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売上高は増加したが、利益も大幅に減少した――これはアリババの2024年第2四半期財務報告書で明らかになったメッセージだ。

8月15日の夕方、アリババは2024年第2四半期の財務報告を発表し、同四半期の売上高は前年同期比4％増の2,432億3,600万元を達成したと発表した。; 普通株主に帰属する純利益は242億6,900万元で、非GAAP基準では前年比29.31%減少しました。アリババの純利益は前年同期比９％減の４０６億９１００万元だった。純利益の減少について、アリ氏は主に営業利益の減少と投資減損の増加によるものだと説明した。

特定の事業分野に焦点を当てると、収益と純利益の両方が減少した桃天集団と比較して、アリババの今四半期で最も業績が良かったのはアリババクラウドで、収益は265億4,900万元で前年同期比6％増加し、収益性も高かった。調整後のEBITAは23億4,000万元で前年比155%増加、アリババ国際デジタルビジネスグループの売上高は292億9,300万元で前年比32%増加したが、成長率は鈍化した。 Cainiao Group、Local Lifestyle Group、Dawen Entertainment グループの収益はそれぞれ 268 億 1,100 万元、162 億 2,900 万元、55 億 8,100 万元で、前年同期比 16%、12%、4% 増加しました。 。さらに、Sun Art Retail、Hema、Alibaba Health、Lingxi Interactive Entertainment の四半期営業成績も改善しました。

財務報告発表後、アリババの米国株は市場開始前に下落したが、寄り付き後は上昇し、取引終了時点では0.09％上昇の79.54ドル/ADSとなり、時価総額は1,923億4,200万ドルとなったと報告されている。 8月16日、アリババの香港株は1株あたり80.1香港ドルで取引を終え、最新の時価総額は1兆5,495億7,300万香港ドルとなった。

写真提供者：馬雲飛

桃園のビジネスは「落ちた」？

アリババの「屋台骨」である桃天集団は、主要6事業グループの中で唯一、同四半期の売上高がマイナス成長となった。同四半期のアリババの収益データを分析すると、総収益2,432億3,600万元のうち、1,133億7,300万元が桃天グループからのもので、調整後EBITA（利息・税引き前利益）は488億1,000万元となった。人民元も前年同期比で１％下落した。

「618」プロモーションの第 2 四半期では、Taotian Group の業績は明らかに市場予想を下回り、売上と利益の両方が前年同期比でマイナス成長となりました。具体的には、この四半期における桃天集団の中国からの小売事業収益は、前年同期比2%減の1,074億2,100万元となった。このうち、顧客管理収益（CMR）は、主にオンラインGMVの前年比1桁台後半の成長により、前年比1%増の801億1,500万元となったが、手数料率の低下により部分的に相殺された。中国の商業小売事業からの直接販売およびその他の収益は273億600万元で、前年同期比9%減少した。これは主に、Taotian が一部の直接事業を縮小したことにより、家庭用電化製品および電化製品カテゴリーの売上高が前年同期比で減少したことによるものです。

その上、この四半期、有料会員に提供される付加価値サービスによる収益の増加により、桃天グループの中国卸売事業は小売事業を大幅に上回るペースで成長し、前年同期比16%増の59億5,200万元の収益を達成しました。 。

アリババグループの最高経営責任者（CEO）であり、桃天グループとクラウドインテリジェンスグループの最高経営責任者（CEO）を務める呉永明氏は、財務報告後の電話会議で、桃天の市場シェアは徐々に安定傾向を示していると述べた。当四半期中、GMV と注文量は着実に増加し、四半期末時点で 88VIP 会員の数は 4,200 万人に達しました。 「私たちは、成長を続ける質の高い会員グループに対応するために、会員の権利、製品、およびサービス体験を探求し、改善し続けます。TTG の運営戦略では、投資とショッピング体験の向上に重点を置きながら、豊富で多様な商品に焦点を当てています。製品の改善を継続し、トラフィックのマッチング効率により安定的かつ持続的な成長を保証します。注文量とGMVが増加し続ける中、当社は新しいマーケティングツールの導入を含め、徐々に収益化を推進しています。今後数四半期は段階的に同期していきます。」

近年、電子商取引業界の競争がますます激化しており、電子商取引の巨人であるアリババと京東商城は、収益増加において前例のない課題に直面している。 Pinduoduo の力強い台頭と、Douyin に代表されるライブストリーミング電子商取引の突然の台頭は、間違いなく従来の電子商取引大手に大きな市場圧力をもたらしました。

この傾向は最新の財務報告データに明確に反映されています。 8月15日夜の米国株式市場が始まる前に、京東は2024年の第2四半期決算を発表した。同四半期の売上高は2,914億元で、依然として成長傾向を維持したものの、前年同期比の伸び率は5.5％となった。前期比では1.2％鈍化した。具体的には、京東グループの中核事業である京東小売は第2四半期に2,570億7,000万元の収益を達成し、前年同期比1.5％増加した。ただし、この成長率も前年同期の4.85%の成長率と比較すると大幅に低下しています。

言及する価値があるのは、アリババグループの最高財務責任者徐宏氏が、アリババが9月にタオバオとXianyuの加盟店から、約6千分の6（0.6％）のソフトウェアサービス料に基づいて技術サービス料の徴収を開始する予定であると述べたことだ。 「この部分は加盟店の確認済み受領GMVに基づいて徴収されます。課金率は業界の慣行や加盟店のフィードバックを総合的に考慮した上で実施されます。また、中小規模の加盟店の状況も十分に考慮します。」

Xu Hon氏はさらに、これはTaotianの収益化率の向上にもつながり、今年度の残りの四半期でサービス料の徴収が徐々に収益に貢献し始めることが期待されると述べた。

事業セグメント別に見ると、売上高でグループ内第 2 位に達したアリババ インターナショナル デジタル コマース グループ (AIDC) は、売上高成長率 32% で引き続き首位を維持しています。同四半期の収益は292億9,300万元で、これは主にAliExpress Choiceの注文増加と実現率の増加によるものである。しかし、AIDCの調整後EBITA損失は、2023年の同時期の4億2,000万元の損失と比較して、今四半期の37億6,000万元と大幅に拡大し、前年同期比782%の損失拡大となった。財務報告書では、これは主にAliExpressとTrendyolの国境を越えた事業への投資増加によるもので、Lazadaの営業損失の大幅な減少によって部分的に相殺されたと説明している。

国際デジタルビジネスグループの共同会長兼最高経営責任者（CEO）であるジャン・ファン氏は財務報告会で、ラザダが7月に東南アジアで初めて単月EBITDA利益を達成したと述べた。一方で、当社はすべての事業部門の業務を効率化するとともに、将来的により高い収益性を達成することを目標に、質の高い成長と規模を促進するために主要市場に積極的に投資します。」

Alibaba Cloud が成長に戻る

桃天グループと比較すると、同じくグループの最優先課題であるアリババクラウドは「加速している」。

「AI主導、パブリッククラウドファースト」の戦略に注力するアリババクラウドの今四半期の売上高は6%増の265億4,900万元、調整後EBITAは前年同期比155%増の23億3,700万元となった。前年同期はわずか9億1,600万元だったが、その利益成長率は6大企業グループの中で第1位となった。アリババクラウドは、この成長は主にパブリッククラウド戦略への注力と運用効率の向上によるものだと述べた。しかし、利益の伸びは、顧客とテクノロジーへの継続的な投資によって部分的に相殺されました。

財務報告書は次のように指摘しました。アリババクラウドの外部収益（アリババ関連会社からのクラウド収益を除く）も前年同期比6％増加した。これは主にAIを活用した関連製品の導入率の上昇によるもので、パブリッククラウド事業は前年比2桁の成長を達成した。中でも、AI関連製品の売上高は、前四半期に前年同期比3桁の成長を達成したことに続き、今四半期も引き続き3桁の成長を維持しました。

最新のデータによると、Tongyi Qianwen オープンソース モデルは 2,000 万回以上ダウンロードされています。一方、Alibaba Cloudは9つの主要大型モデルの価格を大幅に値下げし、Alibaba Cloud AI製品の利用を促進した。財務報告書では、アリババクラウドのAIプラットフォーム「Bailian」の有料ユーザー数が前四半期比で200％以上増加したことが明らかになった。

呉永明氏は財務報告会見で、クラウドは開発者に大規模モデルのデバッグの利便性を与え、Alibaba Cloudプラットフォームを優先するユーザーが増え、クローズド・ビジネス・ループの形成を戦略的に推進すると指摘した。 「オープンソースモデルを提供し、AIクラウドサービスも提供しているメーカーは当社だけです。2つの事業戦略は完全に一致していると思います。」また、Alibaba Cloud の外部収益は、会計年度下半期には 2 桁の成長に戻ると予想されています。

呉永明氏は財務報告会見で、アリババは電子商取引とクラウドという2つの中核事業に加え、グループの他のインターネット技術事業の製品能力と現在の市場競争を評価・分析し、自社の業績を再調整したと述べた。製品競争力を前提として、事業化力の向上を優先すべきである。 「ほとんどの企業は 1 ～ 2 年以内に徐々に損益分岐点に到達し、徐々に大規模な収益に貢献し始めると当社は判断しています。」

財務報告から判断すると、今四半期、ローカルライフは損失を大幅に削減し、損失は前年同期の19億8,200万元から3億8,600万元に縮小した。大手エンターテインメント部門の調整後EBITAは-103となった。さらに、Sun Art Retail、Hema、Alibaba Health、Lingxi Interactive Entertainment、Intime、Smart Information、Fliggy、DingTalk などのその他のセグメントの調整後 EBITA が増加しました。前年同期の17億3,300万元の損失に対し、12億6,300万元の損失となりました。

アリババの人員調整が今四半期中も進行中であることは注目に値する。 2024年6月30日時点のグループ総従業員数は198,200人で、前四半期比6,729人減少しました。