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[L'editorialista di Text/Observer.com Pan Gongyu]

Nelle vaste pianure desertiche dell’Arizona, più di 300 giorni di luce solare brillano ogni anno sulle fabbriche di giganti dei semiconduttori come Intel, TSMC e NXP. La fabbrica contiene le attrezzature più costose utilizzate nella produzione di semiconduttori: macchine per la fotolitografia.

I dipendenti Intel una volta scoprirono che la produttività della macchina per la litografia diminuiva improvvisamente tra l'una e le due del mattino. Dopo una lunga indagine, Intel ha finalmente trovato l '"assassino", le sue adorabili vicine: centinaia di mucche.

Le mucche negli allevamenti vicini scoreggiano molto ogni giorno A causa del cambiamento della direzione del vento tra l'1 e le 2 del mattino, il metano prodotto entra nella camera bianca attraverso il purificatore dell'aria, influenzando l'efficienza operativa della macchina per la litografia. Intel ha la soluzione perfetta: trasferire la fattoria. E ricorda la lezione: non costruire la fabbrica in un posto con molte scorregge di mucca.

Intel, in quanto gigante dell'industria globale dei chip, è un simbolo dello "Zeitgeist americano" come Coca-Cola, Ford, ecc. Hanno troppe storie con le macchine litografiche e hanno risolto il "problema delle stronzate" delle vecchie macchine per da molti anni, inoltre, acquista costantemente nuove macchine per mantenere la propria competitività nel settore della produzione di chip.

Nell'aprile di quest'anno, Intel ha annunciato che il lavoro di assemblaggio del primo EUV High NA (alta apertura) era stato sostanzialmente completato, e l'azienda ha anche utilizzato la sua forza pubblicitaria più elitaria per girare una serie di video squisiti, dimostrando che questa macchina costa più di 350 milioni di euro. Il processo di trasporto e assemblaggio di macchine litografiche EUV che possono essere utilizzate per la produzione di chip sub-3 nm da ASML allo stabilimento Intel in Oregon. Lo slancio è stato così grande che un gran numero di colleghi del settore e funzionari statunitensi hanno formato una tendenza unitaria a trasmetterlo sui social media.

Intel, il primo cliente al mondo di High NA EUV

Dal trasferimento degli allevamenti lattiero-caseari all'acquisto di EUV ad alta NA (alta apertura numerica), in questo periodo vi è una logica comportamentale coerente: la "personalità" del leader statunitense nella produzione di semiconduttori deve essere stabilita: Intel aveva un attore disciplinato, un team di esperti ingegneri qualificati possono sempre risolvere i vari guasti delle apparecchiature in modo tempestivo per garantire resa e capacità produttiva nel 2024, Intel manterrà anche il suo status di ufficiale pioniere e sarà ancora la forza più solida nel "reshoring della produzione di chip" negli Stati Uniti; piano. e interpreti fedeli. Tuttavia, l’aspetto affascinante e lo spirito orgoglioso non possono fermare lo stravaso di emorragie interne.

Bleeding Intel e la storia del nuovo CEO di smantellare la famiglia

Il 1° agosto, il rapporto finanziario del secondo trimestre di Intel è stato un torrente impressionante nella valanga di azioni statunitensi. Quel giorno il prezzo delle azioni è sceso del 20% e il valore di mercato è evaporato di 32 miliardi di dollari. A prima vista, le entrate sono diminuite solo dell’1% su base annua, ma le perdite in reparti chiave come OEM e attività di guida autonoma erano in aumento. Ciò che ha scioccato il mondo esterno è stato l’annuncio di licenziamenti di oltre il 15% (più di 15.000 posti di lavoro). ), e La decisione di sospendere i dividendi a partire dal quarto trimestre ha presto innescato un'azione legale collettiva contro la società da parte dei piccoli e medi azionisti.

Tuttavia, solo nove mesi fa, il "figlio maggiore dei chip americani" sognava ancora "cinque nodi in quattro anni" e che la fonderia IFS diventasse la seconda più grande al mondo entro il 2030. In silenzio, la capitalizzazione di mercato di Intel si sta allontanando sempre più dai 100 miliardi di dollari, lasciando solo meno del 40% di AMD e meno di un decimo di Nvidia.

Il prezzo delle azioni, la capitalizzazione di mercato e la crescita aziendale sono strettamente correlati. Agli occhi dei grandi attori del mercato dei capitali, i piani a lungo termine di Intel per i prossimi quattro e cinque anni sono diventati ridicoli di fronte alla triste performance. Non c'è da meravigliarsi che coloro che hanno avviato un'azione legale collettiva contro l'azienda ci credano che il management della società non è riuscito a farlo nella prima metà di quest'anno è sospettato di frode finanziaria e di aumento deliberato del prezzo delle azioni.

Nel gennaio 2020, Nvidia è morta dopo che il suo valore di mercato aveva superato quello di Intel

I massicci licenziamenti di Intel in realtà non sono rimasti senza traccia. Già nel 2022, Intel ha incoraggiato fino a 2.000 dipendenti in Irlanda a prendersi tre mesi di congedo non retribuito per ridurre i costi. Va notato che l'Irlanda è il "magazzino pesante" del reparto di produzione d'oltremare di Intel. Prima che la Germania lanciasse un gran numero di progetti, l'Irlanda era il porto di esportazione più importante per la fonderia di Intel rispetto a Israele, che è più focalizzato su ricerca e sviluppo.

Guardando indietro, c'è solo un sottile muro tra i fiori colorati caduti e i tre piedi di ghiaccio. Se mettiamo da parte la serie di errori decisionali di Intel in aree come i data center e l'elaborazione ad alte prestazioni, e il modo in cui hanno continuamente mancato la tendenza dei processori mobili e dell'intelligenza artificiale, possiamo solo osservare le distorsioni e le distorsioni del "settore della fonderia" di Intel ” negli ultimi tre anni Il processo di rimozione dell'alabarda può far intravedere la profondità e la pericolosità della malattia.

Nel marzo 2021, l'attuale CEO di Intel Pat Gelsinger ha sostituito Bob Swan come nuovo capo dell'azienda. Si può dire che queste due persone rappresentino una storia in miniatura di Intel durante il periodo di sviluppo globale dei circuiti integrati dopo gli anni '80. Kissinger è stato l'architetto capo del processore 80486 dell'azienda, ha ricevuto la guida personale della leggenda del settore Andrew Grove ed è stato il più giovane vicepresidente e CTO dell'azienda.

Sembrava avere abbastanza fiducia per annunciare "riportare l'ordine all'ordine" dopo essere entrato in carica e ha criticato il suo predecessore Swann nel piano di sviluppo dell'azienda. Credeva che il suo background di ingegnere professionista fosse più in linea con il background dell'azienda e di Swann , passato da CFO a CEO, La strada verso il progresso è stata contaminata da troppo "odore di rame" nel mercato dei capitali e ha deviato dal percorso di sviluppo incentrato sulla produzione.

Il viaggio di “demolizione” di Kissinger dopo il suo insediamento

Osservando la cronologia, possiamo scoprire che Kissinger ha sostanzialmente rimescolato la struttura di alto livello 18 mesi dopo il suo insediamento e ha avviato un nuovo ciclo di movimento di integrazione aziendale. Alla conferenza degli investitori dell'estate 2022, ha suddiviso tutte le linee di business dell'azienda in "tradizionali" ed "emergenti".

Data Center and Artificial Intelligence (DCAI) Group, Client Computing Group (CCG) e Network and Edge Group (NEX) rappresentano le attività tradizionali; Foundry Business (IFS), Accelerated Computing Systems and Graphics Group (AXG), l'attività di guida autonoma di Mobileye rappresenta il la nuova direzione commerciale dell'azienda (Business emergente).

Ciò che sorprese il mondo esterno fu che, tre mesi dopo l’annuncio delle tre attività emergenti, Kissinger le riorganizzò quasi da solo. Prima di tutto, ha ridiviso la GPU in schede grafiche consumer e acceleratori AI per data center, dividendoli in due diversi dipartimenti. In secondo luogo, nella seconda metà del 2022, ha annunciato che si sarebbe separato da Mobileye e l'avrebbe lasciata andare in un'azienda; offerta pubblica indipendente senza supporto finanziario. Il crollo di Intel ha gettato le basi per i compromessi nelle imprese emergenti.

Negli ultimi due anni, Intel ha riorganizzato il proprio business delle GPU, e sembra che il "divorzio" con Mobileye abbia le sue ragioni. La prima è stata costretta a ritirarsi da Nvidia e AMD, e la seconda dalla "scatola nera" a guida autonoma. Inoltre, l'acquisizione di Mobileye è stata una mossa orgogliosa del predecessore, mentre L3 e L4 sono ancora "titoli di concetto" caldi nel mercato della guida assistita, consentendo a Mobileye di raccogliere più fondi in modo indipendente sul mercato dei capitali. sbarazzarsi del peso di bruciare i portafogli e ripulire il team predecessore, questo approccio è abbastanza ragionevole.

Rispetto a queste due linee di business, l’IFS di Intel, o attività di fonderia, è diventata la beniamina dei riflettori da quando ha annunciato questo piano nel marzo 2021, e incarna anche il secondo sforzo imprenditoriale di Kissinger.

Quindi, come si è comportata l'attività di fonderia (IFS) di Intel negli ultimi tre anni? In poche parole, attualmente è una cicatrice sul torso di Intel.

Per imbrattare l'alone di fonderia, Intel non esita a "falsificare"

Allo stato attuale, l’industria globale della fonderia di semiconduttori, rispetto agli anni ’90 o più di dieci anni fa, è passata dal periodo di crescita barbara che era più adatto alla legge della giungla ed è entrata in un’era relativamente stabile e di fascia alta con divisioni relativamente nette tra i principi.

Guardando indietro, forse il 2018 e il 2019 rappresentano uno spartiacque. Non parliamo di SMIC, che si sta concentrando sulla coltivazione e UMC non è in grado di sostenere l’aumento esponenziale delle spese in conto capitale in questi due anni processi produttivi avanzati.

Il mondo al di sotto dei 7 nm è un paradiso per gli avventurieri alternativi e il rapporto competitivo tra TSMC, Samsung e Intel è diventato sempre più sottile. Pat Kissinger si rese conto che il modo migliore per sbarazzarsi della reputazione di una "fabbrica di dentifricio" che esitava ad avanzare sul processo a 10 nm era quello di dividere i reparti di progettazione e produzione lasciando che il reparto di fonderia (IFS) esportasse verso le principali aziende globali aziende L'azienda di progettazione è equamente aperta e divisa internamente dalla progettazione alla produzione, in modo che il tradizionale approccio Tick-Tock possa essere ulteriormente aggiornato (un anno per aggiornare il processo, un anno per ottimizzare la struttura).

A prima vista, la tecnica di lotta sinistra-destra di Intel è conforme alla tendenza della divisione del lavoro. Nel contesto della correttezza politica che mantiene la tendenza al reshoring manifatturiero, può anche migliorare l'aspetto finanziario, pur riducendo la qualità dell'IDM non risolve tutti i problemi della "Lampada magica di Aladino", ma dopo che AMD ha ceduto il suo reparto di fonderia a GLOBALFOUNDRIES, ha rapidamente guadagnato slancio, dimostrando che questa mossa era abbastanza efficace.

Alla fine dello scorso anno, una notizia ha scioccato il circolo globale delle fonderie dell'industria dei semiconduttori: il fatturato di Intel IFS nel terzo trimestre di quell'anno ha raggiunto i 311 milioni di dollari, rendendola un'entrata storica nella top ten del mondo. Quindi Intel ha annunciato ufficialmente che si impegnerà a raggiungere il secondo posto a livello mondiale nel settore delle fonderie negli anni '30.

La narrazione di raggiungere la top 10 attualmente sembra una farsa

Kissinger ha continuato a promuovere ai principali media che "Intel Foundry si è assicurata 11 delle 15 principali società di design al mondo". Tuttavia, i rendiconti finanziari annuali di Intel quattro mesi dopo hanno immediatamente dissipato tutte le narrazioni di alta qualità.

La perdita dell’intero anno della fonderia Intel nel 2023 sarà di 7 miliardi di dollari, la perdita del primo trimestre di quest’anno sarà di 2,5 miliardi di dollari e la perdita del secondo trimestre sarà di 2,83 miliardi di dollari. Agli occhi della nuova generazione di dirigenti Intel, le perdite di fonderia in continua espansione sono eventi più gravi del rilascio ritardato di Cool Ultra "Arrow Lake", dei processori per server Xeon 6 e dell'acceleratore di intelligenza artificiale Gaudi 3.

Subito dopo la notizia che IFS era entrata per breve tempo nella top ten del settore della fonderia globale alla fine dello scorso anno, Intel ha annunciato che avrebbe collaborato con UMC a Taiwan (attualmente classificata tra le prime quattro fonderie pure al mondo in termini di quota di mercato ) per sviluppare un processo a 12 nm e utilizzare UMC per In qualità di lobbista, MediaTek, un altro importante membro del "Lianjiabang", è diventato il primo importante cliente esterno di IFS. A questo proposito, Samuel Wang, analista di semiconduttori presso Gartner, un'organizzazione di consulenza di fama mondiale, una volta ha detto all'autore in un evento di scambio: "Rispetto al 2022, le entrate di Intel IFS nel 2023 sono improvvisamente aumentate di cento volte, ma le spese in conto capitale sulle apparecchiature correlate non è aumentato. Fondamentalmente è lo stesso, il che è strano Dopo ulteriori ricerche, ho scoperto che Intel ha modificato la base del business del confezionamento di chip automobilistici, ha aumentato i dati multipli e sottratti da altre unità aziendali, creando un IFS che. può entrare nella top ten delle bugie'."

Dal 2020, il governo degli Stati Uniti ha lanciato un vortice di reshoring della produzione di chip, dall'"Endless Frontier Act" al "Chip Act". In quanto importante cliente del Dipartimento della Difesa degli Stati Uniti, Intel è l'unico attore locale in grado di intraprendere questo processo ruolo di fonderia all'avanguardia, l'IFS creato da Kissinger non può assumersi la pesante responsabilità dei tempi. Perché?

Intel non può veramente isolare le attività “interne” ed “esterne”.

La narrazione irrealistica secondo cui "l'IFS raggiunge la top ten del mondo" viene costantemente messa alla prova da una realtà più crudele. Claus Aasholm, un noto analista danese di semiconduttori intervistato da Mind Observer, ha scritto un articolo sul semiwiki dei social media dal titolo "Intel's Death Spiral", sottolineando che il dilemma principale dell'IFS è che non è ancora veramente formato un ecosistema di servizio al cliente.

L'attività di fonderia esterna di Intel (blu) rappresenta una percentuale pietosamente piccola dell'intero settore manifatturiero

Inoltre, Intel ha scelto di collaborare con UMC e MediaTek, rendendo più complicato il loro rapporto competitivo con TSMC.

Kissinger ha parlato della roadmap dei prodotti dell'azienda e dell'evoluzione tecnologica alla Deutsche Bank Technology Conference nel settembre dello scorso anno, non so se sia stato un errore accidentale o una retorica deliberata. Ha detto qualcosa del genere: "Siamo clienti di TSMC. Quindi Sono molto consapevole dei costi dei wafer, degli ASP dei wafer, dei budget N2 che mostrano ai clienti N5, ai clienti N3, siamo molto chiari su quali sono i nostri obiettivi che loro (TSMC) hanno raggiunto tempi diversi. La tecnologia è troppo costosa ai prezzi di mercato, quindi abbiamo modelli economici scadenti che presentano costi anziché prezzi di mercato, creando inefficienze intrinseche.

Va notato che i due processori per PC avanzati di Intel, nome in codice Arrow Lake e Lunar Lake, sono effettivamente prodotti da TSMC, Gelsinger ha dichiarato pubblicamente di aver compreso i costi specifici di TSMC nel campo della fonderia di processori all'avanguardia e quindi “ha prescritto il processo”. medicina giusta." Ciò viola ovviamente i principi più basilari della riservatezza aziendale.

Le osservazioni di Kissinger sopra mostrano almeno che Intel è ancora nella fase preliminare di esplorazione in termini di concorrenza e cooperazione tra le fonderie. Se non si riesce a ottenere nulla "all'interno", non si sa cosa c'è "all'esterno". conquistare ulteriormente aziende come Nvidia Scelto dai clienti più importanti?

(Alta NA) La macchina per litografia EUV non può salvare Intel

Secondo la "formula di Rayleigh" delle macchine litografiche, il miglioramento della tecnologia litografica negli ultimi decenni è stato un attacco multidimensionale e globale, ovvero l'ottimizzazione continua della lunghezza d'onda di esposizione, dell'apertura numerica e dei fattori di processo. Tuttavia, l’attuale accorciamento della lunghezza d’onda di esposizione (13,5 nm per EUV) e l’aumento dell’apertura numerica (NA) (attualmente aumentata da 0,33 a 0,55) si sono avvicinati ai limiti di considerazioni fisiche e di costo globali.

Una parte importante del discorso di "riversione" del nuovo CEO di Intel dopo il suo insediamento è la convinzione che il continuo ritardo di Intel nella tecnologia all'avanguardia molti anni fa fosse il risultato del non utilizzo delle apparecchiature più avanzate. Quindi Intel ha speso un'enorme quantità di denaro per acquistare la prima macchina di litografia EUV ad alta apertura numerica (High-NA) commerciale del settore. C'è anche la notizia che Intel ha "appaltato" l'intera capacità di produzione di macchine di litografia EUV ad alta NA di ASML quest'anno.

Dal punto di vista di Intel, questa macchina litografica EUV (High-NA) è come se Sun Wukong ottenesse il bastone d'oro, facendo affidamento su un enorme bonus di forza per raggiungere il cielo e la terra. Intel prevede di applicarlo per la prima volta al suo nodo Intel 20A metà del 2024 (equivalente a 2 nm) e prevede di applicarlo alla piattaforma Arrow Lake nella futura produzione di massa.

L’ambizione quadriennale di Intel su cinque nodi

Tuttavia, il costo dei chip prodotti utilizzando macchine di litografia EUV (High-NA) è aumentato notevolmente. Sebbene vengano tagliati più chip per wafer, è necessario venderne di più per compensare l'investimento. È ancora impossibile giudicare la domanda del mercato per i processi più avanzati. Se vi è volume sufficiente per assorbire i costi, in altre parole, se la macchina per litografia EUV (High-NA) può continuare la produzione di massa e la maturità e la stabilità della macchina non hanno ancora ricevuto una sufficiente verifica del mercato. Per questo motivo, TSMC non si è affrettata ad acquistare beni da ASML, ma ha scelto di ottimizzare le sue capacità di litografia computazionale, mascherare la produzione e l’infrastruttura informatica, compresi i nuovi materiali, passo dopo passo.

Ancora più importante, TSMC ha una base di clienti estremamente ampia e di alta qualità per aiutarli a eseguire il debug di vari bug dei dispositivi, che è esattamente ciò che manca a Intel. Anche Jay Goldberg, presidente di D2D Advisory, una società americana di consulenza nel settore dei semiconduttori, ha sottolineato espressamente nella conversazione con Mind Observation: "La vera sfida che devono affrontare le fonderie Intel è che devono avere più clienti nel loro modello economico per supportare il continuo avanzamento del loro produzione. La ricerca e lo sviluppo necessari per il processo. Per molti anni hanno avuto un solo cliente da Intel, ma ora hanno bisogno di entrate esterne della stessa portata e devono raddoppiare la scala delle entrate per supportare la traiettoria della Legge di Moore."

Intel è attualmente in un dilemma. Da un lato, hanno bisogno della macchina litografica EUV più all'avanguardia (High-NA) come strumento di produzione e marketing per dimostrare le proprie capacità di ricerca e sviluppo e di produzione al di sotto di 3 nm ed espandere la propria base di clienti. Tuttavia, come nuova macchina, la (. High-NA) EUV macchina per litografia, e ha trasformato Intel in una cavia, e ha dovuto rischiare la pressione del deprezzamento delle apparecchiature e dei costi di ammortamento della produzione di massa per sedare i dubbi esterni.

Conclusione: forse è davvero solo un gioco giocato dagli asiatici orientali

Intel IFS si è posta l'obiettivo di essere tra i primi due al mondo entro il 2030, e sembra aver tacitamente riconosciuto che questo numero uno non può che essere TSMC. Tuttavia, il piano di TSMC di costruire una fabbrica in Arizona, negli Stati Uniti, non sta procedendo bene. La fabbrica di wafer da 5 nanometri, originariamente prevista per essere messa in produzione nel 2024, è stata rinviata più volte e attualmente dovrebbe essere posticipata al 2025. TSMC è nota per il suo ambiente di lavoro difficile. Non solo fa spesso gli straordinari nei fine settimana, ma deve anche richiamare urgentemente i dipendenti nel cuore della notte. Il management di Taiwan è noto per il suo stile duro e i dipendenti che commettono il minimo errore possono essere soggetti a severe punizioni o addirittura al licenziamento. Tuttavia, questo modello di gestione non è adattabile negli Stati Uniti.

La decisione strategica di TSMC di costruire una fabbrica negli Stati Uniti portò addirittura alle dimissioni dell'ex dirigente Liu Deyin, e le "due teste" divennero l'unico potere della famiglia Wei Zhe. Credo che TSMC debba aver valutato la questione dell'integrazione culturale sul posto di lavoro dall'altra parte dell'oceano.

Naturalmente, Kissinger può schernire l'affermazione del capo di TSMC Zhang Zhongmou secondo cui "la fonderia di chip all'avanguardia è naturalmente un prodotto della cultura dell'Asia orientale". Tuttavia, i ripetuti ritardi dello stabilimento di TSMC in Arizona sono sufficienti per suonare l'allarme per Intel nell'arena , fame, sensibilità alla percezione del pericolo e velocità d'azione sono indispensabili. Devono rintracciare la radice del problema nello stesso modo in cui hanno rintracciato le scorregge delle mucche: una questione apparentemente metafisica con una forte catena di causa ed effetto.

Questo articolo è un manoscritto esclusivo di Observer.com. Il contenuto dell'articolo è puramente l'opinione personale dell'autore e non rappresenta l'opinione della piattaforma. Non può essere riprodotto senza autorizzazione, altrimenti verrà perseguita la responsabilità legale. Segui Observer.com su WeChat guanchacn e leggi articoli interessanti ogni giorno.