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半年で新車が旧型になった、先月もまだその噂の誤りを暴いていた非常にクリプトン的なと一転して記者会見でフェイスリフトを発表した。

旧車の所有者らは受け入れがたいと考え、共同でジー・クリプトン社に説明を求め、一時大騒動を巻き起こした。

このフェイスリフトは、旧車オーナーだけでなく、旧友にとっても「痛手」となる。モービルアイそれも大きな打撃だ。

極めて新しいスタイル001ハードウェアは次のもので構成されますデュアルモービルアイ EyeQ5Hに置き換えられるデュアル NVIDIA OrinX、ソフトウェアは自社開発のものに置き換えられましたハオハン スマート ドライビング 2.0；007自社開発ですハオハン・ジージアがデビュー。

そしてテスラ, 理想的に協力関係を解消した後、モービルアイはジ・クリプトンを失う方向に進んでいるように見える。

この元自動運転のリーダーは市場に出てから半年になります純損失は21億元超、第2四半期の収益は4億3,900万米ドル（約31億4,000万元）で、前年同期比3％減少しました。

低調だった第 1 四半期に比べてデータは緩やかになったが、全体的な「下り坂」傾向は車の勢いを止めることができなかった。

決算発表後に株価も下落し、現在では同社の時価総額に達している。過去最低の112億9000万ドル（約808.5億元）。

ご存じのとおり、IPO ロードショー中に与えられた評価額は300億ドル（約2,159億元）。

かつてはスマート運転チップの王者だったが、非常に困難な時期を迎えている。

財務報告書で平凡な業績が判明

財務データの観点から見たモービルアイの第 2 四半期収益4億3,900万米ドル（約31億4,000万元）で前年同期比は3.3％減少したが、前四半期の2億3,900万米ドル（約17億1,000万元）からは83.7％増加した。

総事業費売上高は3億3,000万米ドル（約21億7,000万元）で、前年比18％増加した。

研究開発費2億5,600万米ドル（約18億3,000万元）、前年比21.33％増加、依然として横ばい着実な成長。

総営業費用に占める研究開発費の割合この割合は 84.5% と常に安定しており、収益が急減した前四半期でも依然として総営業費用に占める割合は 83.2% を維持しています。

しかし純利益第2四半期の純損失は8,600万米ドル（約6億2,000万元）であり、それほど楽観的ではありません。前年同期の損失額の2倍以上。

第1四半期の純損失は2億1,800万米ドル（約15億6,000万元）で、上半期の純損失は3億400万ドル（約21.8億元）、昨年上半期に比べ損失額が増加184%。

粗利益2億900万米ドル（約15億元）、前年比7％減。売上総利益率第１・四半期の２２．５９％から４７．６１％に回復した。

第 2 四半期の業績回復について、モービルアイは財務報告書で、前四半期の残りの一次顧客が回復したと説明しました。過剰在庫この問題は第 2 四半期に解決され、第 2 四半期に出荷されたシステムの数は 760 万台に達しました。

前年同期比では8.4％減少したが、それでも前四半期の360万台と比較した。倍増した。

EyeQ と SuperVision の収益また、第1四半期の2億1900万米ドル（約15億7000万元）から4億1300万米ドル（約29億6000万元）に増加した。

システムの平均価格前年同期の51.7ドル（約370.2元）から54.4ドル（約390元）に上昇した。

Mobileye は、これは主に次のような原因によるものであることを明らかにしました。SuperVision システム関連収益成長。もちろん切り離せないものです非常にクリプトン的な火に油を注ぐように、21年末からは、エクストリームクリプトン001と 009 は SuperVision プラットフォームを搭載し、納入されています240,000台の車両。

決算発表後、モービルアイの株価はわずか１日で急落した。22.5%、その後は減少傾向にあり、現在も減少しています。33.7%。

年初以来、今年上半期のモービルアイの株価は41.34ドル/株まで13.92ドル/株、急落した66.3%。

に関連する親会社インテル株価も急落し、モービルアイは有価証券報告書の発表から翌日に下落した。26.1%、今は落ちました31.4%。

かつてナンバーワンのスマート運転チップ株だった銘柄が、上場から2年も経たないうちに市場価値が蒸発したのはなぜでしょうか。

モービルアイはなぜ辞退したのでしょうか？

まずはモービルアイの主力製品を見ていきましょう。EyeQシリーズチップ同様に自動運転ソリューション。

EyeQシリーズチップこれはモービルアイの中核製品であり、EyeQ4、EyeQ5、EyeQ6 シリーズおよびその他のバージョンを含む先進運転支援システム (ADAS) 機能を提供し、L1 から L4 までのさまざまなレベルの自動運転機能をサポートします。

このうち2021年量産予定のものアイQ5先進のADASや部分自動運転機能を搭載し、24 TOPS のコンピューティング能力。

2023年発売アイQ6シリーズを含むEyeQ6L（ライト）そしてEyeQ6H（高）2 つのバージョンは現在、Mobileye の最新世代のチップであり、5トップスそして45トップス。

現在、最も高いコンピューティング能力を備えたものが 2022 年の CES でリリースされました。EyeQウルトラ，176トップス, 5nmプロセスで、25年以内に自動車レベルで生産される予定。

スマート運転ソリューションこれには主に Mobileye Super Vision、Mobileye Chauffeur、Mobileye Drive、その他のプラットフォームが含まれます。

監督に基づいていますEyeQ5HチップADAS は L2+ 自動運転機能を提供します。

そして運転手これは SuperVision に基づいており、EyeQ5H チップを使用し、L2+ および L3 レベルの機能を提供する 2 つの独立したセンシング システムを備えています。

駆動方式、センサー フュージョン、経路計画、意思決定実行、その他の機能を含むハードウェア、ソフトウェア、データ サービスを統合し、フルスタックで自動運転を解決し、L4 レベルの自動運転機能を提供します。

製品の観点から見ると、Mobileye の衰退には、一歩遅すぎたことと、コンピューティング能力の不足といういくつかの理由が見つかるように思えます。

チップジャイアントエヌビディア自動運転チップオリン、24 TOPS EyeQ5と同時に発売され、単一チップの計算能力は254トップス。

現在、Mobileye の最高のコンピューティング能力は依然として176トップス。

国内地平線打ち上げられた旅6、単一のチップが到達しました560 TOPS のコンピューティング能力。

香港では8日に上場したばかりだ黒ごまインテリジェンス、華山シリーズA1000プロEyeQ5 と同時に発売され、コンピューティング能力は106トップス。

国内チップと比較して、Mobileye のコンピューティング能力も優れています。一世代遅れて。

しかし、「適切なタイミングで登場しないこと」が、モービルアイが困難に直面しているもう一つの要因であるとは言い切れません。

2017 年に Intel に買収されたとき、Mobileye はまだ153億ドル（約1,095億7,000万元）の市場価値。

2022年、モービルアイはインテルによって株式公開を余儀なくされたが、当時は資本市場のリスク回避が高まっており、米国のIPO市場は膠着状態にあった。

IPOロードショー時の評価額は300億ドル（約2,148億5,000万元）とされていますが、実際には上場後、評価額は下落を繰り返しており、オープン後の時価総額はわずか2,148億5,000万元でした。167億ドル（1,196億元）。

2021年と2022年に同時開催自動車用チップのサプライチェーン危機、顧客は部品不足を避けるために過剰在庫を積み上げます。

サプライチェーンの問題が緩和されるにつれ、顧客は2024年に在庫製品の使用を優先し、これがモービルアイの2024年第1四半期の営業利益が2023年に比べて大幅に減少することに直接つながった。

そして中国モービルアイは最も重要な戦略市場として、その需要も大幅に減少していると財務報告書で指摘した。

一部のお客様には、次のような他のオプションがあります。テスラは、2016 年にモービルアイとの協力関係を終了した後、次のことに目を向けることを選択しました。自己研究。

理想的2020年の市場投入後、資金援助を受け、インテリジェント運転システムに関するフルスタックの自主研究を開始し、モービルアイとの協力を停止した。

モービルアイの最大の協力者でさえ縁起の良い、 またリンク＆カンパニー 08モデルの中から使用するものを選択します黒ごまインテリジェンス華山A1000チップ。

一部の顧客の喪失はモービルアイの業績に関連している可能性があるアルゴリズムの閉鎖「それには一定の関係がある。

つまり、統合パッケージング ソリューションは OEM にデータの許可を開放せず、チップとアルゴリズムの完全なセットを販売します。

顧客は、特定のニーズや市場の変化に応じて自動運転システムを迅速に反復することができず、柔軟性が大幅に低下します。

これは一種の「強制売買」を意味しており、顧客離れは避けられないだろう。

モービルアイの未来への展望

では、なぜ株式市場はモービルアイに対する信頼を失ったのでしょうか?

これは、Mobileye が年初に発表した予想に関するもので、Mobileye の 2023 年の通期売上高は 18 億 3000 万ドルから 19 億 4000 万ドルで、これは 2022 年とほぼ同じになると予想されています。フラット。

2022年の一般的な環境の影響を受けて、1年後の2023年の所得水準は依然として22年と同じであり、結果として投資家の懸念を招いているのは当然である。 、株価は急落し、市場価値は一夜にして蒸発しました。24.5%。

第 2 四半期の財務報告が発表された後、モービルアイは今年下半期も事業を継続する予定であることを明らかにしました。ダウングレード、EyeQの販売予測は約350万台下方修正され、SuperVisionの販売予測も下方修正される。

これは主に、Mobileye が観察した次の要因によるものです。

第一に、世界中の多くの OEM が今年下半期の生産予測を大幅に引き下げました。第二に、中国市場における OEM に対する今年下半期の受注は、最終的にこれらの顧客が前回表明したものより減少しました。中国に加えて、他の主要な世界市場でも、ADAS システムの発売が大幅に遅れています。

当然のことですが、財務報告書が発表された後、株価は再び上昇しました。急落、市場価値が下がってきてスッキリ記録的な低さ。

しかし、モービルアイは比較的楽観的な予想も発表した。

EyeQ6ベースモービルアイ ブレイン 6は今年12月に公開される予定だ。

EyeQ6 製品ラインの一部として数年前から開発が進められている Brain 6 は、Mobileye の「EyeQ」システムオンチップ設計の最新版であり、特に自動運転や高度な安全機能に必要な複雑なデータを処理するように設計されています。

CPU、GPU、専用の深層学習アクセラレータなどの複数の処理ユニットを統合し、システムが大量のセンサー データをリアルタイムで処理できるようにします。

現在、Mobileye は EyeQ6 プラットフォームで大規模なオンライン テストを開始しており、2026年大規模な影響を及ぼします。

一般的に、Mobileye は現在、一般環境の低迷、市場需要の減少、コンピューティング能力の低下といった緊迫した状況に直面しています。

しかし、将来についてモービルアイは、課題はあるものの、依然として中国がモービルアイの主要市場であり、今後は中国でのハイエンドのインテリジェント運転ソリューションをさらに推進すると述べた。

モービルアイは、国内のホライズン、ブラックセサミ、そしてさまざまな自主研究チームなどの強力な競争相手に直面して生き残ることができるのだろうか？

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