternative » avec de grandes entreprises technologiques.

Cette tendance à la consolidation a attiré l’attention des régulateurs. La Commission européenne avait précédemment déclaré, lors de l'examen de l'investissement de Microsoft dans OpenAI, qu'elle souhaitait s'assurer que des transactions similaires n'échapperaient pas à nos règles de contrôle des fusions. Même si l’UE a finalement décidé de ne pas lancer d’enquête formelle sur l’accord Microsoft-OpenAI, elle examine toujours la clause d’exclusivité du partenariat.

Dans le même temps, il est rapporté que la Federal Trade Commission (FTC) des États-Unis a ouvert une enquête antitrust sur le « recrutement par acquisition inversée » de Microsoft, Inflection AI.

Les régulateurs accordent une attention particulière à la tendance à la consolidation dans le secteur de l’IA afin d’empêcher diverses tentatives de contournement des réglementations antitrust. Sous cette pression réglementaire, Microsoft et Apple ont récemment annoncé qu'ils annuleraient leurs sièges d'observateurs d'origine au conseil d'administration d'Open AI afin d'éviter les soupçons de contrôle et de manipulation de la part des grands fabricants.

Cette nouvelle forme d’intégration va-t-elle étouffer l’innovation ? Dans quelle mesure la domination des grandes entreprises technologiques affectera-t-elle le développement diversifié de la technologie de l’IA ? Comment les régulateurs devraient-ils trouver un équilibre entre la protection des droits des innovateurs et la prévention des monopoles ? Il n’existe toujours pas de réponses complètes à ces questions.

Donc le marché chinois...

Quel impact cette tendance aura-t-elle sur l’industrie chinoise de l’IA ?

En fait, le marché chinois du financement de l’IA est toujours en vogue. De grandes entreprises technologiques telles que Baidu, Alibaba et Tencent investissent massivement dans la technologie de l’IA, et de nombreuses startups de l’IA ont également reçu un financement considérable. Cependant, comme le laisse présager le marché américain, en ce qui concerne les flux de capitaux spéculatifs, des difficultés qui mettront à l’épreuve le modèle économique se situeront dans la prochaine étape.

Que ce soit aux États-Unis ou en Chine, les sociétés émergentes d’IA ou toutes les startups doivent toujours faire face au problème de savoir si les flux de trésorerie d’exploitation peuvent couvrir les dépenses. Concernant le grand livre, il peut y avoir des miracles temporaires, mais il n’y a pas de magie durable.

Les problèmes auxquels est actuellement confrontée l’industrie américaine de l’IA constitueront également des défis auxquels le marché chinois devra faire face à l’avenir. Tout comme le marché bouillonnant des médicaments innovants il y a cinq ou six ans. Les entreprises qui ne parviennent pas à trouver un modèle économique durable pourraient éventuellement n'avoir d'autre choix que d'être rachetées par une grande entreprise, par « acquisition alternative » ou par « liquidation traditionnelle ».

Conclusion

L’essence de l’industrie de l’IA n’est pas très différente de celle des autres industries. Les nouvelles technologies rendent de nouvelles routes possibles. Ce que les startups doivent encore faire, c'est franchir des étapes de haute qualité sur les nouvelles routes, trouver de bons modèles commerciaux pour vendre les résultats de leur développement, croître en taille tout en récupérant les investissements initiaux et redonner au marché dans divers domaines. formes.

À l’heure actuelle, la consolidation du secteur semble être devenue une tendance inévitable. La prédiction de Reid Hoffman il y a quelques mois se réalise. Ce modèle « d’acquisition alternative » est susceptible de devenir la principale méthode d’intégration future de l’industrie de l’IA. Bien entendu, une incertitude demeure quant à la réponse réglementaire.

Pour les startups d’IA, la poursuite de l’innovation technologique est un moyen noble, et des produits de haute qualité et des modèles durables sont au cœur de leur activité. Du point de vue des investisseurs et des grandes entreprises technologiques, la manière d’obtenir des capacités d’IA vraiment rares dans un environnement de concurrence féroce et de réglementation renforcée constitue une question importante pour la prochaine étape.