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[Introduzione] All'incontro sui risultati provvisori della Ping An Bank del 2024, sono intervenuti il ​​presidente Ji Guangheng e un certo numero di dirigenti senior, parlando del calo delle entrate, dell'efficacia delle riforme strategiche nell'ultimo anno, dei rapporti sui dividendi, degli aggiustamenti al credito ad alto rischio imprese, prestiti immobiliari, variazioni dei margini di interesse, ecc.

Liu Ming, giornalista del China Fund News

La mattina del 16 agosto, la Ping An Bank ha tenuto la conferenza sui risultati provvisori del 2024. Come sempre, è stata la prima a pubblicare Dopo aver pubblicato la sera prima il primo rapporto semestrale 2024 di una banca per azioni, è stata anche la prima tra le banche per azioni a tenere una riunione sulla performance. Ji Guangheng, Segretario del Comitato del Partito e Presidente della Ping An Bank, in carica da un anno, è apparso ancora una volta con un gruppo di dirigenti senior e ha tenuto uno scambio di domande e risposte di due ore di condivisione delle prestazioni.

Foto della sede della Ping An Bank scattate da Liu Ming/Photography

Durante l'incontro, tra coloro che erano seduti sulla tribuna con Ji Guangheng c'erano il vicepresidente e direttore finanziario Xiang Youzhi, il vicepresidente Yang Zhiqun, l'assistente del presidente Zhang Zhaohui, il segretario del consiglio di amministrazione Zhou Qiang e l'assistente del presidente e capo Ufficiale del rischio Wu Leiming.

Questa è la terza volta che Ji Guangheng partecipa alla conferenza sui risultati da quando è entrato in carica nel giugno dello scorso anno. Rispetto alla conferenza sui risultati di medio termine e annuali del 2023, la prima domanda che è stata posta a Ji Guangheng questa volta è stata la sua performance lavorativa nel primo anno di assunzione dell'incarico, in particolare le riforme strategiche che ha implementato dopo l'insediamento che hanno attirato molta attenzione nel settore . Ji Guangheng ha detto: "Quest'anno è passato molto rapidamente ed è stato molto difficile". "La riforma ha inizialmente ottenuto alcuni risultati". "La sede centrale gonfia è scomparsa ed è apparsa la sede centrale che univa e sosteneva le filiali". Ha detto che in passato si è dedicato molto tempo alla dimostrazione e all'attuazione delle riforme strutturali. Attualmente l'aggiustamento strutturale è sostanzialmente in atto. Nel secondo trimestre l'attenzione principale del gruppo dirigente è a livello operativo.

Riguardo a quando si vedranno i risultati della riforma, Ji Guangheng ha detto che la riforma non sarà realizzata dall'oggi al domani. Quest'anno e il prossimo saranno i più difficili. Nel 2026 spera di tornare a una crescita più dignitosa. Per quanto riguarda il calo delle entrate quest’anno, Ji Guangheng ha affermato che il dolore della trasformazione del commercio al dettaglio è molto grande. L’adeguamento dei prestiti di credito ad alto rischio ha portato a un forte calo di portata e ha influito sulle entrate, ma al momento si è sostanzialmente stabilizzato. I ricavi sono diminuiti del 14% nel primo trimestre e il calo del 13% nella prima metà dell’anno si è ridotto. Si spera che il calo dei ricavi per l’intero anno si ridurrà a circa il 10% o addirittura inferiore. Per quanto riguarda gli spread sui tassi di interesse, Ji Guangheng ha affermato che la Ping An Bank deve rimanere in prima linea tra le banche per azioni.

Ping An Bank rimane ferma nel suo obiettivo strategico di diventare una banca al dettaglio. Ping An Bank è inoltre irremovibile nella trasformazione strutturale delle sue attività di credito al dettaglio. La struttura dei prestiti al dettaglio si è spostata da gruppi di clienti ad alto rischio a gruppi di clienti a medio rischio. Ji Guangheng ha affermato che tutte le banche si rivolgono a gruppi di clienti a medio rischio e per vincere devono fare affidamento su capacità di servizio complete. Per quanto riguarda la trasformazione strutturale, Ji Guangheng ha detto senza mezzi termini che se l'importo assoluto degli asset creditizi ad alto rischio non avrà toccato il fondo entro la seconda metà del prossimo anno, si tratterà di un "completo fallimento" del nuovo gruppo dirigente.

La notte prima della conferenza stampa, è stato reso pubblico il rapporto semestrale 2024 della Ping An Bank. Nella prima metà del 2024, Ping An Bank ha realizzato un utile operativo di 77,132 miliardi di yuan, un calo del 13,0% su base annua e un utile netto di 25,879 miliardi di yuan, un aumento dell'1,9% su base annua; Ping An Bank prevede di distribuire i suoi profitti a medio termine nel 2024, distribuendo un dividendo in contanti di 2,46 yuan (tasse incluse) per ogni 10 azioni, con un dividendo in contanti di 4,774 miliardi di yuan (tasse incluse).

Vale la pena notare che dopo che il rapporto sui dividendi annuali nel 2023 è aumentato significativamente da circa il 12% in passato al 30%, Ping An Bank ha lanciato per la prima volta un acconto sui dividendi, con un rapporto sui dividendi del 18,4%. Ji Guangheng ha detto che c'è spazio per dividendi di circa il 18% nella prima metà dell'anno e che entro la fine dell'anno "farà del suo meglio e farà quello che può".

Dopo che Ping An Bank ha divulgato la sua relazione semestrale e il piano di dividendi, il 16 agosto il prezzo delle sue azioni è aumentato dell'1% per chiudere a 10,13 yuan, con un valore di mercato totale di 196,6 miliardi di yuan.

1. Ji Guangheng parla della riforma dell'ultimo anno: alcuni primi risultati sono stati raggiunti. Spera che il calo delle entrate quest'anno si restringa al 10% o addirittura inferiore, e ritorni a una crescita "dignitosa" nel 2026.

Dopo essere entrato in carica per un anno, Ji Guangheng ha affermato che quest'anno è stato davvero molto veloce e molto difficile. Per le banche, un anno è poco, soprattutto quando l'ambiente esterno cambia notevolmente cinque volte È difficile fare bene in un anno, ma per fare cose cattive basta un anno.

Ji Guangheng ha detto che nell'ultimo anno i compiti più importanti sono stati la riforma strutturale, i cambiamenti di squadra, il collegamento tra la sede centrale e le filiali, nonché la razionalizzazione e l'adeguamento su larga scala dei quadri. Al momento, questi sono stati sostanzialmente risolti. Inizialmente la riforma ha ottenuto alcuni risultati, ma richiederà tempo e non avverrà dall’oggi al domani. Ji Guangheng ha affermato che è stato dedicato molto tempo agli aggiustamenti strutturali. A partire dal secondo trimestre di quest'anno, l'attenzione principale del gruppo dirigente si è concentrata sulle operazioni.

Dopo più di un anno di riforme, Ji Guangheng ha affermato: "La sede centrale particolarmente gonfia è praticamente scomparsa ed è emersa una sede centrale molto unita e molto favorevole alle filiali. Il fenomeno della gestione verticale tra i dipartimenti è stato ridotto". e il coordinamento tra i dipartimenti è cambiato notevolmente.

Per quanto riguarda quando le riforme avranno maggiori risultati, Ji Guangheng ha detto che quelle più difficili saranno quest'anno e l'anno prossimo, soprattutto quest'anno. Ci auguriamo che entro il prossimo anno i rischi relativi ai prestiti al dettaglio siano sostanzialmente risolti, che altri settori economici si riprendano e speriamo di ritornare a una crescita più “dignitosa” nel 2026. Da quest'anno fino alla metà del prossimo anno, l'andamento dei ricavi di Ping An Bank potrebbe non essere ideale, ma i profitti saranno comunque sostanzialmente stabili, il che dipende dalla riduzione delle perdite di rischio e dal controllo dei costi.

Per quanto riguarda il calo delle entrate quest'anno, Ji Guangheng ha affermato che le entrate nella prima metà di quest'anno sono diminuite del 13% su base annua, un calo inferiore al calo del 14% nel primo trimestre. Spera di ridurlo a circa il 10% o meno per l’intero anno, per cui l’anno prossimo ci sarà un ampio margine di manovra.

2. Risolvere la strategia di vendita al dettaglio e trasformare la strategia di prestito al dettaglio. La scala ad alto rischio non raggiungerà il fondo entro la fine del prossimo anno, il che rappresenta un "completo fallimento" del nuovo gruppo dirigente.

Il calo delle entrate della Ping An Bank è stato in gran parte dovuto al forte calo della portata del credito al dettaglio ad alto rischio e alla necessità di adeguare la struttura della scala da ad alto rischio a medio rischio. Durante questo processo, gli obiettivi strategici di Ping An Bank per i servizi bancari al dettaglio non sono cambiati. Nelle parole dei dirigenti della Ping An Bank, è "incrollabile".

L'obiettivo strategico di Ping An Bank è "diventare la banca al dettaglio intelligente più eccezionale e leader a livello mondiale" e la sua politica strategica è "diventare più forte nel commercio al dettaglio, migliore negli affari e più specializzato nel settore", che riflettono l'importanza strategica di vendita al dettaglio a Ping An Bank.

Ji Guangheng ha affermato che il rafforzamento e l'affermazione della vendita al dettaglio non cambieranno sicuramente. Se Ping An Bank dovesse diventare una banca all'ingrosso, le sue caratteristiche scomparirebbero e non sarebbe più riconosciuta dal mercato. Ji Guangheng ha affermato che l'attività societaria della Ping An Bank era relativamente debole in passato, ma ora si sta riprendendo e crescendo e, in un contesto di incertezza economica, aiuterà le sue operazioni a sopravvivere al ciclo.

Ji Guangheng ha affermato che le attività finanziarie ad alto interesse si riferiscono principalmente ai prestiti di credito. Il prodotto di prestito di credito relativamente grande di lunga data della Ping An Bank, "Xinyidai", ha visto la sua portata scendere da 150 miliardi di yuan a circa 40 miliardi di yuan. In generale, l’importo assoluto delle attività di prestito ad alto rischio è sceso e sostanzialmente raggiungerà il fondo l’anno prossimo.

Ji Guangheng ha detto: "Se l'entità dei prestiti di credito ad alto rischio non avrà toccato il fondo entro la seconda metà del prossimo anno, o se i nuovi prestiti emessi causeranno nuovamente problemi, sarà un completo fallimento per il nuovo gruppo dirigente".

L'attività al dettaglio di Ping An Bank deve essere modificata da rischio alto a rischio medio. Ji Guangheng ha affermato che molte banche si concentreranno sul mercato target dei clienti a medio rischio per testare le capacità di servizio complete di ciascuna banca.

Zhang Zhaohui, assistente del presidente, ha inoltre affermato che i progressi nell'adeguamento della strategia di vendita al dettaglio riguardano principalmente lo sviluppo di gruppi di clienti e prodotti a rischio medio e medio-alto, nonché la creazione di canali gestiti autonomamente, il rafforzamento della gestione e riselezione con intermediari esterni. A questo proposito, stiamo ora combinando i vantaggi di Ping An Bank e Ping An Group in tre aspetti. Il primo è la gestione dei canali, modificando i canali intermediari passati per acquisire clienti, creando canali di espansione completi per i canali autogestiti di Ping An Bank. Ping An Group e il graduale rafforzamento della gestione del canale intermediario; il secondo riguarda l'analisi mirata dei gruppi di clienti e le strategie di rischio digitali; il terzo riguarda le operazioni basate sui gruppi di clienti;

Per quanto riguarda la ricchezza al dettaglio, Zhang Zhaohui ha affermato che Ping An Bank ha cambiato il suo precedente modello di strategia di crescita dei "tre alti" dell'AUM (patrimoni dei clienti in gestione). In passato, si basava su prezzi elevati e rischi elevati sul lato dei prestiti prodotti ad alto rendimento dal lato dei depositi. Per acquisire clienti, questo modello incontra attualmente alcune sfide. Ad esempio, non ci sono così tanti asset ad alto prezzo. In secondo luogo, in passato c'erano molti prodotti azionari. In futuro, in linea con l'evoluzione della situazione, aumenteremo lo sviluppo di prodotti chiusi e stabili.

Zhang Zhaohui ha affermato che entro il prossimo anno, il tasso di interesse complessivo sui depositi di Ping An Bank mostrerà prestazioni migliori e la sua portata continuerà a crescere.

3. Discutere il rapporto tra dividendi: il 18% per metà anno "lascia spazio" ed entro la fine dell'anno "faremo del nostro meglio e secondo le nostre capacità"

Per la prima volta sono stati proposti dividendi a medio termine e il rapporto tra dividendi ha attirato l'attenzione. Ji Guangheng ha affermato che il rapporto di adeguatezza patrimoniale di Ping An Bank è stabile e che anche il suo attuale utile netto può rimanere stabile. C'è anche il desiderio di pagare dividendi e pressioni di mercato, e anche le normative incoraggiano i dividendi. Il rapporto dividendo semestrale del 18% è relativamente conservativo. Entro la fine dell’anno “faremo del nostro meglio e agiremo entro le nostre capacità”.

Ji Guangheng ha affermato che in questo momento difficile, gli asset ad alto dividendo sono fondamentali per molti investitori, in particolare per i gestori degli investimenti.

Anche Xiang Youzhi, vicepresidente e direttore finanziario, ha affermato che da una prospettiva semestrale c’è ancora “spazio per miglioramenti”. Zhou Qiang, segretario del Consiglio di amministrazione, ha aggiunto che i dividendi sono una questione che preoccupa maggiormente gli investitori, ma il 18% nel rapporto intermedio non significa il 18% nel rapporto annuale è più un atteggiamento; lascia un certo spazio per i dividendi nella relazione annuale.

4. Il livello di spread del tasso di interesse di Ping An Bank non può scendere indefinitamente deve essere stabile in prima linea rispetto ai suoi pari.

Per quanto riguarda la questione degli spread dei tassi di interesse bancari che sono stati a lungo una preoccupazione e sono in calo, Ji Guangheng ha affermato che i tassi di interesse stanno decisamente scendendo e che gli spread dei tassi di interesse devono essere stabili al di sopra di un certo livello ragionevole e non possono scendere indefinitamente. Poiché non esiste uno spread di interesse di base, ciò ha un impatto sulla sicurezza sistemica delle banche, poiché il reddito da interessi è molto importante nella proporzione delle entrate bancarie.

Per quanto riguarda lo spread del tasso di interesse della Ping An Bank, Ji Guangheng ha detto che è molto positivo mantenerlo all'1,8% e all'1,9% in uno o due anni. In effetti è difficile rispondere dopo tre o cinque anni. Tuttavia, Ping An Bank deve rimanere in prima linea tra le banche per azioni e il suo tasso di sofferenza, il rapporto di copertura delle riserve e i livelli di margine di interesse devono essere stabili e all'avanguardia nel settore. Il futuro sarà generalmente più facile.

5. La qualità dei prestiti immobiliari è migliore rispetto a quella dei concorrenti. C'è pressione sui prestiti in sofferenza, ma la situazione generale è controllabile. Il sostegno per il settore immobiliare aumenterà sicuramente.

Alla fine di giugno 2024, il saldo dei prestiti immobiliari aziendali di Ping An Bank era di 258,715 miliardi di yuan, di cui 84,214 miliardi di yuan per prestiti per lo sviluppo immobiliare, mentre prestiti immobiliari operativi, prestiti per fusioni e acquisizioni e altri ammontavano a 174,501 miliardi di yuan. Il tasso di sofferenza dei crediti immobiliari aziendali è stato pari all'1,26%, in aumento di 0,40 punti percentuali rispetto alla fine dell'anno precedente. Ping An Bank ha affermato che ciò è dovuto principalmente all'impatto dell'ambiente esterno e ai vincoli finanziari delle singole società immobiliari, ma il tasso complessivo di sofferenza è ancora a un livello basso.

Wu Leiming, assistente del presidente e Chief Risk Officer, ha affermato che a causa della crisi del settore immobiliare, la catena del capitale di molte società immobiliari è relativamente stretta. Il rapporto NPL dei prestiti immobiliari è generalmente relativamente elevato e il rapporto NPL di Ping An Bank è inferiore alla media del settore.

Wu Leiming ha affermato che i prestiti per lo sviluppo della Ping An Bank ammontano a circa 80 miliardi di yuan, concentrati principalmente nelle città di primo e secondo livello. A causa della rigorosa gestione dei progetti e del controllo del flusso di cassa, la performance complessiva della qualità degli asset non è male. Ci sono più di 170 miliardi di yuan in prestiti immobiliari operativi, principalmente edifici per uffici, centri commerciali e altri prestiti immobiliari. Attualmente, sia il tasso di occupazione che il livello degli affitti hanno un grande impatto, e la pressione futura esisterà ancora. Ma rispetto ai suoi concorrenti, la qualità degli asset di Ping An Bank sarà migliore.

Per quanto riguarda i prestiti nel settore immobiliare, Wu Leiming ha affermato che il settore immobiliare è sempre stato il settore principale della Ping An Bank e che aumenterà sicuramente il suo sostegno e gli investimenti nel settore immobiliare. Inoltre, Ping An Bank ha partecipato attivamente a molte politiche del paese. In termini di sostegno agli investimenti per le società immobiliari autorizzate, Ping An Bank è sempre stata in prima linea tra le banche e tratterà allo stesso modo le ragionevoli esigenze delle società con proprietà diverse.

Editore: Xiaomo

Recensore: Xu Wen

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