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【はじめに】平安銀行の2024年中間決算会見には、紀光恒頭取と多数の幹部が登場し、収益の減少、過去1年間の戦略改革の有効性、配当率、高リスク信用の調整などについて語った。ビジネス、不動産ローン、利ざやの変化など。

中国基金ニュース記者、劉明氏

8月16日午前、平安銀行は2024年度中間決算会見を開催した。いつものように、前夜に株式会社銀行の最初の2024年半期報告書を発表した後、株式銀行としては初めて業績会議を開催した。 1年間務めた平安銀行頭取で党委員会書記の吉光恒氏が再び上級幹部らとともに登場し、2時間のパフォーマンス共有と質疑応答の交換を行った。

平安銀行会場の写真撮影：Liu Ming/Photography

会議では、季光恒氏とともに演壇に座ったのは、副社長兼最高財務責任者の項有志氏、副社長の楊志群氏、社長補佐の張兆輝氏、取締役会書記の周強氏、社長兼最高財務責任者の補佐官らであった。リスク担当官ウー・ライミン氏。

季光恒氏が昨年6月に就任して以来、決算会見に出席するのは3回目となる。 2023年の中間および年次決算会見と比較して、今回、紀光恒氏が最初に尋ねられた質問は、就任1年目の業績、特に業界で大きな注目を集めた就任後に実行した戦略的改革についてであった。 。季広恒氏は「今年はとても早く過ぎ、非常に大変だった」と述べ、「改革は当初一定の成果を上げた」とし、「肥大化した本社がなくなり、各支店を団結させて支援する本社が現れた」と語った。同氏は、これまでは構造改革の実証と実施に多くの時間を費やしてきたが、現在、第２四半期の構造調整は基本的に運営レベルに重点を置いていると述べた。

改革の成果がいつ現れるかについて、紀光恒氏は、改革は一朝一夕に達成されるものではなく、2026年が最も困難になると述べ、よりまともな成長に戻りたいと述べた。今年の収益減少について、季光恒氏は、高リスク信用ローンの調整により規模が大幅に縮小し、収益に影響を与えたが、現在は基本的に安定していると述べた。第 1 四半期の売上高は 14% 減少し、今年上半期の 13% の減少幅は縮小しており、通年の売上高の減少幅は約 10%、あるいはそれ以下に縮小することが期待されています。季光恒氏は金利スプレッドに関して、平安銀行が株式会社銀行の中で先頭に立たなければならないと述べた。

平安銀行は、リテール銀行になるという戦略的目標を堅持し続けています。平安銀行は、個人向けクレジット事業の構造変革にも揺るぎなく取り組んでおり、個人向けローンの構造は高リスクの顧客グループから中リスクの顧客グループに移行しています。 Ji Guangheng氏は、すべての銀行は中リスクの顧客グループをターゲットにしており、勝つためには包括的なサービス能力に依存する必要があると述べた。構造変革に関して季光恒氏は、高リスク信用資産の絶対量が来年下半期までに底を打たなければ、新指導チームの「完全な失敗」になるだろうと率直に述べた。

記者会見の前夜、平安銀行の2024年半期報告書が公開された。 2024年上半期、平安銀行は営業利益が前年同期比13.0％減の771億3,200万元、純利益が前年同期比1.9％増の258億7,900万元を達成した。平安銀行は2024年に中間利益を分配する予定で、10株当たり現金配当2.46元（税込み）、現金配当額は47億7400万元（税込み）となる。

注目すべきは、2023年の年間配当率が従来の約12％から30％へと大幅に上昇したことを受け、平安銀行が初めて中間配当を開始し、配当率は18.4％となった。季光恒氏は、上半期には約１８％の配当余地があるとし、年末までに「最善を尽くし、できることはすべてやる」と述べた。

平安銀行が半期報告書と配当計画を明らかにした後、同社の株価は8月16日に1％上昇して10.13元で取引を終え、時価総額は1966億元となった。

1. Ji Guangheng 氏は過去 1 年間の改革について語る：ある程度の初期成果は達成されたが、今年の売上高の減少は 10% 以下に縮小し、2026 年には「まともな」成長に戻ることを期待している。

就任から1年が経過した吉光恒氏は、今年は本当に速く、非常に厳しい年だったと述べ、特に外部環境が大きく変化する中、銀行の経営は3年や2年では終わらない、と語った。 1年で良いことをするのは難しいですが、悪いことをするのには1年で十分です。

季広恒氏は、過去1年間で最も重要な課題は構造改革、チームの変更、本社と支社の連携、幹部の大規模な合理化と調整だったと述べた。この改革は当初一定の成果を上げているが、時間がかかり、一朝一夕に実現するものではない。 Ji Guangheng 氏は、今年の第 2 四半期以降、指導チームは運営に主に焦点を当て、構造調整に多くの時間を費やしてきたと述べた。

1 年以上にわたる改革を経て、紀光恒氏は、「特に肥大化した本社は基本的になくなり、非常に団結し、支店を非常に支援する本社が出現しました。部門間の垂直管理現象は減少しました。」と述べました。部門間の連携も大きく変わりました。

改革がより大きな成果をもたらす時期について、紀光恒氏は、最も難しいのは今年と来年、特に今年であると述べた。私たちは、来年までに個人信用ローンのリスクが基本的に解決され、他の事業セクターが回復し、2026年にはより「まともな」成長に戻ることを期待しています。今年から来年半ばにかけて、平安銀行の収益実績は理想的ではないかもしれないが、利益は依然として基本的に安定しており、それはリスク損失の削減とコスト管理にかかっています。

今年の売上高の減少について、季光恒氏は、今年上半期の売上高は前年同期比13％減​​少したが、第1四半期の14％減少よりも縮小することを期待していると述べた。通年では約10％以下になるため、来年は大きな策動の余地があるだろう。

2. 小売戦略を解決し、小売ローン戦略を転換する。高リスク規模は来年末までに底を打たず、これは新指導チームの「完全な失敗」である。

平安銀行の収益減少の主な原因は、高リスクの個人信用規模が急激に減少したことと、高リスクから中リスクへの規模構成の調整の必要性によるものである。このプロセスにおいて、平安銀行のリテール バンキングに対する戦略目標は変わっていません。平安銀行幹部の言葉を借りれば、それは「揺るぎない」ものだ。

平安銀行の戦略目標は「中国で最も卓越した世界をリードするインテリジェント小売銀行になる」ことであり、その戦略方針は「小売でより強くなり、ビジネスでより良くなり、業界でより専門化する」であり、これらはすべて戦略的重要性を反映している。平安銀行への小売の。

季光恒氏は、小売業の強化と確立は間違いなく変わらないと述べた。平安銀行が最終的にホールセール銀行になれば、その特徴はなくなり、市場から認知されなくなる。季光恒氏は、平安銀行の法人事業は過去は比較的弱かったが、現在は回復して成長しており、経済不確実性の環境下でも、経営がサイクルを乗り切るのに役立つだろうと述べた。

Ji Guangheng氏は、高金利の金融ビジネスは主に信用ローンを指すと述べた。平安銀行が長年続けてきた比較的大規模な信用融資商品「信義大」の規模は１５００億元から約４００億元に縮小した。一般的に言えば、高リスクローン資産の絶対額は減少しており、基本的には来年底を打つだろう。

季光恒氏は「来年下半期までに高リスク信用融資の規模が底を打たなかったり、新たに発行された融資が再び問題を引き起こしたりすれば、新指導チームの完全な失敗となるだろう」と述べた。

平安銀行のリテール事業は高リスクから中リスクに調整する必要がある。 Ji Guangheng氏は、多くの銀行が各銀行の総合的なサービス能力をテストするため、中リスクの顧客をターゲットとする市場に焦点を当てるだろうと述べた。

社長補佐のZhang Zhaohui氏はさらに、小売戦略の調整における画期的な進歩は主に中リスクおよび中高リスクの顧客グループと商品の開発、ならびに自主運営チャネルの確立、管理の強化、および管理の強化にあると述べた。外部仲介業者による再選定。この点で、当社は現在、平安銀行と平安グループの3つの側面で利点を組み合わせています。1つ目はチャネル管理であり、顧客を獲得するためのこれまでの仲介チャネルを変更し、平安銀行の自社運営チャネルの包括的な拡大チャネルを構築します。平安グループ、中間チャネル管理の段階的な強化、2 つ目はデジタル リスク主導のターゲットを絞った顧客グループの分析とリスク戦略です。

小売資産の面では、平安銀行はこれまでのAUM（顧客管理資産）の「3高」成長戦略モデルを変更し、これまでは融資面での高い価格設定と高いリスクに依存していた、とZhang Zhaohui氏は述べた。預金側の高利回り商品。たとえば、このモデルは現在、価格の高い資産がそれほど多くないなど、いくつかの課題に直面しています。第二に、これまではエクイティ商品が多かったですが、今後は状況の進展に応じてクローズドで安定した商品の開発を増やしていきます。

張兆輝氏は、来年までに平安銀行全体の預金金利はより良いパフォーマンスを示し、規模は引き続き拡大すると述べた。

3. 配当性向については半年間の18％は「余地を残す」、年内は「できる範囲で最善を尽くす」

初めて中間配当を提案し、配当率が注目された。季光恒氏は、平安銀行の自己資本比率は安定しており、当期純利益も安定している可能性があり、配当金の支払い意欲や市場の圧力もあり、規制も配当を奨励していると述べた。半期配当率は18％と比較的保守的だが、年末までに「できる範囲で最善を尽くして行動する」としている。

Ji Guangheng氏は、この困難な時期において、高配当資産は多くの投資家、特に投資マネージャーにとって極めて重要であると述べた。

副社長兼最高財務責任者のXiang Youzhi氏も、半年の観点から見るとまだ「改善の余地が残っている」と述べた。取締役会秘書の周強氏は、配当は投資家が最も懸念している問題だが、中間報告書の18％は年次報告書の18％を意味するものではなく、中間報告書の18％を意味するものではないと付け加えた。年次報告書には配当の余地が残されています。

4. 平安銀行の金利スプレッド水準は、同業他社の最前線で安定していなければなりません。

長年の懸案であり、低下傾向にある銀行金利スプレッドの問題について、季光恒氏は、金利は確実に低下しており、金利スプレッドは一定の合理的な水準を超えて安定していなければならず、無制限に低下することはできないと述べた。基本金利スプレッドがないため、銀行の収益に占める金利収入の割合が非常に重要であるため、銀行のシステム上の安全性に影響を及ぼします。

平安銀行の金利スプレッドについて、紀光恒氏は、1～2年で1.8％、1.9％を維持するのは非常に良いことだと述べたが、3年や5年後に答えるのは確かに難しい。しかし、平安銀行は株式会社銀行の中で最前線に位置し続ける必要があり、不良債権比率、引当金カバー率、金利マージン水準は業界の最前線で安定している必要がある。

5. 不動産ローンの質は同業他社よりも優れている 不良債権への圧力はあるが、全体的な状況は制御可能である 不動産への支援は確実に増加する。

2024年6月末時点で平安銀行の法人向け不動産融資残高は2,587億1,500万元、このうち不動産開発融資は842億1,400万元、運営用不動産融資や合併・買収融資などは計1,745億1,000万元となっている。法人向け不動産融資の不良率は1.26％となり、前年末に比べ0.40ポイント上昇した。平安銀行は、主に外部環境の影響と個々の不動産会社の財務上の制約によるものだが、全体の不良率は依然として低水準にあるとしている。

社長補佐兼最高リスク責任者のウー・ライミン氏は、不動産業界の低迷により、多くの不動産会社の資本チェーンは比較的逼迫していると述べた。不動産ローンの不良債権比率は一般的に比較的高く、平安銀行の不良債権比率は業界平均よりも低いです。

呉雷鳴氏は、平安銀行の開発融資は約800億元以上で、主に一級都市と二級都市に集中しており、厳格なプロジェクト管理とキャッシュフロー管理により、全体的な資産の質のパフォーマンスは悪くないと述べた。現在、オフィスビル、ショッピングモール、その他の不動産融資を中心に1,700億元以上の不動産融資が行われており、稼働率と賃料水準の両方が大きな影響を及ぼしており、今後の圧力も依然として存在する。しかし、同業他社と比較すると、平安銀行の資産の質はより優れているだろう。

不動産業界の融資について呉雷鳴氏は、平安銀行の主力部門は常に不動産であり、不動産への支援と投資は間違いなく増加すると述べた。さらに、平安銀行は、ホワイトリストに登録された不動産会社への投資支援に関して、国の多くの政策に積極的に参加しており、常に銀行の先頭に立ち、所有権が異なる企業の合理的なニーズを平等に扱います。

編集者：シャオモ

レビュアー: 徐文

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