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裕民銀行は国有が筆頭株主となる初の民間銀行となる。

テキスト/日次財務報告書 Zhang Heng

民間資本の参加により設立された民間銀行は、我が国の金融業界を豊かにし、市場経済を活性化する重要な金融勢力として、金融市場におけるあらゆる場面で常に業界の注目を集めてきました。

我が国の民間経済の精力的な発展に伴い、民間資本の量はますます増大しており、新しいシステム、柔軟なメカニズム、多くのイノベーションという利点があることは承知していますが、有効な投資チャネルが長らく不足していました。国家政策により、民間資本が自らの責任でプライベートバンクを設立することが奨励されており、民間資本には正式な投資ルートがあり、この力を実体経済に導き、実体経済の発展を支援することになる。同時に、民間資本も自らの利点を活かして、銀行機関を通じて金融イノベーション活動をより柔軟に実施し、金融商品やサービスの多様な開発を促進することができます。

しかし、何かの発展には不確実性がつきものである。では、国有資産が筆頭株主になったとしても、民間銀行は同じ民間銀行であり続けるのだろうか。

この答えに対して、おそらく、問題を解決するための論理を提供できるのは、国有資本化を完了した裕民銀行だけだろう。

8月12日夜、国家金融監督局は正邦集団有限公司（以下、正邦集団）が保有する江西友民株式を南昌金融控股有限公司に譲渡することを正式に承認した（南昌金融ホールディングスと称する）を保有し、同行の新たな大株主となる。譲渡後、南昌金融控股は江西裕民銀行の株式を計6億株保有し、持株比率は30％となった。

この株式譲渡は、江西裕民銀行の筆頭株主の大幅な変更を意味するだけでなく、現在の19の民間銀行の中で、裕民銀行が初の大株主となるというシグナルを市場に送ることになる。銀行。

初めて民間銀行の筆頭株主として国有資産が存在することは、明らかに、裕民銀行、すべての民間銀行、さらには現在の金融市場経済全体にとっても、実質的かつ広範な意義をもつことがわかる。

歴史の金融発展の浮き沈みの中で、裕民銀行は「黄金ブランド」です。

裕民銀行は江西省の「古いブランド」であるだけでなく、「黄金のブランド」でもあります。

歴史を振り返ると、1926年に北伐軍が江西省を平定した後、市場通貨や金融余波など多くの金融問題を円滑に解決するため、江西友民銀行の設立準備を始めた。 「国を豊かにし、人民に利益をもたらす」という意味の「裕民」には、時代背景も相まって、江西省の金融市場の回復と繁栄に対する当局の期待が込められている。

2 年間の準備期間を経て、江西裕民銀行は 1928 年に正式に営業を開始し、省財務省の代理店として機能し、中華民国時代の江西省で最大かつ最も歴史のある銀行となりました。

歴史の歯車は前進し、新たな時代の金融の潮流が押し寄せています。このゴールデンブランドである裕民銀行は、当然歴史の激流の中で黙っているわけではなく、2019年に復活を遂げました。同年5月20日に設立が承認され、9月27日に正式に開設が承認されました。国内の民間銀行は「民間企業、民間経済、国民生活」に奉仕するという市場上の位置付けを持っています。

実際、当時、この民間銀行のライセンスを取得するために、江西省政府は「総力を挙げて努力した」だけでなく、省政府の常務委員会委員もこのことを取り上げた。省党委員会と当時この問題を担当していた常毛衛明常務副知事も、中国銀行保険監督管理委員会の指導者らを何度も訪問し、関連作業を進めるための連絡、調整、協議を行った。これだけでも、江西省の金融市場が裕民銀行のブランドをいかに重視しているかを示すのに十分だ。

株主に関しては、新しく設立された裕民銀行は正邦グループ、博能グループおよび江西省の多数の民間企業が共同で発起人となって設立されたもので、株主は合計9名となっている。このうち正邦グループは同行の株式の30％を保有する筆頭株主であり、博能グループは株式保有率29.5％で第2位の株主であり、他の民間企業7社が合計40.5％の株式を保有している。

注目すべき点は、当銀行の主要株主 2 社が当時の江西市場で非常に強力で影響力があり、2018 年に江西省の民営企業トップ 100 の中でそれぞれ 1 位と 5 位にランクされており、その優位性が実証されています。明らか。

正邦グループは筆頭株主であり、全国的に有名な養豚業者であり、「江西省の豚王」として知られており、畜産、畜産業の4つの主要産業を確立している。植物ベースの食品、食品および財務管理を行っており、上場企業である Zhengbang Technology を所有しています。

旧「豚王」は崩壊し、裕民銀行は経営困難に陥った

もし当時の所有構造に従えば、客観的に見て、現地市場の強力な民間資本に支えられた裕民銀行は順風満帆な生活を送り、株主と相互に成功を収め、共に輝かしい瞬間を迎えることができただろう。

実際、これは実際に当てはまります。当時、正邦グループの子会社である正邦科技は、2020 年に最も輝かしい上場養豚会社となり、豚の屠殺量は 955 万 9700 頭に達し、国内の養豚大手となりました。木源に次ぐ規模であり、市場価値は800億元を超えています。当時、正邦は1年間で57億元という巨額の利益を上げ、創業者の林銀孫氏は2020年に純資産320億元で江西一の富豪となった。

裕民銀行も設立2年目の2021年に業績の重要な転換点を迎え、同年の営業利益は4億2000万元と大幅に増加し、純利益は前年の赤字から6200万元に黒字に転換した。 、無事利益期間に入りました。

しかし、市場の状況は突然変化し、かつては比類のない栄光を誇った「江西豚王」は、満足すると、借金をして事業を拡大するという大胆で危険な道を選びました。予期せぬ豚価格の急落に遭遇しました。 2021年、Zhengbang Technologyは188億ドルの巨額損失を被り、A株損失リストで3位にランクされた。これは、急進的な拡大が結果的にマイナスになった典型的なケースとして業界から指摘された。

このような厳しい現実の中で、正邦グループは急速な発展のために大きな代償を払った。 2022年10月、正邦集団と正邦繁殖は債務を返済できなくなり、裁判所から破産更生手続き開始を命じられた。これは、かつての「江西省第一の民間企業」が破産段階に入ったことを意味する。

2023年、「白騎士」双集団を筆頭とする17人の投資家のタイムリーな参入により、総額43億4000万元の再建資金が正邦科技に持ち込まれ、年末に再建は無事完了した。このおかげで正邦科技は2024年6月の上場廃止リスク警告を回避することに成功し、株式略称は「*ST正邦」から「正邦科技」に戻された。

「巣がひっくり返った後も、卵はそのまま残っている。財務報告書から判断すると、裕民銀行も2022年に経営危機に陥るだろう。」

財務報告データによると、2022年末時点で裕民銀行の総資産は176億7,300万元で、前年比わずか1.65％増加し、国内民間銀行19行の中で最下位に位置している。

市場の注目を集めている預金・貸出の規模については、2021年以降、インターネット預金・貸出の厳格化など複数の要因の影響を受け、民間銀行の預金・貸出ともに伸び率が上昇傾向にあることがわかっています。近年は成長率が鈍化し、「成長率が100を超えた」というのはもはや歴史となっており、裕民銀行も例外ではない。

融資規模に関しては、2022年末現在、裕民銀行の融資・前払い総額は99億1,300万元で、2021年の113億4,700万元と比べて前年比12.64％減少した。

裕民銀行のローン商品は、それぞれ企業と個人を対象としており、主に「上裕ローン」、「回裕ローン」、「蘇裕ローン」の3つのカテゴリーをカバーしており、主に中小企業と個人産業を対象としていると報告されている。および商業家庭向けのビジネス展開をサポートします。 Cエンドの顧客向けに、当銀行は「金宇ローン」、「通裕ローン」、「農民ローン」、「椿ローン」などの商品をローンチしており、融資限度額は20万元から50万元までとなっている。

一部のアナリストは、裕民銀行が融資残高の深刻な減少に陥った理由は、比較的単一の商品カテゴリーの制約、さまざまな顧客グループ向けに設計された差別化された商品の欠如、さまざまな顧客の多様化するニーズを満たす難しさから切り離せないと指摘している。 。たとえば、他の多くの民間銀行のオンライン ビジネスは、預金、資産管理、ローン、保険などの多様な商品をカバーしており、富裕層や小規模顧客などのさまざまなグループ向けの特別な預金商品も設計および開発する予定です。そして中堅企業、あるいは若者。それに比べ、裕民銀行は商品カテゴリーやユーザーエクスペリエンスの点でまだ改善の必要がある。

融資面に比べて裕民銀行の預金面も楽観視できず、特に減少傾向が顕著である。 2022年末時点で、同銀行の預金総額はわずか117億3,700万元で、前年比8.4％減少した。かつては民間銀行が従来の商業銀行よりも高い預金金利で顧客の注目を集めていたことはわかっているが、現在は。今日の金利低下が続いていることを背景に、中国人民銀行が直面する預金獲得の圧力は今後も高まる可能性がある。

業績を見ると、2019年から2022年までの裕民銀行の営業利益はそれぞれ2,200万元、1億8,700万元、4億2,000万元、同期間の純利益は-8,200万元、そして6,200万元と5,000万元。

同行が業績の転換点に留まったのは2021年だけだったのが、2022年には「増益なき増収」の状況に陥ったのも無理はない。 『日報』は、裕民銀行の純利益が大幅に縮小した理由は、高い営業費用に関係していると分析した。

財務報告データによると、同銀行の営業費用は2022年に5億900万元に達し、前年比45.43％の大幅な増加となり、この値はすでに同年の収益に近づいている。このうち、大部分を占める営業管理費と信用減損は大幅に増加し、それぞれ2億1,000万元と2億4,200万元に達し、前年同期比それぞれ5.53%、154.74%増加した。

同時に、業績の低下に伴い、裕民銀行の資産品質への圧力も高まった。 2022年末現在、同行の不良債権比率は前年末の0.54％から1.24％に上昇し、引当金カバー率は2022年末の542.95％から大幅に低下した。これは、同行が不良債権の潜在的な損失に対処するために引当金を削減し、リスク管理能力が課題に直面していることも意味する。

劣悪な経営環境や不良債権比率の急速な増加、あるいは関連する財務指標と会計事務所との合意がまだ得られていないことなどの理由で、裕民銀行は2023年の年次報告書を公表して以来、外部に開示していない。 2022年の年次報告書では、同行は19の民間銀行の中で唯一2023年の業績データを開示していない銀行でもある。

しかし、正邦科技の以前の発表によると、2023年9月末時点で、江西友民銀行は2023年第1四半期に2億5,400万元の営業利益を達成したが、最終的には純損失を計上した赤字状態にあった。利益は-2億4,200万元。過去の業績と比較すると、損失が史上最高水準に達していることは、江西友民銀行にとって損失を利益に変えるというプレッシャーがどれほど大きいか想​​像できるだろう。

国有の大株主が市場に参入することを歓迎します。私たちは将来どれだけの想像力を持っているでしょうか？

江西友民銀行の発展の浮き沈みを振り返った後、今度は国有資産を引き継いだ南昌金融控股に焦点を当てたい。

公開情報によると、南昌金融ホールディングスは 2018 年に設立され、南昌産業投資が 100% 管理しており、登録資本金は 40 億元で、保証付きファイナンシャル リース、サプライ チェーン ファイナンス、資産管理、プライベート エクイティ、金融サービスを管轄しています。子会社 10 社を擁し、産業投資、金融サービス、資産管理の 3 つの主要機能分野をカバーしています。

さらに株式の浸透率を見てみると、南昌産業投資は南昌市人民政府と江西行政資産集団有限公司がそれぞれ91.037%と8.963%の株式を保有している。実際の管理者は南昌市人民政府であり、事業体格付けは AA+ であることがわかります。南昌市の国営資本運営事業体であり、主に市の再編を担当しています。産業国有企業と産業投資。

南昌の産業投資事業計画計画によると、産業金融に関しては、南昌金融ホールディングスを専門的な管理プラットフォームとして、保証、サプライチェーンファイナンス、ファクタリング、その他の比較的完全な機能をカバーする「1+7」産業金融サービスシステムが確立されています。 . 南昌の実体経済の健全な発展を支援します。

金融市場経済の観点から見ると、国有大株主の介入が江西友民銀行の苦境に対する重要な「救済」であることは間違いない。民間銀行が「民間」と名付けられている主な理由は、その主要株主の私的性質にあります。今回の国有資産の参入は、当初の「民間」の境界を打ち破るだけでなく、大手国有銀行の出現を示しています。この介入はプライベートバンキング業界の発展における重要な転機となるだろう。国有資産への介入は業界の現状に大きな影響を与え、変革的な重要性をもたらすだろう。

これに関連して、上海金融開発研究所の曽剛所長は、「裕民銀行による今回の株主調整は、市場志向の正常な行動である。現在の市場競争はますます激化している。資本コストが高い大手銀行と比べて」と述べた。一部の民間銀行は開発において直面するボトルネックがますます明らかになりつつあり、中央政府のリスク防止の観点から、一部の金融機関は主により強力な株主を導入することを目的として株式構造を最適化しているが、これは通常の市場志向の選択である。 」

中国の金融改革プロセスの重要な章として、民間銀行は過去10年間に目覚ましい発展成果を上げ、金融システムの「補完力」と銀行業界の「活力剤」の役割を十分に果たしているだけでなく、国内で広く認知され、国際舞台でも一定の評価を得た。

では、初めて国有資産が参入したことで、江西友民銀行は今後どのように発展していくのでしょうか？特別銀行免許を有する民間銀行については、今回のサンプルケースを経験して、今後新たな変化はあるのでしょうか。今後も「日次決算報告」に注目していきたい。

日次財務報告書

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