berita

Sebuah mobil baru dalam waktu setengah tahun telah menjadi model lama, dan saya masih membantah rumor tersebut bulan laluSangat Krypton, berbalik dan mengumumkan facelift pada konferensi pers.

Pemilik mobil lama merasa sulit menerima, dan bersama-sama meminta penjelasan Ji Krypton, yang sempat menimbulkan keributan.

Facelift ini bukan hanya menjadi “tikaman dari belakang” bagi pemilik mobil lama, tapi juga bagi kawan lama.PonselIni juga merupakan pukulan besar.

Gaya yang sangat baru001Perangkat kerasnya terdiri dariMata Ponsel Ganda Q5Hdigantikan olehNVIDIA OrinX ganda, perangkat lunak tersebut diganti dengan yang dikembangkan sendiriHaohan Cerdas Mengemudi 2.0；007Itu dikembangkan sendiriHaohan Zhijia debut。

DanTesla, Setelah idealnya mengakhiri kerja sama, Mobileye tampaknya akan kehilangan Ji Krypton.

Mantan pemimpin self-driving ini telah berkecimpung di pasar selama setengah tahunKerugian bersih melebihi 2,1 miliar yuan, pendapatan kuartal kedua adalah US$439 juta (sekitar 3,14 miliar yuan), penurunan tahun-ke-tahun sebesar 3%.

Meskipun data telah menurun dibandingkan dengan kuartal pertama yang lemah, tren “penurunan” secara keseluruhan tidak mampu menghentikan pergerakan tersebut.

Harga saham pun anjlok pasca pengumuman laporan keuangan. Saat ini, nilai pasar perseroan sudah mencapaiTerendah sepanjang masa $11,29 miliar(sekitar 80,85 miliar yuan).

Maklum, saat road show IPO, valuasi yang diberikan adalah$30 miliar(sekitar 215,9 miliar yuan).

Raja chip mengemudi cerdas ini mengalami masa yang sangat sulit.

Laporan keuangan memperlihatkan kinerja pas-pasan

Dari perspektif data keuangan, kuartal kedua MobileyependapatanUS$439 juta (sekitar 3,14 miliar yuan), turun 3,3% dibandingkan tahun lalu, namun meningkat 83,7% dari US$239 juta (sekitar 1,71 miliar yuan) pada kuartal sebelumnya.

total biaya operasionaladalah US$330 juta (sekitar 2,17 miliar yuan), meningkat 18% dibandingkan tahun lalu.

biaya penelitian dan pengembangan256 juta dolar AS (sekitar 1,83 miliar yuan), meningkat dari tahun ke tahun sebesar 21,33%, masih padaPertumbuhan stabil。

Biaya penelitian dan pengembangan sebagai bagian dari total biaya operasionalPada angka 84,5%, proporsinya selalu stabil. Bahkan pada kuartal terakhir ketika pendapatan anjlok, proporsinya masih bertahan di 83,2% dari total beban operasional.

Tetapilaba bersihTidak terlalu optimis, dengan kerugian bersih sebesar US$86 juta (sekitar 620 juta yuan) pada kuartal kedua.Lebih dari dua kali lipat jumlah kerugian pada periode yang sama tahun lalu。

Pada kuartal pertama, kerugian bersih mencapai US$218 juta (sekitar 1,56 miliar yuan), dan kerugian bersih pada paruh pertama tahun ini mencapai$304 juta(sekitar 2,18 miliar yuan), jumlah kerugian meningkat dibandingkan semester pertama tahun lalu184%。

keuntungan kotorUS$209 juta (sekitar 1,5 miliar yuan), penurunan dibandingkan tahun lalu sebesar 7%;Margin laba kotorIni rebound dari 22,59% pada kuartal pertama menjadi 47,61%.

Terkait kinerja pemulihan pada kuartal kedua, Mobileye menjelaskan dalam laporan keuangannya bahwa sisa pelanggan lapis pertama pada kuartal sebelumnyapersediaan berlebihMasalah ini terselesaikan pada kuartal kedua, dengan jumlah sistem yang dikirimkan pada kuartal kedua mencapai 7,6 juta.

Meski turun 8,4% dibandingkan periode yang sama tahun lalu, namun masih kalah dibandingkan 3,6 juta unit pada kuartal sebelumnya.dua kali lipat。

Pendapatan EyeQ dan SuperVisionJumlah tersebut juga meningkat dari US$219 juta (sekitar 1,57 miliar yuan) pada kuartal pertama menjadi US$413 juta (sekitar 2,96 miliar yuan).

harga rata-rata sistemHarganya naik menjadi US$54,4 (sekitar 390 yuan) dari US$51,7 (sekitar 370,2 yuan) pada periode yang sama tahun lalu.

Mobileye mengungkapkan bahwa hal ini terutama disebabkan olehPendapatan terkait sistem Pengawasanpertumbuhan. Tentu saja hal tersebut tidak dapat dipisahkanSangat KryptonMenambahkan bahan bakar ke dalam api, dari akhir tahun 21,Krypton Ekstrim 001dan 009 dilengkapi dengan platform SuperVision dan telah dikirimkan240.000 kendaraan。

Setelah laporan pendapatan dirilis, harga saham Mobileye turun tajam hanya dalam satu hari.22.5%, dan sejak itu telah menurun, dan kini telah menurun.33.7%。

Sejak awal tahun, harga saham Mobileye pada paruh pertama tahun ini sudah anjlok$41,34/sahamhingga$13,92/saham, anjlok66.3%。

terkait denganPerusahaan induk IntelHarga saham pun anjlok, dan Mobileye anjlok satu hari setelah laporan keuangan dirilis.26.1%, kini telah jatuh31.4%。

Apa yang tadinya merupakan saham chip penggerak cerdas nomor satu kini nilai pasarnya menguap dalam waktu dua tahun setelah pencatatannya. Mengapa?

Mengapa Mobileye menolak?

Mari kita lihat dulu produk-produk utama Mobileye.Chip seri EyeQmaupunSolusi mengemudi otonom。

Chip seri EyeQIni adalah produk inti Mobileye dan menyediakan fungsi sistem bantuan pengemudi tingkat lanjut (ADAS), termasuk seri EyeQ4, EyeQ5, EyeQ6 dan versi lainnya, mendukung berbagai tingkat fungsi mengemudi otonom dari L1 hingga L4.

Diantaranya yang diproduksi massal pada tahun 2021MataQ5Dilengkapi dengan ADAS canggih dan fungsi mengemudi otonom parsial,Daya komputasi 24 TOPS。

Dirilis pada tahun 2023MataQ6seri, termasukEyeQ6L (Ringan)DanEyeQ6H（Tinggi）Kedua versi tersebut saat ini merupakan chip generasi terbaru Mobileye, dengan kekuatan komputasi sebesar5 PUNCAKDan45 PUNCAK。

Saat ini, yang memiliki daya komputasi tertinggi dirilis di CES pada tahun 2022.EyeQ Ultra，176 PUNCAK, Proses 5nm, rencananya akan diproduksi di level otomotif dalam 25 tahun.

Solusi mengemudi yang cerdasIni terutama mencakup Mobileye Super Vision, Mobileye Chauffeur, Mobileye Drive dan platform lainnya.

Pengawasandidasarkan padachip EyeQ5HADAS menyediakan fungsi mengemudi otonom L2+.

DanSopirIni didasarkan pada SuperVision dan memberikan otomatisasi tingkat lebih tinggi. Ia menggunakan chip EyeQ5H dan memiliki dua sistem penginderaan independen untuk menyediakan fungsi tingkat L2+ dan L3.

Sistem penggerak, mengintegrasikan perangkat keras, perangkat lunak, dan layanan data, termasuk fusi sensor, perencanaan jalur, eksekusi keputusan, dan fungsi lainnya, untuk menyelesaikan pengemudian otonom dalam tumpukan penuh dan memberikan kemampuan mengemudi otonom tingkat L4.

Dari sudut pandang produk, tampaknya kita dapat menemukan beberapa alasan penurunan Mobileye: terlambat satu langkah dan daya komputasi tidak mencukupi.

Raksasa chipNVIDIAchip mengemudi otonomOrin, diluncurkan bersamaan dengan 24 TOPS EyeQ5, kekuatan komputasi satu chip telah tercapai254 PUNCAK。

Saat ini, kekuatan komputasi tertinggi Mobileye masih ada176 PUNCAK。

domestikhorisondiluncurkanPerjalanan 6, satu chip telah tercapaiDaya komputasi 560 TOPS。

Itu baru saja go public di Hong Kong pada tanggal 8Kecerdasan Wijen Hitam, seri Huashan-nyaA1000 Profesional, juga diluncurkan bersamaan dengan EyeQ5, kekuatan komputasinya sudah mampu dijangkau106 PUNCAK。

Dibandingkan dengan chip dalam negeri, kekuatan komputasi Mobileye juga demikiantertinggal satu generasi.

Namun, hal ini tidak dapat sepenuhnya disalahkan pada kurangnya daya komputasi. "Tidak datang pada waktu yang tepat" adalah faktor lain yang membuat Mobileye kesulitan.

Saat diakuisisi oleh Intel pada tahun 2017, Mobileye masih memilikinya$15,3 miliar(sekitar 109,57 miliar yuan) nilai pasar.

Pada tahun 2022, Mobileye dipaksa untuk go public oleh Intel. Namun, penghindaran risiko di pasar modal saat itu tinggi, dan pasar IPO AS mengalami kebuntuan.

Padahal valuasinya saat road show IPO itu$30 miliar(sekitar 214,85 miliar yuan), namun nyatanya setelah pencatatan, valuasinya berulang kali menyusut, dan nilai pasar setelah pembukaan hanya$16,7 miliar(119,6 miliar yuan).

Berlangsung serentak pada tahun 2021 dan 2022Krisis rantai pasokan chip otomotif, pelanggan membuat persediaan berlebih untuk menghindari kekurangan suku cadang.

Ketika masalah rantai pasokan mereda, pelanggan memprioritaskan penggunaan produk inventaris pada tahun 2024, yang secara langsung menyebabkan pendapatan operasional Mobileye pada kuartal pertama tahun 2024 menjadi jauh lebih rendah dibandingkan tahun 2023.

DanCinaSebagai pasar strategis yang paling penting, Mobileye menyatakan dalam laporan keuangannya bahwa permintaannya juga menurun secara signifikan.

Beberapa pelanggan memiliki pilihan lain, sepertiTesla, setelah mengakhiri kerja sama dengan Mobileye pada tahun 2016, memilih beralih kepenelitian mandiri。

idealSetelah memasuki pasar dalam 20 tahun, ia menerima dukungan finansial, memulai penelitian mandiri secara menyeluruh tentang sistem mengemudi cerdas, dan menghentikan kerja sama dengan Mobileye.

Bahkan kolaborator terbesar Mobileyemenguntungkan, JugaLynk & Co 08Di antara modelnya, pilih untuk digunakanKecerdasan Wijen HitamChip Huashan A1000.

Hilangnya beberapa pelanggan mungkin terkait dengan MobileyePenutupan algoritma“Itu memiliki hubungan tertentu.

Artinya, solusi pengemasan terintegrasi tidak membuka izin data kepada OEM, dan menjual satu set chip dan algoritme lengkap.

Pelanggan tidak dapat dengan cepat mengulangi sistem mengemudi otonom mereka sesuai dengan kebutuhan spesifik atau perubahan pasar, dan fleksibilitas menjadi sangat berkurang.

Ini berarti "jual beli paksa", dan hilangnya pelanggan mungkin tidak bisa dihindari.

Bagaimana Mobileye memandang masa depan

Jadi mengapa pasar saham kehilangan kepercayaan terhadap Mobileye?

Hal ini mengacu pada pengumuman yang diharapkan dikeluarkan oleh Mobileye pada awal tahun. Mobileye memperkirakan pendapatan setahun penuh pada tahun 2023 akan berkisar antara 1,83 miliar hingga 1,94 miliar dolar AS, yang pada dasarnya sama dengan tahun 2022.datar。

Dipengaruhi oleh kondisi umum pada tahun 2022, dapat dimaklumi bahwa tingkat pendapatan tidak sebaik ekspektasi pasar. Setahun kemudian, tingkat pendapatan pada tahun 2023 masih sama dengan tahun 2022, sehingga menimbulkan kekhawatiran investor , harga saham anjlok dan nilai pasar menguap dalam semalam.24.5%。

Setelah laporan keuangan kuartal kedua dirilis, Mobileye mengungkapkan pihaknya memperkirakan akan terus beroperasi pada paruh kedua tahun ini.Turunkan versi, perkiraan penjualan EyeQ telah berkurang sekitar 3,5 juta unit, dan perkiraan penjualan SuperVision juga akan berkurang.

Hal ini terutama disebabkan oleh faktor-faktor berikut yang diamati oleh Mobileye:

Pertama, banyak OEM di seluruh dunia telah menurunkan ekspektasi produksi mereka secara signifikan pada paruh kedua tahun ini; kedua, pesanan untuk paruh kedua tahun ini untuk OEM di pasar Tiongkok telah menurun dibandingkan dengan apa yang diungkapkan para pelanggan terakhir kali; Selain Tiongkok, pasar global utama lainnya juga mengalami penundaan dalam jumlah besar dalam peluncuran sistem ADAS.

Tak heran, setelah laporan keuangan dirilis, harga saham kembali naikpenurunan tajam, nilai pasar telah menurun, menyegarkanrekor terendah。

Namun, Mobileye juga mengumumkan beberapa ekspektasi yang relatif optimis.

Berdasarkan EyeQ6Otak Mobileye 6, diharapkan akan diungkapkan pada bulan Desember tahun ini.

Dalam pengembangan sejak beberapa tahun lalu sebagai bagian dari lini produk EyeQ6, Brain 6 mewakili iterasi terbaru dari desain sistem-on-chip “EyeQ” Mobileye, yang dirancang khusus untuk memproses data kompleks yang diperlukan untuk mengemudi otonom dan fitur keselamatan tingkat lanjut.

Ini mengintegrasikan beberapa unit pemrosesan, termasuk CPU, GPU, dan akselerator pembelajaran mendalam khusus, memungkinkan sistem memproses data sensor dalam jumlah besar secara real-time.

Saat ini, Mobileye telah memulai pengujian online skala besar pada platform EyeQ6 dan diperkirakan akan demikian2026Memiliki dampak skala besar.

Secara umum, Mobileye saat ini menghadapi situasi tegang akibat lingkungan umum yang lemah, penurunan permintaan pasar, dan perlambatan daya komputasi.

Namun, mengenai masa depan, Mobileye mengatakan bahwa meskipun ada tantangan, Tiongkok masih menjadi pasar utama Mobileye, dan mereka akan terus mempromosikan solusi berkendara cerdas kelas atas di Tiongkok di masa depan.

Entah apakah Mobileye mampu bertahan menghadapi pesaing kuat seperti Horizon dalam negeri, Black Sesame, dan berbagai tim riset mandiri?

— menghubungkanpengarang —

— lebih —

【Referensi mobil pintar】 Konten asli dilarang direproduksi tanpa izin dari akun.

klik disini👇Ikuti aku dan ingatlah untuk menandai bintangnya ya~