ニュース

한어Русский языкEnglishFrançaisIndonesianSanskrit日本語DeutschPortuguêsΕλληνικάespañolItalianoSuomalainenLatina

［文／Observer.comコラムニスト、パン・ゴンユ］

アリゾナ州の広大な砂漠平原では、インテル、TSMC、NXPなどの半導体大手の工場に毎年300日以上の太陽光が降り注ぐ。この工場には、半導体製造で使用される最も高価な装置であるフォトリソグラフィー装置が設置されています。

かつてインテルの従業員は、リソグラフィー装置のスループットが午前 1 時から 2 時の間に突然低下することに気づきました。長い調査の結果、インテルはついに「殺人者」、つまり彼らの愛しい隣人、数百頭の牛を発見しました。

近隣の酪農場の牛は毎日、午前1時から2時にかけての風向きの変化により大量のおならをし、発生したメタンが空気清浄機を通ってクリーンルームに入り、露光機の作業効率に影響を及ぼします。インテルは、ファームを再配置するという完璧な解決策を持っています。そして教訓を忘れないでください、牛のおならがたくさんある場所に工場を建てないでください。

世界的なチップ産業の巨人であるインテルは、コカ・コーラやフォードなどと同様に「アメリカの時代精神」の象徴である。彼らはリソグラフィー装置に関してあまりにも多くの物語を持っており、長い間古い機械の「でたらめ問題」を解決してきた。また、チップ製造業界の中核となる競争力を維持するために、常に新しい機械を購入しています。

今年4月、インテルは初の高NA（高開口）EUVの組立作業が基本的に完了したと発表し、同社はまた、精鋭の宣伝部隊を動員して一連の精緻なビデオを撮影し、このマシンのコストが2000万円を超えていることを示した。 3 億 5,000 万ユーロ。ASML からインテルのオレゴン工場へのサブ 3nm チップ製造に使用できる EUV リソグラフィー装置の輸送および組み立てプロセス。この勢いは非常に大きかったので、多数の業界同業者や米国当局者がソーシャルメディア上でそれを転送するという統一的な傾向を形成しました。

Intel、高NA EUVの世界初の顧客

酪農場の移転から高 NA (高開口数) EUV の購入に至るまで、この時期には一貫した行動ロジックがあります。米国の半導体製造リーダーの「個性」を確立する必要がある - インテルにはかつて規律あるプレーヤーがおり、高度な技術を備えたチームが存在しました。資格のあるエンジニアがいつでもさまざまな機器の障害をタイムリーにトラブルシューティングして、歩留まりと生産能力を確保できます。インテルは 2024 年においても先駆者としての地位を維持し、依然として米国の「チップ製造のリショアリング」において最も強固な勢力となるでしょう。企画と忠実な出演者。しかし、華やかな容姿と誇り高き​​精神では内出血の溢出を止めることはできない。

流血のインテルと新CEOの家族解体の歴史

8 月 1 日、インテルの第 2 四半期財務報告は米国株の雪崩の中で驚くべき急落となり、その日の株価は 20% 下落し、時価総額は 320 億ドル蒸発しました。一見すると、売上高は前年比1%減に過ぎなかったが、OEMや自動運転事業などの主要部門の損失は拡大しており、外界に衝撃を与えたのは15%以上（1万5000人以上の人員削減）の発表だった。第 4 四半期からの配当停止の決定により、すぐに中小規模の株主による同社に対する集団訴訟が引き起こされました。

しかし、わずか 9 か月前、「米国チップの長男」はまだ「4 年で 5 つのノード」を実現し、ファウンドリー事業の IFS が 2030 年までに世界第 2 位になることを夢見ていました。静かに、Intel の時価総額は 1,000 億米ドルからますます遠ざかり、残りは AMD の 40% 未満、Nvidia の 10 分の 1 未満に過ぎません。

株価、時価総額、企業の成長には密接な関係があります。資本市場の大手企業の目には、インテルの今後 4 ～ 5 年間の長期計画は、惨憺たる業績を前にしてばかばかしいものになったと同社に対して集団訴訟を起こした人々が信じているのも不思議ではない。同社の経営陣が今年上半期に投資家への誠実な対応を怠ったことは、財務上の不正行為と意図的な株価吊り上げの疑いがあるとのことだ。

2020 年 1 月、NVIDIA は市場価値が Intel を上回った後、消滅しました。

インテルの大規模な人員削減は実際のところ跡形もないわけではない。インテルは2022年にはコスト削減のため、アイルランドの最大2,000人の従業員に3か月の無給休暇取得を奨励した。アイルランドがインテルの海外製造部門の「重倉庫」であることは注目に値するが、ドイツが多数のプロジェクトを立ち上げる前は、アイルランドは研究開発に重点を置いているイスラエルと比較してインテルのファウンドリにとって最も重要な輸出港だった。

振り返ると、色とりどりの落ちた花と3フィートの氷の間には薄い壁しかありません。データセンターやハイパフォーマンスコンピューティングなどの分野におけるインテルの一連の意思決定の誤りや、モバイルプロセッサーやAIのトレンドをいかに逃し続けてきたかを脇に置くと、インテルの「ファウンドリ産業」の歪みと歪みを観察することしかできない。 」 この3年間でハルバードを取り除くプロセスは、病気の深さと危険性を垣間見ることができます。

2021年3月、インテルの現CEOパット・ゲルシンガー氏がボブ・スワン氏の後任として同社の新責任者となった。この2人は、1980年代以降の世界的な集積回路開発期におけるインテルの縮図ともいえる。キッシンジャー氏は同社の 80486 プロセッサの主任設計者であり、業界の伝説的人物であるアンドリュー・グローブ氏から個人的な指導を受け、同社の最年少副社長兼 CTO でした。

彼は就任後「秩序をもたらす」と宣言するのに十分な自信を持っていたようで、会社の開発計画において前任者のスワンを批判しました。彼はプロのエンジニアとしての経歴の方が会社の背景とスワンに一致していると信じていました。 CFOからCEOまで昇進への道は資本市場の「銅臭さ」に汚染されすぎ、ものづくり中心の開発路線から外れてしまった。

キッシンジャー就任後の「解体」の旅

時系列を見ると、キッシンジャーは就任から18か月後に基本的にハイレベルの組織を再編し、新たな経営統合運動を開始したことが分かる。同氏は2022年夏の投資家会議で、同社の全事業分野を「伝統的」と「新興」に分けた。

データセンターおよび人工知能 (DCAI) グループ、クライアント コンピューティング グループ (CCG) およびネットワークおよびエッジ グループ (NEX) が従来のビジネスを代表し、ファウンドリー ビジネス (IFS)、アクセラレーテッド コンピューティング システムおよびグラフィックス グループ (AXG)、モービルアイの自動運転ビジネスが代表的です。会社の新しい（新興ビジネス）ビジネスの方向性。

外の世界を驚かせたのは、キッシンジャーが３つの新興事業を発表してから３カ月以内に、ほぼ独力でそれらの事業を再編したことだ。まず、彼は GPU を消費者向けグラフィックス カードとデータ センター AI アクセラレータに再分割し、それらを 2 つの異なる部門に分割しました。次に、2022 年後半にモービルアイと決別し、それを企業に譲渡すると発表しました。財政支援のない独立した株式公開を再び統合する。インテルの破綻は新興企業におけるトレードオフの基礎を築いた。

Intelは過去2年間でGPU事業領域を再編しており、Mobileyeとの「離婚」には、前者がNvidiaとAMDによって撤退を余​​儀なくされたこと、後者が自動運転の「ブラックボックス」となったことにそれぞれ理由があるようだ。さらに、モービルアイの買収は前任者の誇らしい動きだが、L3とL4は依然として運転支援市場で人気の「コンセプト株」であり、モービルアイは資本市場でより多くの資金を調達できるようになる。ウォレットを燃やすという負担を軽減し、前任者のチームを浄化するため、このアプローチは非常に合理的です。

これら 2 つの事業分野と比較すると、インテルの IFS (ファウンドリ事業) は、2021 年 3 月にこの計画を発表して以来、注目の的となっており、キッシンジャーの 2 番目の起業家的取り組みも体現しています。

では、Intel のファウンドリ ビジネス (IFS) は過去 3 年間でどのような実績を上げてきたのでしょうか?一言で言えば、それは現時点でインテルの胴体に残った傷だ。

ファウンドリの栄光を汚すために、インテルはためらわずに「偽装」する

現在、世界の半導体ファウンドリ産業は、10年以上前の1990年代と比較すると、弱肉強食の野蛮な成長期を乗り越え、比較的安定したハイエンド時代に入っています。王子たちの間では比較的明確な区別があった。

振り返ってみると、おそらく 2018 年と 2019 年が重要な時期でした。グローバルファウンドリーズと UMC は、この 2 年間で設備投資の急激な増加に対応できず、競争からの撤退を発表しました。高度な製造プロセス。

7nm 未満の世界は、オルタナティブな冒険家にとって楽園であり、TSMC、サムスン、インテルの間の競争関係はますます微妙になってきています。パット・キッシンジャーは、10nmプロセスの推進に消極的な「歯磨き粉工場」の評判を払拭する最善の方法は、設計部門と製造部門を分割し、ファウンドリ部門（IFS）を世界の大手企業に輸出させることだけであると認識した。設計会社は同様にオープンで、設計から製造まで社内で分割されているため、従来の Tick-Tock アプローチをさらにアップグレードできます (プロセスのアップグレードに 1 年、構造の最適化に 1 年)。

一見すると、Intel の左派と右派の闘いの手法は、製造業のリショアリングの傾向を維持するポリティカル コレクトネスの文脈では、IDM の品質を低下させることで財務諸表をより良く見せることにもつながります。 「アラジンの魔法のランプ」ですべての問題が解決されたわけではありませんが、AMDがファウンドリ部門をGLOBALFOUNDRIESに譲渡した後、急速に勢いを増し、この動きが非常に効果的であることが証明されました。

昨年末、あるニュースが世界の半導体業界のファウンドリー界に衝撃を与えました。同年の第 3 四半期におけるインテル IFS の収益は 3 億 1,100 万米ドルに達し、歴史的な世界トップ 10 入りとなりました。その後インテルは、2030年代にファウンドリ事業で世界第2位を目指すと正式に発表した。

トップ10に到達するという物語は、現時点では茶番劇のように見える

キッシンジャー氏は大手メディアに対し、「インテル・ファウンドリーは世界のトップ15の設計会社のうち11社を確保した」と宣伝し続けたが、その4か月後のインテルの年次財務諸表は、すべての高品質な物語を即座に払拭した。

インテルファウンドリの2023年の通期損失は70億ドルとなり、今年の第1四半期の損失は25億ドル、第2四半期の損失は28億3000万ドルとなる。 Intel の新世代の経営陣の目には、拡大し続けるファウンドリの損失は、Cool Ultra「Arrow Lake」、Xeon 6 サーバー プロセッサ、および Gaudi 3 人工知能アクセラレータのリリースの遅れよりも深刻な出来事です。

昨年末、IFSが一時的に世界のファウンドリ業界でトップ10に入ったというニュースが流れた直後、インテルは台湾のUMC（現在、市場シェアで純粋ファウンドリとして世界トップ4にランクされている）と協力することを発表した。 ) 12nm プロセスを開発し、UMC を使用してロビイストとして、「連家邦」のもう 1 つの重要なメンバーである MediaTek が IFS の最初の重要な外部顧客になりました。この点に関して、世界的に有名なコンサルティング組織であるガートナーの半導体アナリストであるサミュエル・ワン氏は、かつて交流イベントで筆者に次のように語った。「2022年と比較して、2023年のインテルIFSの収益は突然100倍に増加したが、設備投資は関連機器のデータは基本的には増加しませんでしたが、これは奇妙です。さらに調査したところ、インテルが自動車用チップパッケージング事業の基盤を調整し、他の事業部門からのデータを複数流用して、IFS を作成したことがわかりました。嘘のトップ10に入るかもしれない。」

2020 年以来、米国政府は「無限フロンティア法」から「チップ法」に至るまで、チップ製造の回帰の旋風を巻き起こしています。インテルは米国防総省の重要な顧客として、この取り組みを行うことができる唯一の地元企業です。キッシンジャーが創設したIFSは、最先端の鋳物産業の役割を担うことができないのはなぜでしょうか。

インテルは「内部」ビジネスと「外部」ビジネスを真に分離することはできません

「IFSが世界トップ10に入る」という非現実的な物語は、より残酷な現実によって常に試されている。 Mind Observer のインタビューを受けたデンマークの著名な半導体アナリストである Claus Aasholm 氏は、ソーシャル メディアのセミウィキに「Intel の死のスパイラル」というタイトルで記事を書き、IFS の主なジレンマは、IFS がまだ真の意味での開発を行っていないことであると指摘しました。顧客サービスのエコシステムを形成しました。

インテルの外部ファウンドリ事業 (青) は製造業全体に占める割合が残念ながら小さい

さらに、Intel は UMC および MediaTek と協力することを選択したため、TSMC との競争関係はさらに複雑になりました。

キッシンジャー氏は昨年9月のドイツ銀行テクノロジーカンファレンスで同社の製品ロードマップと技術進化について次のように語った。「我々はTSMCの顧客だ。私は彼らのウェーハコスト、彼らのウェーハASP、彼らがN5顧客とN3顧客に示しているN2予算をよく知っています。彼ら（TSMC）が何をしてきたのか、私たちの目標は何なのかを非常に明確にしています。テクノロジーは市場価格で見ると高価すぎるため、市場価格ではなくコストを提示する貧弱な経済モデルがあり、本質的に非効率性が生じています。」

コードネーム Arrow Lake と Lunar Lake と呼ばれる Intel の 2 つの先進的な PC プロセッサは実際に TSMC によって製造されていることに注目すべきです。実際、Gelsinger 氏は、最先端のプロセッサ ファウンドリの分野における TSMC の具体的なコストを理解し、「規定した」と公に述べています。これは明らかに企業秘密保持の最も基本的な原則に違反します。」

キッシンジャーの上記の発言は、少なくとも、インテルがファウンドリの競争と協力という点でまだ模索の最も初期の段階にあることを示している。「内部」で何も達成できないのに、「外部」で何が達成できるのかは分からない。 Nvidia のような企業をさらに獲得できますか? 主要顧客から信頼されていますか?

(高 NA) EUV リソグラフィー装置はインテルを節約できない

リソグラフィー装置の「レイリー公式」によれば、過去数十年間のリソグラフィー技術の向上は、露光波長、開口数、プロセス要素の継続的な最適化という多次元的かつ包括的な攻撃でした。しかし、現在の露光波長の短縮 (EUV では 13.5 nm) と開口数 (NA) の増加 (現在は 0.33 から 0.55 に増加) は、物理的およびコストを総合的に考慮すると限界に近づいています。

インテルの新CEO就任後の「逆転」談話システムの重要な部分は、インテルが何年も前から最先端技術で遅れを取り続けてきたのは、最先端の機器を使用しなかった結果であるという信念だ。そこでインテルは巨額の資金を投じて業界初の商用高開口数（高NA）EUVリソグラフィー装置を購入した インテルが今年、ASMLの高NA EUVリソグラフィー装置の生産能力全体を「契約」したというニュースさえある。

インテルの観点から見ると、この (高 NA) EUV リソグラフィー マシンは、孫悟空が黄金の棍棒を手に入れたようなものであり、天と地に到達するために巨大な力のボーナスに依存しています。インテルは、これを初めて自社のノード Intel 20A に適用する予定です。 2024年半期（2nm相当）を予定しており、将来の量産ではArrow Lakeプラットフォームへの適用を予定している。

Intel の 4 年間の 5 ノードの野心

しかし、(高 NA) EUV リソグラフィー装置を使用して製造されるチップのコストは大幅に増加していますが、投資を補うためにより多くのチップを販売する必要があります。市場の需要を判断することは依然として不可能です。最先端のプロセスでは、コストを吸収するのに十分な量があるかどうか、言い換えれば、（高NA）EUVリソグラフィー装置が量産を継続できるかどうか、そして装置の成熟度と安定性がまだ十分な市場検証を受けていません。このため、TSMCはASMLから製品を購入することを急ぐことはせず、新しい材料を含むコンピューターリソグラフィー機能、マスク製造、およびコンピューティングインフラストラクチャを段階的に最適化することを選択しました。

さらに重要なことは、TSMC には、さまざまなデバイスのバグのデバッグを支援する非常に大規模で質の高い顧客ベースがあり、これはまさに Intel に欠けているものです。米国の半導体コンサルティング会社、D2D Advisoryの社長であるジェイ・ゴールドバーグ氏も、Mind Observationとの会話の中で、次のように具体的に指摘した。製造プロセスに必要な研究開発は、長年にわたってインテルからの顧客を 1 社だけ受けていましたが、現在は同規模の外部収益が必要であり、ムーアの法則の軌道を支えるには収益規模を 2 倍にする必要があります。」

インテルは現在ジレンマに陥っている。一方で、3nm未満の研究開発および製造能力を実証し、顧客ベースを拡大するための生産およびマーケティングツールとして、最先端の（高NA）EUVリソグラフィ装置が必要です。高 NA) EUV リソグラフィー マシンの開発により、インテルはモルモットにされ、外部からの疑念を鎮めるために機器の減価償却費と量産償却費の圧力にさらされる危険を冒さなければなりませんでした。

結論: おそらくそれは実際には東アジア人によってプレイされているだけのゲームかもしれません

Intel IFSは2030年までに世界でトップ2に入るという目標を掲げており、このナンバーワンはTSMCしかあり得ないことを暗黙のうちに認めているようだ。しかし、TSMCが米国アリゾナ州に工場を建設する計画は、当初2024年に生産開始予定だった5ナノメートルウエハー工場の建設計画は順調に進んでおらず、何度も延期されており、現在は2025年に延期される見通しだ。 TSMCは、週末の残業が多いだけでなく、深夜に緊急に従業員を呼び戻さなければならない過酷な労働環境で知られている。台湾の経営は厳しいことで知られており、従業員が少しでもミスをすると厳しい懲罰や解雇に処されることもあります。しかし、この管理モデルは米国では適応できません。

米国に工場を建設するというTSMCの戦略的決定は、元幹部のLiu Deyin氏の辞任にまでつながり、「双頭」はWei Zhe氏の家族の唯一の権力となった。 TSMCは海の向こうの職場の文化統合の問題を評価したに違いないと思います。

もちろん、キッシンジャー氏は、「最先端のチップ製造工場は当然ながら東アジア文化の産物である」というTSMC社長の張仲模氏の主張を嘲笑することもできるが、TSMCのアリゾナ工場の度重なる遅延は、この分野でインテルに警鐘を鳴らすのに十分だ。 、飢え、危険察知に対する敏感さ、行動の速さはすべて不可欠です。牛のおならを追跡するのと同じ方法で、問題の根本を追跡する必要があります。これは、原因と結果の強力な連鎖を伴う一見形而上学的な質問です。

この記事は Observer.com の独占原稿であり、記事の内容は純粋に著者の個人的な意見であり、プラットフォームの意見を表すものではありません。許可なく複製することはできません。そうしないと法的責任が追及されます。 WeChat guanchacn で Observer.com をフォローし、興味深い記事を毎日読んでください。