ニュース

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

バフェット氏がバンク・オブ・アメリカから引き出した資金は元が取れた。

バフェット氏のバークシャー・カンパニーが規制当局に提出した文書によると、同社は９月１７日から１９日にかけてバンク・オブ・アメリカを継続的に売却し、８億９６００万米ドルの資金を引き出した。

バフェット氏はバンク・オブ・アメリカの保有株を減らすことに比較的積極的だ。 7月17日以来、バークシャーはバンク・オブ・アメリカの売却を続け、総額80億9000万ドルの現金を引き出した。最新の終値1株当たり40.87ドルに基づくと、バークシャーのバンク・オブ・アメリカの現在の保有額は341億6,700万ドル相当となる。

バフェット氏が2011年にバンク・オブ・アメリカにポジションを開設して以来、バンク・オブ・アメリカの株価は8倍に上昇した。大まかな計算によると、バークシャーが長年にわたって引き出した資金80億9000万ドルと配当金により、バンク・オブ・アメリカへの投資はすでに投資コストを回収していることがわかる。

2か月で81億米ドル近くの保有額が減少

バフェット氏はバンク・オブ・アメリカの保有株を減らし続けている。

最新の文書によると、バークシャーは９月１７日から１９日まで継続的にバンク・オブ・アメリカを売却し、８億９６００万米ドルの資金を引き出した。

バークシャーは過去２カ月間、バンク・オブ・アメリカ株を売却するための書類を規制当局に数回提出してきた。

7月17日以来、バークシャーはバンク・オブ・アメリカの株式計19億7000万株を売却し、保有株を19％減らし、総額80億9000万ドルを引き出した。

保有株を減らした後、バークシャーのバンク・オブ・アメリカ株は９月１９日時点で８億３６００万株に減った。最新の終値1株当たり40.87ドルに基づくと、バークシャーのバンク・オブ・アメリカ保有株は341億6,700万ドル相当となる。バークシャーは依然としてバンク・オブ・アメリカの筆頭株主であり、持ち株比率は10.77％となる可能性がある。

７月１７日以前、バークシャーはバンク・オブ・アメリカの株式１０億３３００万株を保有しており、同社株の１３．０８％を占めていた。

バフェット氏のバンク・オブ・アメリカ株は、2011年の投資に端を発している。バンク・オブ・アメリカの株価が安値だった2011年、バフェット氏のバークシャーはバンク・オブ・アメリカに50億米ドルを投資し、優先株と新株予約権を取得した。数年後、バンク・オブ・アメリカは配当性向を引き上げ、バフェットはそれを普通株に転換した。データによると、2017 年以降、バンク・オブ・アメリカの年間配当性向は 20% 以上で安定しており、平均年間配当率は約 2% です。それ以来、多くのポジション調整を経て、バークシャーは徐々にバンク・オブ・アメリカの筆頭株主となった。バークシャーは２０２０年から今年７月までバンク・オブ・アメリカ株１０億３３００万株を保有しており、そのうち１株は減額されていない。

2011年以来、バンク・オブ・アメリカの株価は8倍に上昇した。大まかな計算によると、バークシャーが長年にわたって引き出した資金80億9000万ドルと配当金により、バンク・オブ・アメリカへの投資はすでに投資コストを回収していることがわかる。

バンク・オブ・アメリカの保有株を大幅に減らしたのはなぜですか?バンク・オブ・アメリカをクリアしますか？これまでのところ、バフェット氏はバンク・オブ・アメリカの保有株を減らす理由や意図を市場に説明していない。

バフェット氏がポジションを大幅に調整

バンク・オブ・アメリカは長年、バークシャーの投資ポートフォリオにおいてアップルに次ぐ第2位の地位を占めてきた。

保有株の削減を続けているため、バークシャーのポートフォリオにおけるバンク・オブ・アメリカの地位は低下し続ける可能性がある。バフェット氏は2011年にバンク・オブ・アメリカの買収を開始し、かつて銀行株はバフェット氏にとって重要な地位を占めていた。バークシャーは2022年にjpモルガン・チェース、ゴールドマン・サックス、ウェルズ・ファーゴ、usバンクなどの銀行株の保有を減らし始める予定だが、バンク・オブ・アメリカに対する好意は今年7月まで維持される。

バンク・オブ・アメリカに加えて、バフェット氏は近年、自身の投資ポートフォリオを大幅に調整している。

今年の第2四半期、バフェット氏は米国株式市場のテクノロジー部門から撤退し、エネルギー、保険、美容分野への投資を増やした。バークシャーは第２・四半期にアップル株の保有を第１・四半期の７億８９００万株から約３億９０００万株に大幅に減らし、５０．５７％も減少した。バークシャーの５番目の保有株であるシェブロンも減額された。同時に、バークシャーはクラウドコンピューティング会社スノーフレークとパラマウント・ユニバーサル・ピクチャーズのポジションも整理した。

第 2 四半期に最も保有高が増加したのはオクシデンタル・ペトロリアムで、第 6 位の保有高であり、バークシャーは第 2 四半期にこの株式のポジションを 726 万 3400 株増加させました。これにチャブ・インシュアランスが第2四半期に110万株以上保有株を増やした。バークシャーは今年の第1四半期、3四半期連続で秘密にしてきたが、保険会社チャブ・インシュアランスに多額の投資を行ったことを初めて明らかにした。第2四半期末の時点で、バークシャーはチャブ・インシュアランスの株式2,700万株を保有しており、その保有額は約69億米ドルで、バークシャーの9番目に大きな保有株となっている。

今年第2四半期末のポジション情報によると、バークシャーの投資ポートフォリオのトップ企業は、アップル、バンク・オブ・アメリカ、アメリカン・エキスプレス、コカ・コーラ、シェブロン、オクシデンタル・ペトロリアム、クラフト・ハインツ、ムーディーズ、チャブ・インシュアランス、ダヴィータ・ヘルスケアであることが示されている。他。

バフェット氏が7四半期連続で株式を売り越していることは注目に値し、第2四半期末時点でのバークシャーの米国株保有総額は引き続き過去最高を更新し、2,769億ドルに達した。

バフェット氏の投資ポートフォリオの継続的な調整は市場の注目と評価を集め、8月28日、バークシャーの時価総額は初めて1兆米ドルを超え、米国株式市場で時価総額が1米ドルを超える7番目の上場企業となった。兆。バークシャーの株価は9月4日に過去最高値を記録した。最新のデータによると、バークシャーは年間で 28% 以上増加したと推定されています。

利下げが実施され、米国株式市場が混乱

一部のメディアは、バフェット氏がバンク・オブ・アメリカ株を売却した理由の一つは、同行の評価額が高すぎて連邦準備理事会の金融政策の変更に備えることができなかったのではないかと推測した。ある米国の投資家は、利下げは銀行株の下落を意味すると考えている。なぜなら、frbが金利を引き下げると、多くの銀行の金利収入が減少するからである。金利が引き下げられると、基準金利での融資によって銀行に得られる金利収入は減少し始める。

バンク・オブ・アメリカは以前、連邦準備制度が年末までに25ベーシスポイントずつ3回利下げした場合、第4四半期の純金利収入が前年同期と比べて約2億2,500万ドル減少すると予想している。第二四半期。

アナリストの大半は、一部の大手銀行の純金利収入の伸びが２０２５年には縮小するか、さらには減少すると予想している。

米連邦準備理事会（ｆｒｂ）は９月１８日、フェデラルファンド金利の誘導目標レンジを５０ベーシスポイント引き下げ４．７５─５％の水準にすると発表した。 frbが利下げするのは2020年3月以来初めてで、米国の金融政策における新たな緩和サイクルの始まりとなる。

しかし、米国の株式市場を見る限り、fr​​bの利下げは市場に大きな混乱を引き起こしなかった。 9月19日にはバンク・オブ・アメリカなどの銀行株が急騰した。

citic securitiesのアナリストは、ファンダメンタルズ的な観点から、今後の利下げサイクルは世界の銀行にとって概ねプラスとなると考えている。現在の高金利環境は、政策金利が高水準で安定しており、企業の借入コストが低水準にあるため、融資需要を大幅に抑制しています。過去20年で最高水準に達しており、貸出金利が上昇し続けることは難しいが、定期預金や金利上昇の傾向は深刻化している。世界の銀行業界は、金利リスクのエクスポージャーをヘッジすることで、今後 2 ～ 3 年間の利下げサイクルの悪影響に十分に備えることができました。いくつかのプラス要因と金利リスクヘッジを組み合わせることで、利下げによるマイナスの影響を相殺するのに十分である。したがって、海外の銀行業界は現在、政策金利水準が徐々に適正な水準にまで低下することを期待しており、現在のfrbの経済安定化＋段階的利下げの声明は、より理想的な発展環境となるだろう。バリュエーションの観点から見ると、明らかな景気後退が見られないまま予防的に利下げが行われた後、銀行株のバリュエーションは一般に比較的良好です。

同証券アナリストは、海外銀行株については、長期的には利下げサイクルが今後２─３年は比較的安定しており、最終金利が銀行の長期業績を左右する鍵になると指摘した。