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[Introducción] En la reunión provisional de resultados de 2024 de Ping An Bank, el presidente Ji Guangheng y varios altos ejecutivos hicieron acto de presencia, hablando sobre la disminución de los ingresos, la eficacia de las reformas estratégicas durante el año pasado, los ratios de dividendos y los ajustes al crédito de alto riesgo. negocios, préstamos inmobiliarios, cambios en los márgenes de interés, etc.

Liu Ming, reportero de China Fund News

En la mañana del 16 de agosto, Ping An Bank celebró su conferencia de resultados provisionales de 2024. Como siempre, fue el primero en publicarse después de publicar el primer informe semestral de 2024 de un banco por acciones la noche anterior, también fue el primero entre los bancos por acciones en celebrar una reunión de desempeño. Ji Guangheng, secretario del Comité del Partido y presidente del Banco Ping An, que ha trabajado durante un año, apareció una vez más con un grupo de altos ejecutivos y mantuvo un intercambio de preguntas y respuestas de dos horas de duración.

Fotos del lugar del Ping An Bank tomadas por Liu Ming/Fotografía

En la reunión, entre los que estaban sentados en la tribuna con Ji Guangheng se encontraban el vicepresidente y director financiero Xiang Youzhi, el vicepresidente Yang Zhiqun, el asistente del presidente Zhang Zhaohui, el secretario de la junta directiva Zhou Qiang y el asistente del presidente y jefe. Oficial de riesgos Wu Leiming.

Esta es la tercera vez que Ji Guangheng asiste a la conferencia de resultados desde que asumió el cargo en junio del año pasado. En comparación con las conferencias de desempeño anuales y de mitad de período de 2023, la primera pregunta que le hicieron a Ji Guangheng esta vez fue su desempeño laboral en el primer año de asumir el cargo, especialmente las reformas estratégicas que implementó después de asumir el cargo y que han atraído mucha atención en la industria. . Ji Guangheng dijo: "Este año pasó muy rápido y fue muy difícil". "La reforma inicialmente logró algunos resultados". "La oficina central hinchada desapareció y apareció la oficina central que unía y apoyaba a las sucursales". Dijo que en el pasado se dedicaba mucho tiempo a la demostración e implementación de la reforma estructural. Actualmente, el ajuste estructural está básicamente en marcha y el equipo de liderazgo se concentra principalmente en el nivel operativo.

Respecto a cuándo se verán los resultados de la reforma, Ji Guangheng dijo que la reforma no se logrará de la noche a la mañana. Este año y el próximo serán los años más difíciles y espera volver a un crecimiento más decente en 2026. En cuanto a la disminución de los ingresos este año, Ji Guangheng dijo que el dolor de la transformación minorista es muy grande. El ajuste de los préstamos crediticios de alto riesgo ha provocado una fuerte caída en la escala y ha afectado los ingresos, pero básicamente se ha estabilizado en la actualidad. Los ingresos cayeron un 14% en el primer trimestre y la caída del 13% en la primera mitad del año se ha reducido. Se espera que la caída de los ingresos de todo el año se reduzca a aproximadamente el 10% o incluso menos. En cuanto a los márgenes de interés, Ji Guangheng dijo que Ping An Bank debe permanecer a la vanguardia entre los bancos por acciones.

Ping An Bank se mantiene firme en su objetivo estratégico de convertirse en un banco minorista. Ping An Bank también es inquebrantable en la transformación estructural de su negocio de crédito minorista. La estructura de los préstamos minoristas ha pasado de grupos de clientes de alto riesgo a grupos de clientes de riesgo medio. Ji Guangheng dijo que todos los bancos se dirigen a grupos de clientes de riesgo medio y deben confiar en capacidades de servicio integrales para ganar. Con respecto a la transformación estructural, Ji Guangheng dijo sin rodeos que si la cantidad absoluta de activos crediticios de alto riesgo no ha tocado fondo en la segunda mitad del próximo año, será un "completo fracaso" del nuevo equipo de liderazgo.

La noche anterior a la conferencia de prensa, se reveló el informe semestral de 2024 de Ping An Bank. En el primer semestre de 2024, Ping An Bank logró unos ingresos operativos de 77.132 millones de yuanes, una disminución interanual del 13,0% y un beneficio neto de 25.879 millones de yuanes, un aumento interanual del 1,9%; Ping An Bank planea distribuir sus ganancias a mediano plazo en 2024, distribuyendo un dividendo en efectivo de 2,46 yuanes (impuestos incluidos) por cada 10 acciones, con un monto de dividendo en efectivo de 4.774 millones de yuanes (impuestos incluidos).

Vale la pena señalar que después de que el índice de dividendos anual en 2023 aumentara significativamente de aproximadamente el 12% en el pasado al 30%, Ping An Bank lanzó un dividendo a cuenta por primera vez, con un índice de dividendos del 18,4%. Ji Guangheng dijo que hay espacio para dividendos de alrededor del 18% en la primera mitad del año y que para fin de año "hará lo mejor que pueda y actuará de acuerdo con su capacidad".

Después de que Ping An Bank revelara su informe semestral y su plan de dividendos, el precio de sus acciones subió un 1% el 16 de agosto para cerrar en 10,13 yuanes, con un valor de mercado total de 196.600 millones de yuanes.

1. Ji Guangheng habla de la reforma del año pasado: se han logrado algunos resultados iniciales. Espera que la caída de los ingresos este año se reduzca al 10% o incluso menos y vuelva a un crecimiento "decente" en 2026.

Después de asumir el cargo durante un año, Ji Guangheng dijo que este año ha sido muy rápido y muy difícil para los bancos, un año es poco tiempo, especialmente cuando el entorno externo cambia mucho. cinco veces. Es difícil hacerlo bien en un año, pero para hacer cosas malas, un año es suficiente.

Ji Guangheng dijo que durante el año pasado, las tareas más importantes han sido la reforma estructural, los cambios de equipo, la vinculación entre la oficina central y las sucursales, y la racionalización y ajuste a gran escala de los cuadros, que en la actualidad básicamente se han resuelto. Inicialmente la reforma ha logrado algunos resultados, pero llevará tiempo y no se producirá de la noche a la mañana. Ji Guangheng dijo que se ha dedicado mucho tiempo a los ajustes estructurales a partir del segundo trimestre de este año, el enfoque principal del equipo de liderazgo ha sido las operaciones.

Después de más de un año de reforma, Ji Guangheng dijo: "La oficina central particularmente inflada básicamente ha desaparecido y ha surgido una oficina central que está muy unida y que apoya mucho a las sucursales. El fenómeno de la gestión aislada entre departamentos se ha reducido". y la coordinación entre departamentos ha cambiado mucho.

En cuanto a cuándo las reformas tendrán mayores resultados, Ji Guangheng dijo que las más difíciles serán este año y el próximo, especialmente este año. Esperamos que para el próximo año los riesgos de los préstamos de crédito minorista se resuelvan básicamente, otros sectores comerciales se recuperen y esperamos volver a un crecimiento más "decente" en 2026. Desde este año hasta mediados del próximo, el desempeño de los ingresos de Ping An Bank puede no ser ideal, pero las ganancias seguirán siendo básicamente estables, lo que depende de la reducción de las pérdidas por riesgo y el control de costos.

En cuanto a la disminución de los ingresos este año, Ji Guangheng dijo que los ingresos en el primer semestre de este año cayeron un 13% interanual, menos que la caída del 14% del primer trimestre. a alrededor del 10% o menos durante todo el año, por lo que el año que viene habrá un gran margen de maniobra.

2. Resolver la estrategia minorista y transformar la estrategia de préstamos minoristas. La escala de alto riesgo no tocará fondo a fines del próximo año, lo cual es un "completo fracaso" del nuevo equipo de liderazgo.

La disminución de los ingresos de Ping An Bank se debió en gran medida a la fuerte caída en la escala del crédito minorista de alto riesgo y a la necesidad de ajustar la estructura de escala de alto riesgo a riesgo medio. Durante este proceso, los objetivos estratégicos de Ping An Bank para la banca minorista no han cambiado. En palabras de los ejecutivos de Ping An Bank, es "inquebrantable".

El objetivo estratégico de Ping An Bank es ser "el banco minorista inteligente más destacado y líder mundial de China" y su política estratégica es "volverse más fuerte en el comercio minorista, mejor en los negocios y especializado en la industria", todo lo cual refleja la importancia estratégica de venta al por menor a Ping An Bank.

Ji Guangheng dijo que fortalecer y establecer el comercio minorista definitivamente no cambiará. Si Ping An Bank eventualmente se convierte en un banco mayorista, sus características desaparecerán y el mercado ya no lo reconocerá. Ji Guangheng dijo que el negocio corporativo de Ping An Bank fue relativamente débil en el pasado, pero ahora se está recuperando y creciendo, y en un entorno de incertidumbre económica, ayudará a sus operaciones a sobrevivir el ciclo.

Ji Guangheng dijo que los negocios financieros con intereses elevados se refieren principalmente a préstamos crediticios. El producto crediticio relativamente grande de Ping An Bank, "Xinyidai", ha visto caer su escala de 150 mil millones de yuanes a alrededor de 40 mil millones de yuanes. En términos generales, la cantidad absoluta de activos crediticios de alto riesgo ha disminuido y básicamente tocará fondo el próximo año.

Ji Guangheng dijo: "Si la escala de los préstamos crediticios de alto riesgo no ha tocado fondo en la segunda mitad del próximo año, o si los préstamos recién emitidos causan problemas nuevamente, será un completo fracaso del nuevo equipo de liderazgo".

El negocio minorista de Ping An Bank debe ajustarse de alto riesgo a riesgo medio. Ji Guangheng dijo que muchos bancos se centrarán en el mercado objetivo de clientes de riesgo medio para probar las capacidades de servicio integral de cada banco.

Zhang Zhaohui, asistente del presidente, afirmó además que los avances en el ajuste de la estrategia minorista se encuentran principalmente en el desarrollo de grupos de clientes y productos de riesgo medio y medio alto, así como en el establecimiento de canales autooperados, fortaleciendo la gestión y reselección con intermediarios externos. En este sentido, ahora estamos combinando las ventajas de Ping An Bank y Ping An Group en tres aspectos. El primero es la gestión de canales, cambiando los canales intermediarios anteriores para adquirir clientes y creando canales integrales para los canales autónomos de Ping An Bank y Ping. Un grupo, y fortalecer gradualmente la gestión de canales intermediarios; el segundo es el análisis y las estrategias de riesgo de grupos de clientes específicos impulsados ​​por el riesgo; el tercero son las operaciones basadas en grupos de clientes;

En cuanto a la riqueza minorista, Zhang Zhaohui dijo que Ping An Bank ha cambiado el anterior modelo de estrategia de crecimiento de "tres altos" de AUM (activos de clientes bajo gestión). En el pasado, dependía de precios altos y alto riesgo en el lado de los préstamos. y productos de alto rendimiento en el lado de los depósitos. Para adquirir clientes, este modelo enfrenta actualmente algunos desafíos. Por ejemplo, no hay tantos activos de alto precio. En segundo lugar, en el pasado había muchos productos basados ​​en acciones. En el futuro, de acuerdo con la evolución de la situación, aumentaremos nuestros esfuerzos en el desarrollo de productos cerrados y estables.

Zhang Zhaohui dijo que para el próximo año, la tasa de interés general de los depósitos del Banco Ping An mostrará un mejor desempeño y su escala seguirá creciendo.

3. Discutir el ratio de dividendos: 18% durante medio año es "dejar espacio", y para fin de año haremos "lo mejor que podamos y dentro de nuestras capacidades".

Se propusieron por primera vez dividendos a medio plazo y el ratio de dividendos llamó la atención. Ji Guangheng dijo que el índice de adecuación de capital de Ping An Bank es estable y que su beneficio neto actual también puede permanecer estable. También existe el deseo de pagar dividendos y la presión del mercado, y las regulaciones también fomentan los dividendos. El ratio de dividendo semestral del 18% es relativamente conservador. Para finales de año, "haremos lo mejor que podamos y actuaremos dentro de nuestras capacidades".

Ji Guangheng dijo que en estos tiempos difíciles, los activos con altos dividendos son fundamentales para muchos inversores, especialmente los administradores de inversiones.

Xiang Youzhi, vicepresidente y director financiero, también dijo que desde una perspectiva semestral, todavía hay "margen de mejora". Zhou Qiang, secretario de la junta directiva, añadió que los dividendos son un tema que más preocupa a los inversores, pero el 18% en el informe provisional no significa que el 18% en el informe provisional es más una actitud; deja cierto margen para dividendos en el informe anual.

4. El diferencial de tipos de interés no puede caer indefinidamente. El nivel del diferencial de tipos de interés de Ping An Bank debe mantenerse estable a la vanguardia de sus pares.

Con respecto a la cuestión de los márgenes de intereses bancarios, que han sido una preocupación durante mucho tiempo y han estado disminuyendo, Ji Guangheng dijo que las tasas de interés deben estar disminuyendo y los márgenes de intereses deben ser estables por encima de un cierto nivel razonable y no pueden caer indefinidamente. El hecho de que no exista un diferencial de intereses básico tiene un impacto en la seguridad sistémica de los bancos, porque los ingresos por intereses son muy importantes en la proporción de los ingresos bancarios.

Con respecto al diferencial de tipos de interés de Ping An Bank, Ji Guangheng dijo que es muy bueno mantenerlo en 1,8% y 1,9% en uno o dos años. De hecho, es difícil responder después de tres o cinco años. Sin embargo, Ping An Bank debe permanecer a la vanguardia entre los bancos por acciones, y su índice de morosidad, su índice de cobertura de provisiones y sus niveles de margen de interés deben mantenerse estables en la vanguardia de la industria. El futuro será en general más fácil.

5. La calidad de los préstamos inmobiliarios es mejor que la de sus pares. Hay presión sobre los préstamos morosos, pero la situación general es controlable. El apoyo al sector inmobiliario definitivamente aumentará.

A finales de junio de 2024, el saldo de préstamos inmobiliarios corporativos de Ping An Bank era de 258.715 millones de yuanes, de los cuales los préstamos para desarrollo inmobiliario ascendían a 84.214 millones de yuanes, y los préstamos inmobiliarios operativos, préstamos para fusiones y adquisiciones y otros sumaban 174.501 millones de yuanes. La tasa de morosidad de los préstamos inmobiliarios corporativos fue del 1,26%, un aumento de 0,40 puntos porcentuales con respecto al final del año anterior. Ping An Bank afirmó que esto se debía principalmente al impacto del entorno externo y las limitaciones financieras de las empresas inmobiliarias individuales, pero que la tasa general de morosidad todavía se encontraba en un nivel bajo.

Wu Leiming, asistente del presidente y director de riesgos, dijo que debido a la desaceleración de la industria inmobiliaria, la cadena de capital de muchas empresas inmobiliarias es relativamente estrecha. El índice de morosidad de los préstamos inmobiliarios es generalmente relativamente alto, y el índice de morosidad de Ping An Bank es inferior al promedio de la industria.

Wu Leiming dijo que los préstamos de desarrollo del Banco Ping An ascienden a más de 80 mil millones de yuanes, concentrados principalmente en ciudades de primer y segundo nivel. Debido a la estricta gestión de proyectos y control del flujo de efectivo, el desempeño general de la calidad de los activos no es malo. Hay más de 170 mil millones de yuanes en préstamos inmobiliarios operativos, principalmente edificios de oficinas, centros comerciales y otros préstamos inmobiliarios. En la actualidad, tanto la tasa de ocupación como el nivel de alquiler tienen un gran impacto, y seguirá existiendo presión en el futuro. Pero en comparación con sus pares, la calidad de los activos de Ping An Bank será mejor.

Con respecto a los préstamos en la industria inmobiliaria, Wu Leiming dijo que los bienes raíces siempre han sido el sector principal de Ping An Bank y definitivamente aumentará su apoyo e inversión en bienes raíces. Además, Ping An Bank ha participado activamente en muchas de las políticas del país en términos de apoyo a la inversión para empresas inmobiliarias incluidas en la lista blanca, Ping An Bank siempre ha estado a la vanguardia entre los bancos y tratará las necesidades razonables de empresas con diferentes propietarios por igual.

Editor: Xiao Mo

Crítico: Xu Wen

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